湖南裕能新能源电池材料股份有限公司

• 企业全称: 湖南裕能新能源电池材料股份有限公司
• 企业简称: 湖南裕能
• 企业英文名: Hunan Yuneng New Energy Battery Material Co.,Ltd.
• 实际控制人: 无
• 上市代码: 301358.SZ
• 注册资本: 75725.307 万元
• 上市日期: 2023-02-09
• 大股东: 湘潭电化集团有限公司
• 持股比例: 10.11%
• 董秘: 汪咏梅
• 董秘电话: 0731-58270060
• 所属行业: 计算机、通信和其他电子设备制造业
• 会计师事务所: 天健会计师事务所(特殊普通合伙)
• 注册会计师: 李剑、彭亚敏
• 律师事务所: 国浩律师(长沙)事务所
• 注册地址: 湖南省湘潭市雨湖区鹤岭镇日丽路18号
• 概念板块: 电池 创业板综 MSCI中国 深股通 中证500 创业成份 融资融券 基金重仓 预亏预减 深成500 机构重仓 动力电池回收 磷化工 储能 锂电池

• 注册地: 湖南
• 成立日期: 2016-06-23
• 组织形式: 地方国有企业
• 统一社会信用代码: 91430300MA4L54TU10
• 法定代表人: 谭新乔
• 董事长: 谭新乔
• 电话: 0731-58270060
• 传真: 0731-58270078
• 企业官网: www.hunanyuneng.com
• 企业邮箱: dsh@hunanyuneng.com
• 办公地址: 湖南省湘潭市雨湖区鹤岭镇日丽路18号
• 邮编: 411202
• 主营业务: 锂离子电池正极材料研发、生产和销售
• 经营范围: 一般项目:电子专用材料研发;电子专用材料制造;电子专用材料销售;货物进出口(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。
• 企业简介: 湖南裕能新能源电池材料股份有限公司是国内主要的锂离子电池正极材料供应商,专注于锂离子电池正极材料研发、生产和销售。公司的主要产品包括磷酸铁锂、三元材料等锂离子电池正极材料,目前以磷酸铁锂为主,主要应用于动力电池、储能电池等锂离子电池的制造,最终应用于新能源汽车、储能等领域。目前,公司在湖南省湘潭市、广西壮族自治区靖西市、四川省遂宁市、贵州省福泉市、云南省安宁市设有五个生产基地。
• 发展进程: 2016年6月19日,广州力辉、湘潭电化、两型弘申一号、文宇、智越韶瀚、湘潭天易、津晟投资签署《合资协议书》,约定共同设立裕能有限,公司注册资本10,000.00万元,其中广州力辉以非货币财产(磷酸铁锂专有生产技术)出资3,000.00万元,以货币出资1,000.00万元,其余各方均为货币出资。2016年9月9日,广州力辉与裕能有限签署磷酸铁锂专有生产技术《资料移交清单》,将磷酸铁锂专有生产技术相关资料交付至裕能有限。因涉及国有股东出资,湘潭市国资委出具了《关于同意湘潭电化科技股份有限公司投资入股湖南裕能新能源电池材料有限公司的批复》(潭国资〔2016〕99号),同意对湘潭电化与广州力辉、两型弘申一号、智越韶瀚、津晟投资、湘潭天易、文宇共同设立裕能有限事宜进行报备。针对广州力辉用于出资的技术,四达评估出具了《广州力辉新材料科技有限公司“磷酸铁锂”生产技术评估项目资产评估报告书》(湘四达评报字(2016)第004号)。经评估,广州力辉用于出资技术的评估值为3,139万元。磷酸铁锂是裕能有限的主要经营产品,“磷酸铁锂”生产技术与裕能有限主营业务具有较大的关联性,对裕能有限早期的技术导入起到了重要作用。鉴于四达评估在出具评估报告时不具备证券、期货相关业务资格,谨慎起见,发行人聘请汇誉中证评估对四达评估本次出具的评估报告进行了复核。2021年8月24日,汇誉中证评估出具了《关于<广州力辉新材料科技有限公司“磷酸铁锂”生产技术资产评估报告>的专项复核报告》(汇誉中证评复字[2021]第0003号)。经复核,广州力辉拟作价出资的“磷酸铁锂”生产技术成果的评估结果合理,评估报告的评估结论能够反映评估对象于评估基准日的市场价值。2016年6月20日,全体股东共同签署了《湖南裕能新能源电池材料有限公司章程》。2016年6月23日,裕能有限取得湘潭市工商局核发的统一社会信用代码为91430300MA4L54TU10的《营业执照》,裕能有限成立。 2020年10月,裕能有限召开董事会,同意以2020年8月31日为基准日整体变更设立股份有限公司,公司名称变更为“湖南裕能新能源电池材料股份有限公司”。根据天健会计师事务所(特殊普通合伙)湖南分所于2020年10月31日出具的《审计报告》(天健湘审〔2020〕1347号),截至2020年8月31日,裕能有限经审计的母公司口径净资产为596,294,519.44元。发行人为此次整体变更聘请了评估机构进行评估,并由汇誉中证评估进行了追溯性评估,汇誉中证评估出具了《湖南裕能新能源电池材料有限公司拟整体变更为股份有限公司涉及的公司净资产市场价值追溯性资产评估报告》(汇誉中证评报字[2021]0013号),经初始评估及追溯性评估确认的净资产评估值均不低于发行人经审计净资产。2020年11月3日,公司全体股东签署了《湖南裕能新能源电池材料股份有限公司发起人协议》。2020年11月3日,公司召开创立大会暨第一次股东大会,全体股东一致同意裕能有限以经天健会计师事务所(特殊普通合伙)湖南分所审计的截至2020年8月31日的母公司净资产596,294,519.44元为基础,折为股份公司总股本299,230,700股,其余计入资本公积。2020年11月3日,天健会计师事务所(特殊普通合伙)湖南分所出具了《验资报告》(天健湘验[2020]58号)。经审验,截至2020年11月3日,公司已收到全体出资者以所拥有的截至2020年8月31日裕能有限经审计的母公司净资产596,294,519.44元,并将上述净资产折合实收股本299,230,700.00元,资本公积297,063,819.44元。2020年11月20日,公司取得了湘潭市市场监督管理局颁发的统一社会信用代码为91430300MA4L54TU10的《营业执照》。 2020年12月9日,湖南裕能及其原股东与新股东宁德时代、比亚迪等签署《湖南裕能新能源电池材料股份有限公司之增资协议》,约定新增注册资本26,870.9170万元。其中,宁德时代认缴5,984.6140万股;比亚迪认缴2,992.3070万股;湖南裕富认缴4,489.0590万股;湖南裕升认缴310.9007万股;湖南裕瑞认缴201.9807万股;湖南裕创认缴243.2746万股;湖南裕广认缴246.5661万股;湖南裕璞认缴253.4484万股;通招日照认缴1,196.9228万股;尚颀祺能认缴1,496.1535万股;振湘国投认缴598.4614万股;长江晨道认缴598.4614万股;创启开盈认缴29.9231万股;刘志奇认缴748.0768万股,出资方式均为货币。同时,电化集团认缴3,815.1914万股;南宁楚达认缴2,244.2303万股;津晟新材料认缴1,196.9228万股;靖西源聚认缴224.4230万股,上述4名股东以合计所持靖西新能源100%股权认缴湖南裕能新增注册资本。参与本次增资的股东中,宁德时代、比亚迪、尚颀祺能、通招日照、刘志奇、振湘国投、创启开盈系看好发行人及其所处行业的良好发展前景,因此决定投资入股;湖南裕富、湖南裕升、湖南裕璞、湖南裕广、湖南裕创、湖南裕瑞系发行人的员工持股平台,通过本次增资实现与公司发展的深度绑定;靖西源聚、南宁楚达、电化集团、津晟新材料系广西裕宁原股东,系看好发行人及其所处行业的良好发展前景,因此决定以所持广西裕宁股权参与本次增资。2020年12月9日,湖南裕能召开股东大会,会议审议通过了增资扩股方案,除电化集团、南宁楚达、津晟新材料及靖西源聚外,其余股东均为货币出资。本次增资后,公司注册资本变更为56,793.99万元。截至评估基准日2020年8月31日,湖南裕能股东全部权益价值经评估为100,538.00万元,靖西新能源股东全部权益价值经评估为25,081.00万元。湖南裕能全体股东在《湖南裕能新能源电池材料股份有限公司之增资协议》中对本次增资湖南裕能投前估值参考评估结果确定为100,000.00万元,对靖西新能源100%股权参考评估结果作价为25,000.00万元。2021年8月24日,汇誉中证评估出具了《湖南裕能新能源电池材料有限公司拟增资扩股涉及的公司股东全部权益市场价值追溯性资产评估报告》(汇誉中证评报字[2021]第0014号)以及《湘潭电化集团有限公司拟以股权出资涉及的靖西湘潭电化新能源材料有限公司股东全部权益市场价值追溯性资产评估报告》(汇誉中证评报字[2021]第0015号),确定截至评估基准日2020年8月31日,湖南裕能股东全部权益的评估值为101,049.00万元,靖西新能源股东全部权益的评估值为25,172.00万元。2020年12月4日,湘潭市国资委向电化集团出具了《关于同意以靖西新能源公司国有股权权益增资裕能新能源公司的批复》(潭国资〔2020〕253号),同意对湖南裕能、靖西新能源的净资产评估结果予以备案,同意电化集团会同靖西新能源的其他股东将靖西新能源整体注入湖南裕能。2021年1月4日,天健会计师事务所(特殊普通合伙)湖南分所针对本次增资出具了《验资报告》(天健湘验[2021]1号),经审验,截至2020年12月31日,公司已收到股权出资方以所持靖西新能源100%股权认缴新增注册资本(实收股本)合计人民币74,807,675.00元,计入资本公积175,192,325.00元;收到货币出资方以货币认缴新增注册资本(实收股本)合计人民币193,901,495.00元,计入资本公积454,098,505.00元,发行人变更后的注册资本即累计实收股本人民币567,939,870元。
• 商业规划: （一）主要业务公司是国内主要的锂离子电池正极材料供应商,专注于锂离子电池正极材料研发、生产和销售。（二）主要产品及其用途公司的主要产品包括磷酸铁锂等锂离子电池正极材料,主要应用于动力电池、储能电池等锂离子电池的制造,最终应用于新能源汽车、储能等领域。公司通过持续的研发资源投入,在研发过程中积累了丰富的技术成果转化经验并加快产业化落地,在提高自主研发能力的同时,也注重研发效率和效益的优化。在产品开发和推广过程中,公司坚持产品研发以客户需求以及市场应用为导向,精准把握市场需求,加快产品迭代升级,与大量优质客户和供应商建立了战略合作伙伴关系。公司磷酸盐正极材料产品特点如下：1、高能量密度：通过级配理论的应用,以及加工工艺的优化,再结合低杂质含量和高铁磷比前驱体的技术优势,产品压实密度和充放电容量不断提高,进而实现产品能量密度提升；2、高稳定性：公司团队有深厚的正极材料行业质量管控经验,公司在发展过程中,通过原材料、新技术和新设备在工艺中的应用和改进,以及质量管理体系的优化,使产品的稳定性控制水平得到不断提升和完善；3、高性价比：公司通过一体化布局、工艺优化、持续创新等措施,在有竞争力优势区域进行基地布局,在产品性能和品质稳定性实现提升的同时,严控生产成本,提高产品性价比；4、长循环寿命：公司产品在原有一次粒径均匀、结晶度高等技术优势的基础上,通过二烧工艺技术、优化碳包覆工艺和粒径分布控制技术,产品循环性能进一步提升；5、低温性能优异：公司产品主要通过前驱体、碳源配方和掺杂工艺的优化,以及产品一次粒径大小的控制等技术,有效保障了产品的功率及能效性能。尤其是二烧工艺技术的应用,公司产品在一次粒径降低的同时,碳包覆和掺杂效果大幅提升,低温性能表现优异,在动力电池应用中体现为高功率性能,储能电池应用中体现为高能效性能和长循环性能。（三）经营模式1、盈利模式公司通过持续的技术创新、产品升级、工艺改进等方式,不断优化磷酸盐正极材料等产品的性能,通过提供高质量、高性价比的产品以获取销售收入,同时加强库存管理、采购、技术、工艺、设备等多个关键环节的管理,结合一体化布局进行多维度降本,盈利主要来自于磷酸盐正极材料等产品的销售收入与成本费用之间的差额。2、采购模式公司采购的原材料主要包括碳酸锂等。公司按照供应商管理程序形成合格供方名录,根据地理优势、原材料品质、供应商规模、商务条款等因素综合考虑,在合格供应商中决定具体供应商,在强化供应链管理的同时,发挥公司集中采购优势。公司采购流程包括采购准备、采购申请审批、采购订货、采购产品到货验收等环节。公司根据原材料市场供需情况及价格变化趋势,采取灵活的采购策略和库存管理模式,进一步降低原材料价格波动的风险。3、生产模式公司主要实行计划和订单生产相结合的生产模式,依托自身生产能力自主生产。公司根据当期的运营和销售情况及未来预计需求制定生产计划。此外,公司也会根据市场需求变化、客户的订单情况对具体生产安排进行灵活调整。4、销售模式公司采用直销销售模式,拥有广泛高效的营销体系和优质客户基础,下游客户覆盖众多知名锂电池企业。公司在接触到意向客户之后,一般会经过技术交流、样品认证、合同签署、发货回款等流程。公司与下游客户合作稳定。由于锂离子电池正极材料是锂离子电池的关键材料之一,其产品性能直接影响锂离子电池的性能。锂离子电池厂商需要对锂离子电池正极材料供应商进行严格的筛选,以便最大程度确保锂离子电池的产品性能和质量,且上述合作关系达成后通常较为稳定。（四）主要业绩驱动因素1、新能源汽车和储能市场持续增长随着绿色低碳交通体系的逐步建立,新能源汽车渗透率持续提升,销量不断增长。根据EVTank数据,2024年全球新能源汽车销量达到1,823.6万辆,同比增长24.4%；全球动力电池出货量在新能源汽车销量的带动下实现持续增长,根据GGII数据,2024全球动力电池装机量约840.6GWh,同比增长19%。随着全球清洁能源转型逐步推进,风电、光伏等可再生能源快速发展,带动储能电池市场需求快速增长。根据EVTank数据,2024年,全球储能电池出货量达到369.8GWh,同比增长64.9%。2、公司市场竞争力持续提升公司坚持“资源-前驱体-正极材料-循环回收”产业一体化发展思路,布局产业链多个重要环节,并从研发创新、经营管理到市场拓展等多个维度,持续提升公司市场竞争力。公司始终紧跟行业发展前沿趋势,以客户需求为导向加强研发工作,自主研发能力和技术创新实力不断增强,推动产品持续迭代升级,多项新产品取得客户高度认可,进一步夯实差异化市场竞争优势。公司产品凭借高能量密度、高稳定性、高性价比、长循环寿命、低温性能优异等优点,赢得众多下游知名客户的广泛认可与信赖,与客户建立起长期稳定的合作关系,为公司稳健发展提供了坚实支撑。1、概述2024年,公司所处的磷酸盐正极材料行业市场需求总量保持高速增长,其中对优质磷酸盐正极材料的需求愈显迫切。与此同时,伴随行业降本压力不断向上游传导和原材料碳酸锂价格的震荡下行,磷酸盐正极材料行业整体盈利能力承压,行业竞争形势依然严峻。面对复杂多变的外部环境,公司在董事长的带领下,全体员工踔厉奋发,坚定不移地聚焦发展战略,攻坚克难,从研发创新、经营管理到市场拓展等多个维度,全方位推进公司各项工作稳步开展,取得了行业中较为领先的业绩,并为公司可持续发展进一步夯实了基础。2024年,公司实现营业收入2,259,852.72万元,同比下降45.36%,主要系碳酸锂价格下降带动磷酸盐正极材料价格下降；归属于上市公司股东的净利润59,355.21万元,同比下降62.45%。2024年,公司磷酸盐正极材料销量再创新高,销售磷酸盐正极材料71.06万吨,同比增长40.20%,市场占有率连续五年稳居行业第一。到2024年末,公司已有磷酸盐正极材料设计产能约85万吨。报告期内,公司开展的重点工作如下：（一）坚持创新驱动,筑牢增长基石历经多年的技术深耕,公司依托核心技术与自主创新能力,已构建起行业领先的磷酸盐正极材料及磷酸铁前驱体生产工艺。公司始终秉持创新驱动发展的理念,紧密围绕客户需求,持续投入研发资源,推动实现产品迭代升级,设备优化,工艺创新。2024年,公司创新成果丰硕,为公司在行业激烈竞争中,走出差异化发展道路奠定了坚实基础,并取得宁德时代“技术创新奖”。报告期内,公司推出的CN-5系列、YN-9系列新产品不断完善性能,市场拓展取得了突破性的进展。CN-5系列兼具长循环寿命和低温性能优异等特性,契合大电芯储能电池对电池全生命周期价值提升的追求。YN-9系列在实现高压实密度的同时,有效保障材料的容量发挥和倍率性能,较好地满足了动力电池在高功率输出和快速充放电方面的高性能需求。同时,公司研发的更新一代高性能产品YN-13系列也取得了重要成果,已通过重要客户认证,并实现批量供货。YN-13系列产品凭借超高压实、高容量,能够大幅度提升电芯的能量密度,从而更好地满足高端动力和高端储能应用需求。2024年,公司新产品CN-5系列、YN-9系列和YN-13系列实现销售15.93万吨,在公司产品销量占比中达到约22%。此外,在磷酸锰铁锂产品研发上,公司产品纯用及混用方案均获客户高度认可,研发进展顺利。富锂锰基正极材料的中试样品在固态电池体系评估进展顺利,得到客户的好评。公司不断完善创新激励机制,设立创新成果奖励,并开展股权激励,对参与创新人员给予一定倾斜。同时,公司高度重视创新成果转化,持续加强专利布局,截至2024年末,公司及子公司共取得授权专利93项,其中发明专利25项。（二）一体化产业强实力,出海布局拓版图公司逐步构建“资源-前驱体-正极材料-循环回收”一体化产业生态,旨在实现从资源端到回收利用端的产业链关键环节布局,全面强化产业协同效应,提升公司综合竞争实力。报告期内,在资源端方面,公司下属控股子公司贵州裕能矿业已取得贵州省福泉市黄家坡磷矿和打石场磷矿首采地段采矿许可证,全力推进磷矿开采。在磷化工环节,公司积极探索多种制酸工艺,并不断改善,以进一步强化对原材料的控制和保障原材料的稳定供应。在磷酸铁前驱体方面,公司在实现自供的基础上,优化工艺稳定性和探索工艺降本方案。在循环回收端,积极探索碳酸锂加工工艺以及锂电池回收技术,以提高资源循环利用效率,加快形成产业闭环。报告期内,公司布局铜冶炼项目,创新运用铜冶炼产业与磷酸盐正极材料产业间的高度耦合性,推进磷酸盐正极材料业务的极致降本。面对增长潜力巨大的海外市场,公司积极实施全球化战略,公司首个海外生产基地落户西班牙。报告期内,公司已设立裕能（新加坡）公司和裕能（西班牙）公司,将在西班牙建设年产5万吨锂电池正极材料项目,正在全力推进项目前期环评等相关审批工作。（三）聚焦客户需求,精准发力拓市场公司持续深化与宁德时代、比亚迪等战略客户的合作,并积极拓展优质新客户群体,推动公司产品销量稳步增长。报告期内,公司磷酸盐正极材料销量创新高,既是市场对公司产品的高度认可,也是公司产品竞争力的充分体现。2024年,公司紧跟行业发展趋势,敏锐捕捉储能市场的快速增长机遇,对产品销售结构及时调整,公司应用在储能领域的产品销量占比约41%。通过深入洞察下游客户的差异化需求,公司持续加大了新产品推广力度,2024年,新产品实现了大批量销售的目标。报告期内,公司荣获比亚迪“杰出战略合作伙伴”、亿纬锂能“年度优秀供应商奖”等多个奖项,对公司在交付、服务、技术等方面给予充分肯定。（四）多维精细管理,推动降本稳质报告期内,公司积极推进精细化管理,从采购、生产、品质和设备管理等多维度发力,落实降本稳质。在采购端,公司通过加强市场调研、现场考察等方式,引入新供应商,强化供应链管理,发挥公司集中采购优势。在生产环节,以科学的考核机制为抓手,提升精细化生产管理水平,并注重加强员工培训,在公司出货量创下新高的同时,确保产品交付品质。在品质管理上,全面收严原材料、产品的质量把控,改善全流程质量追溯体系,进一步巩固公司产品质量的稳定性。在设备管理方面,通过持续设备改进升级和加强现场巡查力度,以确保关键设备的稳定、高效运行,为稳定生产提供可靠保障。未来,公司仍将继续深化多维度精细化管理,持续推动降本稳质,为公司稳健发展注入持续动能。（五）强化队伍建设,夯实人才基础公司将人才视为企业发展的第一动力,通过内培外引、内训外训相结合等方式,多渠道引进和培养优秀人才,同时持续完善人才队伍“选、育、用、留”机制,充分激发人才活力。报告期内,公司推出了2024年限制性股票激励计划,覆盖公司核心骨干人员,有效增强员工的归属感和稳定性,为公司应对激烈的市场竞争提供了坚实的人才支撑。