恒工精密 - 301261.SZ

主营业务：主要专注于精密机加工件及连续铸铁件的研发、生产和销售

经营范围：液压气动流体机械、塑料机械、真空泵、泵浦、膨胀发动机、螺杆式空气压缩机、精密机械装备及其配件的研发、制造、销售;精密连续铸铁、铸铁棒、铸件、新型材料的技术研发、制造、销售及进出口业务(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

河北恒工精密装备股份有限公司(股票简称:恒工精密,股票代码:301261),专注于流体科技新材料的研发、生产加工和销售。

公司产品广泛应用于液压工程机械、空气压缩、注塑机、新能源汽车、机器人、低空飞行器等领域,销售和服务遍布全球40多个国家和地区,为20多个行业超1000家企业提供高品质、低成本、低能耗的一站式解决方案。

恒工精密,是国家级“专精特新”小巨人;是连续铸铁行业的高新技术企业;年研发费用增长率保持25%以上,潜心打造装备制造业高端竞争能力,已迈入国内装备核心零部件主力制造商行列。

“一站式服务平台”的创新业务模式,打通了装备制造产业链上从“原材料”直至“精密零部件”的各个环节,并拥有多个环节的技术积累,满足了客户“一站式采购”需求。

并与全球知名企业三一重工、中联重科、格力电器、卡特彼勒、博世力士乐、丹佛斯、阿特拉斯、英格索兰、西门子等知名企业建立长期战略合作关系。

恒工精密将进一步发挥“先进材料及生产工艺”与“一站式服务”制造的协同优势,迈向更多的应用领域、研发更多具有核心技术的产品,为中国装备制造提供一站式解决方案。

恒工精密主要专注于精密机加工件及连续铸铁件的研发、生产和销售,是少数掌握了连续铸铁核心技术并能够为装备核心部件制造提供一站式服务的高新技术企业。

目前,公司形成了“一项核心产品和工艺、两项核心应用领域”的“一体两翼”的业务格局,致力于为高端装备制造客户提供“一站式解决方案”。

“一体”指高质量连续铸铁件的生产能力,“两翼”分别是连续铸铁件在空压机领域的批量应用和在液压装备领域的批量应用,是国内外诸多知名高端装备制造企业的战略合作伙伴。

公司连续铸造工艺区别于传统铸造的砂铸工艺,采用先进的水平连续铸造工艺,克服了传统铸造工艺材质不均匀、产品缺陷率高的缺点,保证了产品的致密性和良品率；在此基础上,通过在铁水中添加稀土合金等材料对铁水中所含碳元素进行球化处理,使其形成球状石墨,有效地提高了铸铁的机械性能,特别是提高了强度及塑性,可广泛应用于下游机械装备制造行业。

在建立了成熟的连续铸铁生产工艺的基础上,2015年,恒工精密进行产业链延展升级,从单一的连续铸铁产品研制、生产和销售延伸到装备零部件的研制和生产,目前主要产品包括空压机转子等空压机核心部件,液压阀块等液压装备核心部件,RV减速机、谐波减速机和上下肢的连接件、支架、固定件等人形机器人结构件,可广泛应用于空压和真空设备、注塑设备、传动装备、机器人等领域。

成立至今,公司先后为多个行业提供一站式解决方案,并与阿特拉斯科普柯、英格索兰、博世力士乐、丹佛斯、埃地沃兹、格力、海天集团等一批国内外知名行业龙头企业建立了稳定的战略合作关系。

报告期内,公司实现营业收入110,085.42万元,同比增长6.61%；利润总额9,119.68万元,同比增长18.28%；归属于上市公司股东净利润8,912.04万元,同比增长27.92%。

（一）主要产品及其用途公司的主要产品分为精密机加工件及连续铸铁件,具体情况如下：（二）经营模式公司经营模式系根据多年的经营管理经验积累形成,并综合考虑自身多年来积累的设计研发能力、制造工艺,结合下游市场需求等多种因素,公司采用了目前与行业市场特点相适应的经营模式,有效保障了公司各职能部门的稳定运营,并优化成本费用控制。

1、采购模式公司采购的主要原材料及辅助材料有生铁、废钢、硅铁、球化剂等；公司采购部负责采购,对于不同种类的采购需求,根据相关商品或服务的市场情况及公司的需求情况,公司会采取不同的采购方式进行采购,确保相关商品或服务可以高效、及时和稳定的向公司供应。

在供应商的选择方面,公司制定了《供应商管理办法》并制作了合格供应商名录,对潜在合格供应商准入、供应商选择、供应商质量管理、供应商的监督与考核以及供应商档案管理作出了明确规定,建立了统一的供应商管理体系。

公司为确保供应商管理的合理性、准确性和及时性,每年会对供应商进行考核和评价,激励供应商提高供应质量。

采购部每年根据供应商产品质量、交货期、知识产权状况、信誉度、售后服务等要求填写《供应商评定记录表》,按照优胜劣汰的原则,对供应商进行年度综合考核评定,将供应商分为A、B、C、D四个等级,A级为优秀供应商可优先采购,B级为良好供应商可以大量采购,C级为辅助供应商将减少采购或暂停采购,D级为不合格供应商予以淘汰。

2、生产模式公司产品的生产主要涉及连续铸造和机加工环节,部分非核心生产环节外包给外协厂商完成。

公司的生产采取订单式生产为主,同时对大客户常态化采购的产品进行库存式生产为辅的生产模式。

公司一般根据销售部门的订单,结合市场预测、销售计划、产成品库存情况,按照不同类别产品的不同生产周期、加工难度、制造数量、交货时间等,制定详细的生产作业计划并组织生产。

产业链上不断从核心材料供应向精密加工、热处理、关节模组等,形成“材料-加工-模组”一体化能力,提升收入和产品附加值。

公司已经制定了较为完善的质量管理体系文件对生产和服务进行控制,公司技术研发部负责公司操作规程编制、修订、审核并对工艺操作的实施进行指导与监督,铸件生产部、装备生产部负责生产过程中的质量控制和检查,确保工艺文件的严格执行。

3、销售模式（1）直销模式直销模式下,公司主要通过会议、论坛或展会等方式获得客户,并由销售部门联合技术部门对客户的需求进行评估,再通过商务谈判方式销售给下游客户,这一销售模式有利于客户资源管理、双方技术沟通、供需衔接、后续回款管理、售后服务、市场动态研判等。

公司的主要客户以国内外知名厂商为主,公司会定期对原材料价格行情、人工价格、能源价格、运输价格等因素进行评估,并以此制定基准销售价格,并在此价格基础上进行浮动向客户报价。

（2）经销模式公司生产的连续铸铁件质量较好,市场认可度较高,且应用领域广泛,产品市场潜力较大。

但由于潜在用户及需求较为分散,为满足市场的需要,公司采取经销模式销售部分连续铸铁件,通过经销商网络销售,可以降低销售风险、节约管理成本、增加资金使用效率,又能够最大程度地开拓客户。

公司建立了成熟的经销商管理体系,与经销商签定经销协议,并制定《授权经销商管理办法》,规范各区域授权经销商行为,对经销商进行统一管理。

《授权经销商管理办法》对经销商的资格进行了规定,并从销售任务、定价、付款方式及市场推广等方面进行管理。

公司对经销商的销售是买断式销售且主要采用预收款模式。

公司与经销商之间存在销售返利的约定。

对于销售返利,公司以一个销售年度的采购总量计算销售返利,经销商获取返利的前提为已按照协议约定完成本年任务量。

公司每年1月份计算上年返利,并冲减上年营业收入。

4、研发模式公司高度重视产品开发与科技创新,在公司现有的连续铸造工艺及机加工技术的基础上,以自主研发为主,对公司的连续铸铁件产品、精密机加工件的材料性能、生产效率以及产品质量等进行持续改进；公司在智能机器人等领域针对市场和具体场景,与战略合作伙伴联合研究、开发,不断利用数据分析提升产品性能并开发新的应用场景。

同时,公司建立了产学研一体化的业务和研发体系,如与河北工程大学建立了合作,以进一步提升自主研发水平和科技创新能力,并明确约定了双方的责任和义务、成果归属及保密措施等。

公司已经建立了《研发项目管理制度》《研发费用管理办法》等研发项目及研发费用核算财务管理制度,对研发项目立项、项目管理、责任部门和责任人、研发经费管理、研发成果及知识产权保护进行了详细规定。

对于研发费用,《研发费用管理办法》对于研发费用的使用管理、相关料工费的领用及报告制度、研发费用的归集方法等方面进行了详细规定。

（三）主要产品的市场地位根据中国铸造协会出具的证明（中铸协函〔2024〕34号）,公司的水平连续球墨铸铁件产品市场占有率：国内市场占有率63%,排名第一；全球市场占有率19%,排名第二（市场占有率按产品销售数量计算）。

精密机加工件为公司按照客户需求及提供的图纸,从连续铸造环节开始生产,经过机加工制造出的机械装备用精密机加工件。

公司根据市场需求进行针对性研发,利用拥有的核心技术,不断推出新产品,以满足客户最新需求,凭借稳定的产品质量和服务,精密机加工产品得到客户的广泛认可,收入占比不断提升。

公司作为国内规模最大的连续铸铁生产企业掌握的高刚度、高耐磨性、轻量化的连续球墨铸铁材料替代锻钢和砂铸件,适配减速器核心部件（RV/谐波）,兼具低成本、高寿命、易加工及散热优势；目前机器人主要产品包括RV、谐波减速器核心部件,人形机器人上下肢结构件等,其中RV、谐波减速器核心部件主要是针齿壳、行星架、行星座、谐波减速器刚轮等,均为减速器核心工作部件；RV减速器部件采用连续铸造工艺快速实现材料替代,并在核心客户北京智同取得批量应用,正在逐步拓展工艺链和开拓其他客户；谐波减速器刚轮已经在国内多家相对头部减速器企业通过验证并开始小批量交付。

（四）业绩驱动因素公司持续以技术及市场为导向,聚焦核心产品和核心领域,推动高端装备零部件相关技术突破和推广应用。

公司管理层在董事会指导下继续提升精密连续铸铁在空压、液压应用的深度,深化同智能机器人产业链的战略合作,抓住人工智能发展机遇,拓展人工智能赋能千行百业的广度和深度,尽快打开业务增长的新空间,培育新模式、壮大新动能。

报告期内业绩驱动因素如下：1、深化组织架构变革,打好提质增效攻坚战公司努力构建系统化、效率化的组织架构,强化管理者战略指导中心的理念、将母公司打造成共赢业务伙伴和共享服务中心,侧重于宏观调控、价值创造与制度输出,深刻理解其核心地位与战略引领作用。

管理者应不断积累管理经验,从全局统筹出发,推动母子公司高效联动,落实提质增效的各项举措,减少政令传达、执行环节的低效,继续推行绩效考核,提升生产各环节质量和效率,打好提质增效攻坚战。

2、以连铸材料为骨,智能制造为魂,描绘业务新篇章公司在生产端狠抓产品质量,铸牢业务发展的“骨骼”,精密连续铸铁材料优势明显,市场份额不断扩大；在业务端借政策之东风,锚定市场新产品,不断拓展连铸材料的应用空间,充分发挥连铸材料的优势,深度参与智能机器人的规模化量产和商业化落地,塑造全新的恒工品牌“灵魂”。

公司努力发挥材料和应用的联动效应,生动描绘出未来业务发展的新篇章。

3、募投项目逐步落地,产能进入爬坡阶段报告期内,公司的募投项目“装备零部件制造项目”和“流体装备核心部件扩产项目”陆续建成投产,正在稳步推进产能爬坡。

公司始终高度重视研发投入,不断研制新产品、改进生产工艺、提高生产效率、降低生产成本,研发成果逐步转化为生产力,募投项目建成投产为业绩增长提供坚实的产能基础。

1、概述2025年度,公司实现营业收入1,100,854,220.46元,同比增长6.61%；实现归属于上市公司股东的净利润89,120,437.06元,较上年同期增长27.92%。

（一）营业收入：报告期公司实现营业收入1,100,854,220.46元,较上年同期增长6.61%的主要原因：2025年加大市场开发力度,产品业务结构不断优化,综合竞争力持续提升。

（二）营业成本：报告期公司的营业成本846,482,300.90元,较上年同期增长8.55%的主要原因为：主营业务收入规模扩大,相应采购成本及生产投入同步增加所致。

（三）研发费用：报告期内公司研发费用41,854,314.91元,较上年同期增长8.27%的主要原因：公司重视技术创新,报告期内加大对技术的研发投入,研发费用较上期增加。

（四）财务费用：报告期内公司财务费用14,390,924.78元,较上年同期下降33.82%的主要原因：本报告期贷款利息费用减少所致。

（五）管理费用：报告期内公司管理费用79,131,967.81元,较上年同期增长34.5%的主要原因：本报告期管理人员薪酬、折旧费、服务费增加所致。

（六）销售费用：报告期内公司销售费用31,922,066.43元,较上年同期增长6.25%的主要原因：本报告期市场开拓、销售人员薪酬增加所致。

（七）资产减值损失：报告期内公司资产减值损失63,081,359.80元,较上年同期减少9.82%的主要原因：本报告期长期股权投资计提的减值金额减少所致。

恒工有限由魏志勇、谭便河共同发起设立,注册资本1,000万元。

其中,魏志勇以货币+实物方式出资800万元(货币出资300万元,实物出资500万元),占注册资本的80%;谭便河以货币方式出资200万元,占注册资本的20%。

2011年11月14日,邯郸市工商行政管理局出具《企业名称预先核准通知书》,核定企业名称为“邯郸市恒工冶金机械有限公司”。

2012年5月20日,魏志勇和谭便河共同签署《邯郸市恒工冶金机械有限公司章程》,载明:魏志勇认缴注册资本800万元,出资方式为货币和实物出资;谭便河认缴注册资本200万元,出资方式为货币出资。

恒工有限的注册资本为1,000万元。

2012年5月24日,河北天昊会计师事务所有限责任公司出具了《验资报告》(冀昊成会验字(2012)第91号),审验证明,截至2012年5月24日,恒工有限已收到全体股东缴纳的注册资本和实收资本合计1,000万元,方式为货币和实物出资,其中谭便河以货币出资200万元,魏志勇以货币出资300万元,以实物出资511.6175万元,其中500万元计入实收资本,11.6175万元计入资本公积。

2021年8月10日,立信会计师事务所出具《验资复核报告》(信会师报字〔2021〕第ZB11173号),认定魏志勇以无形资产-土地使用权(出让金)的形式出资依据不足,该笔出资实际为魏志勇以其为邯郸市恒工冶金机械有限公司代付的土地出让金对应的债权作为出资;验资报告中认定魏志勇以在建工程-办公楼、宿舍楼出资,金额为88.8825万元,因未能提供相关的合同、发票、资金支付凭据等资料,魏志勇已通过货币资金进行了出资置换。

2012年5月25日,经成安县工商行政管理局登记注册,恒工有限取得了注册号为130424000009041号的《企业法人营业执照》。

公司是由恒工有限整体变更设立而来,2020年8月8日,恒工有限召开股东会并作出决议,同意以截至2020年5月31日的恒工有限经审计的扣除专项储备6,670,226.05元后的净资产271,285,727.12元为基础,按1:0.2024的折股比例折为54,900,000股,整体变更为股份有限公司,总股本为54,900,000元,各股东持股比例不变,净资产超出部分216,385,727.12元计入资本公积。

2020年8月8日,恒工有限各发起人签署了《发起人协议书》,约定将恒工有限的组织形式由有限责任公司整体变更为股份有限公司,并对发行人的名称、住所、经营范围、股份类别、股本总额及各发起人认购的股份数额和方式、发起人的权利和义务等事项进行了书面约定。

2020年8月24日,恒工精密召开创立大会暨第一次股东大会并作出决议,同意恒工有限变更为恒工精密。

2020年7月24日,立信会计师事务所出具《审计报告》(信会师报字〔2020〕第ZB11586号),恒工有限截至2020年5月31日经审计的净资产277,955,953.17元,扣除专项储备6,670,226.05元之后的净资产为271,285,727.12元,根据折股方案按1:0.2024的比例折合股份总额5,490万股,每股面值1元,大于股本部分216,385,727.12元计入恒工精密的资本公积。

2020年7月24日,中天华出具《河北恒工机械装备科技有限公司拟股份制改造所涉及河北恒工机械装备科技有限公司净资产资产评估报告》(中天华资评报字〔2020〕第10774号),截至2020年5月31日,恒工有限经评估的净资产值为33,484.43万元。

2020年8月24日,立信会计师事务所对恒工有限整体变更设立为股份公司的注册资本情况进行了审验,并出具了信会师报字〔2020〕第ZB11672号《验资报告》。

验证截至2020年8月24日止,恒工精密已收到全体股东拥有的恒工有限截至2020年5月31日经审计的净资产277,955,953.17元,扣除专项储备6,670,226.05元之后的净资产值为271,285,727.12元,根据折股方案按1:0.2024的比例折合股份总额5,490万股,每股面值1元,总计股本5,490.00万元,超过股本部分216,385,727.12元计入恒工精密的资本公积。

2020年9月11日,恒工精密取得了邯郸市行政审批局核发的变更后《营业执照》,注册资本为5,490.00万元。

2018年5月4日,恒工有限作出股东会决议:全体股东一致同意恒工有限注册资本由人民币1,000万元增加至5,000万元,增加部分由河北杰工以货币方式出资4,000万元。

本次增资后,魏志勇出资50万元,占注册资本的1%,河北杰工出资4,950万元,占注册资本的99%。

2018年5月8日,恒工有限就上述事项于成安县工商行政管理局办理了工商变更登记手续。

2020年9月,恒工精密注册资本增加至5,603.00万元,新增注册资本由员工持股平台恒泰瑞诚以货币形式认缴出资。