四川雅化实业集团股份有限公司
| 企业全称 | 四川雅化实业集团股份有限公司 | 企业简称 | 雅化集团 |
| 企业英文名 | Sichuan Yahua Industrial Group Co.,LTD. | ||
| 实际控制人 | 郑戎 | 上市代码 | 002497.SZ |
| 注册资本 | 115256.252 万元 | 上市日期 | 2010-11-09 |
| 大股东 | 郑戎 | 持股比例 | 10.2% |
| 董秘 | 郑璐 | 董秘电话 | 028-85325316 |
| 所属行业 | 有色金属矿采选业 | ||
| 会计师事务所 | 信永中和会计师事务所(特殊普通合伙) | 注册会计师 | 张雯燕、王宇飞 |
| 律师事务所 | 国浩律师(成都)事务所 | ||
| 注册地址 | 四川省雅安市经开区永兴大道南段99号 | ||
| 概念板块 | 化学制品；四川板块；破净股；标准普尔；富时罗素；深股通；中证500；融资融券；预亏预减；深成500；锂矿概念；机器人概念；民爆概念；军民融合；IPO受益；特斯拉；智能机器；西部大开发；稀土永磁；锂电池；成渝特区；军工； | ||
企业介绍
| 注册地 | 四川 | 成立日期 | 2001-12-25 |
| 组织形式 | 大型民企 | 统一社会信用代码 | 91511800210900541J |
| 法定代表人 | 孟岩 | 董事长 | 郑戎 |
| 电话 | 028-85325323 | 传真 | 028-85325323 |
| 企业官网 | www.scyahua.com | 企业邮箱 | yhjt@scyahua.com |
| 办公地址 | 四川省成都市高新区天府四街66号航兴国际广场1号楼21层-23层 | 邮编 | 610041 |
| 主营业务 | 包括锂业务和民爆业务两大板块,锂业务包括锂矿开采和锂盐加工,民爆业务又分为民爆生产经营、爆破两大类业务,同时还涉足危化运输业务 | ||
| 经营范围 | 许可项目:民用爆炸物品生产;民用爆炸物品销售;道路货物运输(含危险货物);水路危险货物运输;道路货物运输(网络货运);爆破作业;建筑物拆除作业(爆破作业除外);危险化学品生产;危险化学品经营;危险化学品仓储;特种设备安装改造修理;货物进出口;技术进出口;包装装潢印刷品印刷(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)一般项目:纸制品制造;纸制品销售;企业总部管理;企业管理咨询;安全咨询服务;工程管理服务;专用化学产品制造(不含危险化学品);电工器材销售;普通机械设备安装服务;有色金属铸造;电子专用材料销售;报关业务(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。 | ||
| 企业简介 | 四川雅化实业集团股份有限公司创立于1952年,是中国最早建立的化工企业之一,分布于中国四川、内蒙、山西、云南、吉林等省区和新西兰、澳大利亚、津巴布韦、纳米比亚等国家。雅化集团现有锂产业和民爆两大主业。雅化锂业是国内最早生产锂盐产品的企业之一,生产线全程实现装备自动化、管理信息化、生产数字化,智能制造和数字化技术均达到行业领先水平。雅化锂业着力打造全球领先、千亿产业规模的绿电供应链化工园区,并将根据海外锂资源开发进度,在美洲、欧洲、非洲等国家投建锂盐生产基地。雅化锂业致力于全产业链上的协同共赢,与振华新材、贝特瑞、厦钨新能、当升科技、长远锂科、容百科技等国内正极材料头部企业以及日本PANASONIC、韩国LGES等知名电池企业建立了长期合作关系,直供特斯拉、比亚迪,并通过产业链配置到宝马、大众、蔚来、广汽等头部车企。雅化锂业持续布局锂精矿资源,在津巴布韦和纳米比亚分别建立了自主锂资源基地,将与控股、参股和包销的埃塞俄比亚Kenticha、澳大利亚CXO、澳大利亚EFE、四川李家沟项目及澳大利亚Allkem共同构建稳定的锂资源供应保障体系。雅化民爆现有20多个生产点,主要生产工业炸药、起爆器材等民用爆破器材,具有完善的危险品运输、仓储系统,产品品种齐全、服务系统配套完善,广泛应用于矿山开采、水利水电、交通建设、城市改造等领域,销售和服务范围覆盖中国全境及亚洲、非洲、欧洲、大洋洲各个国家,其中电子雷管以优异性能和服务连续4年保持全国销量第一。雅化爆破现有23家爆破公司、17个现场混装炸药生产点,拥有爆破施工一级、矿山施工总承包和建筑工程、隧道工程、地基基础工程以及地质灾害治理等专业承包资质。紧跟绿色矿山、数字矿山、智慧矿山发展要求,承揽现场混装炸药爆破一体化、矿山开采、砂石骨料生产、城市整体拆迁、爆破加工以及爆破设计、咨询、监理等业务,系业内领先的爆破工程一体化方案解决专家。雅化运输是专业从事道路危险货物运输的综合性特运物流企业,现有子公司10余个,拥有危化品专业运输车辆500余辆,业务范围覆盖全国,具备道路危险货物运输1-9类、危险废物、医疗废物、放射性货物运输、国际道路危险货物运输、国际道路货物运输、网络货运等资质,通过化学品道路运输认证,是国内运输行业资质最齐全的企业之一。雅化具有强大的并购整合能力和海外扩张发展基础,旗下的新西兰红牛公司、雅化澳洲公司拓展了雅化民爆海外业务;津巴布韦KMC公司为雅化锂业奠定了海外锂矿及生产发展基础,同时为雅化在海外投资并购、国际贸易、国际合作搭建了完善的国际化发展平台。雅化是国家级信息化和工业化深度融合示范企业、智能制造试点示范企业、工业互联网平台+安全生产解决方案试点示范企业,拥有国家级企业技术中心、国家认可检测和校准实验室、博士后创新实践基地等多个创新平台,具有国内领先的技术研发能力,现取得国家专利600余项,在智能装备、氢氧化锂、电子雷管、工程爆破、炸药技术等领域处于国内行业领先水平。雅化秉承“诚信、求是、严谨、亲和”的企业精神,坚守可持续发展方针和对社会和环境负责的核心价值观,将社会责任融入到企业战略发展中,积极参与精准扶贫、抗震救灾,使企业经济发展成果惠及社会。未来,雅化将实现锂产业和民爆产业联动发展,以双主业、高质量、信息化三大发展战略致力打造具有全球影响力的锂盐供应商和具有国际竞争力的民爆产业集团,为客户提供优质产品和服务,为社会创造卓越价值和贡献。 | ||
| 商业规划 | （一）行业发展情况1、锂行业（1）我国新能源市场迎政策加码,激发产业发展活力为推动新能源行业的健康发展,今年上半年,我国持续加码系列有关新能源产业发展的政策以及规范标准,促进了新能源汽车市场的消费活力。部分政策如下：2024年1月4日,国家发改委、国家能源局、工信部及国家市场监督管理总局联合发布《关于加强新能源汽车与电网融合互动的实施意见》。《实施意见》提出,鼓励双向充放电设施、储充/光储充一体站、换电站等通过资源聚合参与电力市场试点示范,新能源汽车可以通过充电桩参与削峰填谷、虚拟电厂、聚合交易等应用场景。2024年2月7日,商务部等九部门联合发布《关于支持新能源汽车贸易合作健康发展的意见》。《意见》指出,鼓励新能源汽车及其供应链企业高效利用全球创新资源,依法依规在海外设立研发中心,积极与国外研究机构、产业集群等建立战略合作关系,融入全球新能源汽车创新网络,提升我国新能源汽车设计、研发及工程技术等方面的创新能力。2024年3月13日,国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》,《方案》指出支持交通运输设备和老旧农业机械更新。持续推进城市公交车电动化替代,支持老旧新能源公交车和动力电池更新换代。2024年4月24日,商务部等七部门印发《汽车以旧换新补贴实施细则》。《细则》印发之日至2024年12月31日期间,报废国三及以下排放标准燃油乘用车或2018年4月30日前注册登记的新能源乘用车,并购买符合节能要求乘用车新车的个人消费者,可享受一次性定额补贴。2024年5月15日,工信部等五部门联合启动2024年新能源汽车下乡活动,明确落实汽车以旧换新、县域充换电设施补短板等支持政策,将“真金白银”的优惠直达消费者。2024年6月18日,为进一步加强锂离子电池行业规范管理,推动产业高质量发展,根据行业发展变化、技术升级趋势和有关工作部署,工信部对《锂离子电池行业规范条件》和《锂离子电池行业规范公告管理办法》进行修订。鼓励企业在产品研发阶段加强资源回收和综合利用设计,做好锂离子电池生产、销售、使用、综合利用等全生命周期资源综合管理。（2）新能源终端销量持续攀升,磷酸铁锂电池市场需求进一步增强根据国际能源署发表的最新报告,全球电动汽车销量持续增长,2024年可能达到1700万辆左右,占全球汽车销量的五分之一以上。2024年,在制造商之间的竞争、电池和汽车价格的下跌以及持续的政策支持下,电动汽车的市场份额在中国可能达到45%,在欧洲达到25%,在美国超过11%。伴随汽车以旧换新活动的持续开展,地方配套政策的陆续出台,新车型的不断上市,我国新能源汽车产销量保持稳步增长。根据中国汽车工业协会数据显示,2024年1-6月,我国新能源汽车产销量分别达492.9万辆和494.4万辆,同比分别增长30.1%和32%,市场占有率达35.2%。乘联会秘书长崔东树发文表示,2024年1-6月,世界汽车销量达到4390万台,新能源汽车达到739万台,新能源汽车份额达到16.8%,其中纯电动车的占比达到11%,而插电混动达到5.8%,而混合动力占到6.3%,油电混动的占比提升。2022年的中国新能源乘用车世界份额超过63%；2023年的中国占世界份额63.4%；2024年1-6月继续保持64.5%的份额。（数据来源：中国汽车工业协会）随着近两年新能源汽车和储能行业高景气发展,对电池的需求急速增长,新能源车用电池的装车占比有所下降。但由于镍、钴的价格偏高,形成三元锂电池与磷酸铁锂电池的差异化增长。根据中国汽车动力电池产业创新联盟发布的数据显示,2024年1-6月,在出口方面,磷酸铁锂电池出口量为23.9GWh,同比增长48.6%；三元锂电池出口量为35.6GWh,同比下滑9.3%。可以看出,磷酸铁锂电池出口量一直在走高。在装车量方面,三元电池累计装车量62.3GWh,占总装车量30.6%；磷酸铁锂电池装车量141.0GWh,占总装车量69.3%,比去年同期占比有所提高。目前,多数海外客户倾向采用磷酸铁锂电池,如LG新能源、三星SDI、SKOn、ACC等企业已明确要布局磷酸铁锂电池技术,国际主流车企在经济型车型上也都有意使用磷酸铁锂电池。对于三元锂电池,其以较高的能量密度、快速充电和较长的循环寿命仍然备受青睐,目前许多主流电动汽车制造商,如特斯拉、问界、理想等公司在其电动汽车中主要采用的是三元锂电池,而混动和增程式新能源汽车采用磷酸铁锂较多。（数据来源：中国汽车动力电池产业创新联盟）（3）锂行业供大于求格局不变,锂价呈现持续下跌态势从需求端看,上半年,在新能源政策和汽车价格战等因素刺激下,国内新能源汽车市场稳步增长,而欧美新能源汽车市场增长乏力,全球新能源终端需求未达预期。而从供应端看,锂资源项目产能集中释放,国内外锂原料供应持续增长,回收提锂也在快速发展,导致上半年锂价总体呈低位震荡。据安泰科分析报告,2024年全球锂资源总供应量预计为133万吨,全球总需求量预计为115万吨,全球锂资源供应过剩18万吨。全球锂资源的总需求量对应的刚好是全球锂资源成本线的80分位线,成本在8至8.5万元/吨。锂价的持续下跌导致产业链上大多数企业利润空间被压缩,许多矿企选择放缓或者暂停新项目建设,冶炼企业中也有许多处于亏损的边缘。据中国有色金属工业协会锂业分会统计,上半年,我国碳酸锂累计产量为29.6万吨,氢氧化锂累计产量为20.1万吨,氯化锂累计产量为8234吨,金属锂累计产量为1544吨,上半年我国锂盐产量累计折合碳酸锂当量(LCE)48.9万吨,同比2023年增加34.3%。上半年碳酸锂市场供给宽松,价格维持底部运行。年初至2月中旬,因全球经济环境疲软及生产调整,碳酸锂价格走跌,2月中旬至3月中旬,因部分地区环保影响和储能、新能源车销量的提升,碳酸锂价格迅速反弹,3月后,因供需宽松及国际贸易壁垒的影响,价格再次下行。为应对碳酸锂价格的低位运行给企业带来的压力,部分厂商通过套期保值工具来降低或规避原材料价格波动带来的风险。（数据来源：中国有色金属工业协会锂业分会）下半年,预计我国新能源汽车市场整体仍将保持高增长态势,欧美新能源汽车市场则受到宏观经济复苏动能不足、补贴减少、贸易保护、车企推迟电动化进程等多重因素影响,新能源汽车市场增速预计将继续放缓。锂市场供应过剩将进一步加剧,预计碳酸锂价格将持续保持弱势运行状态。2、民爆行业（1）总体供求趋势民爆行业产业链上游为基础化工原料,主要包括硝酸铵、硝酸钠、乳化剂、油相等原辅材料,其中硝酸铵是炸药成本的关键构成部分,因此,硝酸铵价格的变化对炸药生产企业的利润具有较大影响；中游为民爆器材的生产和销售以及爆破工程服务,主要包括工业炸药、工业雷管和工业导爆索等；下游体现为中游产品和服务在需求终端的应用,主要应用于煤炭、金属、非金属等矿产资源的开采和水电、水利、建筑等基础设施建设。民用爆破器材对矿山开采、基础设施建设等行业的依赖性较强,这些行业的景气程度与宏观经济状况紧密相关。因而,民爆物品的需求受国家基础建设和宏观经济形势变化的影响较大,当国家大力推动基础建设或宏观经济处上行时,对民爆物品的需求也会随之增加,反之亦然。2024年上半年,民爆行业需求总量基本持平,总体价格趋于下降,但在主要原材料价格持续走低以及西部区域市场需求增加的带动下,行业总体利润保持稳定增长,企业安全投入得以保障。根据中国爆破器材行业协会数据显示,上半年,民爆行业累计实现利税总额67.85亿元,同比增长11.47%；累计实现利润总额51.73亿元,同比增长16.22%。生产企业累计完成生产总值192.55亿元,同比下降5.49%；累计完成销售总值187.84亿元,同比下降6.70%。从产销量看,上半年,生产企业工业炸药累计产、销量分别为207.18万吨和206.24万吨,同比分别减少2.96%和2.71%。现场混装炸药产量累计完成77.80万吨,与去年同期持平。生产企业工业雷管累计产、销量分别为3.12亿发和3.05亿发,同比分别减少6.04%和8.42%。（数据来源：中国爆破器材行业协会）从品种产量看,上半年,胶状乳化炸药累计产量为125.19万吨,同比下降1.01%；胶状乳化炸药产量占工业炸药总产量的60.43%,所占比例比2023年同期提高1个百分点。多孔粒状铵油炸药累计产量为48.55万吨,同比降低4.96%；多孔粒状铵油炸药产量占工业炸药总产量的23.43%,所占比例比2023年同期降低0.4个百分点。粉状炸药总产量为29.15万吨,同比减少9.08%。其中：膨化硝铵炸药累计生产14.44万吨,同比减少4.24%,膨化硝铵炸药产量占工业炸药总产量的比例为6.97%；粉状乳化炸药累计生产9.16万吨,同比减少12.50%,粉状乳化炸药产量占比为4.42%；改性铵油炸药累计生产5.55万吨,同比减少14.89%,改性铵油炸药产量占比为2.68%。（数据来源：中国爆破器材行业协会）上半年,电子雷管产量为2.92亿发,同比减少3.5%,电子雷管占工业雷管总产量的93.59%,所占比例比2023年同期提高2.3个百分点；导爆管雷管累计产量为0.11亿发,同比减少39.18%,导爆管雷管产量约占雷管总产量的3.53%,所占比例比2023年同期降低1.6个百分点；工业电雷管产量为0.09亿发,同比减少22.52%,工业电雷管产量约占雷管总产量的2.88%,所占比例比2023年同期降低0.4个百分点；其他为磁电雷管,产量不足1万发,占比不足0.01%。（数据来源：中国爆破器材行业协会）从分布地理看,工业炸药方面,上半年全国共12个省份工业炸药累计产量同比呈正增长趋势,其中增幅超过15%的省份有青海、西藏和新疆；其余18个省份有不同程度下降,其中降幅超过20%的省份有黑龙江、湖南和云南。从总量上看,上半年有5个省份工业炸药累计产量超过12万吨,分别是内蒙、新疆、山西、四川和辽宁,其中内蒙上半年工业炸药累计产量近29万吨,约占行业总产量的14%,继续保持行业第一。另外,新疆区炸药增量和增幅均较大,已成为炸药产量第二的省份。工业雷管方面,上半年工业雷管累计产量同比呈正增长的省份有11个,其中增幅超过20%的省份有天津、安徽、广东、江苏和宁夏；其余省份均有不同程度下降,其中降幅超过20%的省份有贵州、山西、重庆、河北和黑龙江。上半年工业雷管累计产量有2个省份超过0.3亿发,分别是四川和辽宁。（2）产业政策及行业监管法规由于民爆行业的高危属性,因而面临着较强的政策管制,民爆物品生产企业的经营活动需获得相关主管部门核发的《民用爆炸物品生产许可证》,该生产许可到期需要重新申请延续,换证时企业要符合国家产业政策、技术政策与行业发展规划对生产设备的要求。因此,民爆产业的设备更新需求对国家的产业政策、行业发展规划等具有较强的敏感性。近年来,国家相继推出一系列产业政策和指导意见,推进生产企业工艺及装备向安全环保、少（无）人化及自动化、智能化方向发展。“十四五”期间,政策的加码,持续推进了民爆行业智能制造升级,稳步实现民爆行业的安全、高质量发展。2021年3月发布的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》指出,工业和信息化部为贯彻落实规划精神,推进民爆行业安全发展、高质量发展,同年发布了《“十四五”民用爆炸物品行业安全发展规划》,根据“十四五”规划,到2025年,生产企业（集团）数量进一步降低到50家以内,排名前10家民爆企业行业生产总值占比提升至60%以上,并形成3至5家具有较强行业带动力、国际竞争力的大型民爆一体化企业,以推动民爆行业的高质量发展,以深化供给侧结构性改革为主线,以改革创新为根本动力,切实提升本质安全水平,深入推进智能制造,调整优化产业结构,推动民爆行业安全水平和发展质量同步提升。民爆行业涉及的相关法律法规主要有：《中华人民共和国安全生产法》《民用爆炸物品安全管理条例》《民用爆炸物品行业技术进步指导意见》《民用爆炸物品安全生产许可实施办法》《民用爆炸物品销售许可实施办法》《民用爆炸物品产品质量监督检验管理办法》《危险化学品重大危险源监督管理暂行规定》《民用爆炸物品进出口管理办法》《民用爆炸物品建设项目验收管理办法》《关于加快安全产业发展的指导意见》《民用爆炸物品生产许可实施办法》《关于推进民爆行业高质量发展的意见》等。（二）公司主营业务、主要产品及用途公司的主营业务包括锂业务和民爆业务两大板块,锂业务包括锂矿开采和锂盐加工,民爆业务又分为民爆生产经营、爆破两大类业务,同时还涉足危化运输业务。1、锂业务雅化锂产业是专业从事锂矿山开采、锂资源采购、产品研发、生产制造、销售与贸易的锂产品制造企业。目前拥有四川李家沟锂矿和优质的津巴布韦卡玛蒂维锂矿两个锂矿山；有三个高品质的锂盐产品生产基地,即雅安锂业、四川国理、兴晟锂业；与Pilbara、DMCC、Core、ABY、Atlas等矿产资源签署了长单包销协议,为雅化锂产业提供锂矿资源保障。公司高品质锂盐产品在锂行业具有国际影响力和市场地位,是TESLA、SKON、LGES、LGC、松下、宁德时代等国内外头部企业的重要长单供应商。（1）上游锂资源开采公司2014年通过国理公司进入锂行业并实质控制四川阿坝州金川县李家沟锂矿,为加快李家沟锂矿的开发,2017年公司与四川国企能投集团合作,对股权进行重组,目前持有李家沟锂矿37.25%股权,并享有优先供应权。李家沟锂辉石矿属于可尔因矿田,已探明矿石资源储量3881.2万吨,平均品位1.3%,氧化锂资源储量50.22万吨,折合124万吨LCE,并伴生钽、铌、铍、锡矿等稀有金属。李家沟锂矿按年产105万吨采选规模进行建设,项目建成后将年产锂精矿约18-20万吨,未来有望在该矿区进行增储或扩勘。李家沟锂矿已于2023年开始试生产,并形成原矿开采和锂产品销售收入。公司于2022年并购整合了津巴布韦卡玛蒂维锂矿,2023年进行锂矿的勘探、矿建及原矿精选等业务。该矿区共6个矿体,其中4号矿脉规模最大,为该矿区主矿体。通过研究分析和钻探,在4号锡矿脉南段显示存在独立锂矿体,控制+推测（详细岩芯分析正在进行中）长度980米,平均厚度15米,具有很好的氧化锂资源潜力。根据《津巴布韦北玛塔贝莱兰省Kamativi矿区锂矿勘探报告》最新数据显示：截止2024年5月,卡玛蒂维多金属矿已勘探区内探获探明+控制+推断矿石量2,421.5853万吨,锂矿物（LiO）资源量30.4026万吨,折合碳酸锂当量为75.0944万吨,本报告勘探结果相比2022年公告时的历史勘探矿石资源量增加599.5853万吨。矿山目前已完成一阶段建设,所产锂精矿已运回国内用于生产,2024年内将全面完成二阶段建设,目前正在分段调试试车,届时产能将达到230万吨/年采选规模,自给率超过60%,满足公司现有大部分锂盐产能需求。项目建成后,公司还将继续扩展采选规模至330万吨/年,进一步增加公司自主锂矿资源量,为锂业务的长期稳定发展奠定基础。（津巴布韦卡玛蒂维矿区）（2）中游锂盐产品加工公司锂盐加工业务主要为锂产品的研发、生产与销售,主要产品包括电池级氢氧化锂、电池级碳酸锂等系列产品,广泛应用于消费、动力和储能等领域。公司现有锂盐综合设计产能7.3万吨,三期“高等级锂盐材料生产线”项目也在建设中,建成后产能规模扩大至17万吨。四川国理是国内最早进行锂盐产品生产企业之一；雅安锂业拥有国际最先进生产技术,全程实现生产自动化、管理信息化、生产数字化,并在中间体电化学检测以及一致性控制等方面处于行业先进水平。随着市场环境的变化,公司还将在海外布局相应的氢氧化锂、碳酸锂及其他锂盐品种和产能规模,通过多渠道储备锂资源,为锂盐产能释放提供稳健的资源保障。（雅安锂业生产区）2、民爆业务公司拥有炸药生产许可产能26余万吨、工业雷管许可产能近9000万发、工业导爆索和塑料导爆管许可产能1亿余米,产能规模处于行业前列,品种、规格齐全,产能优势突出。2023年,为促进各业务板块按照各自业务规律独立运营、快速发展、做强做大,公司将旗下所有民爆业务公司全部整合为雅化民爆集团,有利于民爆业务独立发展、更专业地实现民爆产业并购整合和扩张。（1）民爆生产经营民爆产品的生产与销售是公司传统业务,主要产品包括工业炸药、雷管和索类,广泛应用于矿山开采、水利水电、交通建设、城市改造、地质勘探、爆炸加工等领域。根据工信部关于推动民爆行业高质量发展的要求,民爆行业将全面推广数码电子雷管,除保留少量产能用于出口或其它经许可的特殊用途外,普通工业雷管将停止生产与销售。对此,公司充分发挥数码电子雷管的技术和市场优势,加快产能及市场布局,不断提高数码电子雷管在全国的市场占有率（公司电子雷管连续四年全国销量第一）。公司将顺应民爆行业重组整合的产业政策要求,利用自身并购整合优势,积极参与行业并购整合、扩大产业规模,保持行业优势企业地位。（2）爆破业务近年来,公司不断延伸民爆产业链,紧跟西部大开发政策,积极拓展四川、新疆、西藏、内蒙、云南、贵州等重点工程和矿山业务,顺应绿色矿山、数字矿山、智慧矿山发展要求,持续提升综合服务能力,主要包括土石方爆破、爆破服务、定向爆破、特种爆破、爆破加工以及爆破设计、咨询、监理,现场混装炸药爆破一体化、矿山一体化服务、城市整体拆迁等服务,已成为业内领先的爆破工程一体化方案解决专家。3、运输业务雅化运输是四川省最大的一类危险化学品运输企业,拥有涵盖各专业领域的运输许可资质和较为完善的营运管控体系,可提供民爆产品、危化品、危废品、放射性物品、普通货物等运输服务业务,以及综合物流、仓储一体化服务、汽车修理等业务,业务规模、区域和范围不断扩展,在四川、山西、内蒙、新疆、吉林、西藏、广东等省区建立了专业的运输服务基地和网络,为集团危化运输业务的做大做强奠定了较好的基础。（三）经营模式1、采购模式公司设有物资供应中心,负责集团内物资供应体系的建设和管理工作,搭建了物资集采平台,主要物资均实现集中采购。在物资供应中应用供应商关系管理平台、仓库管理软件、雅化电商平台等统筹物资管理。在具体实施时,按不同类别物资组建集采执行小组,集团内各公司所用的主要原辅材料、重要设备及备件等采购由集采执行小组根据采购物资的行业特点及采购环境,制定相应的采购策略,严格执行采购流程并全程监督。2、生产模式公司主要产品生产企业分布于不同地区,且产品也不尽相同,集团通过统筹销售渠道和明确市场划分,合理配置和调整相关资源要素,各生产企业根据市场需要自主安排生产计划。同时,公司推进高质量发展战略,顺应新质生产力发展方向,通过技术升级,优化生产设备和生产工艺提升产品品质；通过“3+4”专项工作1,推进人工智能+实现数字化、智能化转型等精细化管理方式持续降低生产成本。3、销售模式公司以“持续满足客户需求”为质量方针,不断提升客户服务水平。公司锂业务和民爆业务分别建立销售团队,其通过对行业趋势发展的分析及市场调研,寻求和维护符合公司发展的客户群体；通过整合集团产业、市场等资源发挥公司业务仓储、配送、服务等优势,及时了解客户需求,调整市场策略,提升服务价值,与客户建立友好合作关系。公司始终坚持以客户为导向,与客户以头部企业和成长性企业占有率为目标,以建立长期战略关系、签订长期协议订单为主导,培养了一批优质且稳定的国内外客户群体。（四）所处行业特征及市场地位1、锂行业在应用领域方面,锂盐产品广泛应用于新能源汽车、便携式通讯及电子产品、金属冶炼、玻璃陶瓷、化工、特种工程塑料、医药、橡胶、核工业、航空航天等领域。国内及国际经济周期的变化对这些领域景气度存在不同程度的影响,从而影响锂行业的周期波动。在终端需求方面,锂盐产品的主要客户为下游正极材料厂商、电池生产厂商和整车企业,受电动汽车动力电池、储能用电池市场的影响较大。在动力市场方面,汽车厂商的旺季主要在下半年,新能源汽车的产销量在第四季度较集中增长。在地理分布方面,全球锂资源主要分布在澳洲、南美洲、非洲、巴西、中国等地。从国内供给格局看,锂辉石矿资源主要位于四川甘孜州和阿坝州、新疆、江西等地,盐湖锂资源主要位于青海和西藏,在盐湖+云母的双驱动下,新疆和西藏有望成为锂供应的又一主要地区,但受环境保护因素影响预计开发较慢。在锂盐方面,国内碳酸锂、氢氧化锂等锂盐生产企业主要分布在江西、四川、青海、江苏、山东等地,因锂盐产品对上游锂资源依赖性较强,通常集中在资源产地。公司是锂盐产品尤其是电池级氢氧化锂的主要生产商,是全球知名车企、电池厂商、正极材料企业等行业头部企业的核心供应商,在产品品质、产能规模、产业链完整性等方面已发展成为行业具有一定优势的企业。2024年上半年,公司锂盐产品产量同比增长35%,销量同比增长114%。2、民爆行业民爆行业被称为“能源工业的能源,基础工业的基础”,产品广泛应用于矿山开采、冶金、交通、水利、电力、建筑和石油等领域,尤其在基础工业、重要的大型基础设施建设中具有不可替代的作用,是一个重要和特殊的行业门类。民爆产品的生产和销售实行许可证管理制度,具有行业进入壁垒,竞争相对温和；同时具有向爆破服务矿山业务和新兴产业延伸的发展空间。民爆行业有一定的季节性,每年一季度为民爆行业的淡季。一是由于北方地区冬季气候寒冷,部分爆破工程项目因无法施工而停工,对民爆物品需求降低；二是由于春节期间民爆主管部门出于安全管理考虑,对生产、运输和使用等环节的安全管制对民爆产品使用有一定的影响；三是一季度正好叠加中国传统的风俗习惯,部分矿山开采和基建项目将出现较长一段时间的停工期,产销量相对较少。民爆产品因其自身高危性特征,一是民用爆炸物品的生产、销售、购买、运输、爆破作业均受到国家的严格管控；二是远距离销售运输成本占比加大不具有经济性,因此民爆产品特别是炸药的销售具有较强的区域特性；三是由于自然资源和经济发展水平差异的原因,水利和矿产资源较丰富的地区以及经济欠发达、基础设施建设不足的地区,对民爆产品的潜在需求通常较为旺盛,这也构成了我国民爆行业区域化特征的另一个方面,即中西部地区的民爆产品市场需求明显高于东部沿海地区。公司是中国民爆行业领先企业之一,通过前瞻布局,在国内民爆需求较旺盛的四川、内蒙、山西、西藏、新疆等区域1“3+4”专项工作是指：指在安全专项、信息化专项、降成本专项3个专项活动基础上,新增加财务核算专项、人才建设专项、合同治理专项和质量提升专项4个专项活动。均提前进行了布局。公司顺应民爆行业重组整合的产业政策要求,利用自身较强的并购整合能力,参与行业并购整合、扩大产业规模。同时,公司积极响应工信部关于数码电子雷管替换普通工业雷管的发展要求,推进电子数码雷管产能和市场布局,公司数码电子雷管产销量已连续多年位列行业第一。（五）公司业绩驱动因素分析报告期内,公司实现营业收入39.36亿元,同比下降36.69%；归属于上市公司股东的净利润10,218.24万元,同比下降89.25%；期末总资产140.23亿元,归属于上市公司股东的净资产103.78亿元。上半年,锂行业整体供大于求,锂价维持低位运行；上半年工业炸药销量同比下降1.35%,工业雷管销量因结构调整同比下降11.42%,公司总体营业收入较去年同期下降36.69%。由于公司锂业务营收占比较大,达60.79%,且上半年年锂盐价格跌幅大于锂原料价格跌幅,导致公司盈利受到较大影响。第二季度,受锂业务销量增长、民爆子公司通达公司业绩增长等因素影响,第二季度环比第一季度营业收入增长12.49%,归属于上市公司股东的净利润环比增长484.39%。报告期内,公司锂盐长协客户订单需求稳定,产线开工率较高,锂盐产品销量同比增长114%；各公司在生产经营过程中,已探索出降本增效措施和诀窍,有效提高了生产效率、降低了生产成本。公司将持续做好增收节支,积极拓展销售渠道,保持竞争优势,预计下半年锂盐和民爆产品销量将保持增长趋势。随着公司津巴布韦卡玛蒂维锂矿项目第二阶段生产线的全面建成投产,将提高公司矿资源自给率,降低锂盐产品成本,预计对未来经营业绩产生积极影响。 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财务指标
| 财务指标/时间 |
| 总资产（亿元） |
| 净资产（亿元） |
| 少数股东权益（万元） |
| 营业收入（亿元） |
| 净利润（万元） |
| 资本公积（万元） |
| 未分配利润（亿元） |
| 每股净资产（元） |
| 基本每股收益（元） |
| 稀释每股收益（元） |
| 每股经营现金流（元） |
| 加权净资产收益率（%） |
主要股东
| 序号 | 股东名称 | 持股数（股） | 持股比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 郑戎 | 117519340 | 10.2 |
| 2 | 张婷 | 41900000 | 3.64 |
| 3 | 香港中央结算有限公司 | 19632224 | 1.7 |
| 4 | 樊建民 | 10543868 | 0.91 |
| 5 | 交通银行-汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金 | 10336959 | 0.9 |
| 6 | 中国农业银行股份有限公司-中证500交易型开放式指数证券投资基金 | 8372357 | 0.73 |
| 7 | 王崇盛 | 8192145 | 0.71 |
| 8 | 中国银行股份有限公司-华夏中证新能源汽车交易型开放式指数证券投资基金 | 8189200 | 0.71 |
| 9 | 中国工商银行股份有限公司-汇添富中证新能源汽车产业指数型发起式证券投资基金(LOF) | 7565200 | 0.66 |
| 10 | 阮彩友 | 6496929 | 0.56 |
企业发展进程
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