藏格矿业股份有限公司

• 企业全称: 藏格矿业股份有限公司
• 企业简称: 藏格矿业
• 企业英文名: ZANGGE MINING COMPANY LIMITED
• 实际控制人: 肖永明
• 上市代码: 000408.SZ
• 注册资本: 158043.5073 万元
• 上市日期: 1996-06-28
• 大股东: 西藏藏格创业投资集团有限公司
• 持股比例: 22.88%
• 董秘: 李瑞雪
• 董秘电话: 0979-8962706
• 所属行业: 化学原料和化学制品制造业
• 会计师事务所: 天衡会计师事务所(特殊普通合伙)
• 注册会计师: 谢栋清、刘畅
• 律师事务所: 上海市锦天城(成都)律师事务所
• 注册地址: 青海省格尔木市昆仑南路15-02号
• 概念板块: 化肥行业 青海板块 MSCI中国 深股通 融资融券 深成500 机构重仓 HS300_ 锂矿概念 小金属概念 西部大开发 锂电池

• 注册地: 青海
• 成立日期: 1996-06-25
• 组织形式: 大型民企
• 统一社会信用代码: 9113040060115569X8
• 法定代表人: 肖宁
• 董事长: 肖宁
• 电话: 0979-8962706
• 传真: 0979-8962706
• 企业官网: www.zanggekuangye.com
• 企业邮箱: ZGJF000408@163.com
• 办公地址: 青海省格尔木市昆仑南路15-02号11楼1107室,中国(四川)自由贸易试验区成都高新区天府大道北段1199号2栋19楼
• 邮编: 816000
• 主营业务: 矿产资源(非煤矿山)开采、投资与投资管理、贸易、钾肥、碳酸锂、化肥生产销售等业务氯化钾,碳酸锂
• 经营范围: 许可项目:矿产资源(非煤矿山)开采;道路货物运输(不含危险货物)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以审批结果为准)。一般项目:国内集装箱货物运输代理;土石方工程施工;矿山机械销售;机械电气设备销售;建筑材料销售;以自有资金从事投资活动;自有资金投资的资产管理服务;企业管理咨询;化肥销售;日用百货销售;针纺织品销售;五金产品零售;化工产品销售(不含许可类化工产品);金属矿石销售;珠宝首饰批发;建筑装饰材料销售;工艺美术品及收藏品零售(象牙及其制品除外);园艺产品销售;办公设备耗材销售;有色金属合金销售;非金属矿及制品销售;金属材料销售;水泥制品销售;煤炭及制品销售;酒店管理;物业管理;普通货物仓储服务(不含危险化学品等需许可审批的项目);通讯设备销售;电子产品销售;家用电器销售;计算机系统服务;软件开发;信息系统运行维护服务;计算机软硬件及辅助设备零售;业务培训(不含教育培训、职业技能培训等需取得许可的培训);非居住房地产租赁;住房租赁;货物进出口;技术进出口(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。
• 企业简介: 藏格矿业股份有限公司(股票简称“藏格矿业”,股票代码:000408)成立于1996年6月25日。2017年6月13日经国家工商总局核准,青海省工商行政管理局批准由原公司名称“金谷源控股股份有限公司”更名为“藏格控股股份有限公司”。根据公司业务发展需要,2021年12月3日经国家工商总局核准,青海省市场监督管理局批准公司名称由“藏格控股股份有限公司”更名为“藏格矿业股份有限公司”。公司位于青海省格尔木市昆仑南路15-02号。下属全资子公司格尔木藏格钾肥有限公司主要从事氯化钾的生产和销售,公司拥有察尔汗盐湖开采面积724.3493平方公里,年生产能力达200万吨。子公司现已发展成为国内氯化钾行业第二大生产企业,青海省30家重点企业之一,氯化钾产品国家标准起草单位之一,国家绿色矿山试点单位之一。2017年成立藏格矿业全资孙公司格尔木藏格锂业有限公司,主要从事电池级碳酸锂的生产、销售和技术咨询,电池级碳酸锂产能一年达10000吨。公司始终坚持“诚信经营,科学发展,优质高效,服务社会,为社会创造价值,实现公司、股东和员工利益最大化”的经营宗旨。随着公司盐湖钠、镁、锂、硼综合利用技术工艺日益成熟及市场条件的逐渐改善,公司未来也将按照“以钾为主,综合开发”的原则立足盐湖资源,走综合开发合理利用,固基做强的科学发展之路。经过多年的发展,公司建立了完善的法人治理结构,现有内部控制体系健全,能适应生产经营和管理需要。在生产和管理方面已经积累了丰富的经验和技术储备,为产业结构的优化升级,稳步推进多元化发展奠定了坚实的基础。公司的发展在资源整合及盐湖资源的综合利用、工艺开发、技术创新和环境保护领域大有可为。围绕公司战略发展的需求,将大力加强技术储备和人才储备。进一步强化法人治理,健全完善内控体系和内控制度,不断提升规范化运作水平,使公司走出一条适合自身、充满特色、极具活力的健康发展之路。
• 发展进程: 公司系河北省人民政府以冀股办[1996]2号文批准,由原邯郸陶瓷(集团)总公司将其所属第一瓷厂、第二瓷厂、工业瓷厂经资产重组后和其他四家发起人共同发起以募集方式设立的股份有限公司。1996年6月25日在河北省工商行政管理局注册登记,取得注册号为1300001000299的企业法人营业执照,本公司的住所为邯郸市峰峰矿区彭新路21号。公司名称由“玉源控股股份有限公司”变更为“金谷源控股股份有限公司”,自2011年1月14日起,公司将起用新的公司名称。 公司名称由“金谷源控股股份有限公司(英文名称:JINGUYUAN HOLDINGCOMPANYLIMITED。)”变更为“藏格控股股份有限公司(英文名称:ZANGGE HOLDINGCOMPANYLIMITED) 鉴于前述变更,经公司申请并经深圳证券交易所核准,自2017年6月27日起,公司中文证券简称变更为“藏格控股” 2021年12月3日,公司名称由“藏格控股股份有限公司(英文名称:ZANGGEHOLDINGCOMPANYLIMITED)”变更为“藏格矿业股份有限公司(英文名称:ZANGGEMININGCOMPANYLIMITED)”,经公司申请并经深圳证券交易所核准,自2021年12月8日起,公司中文证券简称变更为“藏格矿业”,英文证券简称变更为“ZANGGEMINING”,公司证券代码不变,仍为“000408”。
• 商业规划: (一)公司所属行业发展情况(1)国内氯化钾市场需求情况钾是重要的农业资源品,天然钾矿90%用作钾肥。随着国内粮食需求的增长、农业现代化的推进和农业结构的调整,钾肥需求将进一步增长。除此之外,粮食的边际需求是生物燃料,长期角度看,原油价格上涨有望推动钾肥需求提升。国内进一步加强粮食安全保障体系,钾肥市场需求提升。百川盈孚数据显示,2024年1-6月份国内氯化钾表观消费量941.52万吨,同比增加15.51%。下半年,国内将进入秋冬用肥旺季,有望进一步刺激钾肥市场整体需求。(2)国内氯化钾市场供应情况我国钾肥资源以含钾卤水为主,主要集中在青海柴达木盆地(80%)、新疆罗布泊盐湖地区(16%),国内最主要的钾肥生产企业为盐湖股份、藏格矿业。国内钾矿资源储量较低且持续供应能力不足,缺少可溶性钾资源,因此进口依赖度较高。百川盈孚数据显示,2024年1-6月份国内氯化钾总产量约305.44万吨,同比减少0.56%。具体来看,2024年一季度国产氯化钾的产量高于2023年同期,进入二季度,4月份部分厂家装置检修,整体开工率下降,5月开始厂家恢复生产,整体开工率回暖。(3)国内氯化钾进口情况我国钾肥供需矛盾突出,产量受限于资源条件和开采成本,供给相对刚性;消费量随着人口增加和农业机械化,消费量稳步增长。百川盈孚数据显示,2024年上半年,氯化钾进口量为643.50万吨,同比增加23.35%。为解决国内钾肥供给困境,政府大力支持企业“走出去”寻找钾资源,着力建立海外钾肥基地反哺国内,缓解国内钾肥对外依存度较高的局面。(4)国内氯化钾价格走势数据显示,2023年12月下旬到2024年3月底,国内氯化钾价格宽幅下跌,4月开始反弹。2024年一季度氯化钾价格下跌的主要原因是短期供需矛盾引发港口贸易商胀库。需求方面,在价格不断下跌的过程中,复合肥厂作为加工环节,尽可能推迟采购以规避库存跌价风险,需求不断后移。供给方面,一季度港口大船不断到货,库存不断上行。胀库压力下,港口贸易商不断压价去库,使得价格持续下行。下行的价格又进一步抑制需求,导致一季度钾肥价格整体呈宽幅下跌。自4月份以来,受播种前被抑制的复合肥需求释放,且港口到货量有所回落导致供给趋弱。两相叠加,国内港口钾肥供需格局于清明节易势,氯化钾价格同步反弹。2024年7月9日,2024年度的钾肥大合同价格最终锁定在CFR273美元/吨,较去年下跌34美元/吨。钾肥大合同的签订,为钾肥市场明确价格底线,叠加下半年秋耕补库,需求回暖有望对氯化钾价格形成支撑。展望下半年,大合同的落地有望为国内钾肥价格托底,未来氯化钾市场价格下行空间有限。长期来看,高油价和粮食安全战略拉动化肥需求,供给相对刚性,钾肥长期景气度有望保持向上态势。3、报告期内锂盐行业情况(1)国内锂盐市场需求情况从消费端看,新能源汽车、储能仍是锂盐消费增长的主要驱动力。中国汽车工业协会数据显示,2024年上半年,国内新能源车产量为492.9万辆,销量为494.4万辆,同比分别增长30.1%和32.0%,市占率达到35.2%。电动化进程加速有利于培养市场消费习惯,为后期置换更高带电量车型提供潜在消费者,促进碳酸锂下游需求持续增长。具体到电池端,根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据统计,2024年1-6月,我国动力和其他电池累计产量为430.0GWh,累计同比增长36.9%;1-6月,我国动力电池累计装车量203.3GWh,同比增长33.7%。根据ICC鑫椤储能数据显示,上半年储能招标量提升明显,2024年1-6月合计招标规模23.36GW/68.88GWh,同比上涨110.9%/122.2%。在能源结构转型及双碳目标的推动下,行业发展边际向上。当前锂盐行业已经处于底部位置,后续伴随电车、储能等需求的改善,锂盐长期向好趋势不变。(2)国内锂盐市场供应情况据中国有色金属工业协会锂业分会统计,2024年1-6月,国内碳酸锂产量约29.8万吨,同比增加48.8%;1-6月氢氧化锂产量约17.5万吨,同比增加21.4%。五月份后,随着气温升高,盐湖产量回升,江西环保问题的影响消退,且辉石与云母产碳酸锂未见明显减产动作。整体来看,国内供应端暂未有减量迹象,但价格持续下跌后,预计部分高成本矿及锂回收将会受到影响,从而实现供给减少。(3)国内锂盐市场库存情况根据SMM统计数据,2024年上半年碳酸锂整体累库较多,一季度库存由7万吨上升至三月初的8.1万吨,在三月中下旬出现短暂小幅去库后持续累库,截至6月底,现货库存为10.69万吨,其中冶炼厂库存为5.34万吨,下游库存为2.58万吨,其他库存为2.77万吨。从数据上可看出,冶炼厂经历一季度去库及二季度增产后,库存维持在相对适宜水平。(4)国内锂盐价格走势2024年上半年锂盐价格整体偏弱,但在供需过剩的背景下,价格走势并没有单边下跌,而是在供给端亏损减产叠加环保扰动,需求端政策支持+需求前置的驱动下,呈现先强后弱的走势。下半年,随(二)报告期内公司的主要业务2024年上半年,公司依旧坚守企业初心,保持战略定力,持续聚焦钾锂两大主营业务,坚持稳中求进,脚踏实地。在保证察尔汗盐湖稳定产量的前提下,继续推进国内外重点项目,持续寻求钾锂矿产资源的储备与开发,在稳产的基础上逐年高产。报告期内,公司实现营业收入176,165.80万元,实现归属于上市公司股东净利润129,699.38万元。截至报告期末,公司资产总额1,382,858.79万元,归属于上市公司股东的净资产1,312,595.56万元。1、氯化钾业务(1)产销量情况根据年初制定的2024年度生产销售目标,报告期内,公司实现氯化钾产量52.28万吨,完成全年产量目标的52.28%,同比下降1.47%;实现销量54.01万吨,完成全年销量目标的51.83%,同比下降8.41%。(2)收入成本情况2024上半年氯化钾港口库存偏高位,导致上半年氯化钾价格偏低。报告期内,公司氯化钾平均售价2,265.41元/吨,同比下降26.52%。平均销售成本1,075.01元/吨,同比上升6.27%。报告期内,公司实现氯化钾营业收入112,247.50万元,同比下降32.70%;毛利率48.28%,同比下降15.95%。2、碳酸锂业务(1)产销量情况报告期内,公司实现碳酸锂产量5,809吨,完成全年产量目标的55.32%,同比增长28.89%;实现销量7,630吨,完成全年销量目标的72.67%,同比增长56.83%。(2)收入成本情况2024年上半年碳酸锂整体累库较多,市场供需失衡的现状短期内难以根本改变,2024年上半年锂价在9万-11万左右震荡。报告期内,公司碳酸锂平均售价93,892.80元/吨,同比下降63.90%;平均销售成本41,311.93元/吨,同比下降0.44%。报告期内,公司碳酸锂实现营业收入63,398.41万元,同比下降43.39%;实现毛利率50.28%,同比减少31.69%。3、公司重点项目推进情况(1)西藏麻米错盐湖项目西藏麻米错项目已完成生产车间选址、前期土地平整、部分矿区公路修建等工作,目前公司正在有序推进麻米错项目采矿权证的办理事宜。(2)老挝钾盐矿项目老挝万象市巴俄县钾盐矿项目:老挝能源与矿产部已评审通过老挝项目公司向老挝政府提交的《万象市塞塔尼县纳格浩-巴俄县唐昆钾盐矿区勘探报告》,该报告估算探明+控制+推断钾盐矿石总量62.85亿吨,其中氯化钾资源总量9.7亿吨,探明+控制级别的氯化钾资源量占比超过79%。后续老挝项目公司将推进《项目可行性研究报告》《环评报告》的编制和评审工作。老挝万象塞塔尼县钾盐矿项目:目前正在开展野外钻探工程以及资料收集整理工作。(3)大浪滩黑北钾盐矿、碱石山钾盐矿、小梁山-大风山深层卤水钾盐矿东段大浪滩黑北钾盐矿:目前正在编制《工业指标论证》,同时开展深层卤水的野外详查工作,预计于今年下半年完成第一批野外钻孔的所有工作。碱石山钾盐矿:目前野外普查工作已经结束,4月份通过野外验收工作,目前准备编写《普查报告》并提交送审。小梁山-大风山矿区深层卤水钾盐矿东段:已编制完成《详查报告》并完成公司内部审核,目前正在编制《工业指标论证》,后续将向自然资源部提交审核。(4)结则茶卡与龙木错盐湖西藏藏青基金正有序推进西藏国能矿业发展有限公司34%股权的交易进程,截至本报告期末,已完成支付协议约定的第二期款项。后续根据协议安排,待股东会决议签署等一系列前置条件完成后,支付第三期款项。(三)公司主要产品及其用途公司主要产品为氯化钾和碳酸锂。1、氯化钾公司全资子公司藏格钾肥拥有青海察尔汗盐湖铁路以东724.35平方公里的采矿权,通过溶解固体钾矿、盐田摊晒生成光卤石原料,采用冷分解-浮选法工艺生产出优质的氯化钾产品,主要销售给下游复合肥企业生产农资产品。2、碳酸锂公司全资子公司藏格锂业利用盐田摊晒过程中排放的老卤为原料,采用自主研发的“连续吸附---反渗透浓缩纳滤除杂---MVR浓缩---碳酸钠沉淀工艺”,从超低浓度卤水中提取锂元素,生产出电池级碳酸锂(Li2CO3≥99.5%)产品,作为锂离子电池正极材料的基础原料,主要销售给下游锂电池正极材料生产企业和做锂电池的终端生产企业。(四)公司经营模式1、采购模式为提高采购效率并兼顾灵活性,公司采购部门根据生产计划和各部门需求统一制定物资采购计划,对于大宗材料及重要设备实施集中审核、分散采购,在公司确定的合格供应商中采取招标、议标和比价采购等方式,统一确定供应商和价格进行采购。公司坚持与品牌供应商合作,不断提升采购质量,良好的商业信誉使公司拥有一批稳定而质优的长期合作供应商。2、生产模式公司经过二十年的快速发展,已经建立了完整的钾肥生产系统和1万吨碳酸锂生产线,钾肥、碳酸锂生产能力较为稳定。在每个经营年度末,公司根据当年的销售状况、自身的生产能力和未来的钾肥、碳酸锂价格走势、市场需求,制定下年度的产品销售计划;生产管理部据此计划,制定年度钾肥、碳酸锂生产计划,藏格钾肥、藏格锂业根据排产计划组织生产,开展生产经营活动。公司生产模式为自产,公司高度重视生产管理,在部门之间、子公司之间建立了高效的沟通交流机制,在全公司范围内统筹及协调生产,满足客户在不同地区、不同时间的产品需求。3、销售模式公司生产的氯化钾、碳酸锂产品由销售部进行专业化管理,负责各渠道的建设及营销。公司采取直销与经销相结合的销售模式。(1)直销模式:公司直接和客户签署购销合同,将产品销售给客户。钾肥作为重要的农业生产资料,其主要用途为生产各种复合肥。由于国内钾肥资源比较稀缺,下游复合肥生产厂商通常希望跟上游厂商建立稳定的合作关系。针对大型复合肥生产厂商,公司主要采取直销模式。碳酸锂作为锂电池生产的基础原材料,公司首先选择直销下游电池正极材料生产厂家,谋求建立长期而稳定的战略合作关系。(2)经销模式:指公司与经销商签署相关协议,由经销商实现对外销售。下游复合肥生产企业、锂电材料生产厂产能分散,针对公司销售网络无法覆盖到的部分地区,采用经销模式进行销售。产品销售严格按照《销售管理制度》执行,合同的签批→订单的赊销管理→建立客户档案→来年订单的赊销管理。4、结算模式公司的产品销售主要采取款到发货的形式。具体流程为:签订销售合同后,财务确认货款到账,运输部门安排发运,发运完成根据运输报表结算开票。公司根据客户采购数量、金额、合作期限、信用程度等确定结算指标。(五)市场地位公司现为国内第二大氯化钾生产企业,全球盐湖提锂技术工艺领先企业。报告期内,氯化钾、碳酸锂业务是公司重要的营收来源和利润贡献点。公司拥有青海察尔汗盐湖724.35平方公里的采矿权,青海茫崖大浪滩黑北钾盐矿、碱石山钾盐矿、小梁山-大风山地区深层卤水钾盐矿东段详查探矿权,矿权面积达1400平方公里;通过参与藏青基金间接持有麻米措矿业公司24.01%股权,麻米措矿业公司持有麻米错盐湖,矿权面积115.43平方公里,探明液体卤水矿中氯化锂储量为250.11万吨,折碳酸锂217.74万吨;西藏藏青基金拟收购西藏国能矿业发展有限公司39%股权,该公司持有西藏结则茶卡盐湖和龙木错盐湖,碳酸锂资源储量达390万吨;与老挝政府签订钾盐矿勘探协议,特许经营矿区面积达400平方公里。上述资源的取得,奠定了公司未来持续健康发展的坚实基础,为公司成为一家具有影响力的高原矿产资源开发企业提供了充分的资源保障。(六)主要的业绩驱动因素报告期内,全球地缘政治风险加剧,经济复苏不及预期,除基本金属价格大幅上涨外,能源金属价格下行、化工品价格持续震荡,全球有色矿企面临成本控制和成长压力。面对复杂多变的经营环境,公司稳步实施经营计划,不断提升公司治理水平,持续提质增效,不断提高技术水平和生产效率,提升研发创新能力,加大产学研投入,持续规范采购管理,全力稳产稳销。驱动因素1:挖掘资源潜力。公司地处西北地区青海,拥有察尔汗盐湖丰富的钾锂等矿产资源,为公司生产氯化钾、碳酸锂提供了充足而可靠的原料保障。同时,公司具备开采低品位钾、锂资源的能力,通过固转液技术实现盐湖低品位固体钾矿的合理开发,凭借自主研发的“一步法”提纯电池级碳酸锂技术,解决了超低浓度卤水提锂的世界级难题,将锂回收率稳定在95%以上。驱动因素2:产品竞争力强。公司在氯化钾行业从业20余年,拥有良好的品控能力和先进的工艺技术。公司钾、锂产品成本稳定,质量行业领先,客户资源优质,为公司获得稳定的经营性现金流奠定了坚实的基础。公司持续对碳酸锂、氯化钾的生产工艺、设备、技术进行完善和革新,降低生产成本,保持较高的毛利水平,在提高生产效率和产品质量的同时增强公司的市场竞争力。驱动因素3:引进和留住优秀人才为经营赋能。公司拥有一批稳定的核心管理、研发、技术人才,在引进、消化、吸收国内外先进生产工艺和技术的基础上,不断进行自主研发和技术改造,以满足市场日益提高的要求。经过二十余年的发展,公司已实现稳定的氯化钾生产,同时开拓创新,实现了盐湖提锂制取电池级碳酸锂的规模化生产,推动公司持续、稳定、健康发展。