佳沃食品股份有限公司
- 企业全称: 佳沃食品股份有限公司
- 企业简称: ST佳沃
- 企业英文名: JOYVIO FOOD CO., LTD
- 实际控制人: 联想控股股份有限公司
- 上市代码: 300268.SZ
- 注册资本: 17420 万元
- 上市日期: 2011-09-27
- 大股东: 佳沃集团有限公司
- 持股比例: 46.08%
- 董秘: 吴爽
- 董秘电话: 0993-2087700
- 所属行业: 农副食品加工业
- 会计师事务所: 信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)
- 注册会计师: 夏瑞、董建忠
- 律师事务所: 北京市尚公律师事务所
- 注册地址: 湖南省常德经济技术开发区樟木桥街道双岗社区桃林路661号(双创大厦15楼)1501-20
- 概念板块: 农牧饲渔 湖南板块 创业板综 ST股 水产养殖 新零售 壳资源 电商概念
企业介绍
- 注册地: 湖南
- 成立日期: 2003-05-08
- 组织形式: 其他企业
- 统一社会信用代码: 914307007073662926
- 法定代表人: 陈绍鹏
- 董事长: 陈绍鹏
- 电话: 0993-2087700,010-57058362
- 传真: 0993-2087700
- 企业官网: www.joyviofood.com
- 企业邮箱: joyviofood@joyviofood.com
- 办公地址: 新疆石河子市城区高新技术产业开发区新业路2号科技创业园21403-21405室
- 邮编: 832099
- 主营业务: 主要从事优质蛋白海产品的养殖、贸易、加工及品牌销售,品牌食品营销业务
- 经营范围: 食品生产、经营;牲畜饲养、屠宰;饲料生产、销售;水产养殖;渔业捕捞(不含长江流域重点水域非法捕捞);货物或技术进出口(国家禁止或涉及行政审批的货品和技术进出口除外)。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
- 企业简介: 佳沃食品股份有限公司(简称“佳沃食品”),中国A股上市公司(证券代码:300268SZ),是佳沃集团旗下专注优质蛋白食品领域的大消费企业,主要从事以三文鱼为核心的优质蛋白海产品的养殖、加工及销售业务。秉承“全球资源+中国消费”的战略理念,佳沃食品遍寻全球优质食材,将高营养蛋白食品送上国人餐桌,助力国人营养膳食结构升级。在2021年第五届中国农业企业500强榜单中位列第250位,并成功入选UndercurrentNews全球海产百强企业。
- 商业规划: （一）主要业务公司主要从事优质蛋白海产品的养殖、加工及销售,在以三文鱼为代表的优质海洋蛋白的上游环节,对稀缺资源拥有深度掌控能力。公司采取产业化经营模式,主要业务通过境外的智利控股子公司Australis开展三文鱼的养殖、加工、销售；通过境内控股子公司青岛国星开展狭鳕鱼、北极甜虾、比目鱼等加工及销售；通过境内其他控股子公司开展以三文鱼、鳕鱼和深海虾为核心品类的品牌深加工食品的研发、加工和销售。（二）主要产品及用途公司的主力产品主要包括三文鱼、北极甜虾、狭鳕鱼、比目鱼、大西洋红鱼等优质海产品以及基于以上优质海产品推出的健康营养加工零售产品。1．三文鱼：公司自行养殖、加工的三文鱼来自智利南部南太平洋近南极水域,产地水源清冽、优质无污染、自然禀赋优异。三文鱼富含Omega-3、18种氨基酸（包含人体必需的8种氨基酸）、维生素A/D以及铁、钙、锌、硒等多种微量元素,能够促进大脑发育,增强记忆力,提高身体免疫力,营养价值极高,常食适量三文鱼,符合目前的消费升级趋势。公司的三文鱼主要分为大西洋鲑和鳟鱼,产品形态主要包括：整鱼（HON＆HG）、鱼柳（Fillet）和增值产品（VAP）。整鱼包括带头去脏和去头去脏；鱼柳覆盖TrimA到TrimF全系列产品；增值产品包括全球销售的鱼段（Portion）、鱼肉丁等精细分割产品,专注于北美家庭消费市场的“MamaBear”品牌系列产品,专注于南美洲连锁商超零售市场的“LaCosechadelMar”品牌系列产品,以及“海家可可海里”连锁鲜切即食产品。2．北极甜虾：公司的北极甜虾产品主要为头籽虾、腹籽虾,公司进口的北极甜虾主要产于加拿大近北极圈、远洋200-250米深的冰冷海水环境中,水质纯净无污染。北极甜虾富含维他命B12、钙、镁、钠等多种微量元素、9种优质氨基酸及优质蛋白,不饱和脂肪酸含量多达2.6克/100克；公司加工销售的北极甜虾肉质紧实鲜甜,解冻即食。3．其他高蛋白深海鱼：狭鳕鱼、比目鱼、大西洋红鱼、真鳕鱼等。狭鳕鱼是一种冷水性中下层鱼类,源自太平洋西北洁净海域洋流汇集处,海水富含天然养料。狭鳕鱼含有A、D、E等多种维他命以及不饱和脂肪酸、钙、磷、铁、B族维生素等,具有肉质细腻、水润柔嫩的特点；呈蒜瓣状肉,易于烹制。比目鱼生长在自然纯净的极地深海,天然低脂,其肉质丰厚白嫩、细腻爽滑、口感鲜美,堪称鱼中上品。公司生产的比目鱼段适合家常清蒸、香煎、红烧等多种料理方式,烹制便捷,营养丰富。大西洋红鱼也称海鲈鱼、平鮋鱼,源自大西洋沿岸100至500米深处,生长缓慢,一般16-18年达到成熟。红鱼细嫩鲜美,少刺多汁,富含蛋白质、钙、钾、镁、维生素B、D等营养元素,广受全球消费市场青睐。多数红鱼产品拥有海洋管理委员会（MSC）可持续性认证。真鳕鱼直采自原产地,从食材运输到加工全程冷链保鲜。鳕鱼水分含量高,口感鲜嫩多汁,富含DHA、EPA和钙、硒等多种营养物质,适合各年龄段消费者食用。公司的高蛋白深海鱼产品主要有鱼柳、鱼块、鱼糜,产品形态有单冻、块冻、层叠等。（三）经营模式1．生产模式（1）三文鱼的主要生产模式公司通过签署长期协议的方式向世界一流的知名育种公司Aquagen公司采购三文鱼鱼卵,确保三文鱼具备优异的生长效率、肉色质量和抗病性等。在种苗繁育环节,公司位于智利的各淡水育苗场遵循行业惯用的生产标准和生物安全保证,确保海水养殖阶段拥有高质量三文鱼幼苗。结束种苗繁育阶段后,三文鱼幼苗从淡水育苗场移至海水养殖场。海水养殖阶段采用深海大型网箱全封闭式现代化养殖模式,期间公司持续不断监测鱼类状况,持续时间从14到22个月不等,技术监测覆盖影响鱼类发育和养殖的所有变量,如卫生状况、增长速度等。进入收获期后,公司采用以捕捞艇为存放工具的活体捕捞技术收获三文鱼,此技术可使三文鱼成鱼在从养殖中心运送到加工厂的过程中保持鲜活状态。将三文鱼收获后,公司加工厂进行生产加工,根据目标市场客户的具体要求,将三文鱼食材转化为具有高附加价值的食品,加工过程均进行严格的质量控制流程和微生物实验室分析步骤。（2）狭鳕鱼、北极甜虾等主要生产模式公司狭鳕鱼、北极甜虾等产品的原材料主要从欧洲、大洋洲、南美洲等国外供应商和大型捕捞船队进口；原材料进口后,公司根据国家检验检疫总局以及欧盟等相关技术标准进行规划、设计、建设的完整生产体系,对原材料进行不同程度加工,形成了以市场为导向,以订单式生产为主的生产模式。2．采购模式公司在采购计划制定上,秉持前瞻性与预测性,三文鱼鱼卵、饲料及狭鳕鱼、北极甜虾、比目鱼等原材料和产品通常根据年度销售预计和产能状况制订采购计划,并且紧密跟踪原材料价格走势、市场供需情况、收获季节性等诸多因素,及时、主动进行采购策略调整。通过制定合理的采购计划、使用先进的采购信息系统,严格把控采购流程。公司的采购模式能够适应市场变化,并对各个环节进行严格管控,为后续的生产销售提供了强有力支撑。3．销售模式（1）海外销售：①公司的三文鱼销售远达北美洲、南美洲、欧洲和亚洲等全球各地,公司在境外的客户类型主要为终端零售商、分销商等。公司积极对现有客户进行高效服务和维护,建立长期、可持续的伙伴关系,同时亦非常重视新客户的开拓,致力于保持销售客户的多样性,优化销售结构,提高抗风险能力,进而提升整体销售规模和利润水平。②公司既有的狭鳕鱼等优势产品,凭借多年的战略合作关系,拥有稳定的海外客户群体。外销产品销售给海外食品厂商、经销商、连锁超市等。（2）中国销售：报告期内,三文鱼终端销售仍集中在餐饮渠道,同时有越来越多的消费者通过外卖、电商等多样化的渠道购买三文鱼产品。公司通过线下鲜切连锁店渠道缩短消费链路,促进三文鱼等优质海洋蛋白产品在终端消费市场的普及,助推国民营养升级。公司狭鳕鱼、北极甜虾、大西洋红鱼、真鳕鱼、比目鱼等海产品在中国市场主要通过分销批发和电商等方式进行销售。4．结算模式（1）海外子公司的结算模式公司境外销售结算的信用政策以降低公司风险为基础,根据客户信用风险的不同,将客户分为信用客户（内部信用客户或有信用保险的客户）和一般客户（交单付现类客户）,并根据客户类型的不同,设定不同的信用政策,一般信用结算周期不超过30天,公司与供应商的结算周期一般为30-180天。（2）中国子公司的结算模式公司中国子公司与国外供应商的结算方式主要为信用证、T/T汇款方式；公司外销业务与客户的结算方式包括T/T汇款、银行托收及信用证付款,以T/T汇款方式为主,一般信用结算周期为1-3个月,公司对非信用证支付方式的出口业务投保了短期出口信用保险,内销业务结算周期一般为1-3个月。（四）主要业绩驱动因素1．智利子公司Australis经营情况：2024年实现营业收入25.2亿元人民币,同比下降21%；实现毛利率-18.6%,同比下降5.5%；实现运营利润-7.4亿元人民币,同比下降4%；实现净利润为-5.8亿元人民币,同比减亏32%。【注：运营利润=收入-成本-税金及附加-销售费用-管理费用-研发费用】1）2024年营业收入同比下降的主要原因为销售量下降：在2022年末及2023年初公司综合考虑阶段性成本高企、资金紧张以及执行合规生产产能补偿计划等因素,进行了提前收获,使得2023年销售了较多的冻品库存,因而2024年销售量同比下降26%。同时,运营收入下降导致运营利润同比下降。2）净利润同比减亏32%,主要受以公允价值计量的鲑鱼鱼群总重量变动以及估计售价变动的影响,2024年生物资产公允价值变动损益由负转正,对净利润带来正向影响。2．子公司青岛国星经营情况：2024年全年销售收入8.81亿元人民币、同比下降21%,毛利率同比下降1.6%,净利率同比下降2.5%。2023年原料价格开始下降并延续至2024年二季度末,公司产品售价以年度预估原料成本加利润的方式为主,因此销售单价整体低于同期水平,销售收入同比减少,毛利率较同期亦有所下降。公司面对市场的变化和竞争,积极保持与客户的密切沟通,同时,欧盟市场对狭鳕鱼片的消费和需求呈现缓慢复苏的迹象,有效应对了供需变动带来的巨大影响；2024年第三季度和第四季度狭鳕鱼原料鱼捕捞缓慢,供应趋紧,原料价格上涨较快,公司积极应对上下游的供需变化,通过调整产品结构、控制成本等方式,致力于稳健经营。甜虾业务2024年第一季度春节期间消费集中,之后进入淡季,中秋节期间销量有所提升,但整体市场需求仍然低迷、销量仍低于往年,销售收入同比减少。3．国内三文鱼业务：考虑公司整体资金情况及国内市场情况,报告期内公司持续进行业务整合,重新定位渠道,聚焦三文鱼鲜切连锁业务多点布局,优化单店模型,缩短销售链路,降低广大消费人群对三文鱼等优质食材的体验门槛；同时,积极开发新产品,拓展新渠道,通过多项努力促进优质海洋蛋白在国内的普及。三文鱼是公司主要业务之一,从鱼卵孵化、淡水育苗、海水养殖、收获加工到品牌销售,实现了一体化全产业链运作。1．公司三文鱼养殖模式（1）淡水育苗阶段三文鱼淡水种苗繁育侧重于鱼卵的孵化、育苗等过程,帮助三文鱼鱼苗充分发育,适应海水生长环境。在该阶段,公司各育苗场均遵循行业惯用的生产标准和生物安全保证,确保为之后的海水养殖提供高质量三文鱼幼苗。公司坚持将育苗工作集中在陆地上的育苗场中,通过集中繁育的方式确保繁育场所满足统一的卫生健康标准。公司三文鱼淡水种苗繁育的主要优势为,通过与世界一流的知名育种公司Aquagen公司就三文鱼鱼卵的供应签署长期协议,使公司淡水种苗繁育团队得以与世界一流的知名育种公司合作,从而提升新一代三文鱼的生长效率,肉色质量和抗病性等一系列关键因素,有利于三文鱼基因型改良、提高受精卵孵化率等,此模式减少了Australis可能承担的风险及成本。（2）海水养殖阶段三文鱼海水养殖阶段是公司生产团队在淡水种苗繁育基础上进行的,直到达到后续收获加工及商品化所需的重量。公司三文鱼的海水养殖,从三文鱼幼苗进入不同的养殖中心开始,直到平均体重达到收获要求结束（成鱼最终体重3至6公斤不等,取决于不同物种的自然规律）,这个过程在Australis位于湖区LosLagos（第十区）、艾森Aysén（第十一区）和麦哲伦Magallanes（第十二区）地区的自有海洋养殖中心进行。公司三文鱼海水养殖阶段的主要优势为,整个养殖期间均在公司自有海洋养殖中心进行,公司通过Mercatus系统、Bio-estimator生物数量检测设备等智能化技术装备实时监测三文鱼的生长状况以及生物数量,掌握卫生状况、生长速度等影响养殖的所有变量,并通过综合饲养系统等现代化设施,进一步确保了养殖质量的稳定性。在养殖环节,公司通过Mercatus系统实现了数智化管理及全养殖周期数据可追溯。Mercatus系统是三文鱼行业主流的养殖数据管理系统之一,对三文鱼养殖实现全流程管理,管理范围覆盖淡水育苗场和海水养殖中心,对各个繁育场所及各个网箱进行全面管理,记录鱼苗接收、转移、每日生产数据（包括投食记录、死亡记录、重量、人工淘汰、环境参数等）、鱼食仓库管理（鱼食出入库、退回、调整等）、捕捞记录等,并生成相应报表,使三文鱼全生命周期具有可追溯性。此外,智利三文鱼行业监管体系严格,公司需将Mercatus系统记录的各类数据定期上报渔业养殖监管机构；同时智利渔业养殖监管机构及各政府监管部门会对养殖企业进行频繁的飞行检查及定期检查,对养殖企业进行系统性监督,确保养殖企业的规范性。在生物资产计量环节,公司通过Bio-estimator系统实现了三文鱼的量化计量。Bio-estimator为智利三文鱼行业内广泛使用的生物计重设备。该设备放置在海水养殖中心的网箱中,利用红外技术逐条扫描从Bio-estimator中穿过的三文鱼,通过三文鱼体积估算重量（三文鱼体积与重量的对应关系为Australis基于历史数据统计得出,误差率较低）。Australis使用系统估算的生物资产重量数据准确性较高,此类计量方法为三文鱼行业内较为普遍的针对生物资产价值的计量方式。（3）收获加工阶段海水养殖阶段的三文鱼达到收获要求后,公司采用以捕捞艇为存放工具的活体捕捞技术,对于完成海水养殖阶段的三文鱼进行收获,之后转移至加工厂开展其商品化加工。加工厂接收三文鱼成鱼后开展屠宰,根据目标市场客户的具体要求,将其转化为具有附加价值的产品。厂房中的加工流程结束后,鲜食及冷冻的成品均会立即被放置在冷库中储存。随后鲜食成品每天均会通过冷藏车运输直接到达最终目的地或机场,冷冻成品一般被保存在-18°C的冷储环境中,随后主要以是海运方式出口至客户所在港口。公司三文鱼收获加工阶段的主要优势为：公司采取各种收获技术,尤其是以捕捞艇为存放工具的活体打捞技术,可使成鱼在从养殖中心运送到加工厂的过程中保持鲜活状态。该系统从海笼中直接吸取成鱼,并将它们存放在捕捞艇的储罐中；然后,这一捕捞容器随即充当起运输工具,鱼在最佳的密度和氧气条件下转移,中途不需要适应新的生存条件。这一理想环境,确保了成鱼到达加工厂时的新鲜度和品质。公司在麦哲伦海区Dumestre工厂拥有超纾压暂养屠宰系统,通过减少初级加工中的压力,保障生物福利,缓解三文鱼在加工过程中的应激反应,工厂在生产过程中全自动化,低温作业,以最大化保证产品的品质和新鲜度。工厂生产车间使用先进的温度监测系统,确保每个环节的温度都在安全范围内,Australis超纾压暂养系统的应用及全程严格的冷链生产,让消费者能够享受到新鲜、高品质的三文鱼产品。无论是作为餐厅的佳肴还是家庭的美食,都有安全和美味的双重保障。2．行业监管介绍（1）监管体系严密。三文鱼养殖行业拥有完备、严密的行政监管体系。三文鱼养殖行业是处于政府严格监管下的成熟产业,三文鱼养殖商须遵守一系列法律法规,其中既包括公司法、民商法等企业经营通行性法律,也包括《水产养殖渔业法令》《水产养殖环境法令》《海事特许权法令》《水产养殖特许权法令》《渔业及水产养殖信息传递暨原产地认证规章》等完备的行业法规。智利国家渔业与水产养殖监管局（以下简称“渔业监管局”）是最主要的行业监管机构,从生物资产数量、死亡率、生物垃圾处置、疾病预防以及养殖环境的卫生条件等多个维度,对三文鱼养殖进行全方位严密监管；除渔业监管局外,渔政局、国防部、国家劳工部、国家水务管理局、国家环境监督局、环境评估服务局、国家计划控制总署等政府机构,也分别参与到三文鱼养殖各个不同环节中。（2）监管范围全面。智利政府的监管覆盖了养殖牌照审批,以及淡水种苗繁育、海水养殖和收获加工等全部环节。三文鱼养殖牌照的申请审批流程包括：1）向渔政局提出申请；2）向环境评估服务局提出环评申请,并获得环评决议（历时约1年）；3）由渔政局和环境评估服务局共同评估并出具养殖计划决议；4）国防部批准水域使用权（历时至少3年）；5）国家计划控制总署确认申请流程的合规性；6）国防部最终许可并发放养殖牌照,授予指定经纬度水域的使用权。智利养殖牌照的交易受到渔业和水产养殖总法监管；智利X区、XI区和XII区均已不再接收新的牌照申请。在淡水种苗繁育阶段,渔业监管局作为主要监管机构,对三文鱼养殖公司的种苗繁育过程进行不定期、无预警的抽查清点,以监管生物资产数量。渔业监管局除对生物资产数量进行严格监管外,对生物死亡率、生物垃圾处理、疾病预防及养殖环境的卫生条件等环节,同样以不定期、无预警抽查的方式进行监管。在海水养殖阶段,渔业监管局通过不定期、无预警抽查,对生物资产的总量控制、健康状况、疫病及处理措施、死亡率及生物垃圾处置进行强监管。在收获及加工环节,三文鱼养殖公司在收获前,向渔业监管局提出申请,在获得渔业监管局的相关卫生证明文件后,才可前往深海养殖中心,期间须保持通讯畅通,以确保与渔业监管局保持实时联系；完成收获回到港口后,渔业监管局的防疫检测部门对本次收获的三文鱼进行防疫检测,检测合格后,方可运往加工厂进行加工。（3）监管力度增强。为促进海洋养殖持续健康发展,智利渔业部门对三文鱼养殖牌照的颁发进行严格限制。智利政府对外宣布将限制三文鱼养殖场扩张,在没有环境研究报告证明海床（生态）能够吸收商业化三文鱼养殖产生压力的情况下,政府将不会颁发更多新的牌照,行业准入壁垒进一步提高。同时,国家环境监督局作为环境监管机构,主要负责监管环评决议的实际履行,重点监管方向包括：1）对加工厂进行海岸废弃物监管、严控因噪声、气味等对鸟类生物的影响。2）对海水养殖中心进行养殖点结构安全性、三文鱼重量、三文鱼数量监控、养殖点是否出现位移、三文鱼死亡率、海底生态环境影响等进行监管。3．公司三文鱼养殖模式的优势（1）全球稀缺的养殖海域资源三文鱼对生长环境要求极高：其生长水域须水质澄清、无污染；最佳生长水温为8～14℃；喜逆流、喜氧（促进物质代谢和生长）；三文鱼多为近海养殖,对水中溶解氧要求高,适宜pH范围为6.5～6.8。在全球范围内,能够满足三文鱼生长环境要求的区域非常有限,智利因其狭长曲折的海岸线、适宜的水温、纯净无污染的海域,使其成为全球少数最适宜近海养殖三文鱼的区域之一。（2）强监管行业进入门槛高三文鱼养殖行业具有行业强监管的特点。所有养殖三文鱼的国家均采取牌照化监管模式,即政府主管部门向通过审批的公司发放牌照,行业具有较强的进入壁垒；牌照对养殖中心的位置、间距、面积、鱼苗投放量等均做出严格限制。（3）成熟先进的养殖模式三文鱼养殖行业已形成一套成熟、智能化的养殖体系,在淡水种苗繁育、海水养殖和收获加工的全流程实现了信息化监控,并依托先进的信息化系统实现了三文鱼少食多餐、精准投喂、全程可视化的科学饲喂管理体系；在疫病防控方面,行业主管部门已设立一套高效的管控模式,实现对疫病的高效防控；行业发展有序,自动化程度高。（4）优异的可持续发展性根据挪威科技工业研究所SINTEF的数据,相较与牛、猪、鸡等其他蛋白产品,养殖三文鱼的碳足迹（每日温室气体排放）为每公斤食用三文鱼产生5.1公斤碳当量,而每公斤食用鸡肉产生8.4公斤碳当量,每公斤食用猪肉产生12.2公斤碳当量,每公斤食用牛肉则产生39.0公斤碳当量。对于消费者来说,用鱼代替鸡肉、猪肉和牛肉将大大减少个人碳足迹；此外,生产每公斤可食用养殖三文鱼仅需要2,000升淡水,远低于生产牛、猪、鸡等其他蛋白产品的淡水消耗量。4．三文鱼养殖模式的主要风险（1）自然灾害及海洋掠食者风险三文鱼海水养殖阶段可能受自然灾害及三文鱼海洋掠食者影响,常见的自然灾害包括海啸、飓风、赤潮等,三文鱼掠食者如海狮等。公司目前通过选取自然环境、卫生条件优异的养殖区域,并进行合理规划,采取多种防范措施,以减少自然灾害及三文鱼海洋掠食者的潜在风险。报告期内,得益于优秀的管理、先进的养殖技术、合理的规划及积极的应对措施,公司基本未受海洋赤潮的影响,进一步巩固了自身在行业内的优秀养殖优势,确保了生产供应的稳定性。（2）生物病害风险三文鱼繁育过程易受到细菌病害侵蚀并产生二次感染,影响出产品质,降低收获量,对企业造成损失。常见的三文鱼病害有：海虱、鲑鱼立克次体败血症（SRS）、传染性鲑鱼贫血病（ISA）等。公司通过不断完善防控体系,加大对病害防治的研究投入,不断开发更好的技术解决方案,通过鱼类健康管理计划、兽医保健计划、生物安全计划、风控计划、应急计划、消毒程序、监测计划以及协调和同步不同区域/地区的管理方法,保持三文鱼产品稳定的收获量和品质。（3）食品安全风险食品质量安全控制已经成为企业的重中之重,对公司在食品质量安全控制方面提出了更严格的要求。公司高度重视产品加工的安全卫生和质量控制,积极推行标准化生产和管理,建立并实行从原材料到成品的食品安全保证体系,同时建立了消费者投诉和质量问题的应急系统,最大程度地降低由此产生的食品安全风险。1、概述2024年,在世界仍处动荡变革期、全球经济增长动能不足的大背景下,三文鱼市场价格与去年基本保持一致。与此同时,受到全球气候环境变化、国际地缘政治冲突等负面影响,公司的三文鱼养殖业务及国内外市场仍然面临着复杂的宏观环境。面对多变的局势背景,公司克服各种挑战,各项经营工作稳步推进。报告期内,公司继续执行2023年初根据阶段性成本高企、资金紧张以及执行合规生产产能补偿计划等因素制定的经营计划,以及根据鱼价和现金流管理需要进行提前收获等因素的叠加影响,导致公司产销量减少,收入同比大幅下降；同时由于产量减少抬升了公司单位固定运营成本,导致公司整体毛利额同比减少。尽管受以公允价值计量的鲑鱼鱼群总重量变动以及估计售价变动的影响,2024年消耗性生物资产的公允价值有所上升,公允价值变动损益由负转正,对经营业绩带来正向影响。但公司的对外负债额度较大且本期美元利率总体仍高于去年同期水平致使利息费用持续增加。以及因产销量下滑及饲料成本下降缓慢的影响等因素导致公司使用寿命不确定的无形资产计提了较大金额的减值,综合以上多重因素导致公司当期继续录得大额亏损。报告期内,公司重点开展以下工作：（1）三文鱼养殖加工：精益运营,巩固提升核心竞争力公司坚定支持智利子公司Australis在养殖技术方面的优化提升。2024年,公司在饲料转化率、死亡率等关键养殖技术指标上持续处于智利同行业领先地位。在国际三文鱼饲料供应商Salmofood举办的“2024年度最佳养殖中心（BestSite2024）”评选中,Australis旗下的Melchor4赢得饲料转化率第一名。全球水产饲料巨头Biomar主办的“智利年度十佳三文鱼养殖场”专业评选中,Australis凭借一以贯之的优异表现,在前十名中勇夺六席。其中,养殖场“Humos6”勇夺“十佳养殖场”冠军,同时被评为最高效能的养殖场。三文鱼收获量方面,公司业务按照生产计划稳步开展,在资源禀赋区位优越的智利第十二区,子公司Australis目前已成为十二区实际收获量最大的三文鱼企业。（2）三文鱼国际市场：打造全球品牌,拓展增值产品公司在以三文鱼为代表的优质海洋蛋白的上游环节,对稀缺性原材料资源拥有实质性掌控能力,并且具备完善的全球食品安全体系和第三方权威认证,为培育并开发具备更高溢价能力的深海优质蛋白健康营养食品提供强有力的支撑。报告期内,公司专注于北美家庭消费市场的“MamaBear”和专注于南美洲连锁商超零售市场的“LaCosechadelMar”,与各消费市场的主流商超深入合作,业务稳定发展,其中Mamabear已登录美国共计905家零售商店、大型商超,在美国尼尔森数据调查公司发起的销售量排名中,同等类型竞品品牌排名前八。国际终端品牌和增值产品的发展,丰富了公司面向全球的产品组合,进一步助力公司成为全球高品质、高营养、可持续三文鱼食材食品供应商的代表。2024年,公司增值产品销量占比从2023年的10%提升至12%。未来公司将持续推进无抗产品的扩张,加强销售和推广,提升公司产品附加值的同时增强品牌影响力。（3）三文鱼运营层面：多种举措并行,全面推行降本工作运营层面,公司成本节降成果显著。运维物流方面减少驳船、网具等使用数量,优化设备维护模式,出租出售闲置资产,以及与其他养殖商共享人员和设备；工厂方面,出租加工厂部分加工产能,同时对Dumestre工厂进行改造,新增TrimA加工能力；仓储方面智利十二大区各地仓库合并增效,有效提高库存周转。报告期内,公司积极接洽更优质供应商企业,通过招标、测试等流程后,引入更优质供应商企业的网具、锚固、配件等养殖设备并陆续投入使用,成本节降效果明显。（4）三文鱼中国市场：实现业务整合,优化资源配置报告期内,公司对三文鱼鲜切业务进行全面梳理,着重于业务整合、重新定位渠道,提升运营效率；积极调整商品组合,力求在满足消费者多样化需求的同时提升商品盈利能力,通过多项努力促进优质海洋蛋白在国内的普及。（5）狭鳕鱼甜虾业务：积极应对上下游供需变化,实现稳健经营报告期内,子公司青岛国星作为中国领先的北极甜虾进口分销商和狭鳕鱼加工供应商之一,大力巩固在狭鳕鱼、北极甜虾两大优势品类上的资源优势,在稳定优质的海外客户群体的基础上,持续拓展销售渠道。在原料价格波动的背景下,狭鳕鱼业务有效应对挑战,实现了稳健经营；甜虾业务有效地应对供需剧烈波动带来的影响,取得了较好的经营业绩。（6）持续全面推进诉讼追偿针对Australis前股东和前管理层造成的违规超产,公司在2024年度继续在全球范围内采取全面的法律手段,全力推动针对违规超产的相关责任人员（前股东和已解职高管）发起的民事及刑事诉讼。智利时间2025年1月15日,智利圣地亚哥东区检察院（以下简称“检察院”）已在智利圣地亚哥第四刑事初审法庭（以下简称“刑事初审法庭”）提请召开针对Australis前实控人、前董事、前高管共3名被告涉嫌的“诈骗罪”和“不当管理罪”的刑事侦查结果听证会,在听证会上检察院向刑事初审法庭报告了被告构成智利刑法规定的“诈骗罪”及“不当管理罪”,均为正犯、累犯且犯罪既遂,并申请180天补充侦查及刑事预防性强制措施,均获得法庭批准。公司将继续全面推进诉讼追偿,尽全力使违法违规责任人承担相应法律后果,并赔偿公司及利益相关人的经济损失。（7）积极缓解流动性风险报告期内,公司通过向控股股东进行债务融资,按期偿还了到期的金融机构大额有息负债,同时实际控制人及控股股东将其持有的Fresh可转换债券到期日由2024年6月14日延长至2026年6月14日且相应利息由Fresh于可转换债券到期日一次性支付,公司一年内需要偿付的有息负债由年初30.50亿元人民币下降至年末1.57亿元人民币。目前公司的债务主要由控股股东的借款构成。通过实际控制人及控股股东对公司的大力支持,公司的流动性风险得到全面缓解,短期资金负担及偿债压力明显减轻。2025年公司全体将在董事会的带领下继续砥砺前行,积极贯彻落实公司发展战略和经营计划,在保持业务稳定性、盈利可持续性的基础上持续推行降本增效举措,通过业务整合及优化资源配置,提升公司的可持续经营能力,全力消除净资产为负值的情形。
财务指标
| 财务指标/时间 |
| 总资产（亿元） |
| 净资产（亿元） |
| 少数股东权益（万元） |
| 营业收入（亿元） |
| 净利润（万元） |
| 资本公积（万元） |
| 未分配利润（亿元） |
| 每股净资产（元） |
| 基本每股收益（元） |
| 稀释每股收益（元） |
| 每股经营现金流（元） |
| 加权净资产收益率（%） |
企业发展进程