中粮资本控股股份有限公司

• 企业全称: 中粮资本控股股份有限公司
• 企业简称: 中粮资本
• 企业英文名: COFCO CAPITAL HOLDINGS CO.,LTD.
• 实际控制人: 国务院国有资产监督管理委员会
• 上市代码: 002423.SZ
• 注册资本: 230410.5575 万元
• 上市日期: 2010-06-03
• 大股东: 中粮集团有限公司
• 持股比例: 62.78%
• 董秘: 姜正华
• 董秘电话: 010-85017079
• 所属行业: 保险业
• 会计师事务所: 信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)
• 注册会计师: 颜凡清、杜伟
• 律师事务所: 北京市嘉源律师事务所
• 注册地址: 河南省济源市承留镇小寨村
• 概念板块: 多元金融 富时罗素 破净股 深股通 中证500 融资融券 深成500 中字头 央企改革 国企改革 互联金融 参股保险 参股期货

• 注册地: 河南
• 成立日期: 2004-12-29
• 组织形式: 央企子公司
• 统一社会信用代码: 91410000169967858M
• 法定代表人: 孙彦敏
• 董事长: 孙彦敏
• 电话: 010-85006688
• 传真: 010-85617029
• 企业官网: www.cofco-capital.com
• 企业邮箱: cofcocapital@cofco.com
• 办公地址: 北京市朝阳区中粮福临门大厦11层
• 邮编: 100020
• 主营业务: 财富管理服务、资产管理服务、风险管理服务、供应链金融业务等
• 经营范围: 投资与资产管理;企业管理;投资策划及咨询服务;国内贸易及进出口业务;设备及房屋租赁;电子商务。
• 企业简介: 中粮资本控股股份有限公司(简称“中粮资本”,002423.SZ)是中粮集团旗下运营管理金融业务的专业化公司及投资平台,成员企业包括中英人寿、中粮信托、中粮期货、中怡保险经纪、中粮金科、中粮产业基金、中粮资本(香港)、深圳明诚金融、龙江银行等,总资产超1000亿元。2017年,中粮资本获批成为国家发改委第二批混改试点企业,同年8月,公司引入弘毅、温氏、首农等战略投资者,完成混合所有制改革。2018年,中粮资本上市事项获得国务院国资委和证监会批复,于2019年初成功上市。2019年10月8日,公司股票简称变更为“中粮资本”,股票代码为“002423”,以全新形象在A股亮相。经过20余年的发展,中粮资本铸就了一条以“寿险、信托、期货、保险经纪”为主要业务,以“产业基金、跨境金融、金融科技、银行”为有益补充的金融服务链。“十四五”期间,中粮资本将以数字化为发展战略,在做好现有业务的基础上,着重拓展供应链金融、农业金融和康养金融三大创新业务,产融结合、融融结合,立足中粮产业链,成为以服务民生为特色,资产良好、品质卓越,具有行业竞争力的综合金融平台。
• 发展进程: 2004年12月29日,原河南中原特殊钢厂变更成立河南中原特殊钢集团有限责任公司,2007年8月29日整体变更为中原特钢股份有限公司。 2019年9月26日,公司完成了工商变更登记手续,取得河南省市场监督管理局换发的《营业执照》,公司名称由“中原特钢股份有限公司”变更为“中粮资本控股股份有限公司”,英文名称“ZHONGYUANSPECIALSTEELCO.,LTD.”变更为“COFCOCAPITALHOLDINGSCO.,LTD.”。自2019年10月8日,公司证券简称由“中原特钢”变更为“中粮资本”,英文简称由“ZYSCO”变更为“COFCOCAPITAL”。
• 商业规划: 中粮资本成员企业目前包括中英人寿、中粮期货、中粮信托、中粮产业基金、中粮资本科技等,报告期内,公司所从事的金融业务可分类为财富管理服务、资产管理服务、风险管理服务、供应链金融业务等：（一）中粮资本财富管理服务体系中英人寿和中粮信托发挥各自金融牌照优势,构成了中粮资本的财富管理服务体系,致力于以丰富的产品和优质的服务帮助客户实现财富的保值、增值和传承。1.财富管理顾问：中粮信托通过大类资产配置、买方投顾、全权委托、家族信托、家庭信托、保险保障等形式为客户定制信托特色的财富管理方案。2.财富管理：中英人寿自2003年成立以来,发挥保险产品长期、稳定的特性与优势,根据客户需求提供保险保障特色的财富管理解决方案,守护万千家庭的美好生活,保险产品包括人寿保险、年金保险、健康保险、意外伤害保险。中粮信托发挥信托制度优势,为客户提供现金管理类、固收纯债类、“固收+”类、权益投资类、慈善信托、供应链金融类等形态多样、供给丰富的信托类投资产品。3.家族财富传承：家族信托、家庭信托及保险金信托是家族财富传承的有效金融工具,能够帮助客户实现定向、灵活的财富传承安排。中粮信托推出“厚德”家办品牌,依托专业的资产配置能力和系统的金融服务能力,综合运用信托、法律、税务、教育、咨询为财富家族赋能,协助客户实现风险隔离、资产保值增值、代际传承、子女教育、家族治理等目标,助力客户家业长青。中粮信托推出“方禾”家庭服务信托品牌,构建更适合中国家庭财富管理需求的综合解决方案,打造“服务+”、“配置+”和“账户+”三大功能,从财富的“积累”、“运用”、“守护”到“传承”,全方位呵护每个家庭的财富全生命周期。中英人寿与中粮信托发挥协同优势,为客户提供集稳定性、指向性、灵活性为一体的财富传承方案。保险金信托基于家族信托的本源功能,融合了保险的稳定性与信托的独立性,为高净值客户提供了路径明确的财富传承方式。（二）中粮资本资产管理服务体系中粮信托、中粮期货、中粮产业基金接受投资者委托,对其资产进行投资和管理,构成了中粮资本的资产管理服务体系。1.信托资产管理：中粮信托发挥信托制度优势,通过资产管理信托和资产服务信托两类业务,为客户提供优质的资产管理服务。中粮信托资产管理信托产品投资于公开市场发行交易的债券、基金、股票、金融衍生品以及非上市企业股权等资产,通过专业的投资策略和组合管理,中粮信托为客户提供优质的资产管理类信托产品。中粮信托资产服务信托业务回归信托本源,根据客户需求为其量身定制托管、风险隔离、风险处置、财富规划和代际传承等信托服务。2.期货资产管理：在资管行业回归本源的大环境下,中粮期货作为首批获准开展资产管理业务的期货公司,依托积淀深厚的投研体系,以优质资产与金融衍生工具紧密结合,为高净值客户、投资机构等提供不同风险偏好的资产管理产品。目前中粮期货资管已成功发行粮鑫、良运、良时FOF、良启、良辰等系列主动管理产品,已经形成了完整的“CTA、固收+（CTA、场外衍生品）、固收、FOF”产品线,打造具有中粮特色的期货资管品牌。3.农业产业基金：中粮产业基金长期深耕农粮食品消费细分行业,坚持赋能式投资策略,发挥着中粮集团产业发展“资本探针”和“孵化器”的作用,通过与多家国资企业、地方引导基金的合作,重点投向我国现代农粮食品各细分赛道中具备规模及前沿技术优势的优质企业,助力各方品牌力、市场地位、业务规模的全面提升。（三）中粮资本风险管理服务体系中粮期货和中粮期货（国际）构成了中粮资本的经纪业务及风险管理服务体系,为客户提供期货经纪、大宗商品及权益风险管理等服务,是帮助客户管理风险的顾问和专家。1.期货经纪服务：中粮期货、中粮期货（国际）通过境内外期货市场,为产业客户、机构客户、个人客户提供交易和咨询两大类期货经纪服务。中粮期货交易服务包括开户、交易、风控、结算、套保、交割、仓单和交易所对接等服务,参与境内外主要交易市场及交易品种的交易；中粮期货咨询服务包括研究、会议、咨询及调研服务,为客户提供中长期行情观点、市场咨询和热点解读,举办各类专业论坛、品牌沙龙和研究会议,为客户提供交易策略和咨询服务,为客户提供个性化的调研服务。2.大宗商品及权益风险管理：中粮资本旗下风险管理子公司,以服务产业链中小企业为核心,聚焦大宗商品现货和场外衍生品服务,以期现业务为起点,以衍生品特性为基础,连接境内外主流期货市场,打造覆盖商品、股指等品种系列场外衍生品产品矩阵,为产业链上下游客户提供定制化的风险管理服务；同时涵盖互换及“保险+期货”业务,为客户对冲生产经营风险,为服务农业发展、助力乡村振兴注入金融动力。（四）中粮资本供应链金融服务体系中粮信托和中粮资本科技构成了中粮资本的供应链金融服务体系,三方立足中粮集团产业链,打出“金融产品+金融科技”的组合拳,协力解决中粮集团产业链上下游融资难、融资贵的问题,赋能产业链发展。1.信托类：中粮信托供应链金融业务历经10年的探索和积累,以经销商预付款融资、应收账款转让、仓单质押、种植贷为主要业务模式,为中粮集团各产业板块供应链上下游企业间的贸易提供金融服务,助推农粮食品产业链的发展。2.金融科技：中粮资本科技依托中粮专业化公司上下游客商交易,自主研发升悦等系统,协同金融机构,搭建供应链金融服务平台,解决中粮集团产业链上游供应商和下游客户经销商的融资难题,以融促产。同时,依托中粮农粮行业经验,开发并维护了粮食监管、智慧产业园区等系统,向外部农粮企业输出业务管理模式和科技产品。1、概述2024年上半年,中粮资本立足中粮产业链,稳步推进“十四五”规划,打造以服务主业为特色,具有行业竞争力的综合金融平台。各业务条线按照既定蓝图目标稳步发展。2024年上半年,公司实现营业总收入130.83亿元,同比增加11.30%,净利润19.67亿元,同比增加64.29%,归属于上市公司股东的净利润11.74亿元,同比增加43.43%。（一）寿险业务报告期内,中英人寿稳健经营,一方面积极践行“增长文化、算账经营”理念,不断提升特色化经营和精细化管理水平,抢前抓早有力推动业务高质量增长,目前位于中外合资保险公司前列,另一方面中英人寿深刻把握金融工作的政治性、人民性,坚守服务实体经济的定位,发挥保险业经济减震器和社会稳定器的功能。2024年上半年,中英人寿原保险保费收入109.07亿元,同比增长24%；新单年缴化保费收入24.64亿元。中英人寿内含价值达231.12亿元,长期稳健经营的基础得到进一步夯实。截至2024年二季度末,中英人寿综合偿付能力充足率达239.84%,核心偿付能力充足率达165.66%,持续维持在较高水平,偿付能力充足稳定。截至目前,中英人寿风险综合评级（IRR）再获AAA殊荣。至此,中英人寿IRR评级已连续31次保持“A类”评级,其中,在偿二代二期新规下更是取得七次AAA的成绩,充分体现了中英人寿稳健的经营管理、充足的偿付能力和良好的风险管理水平。（1）立体化渠道布局中英人寿围绕客户全生命周期构建立体化营销模式,打造各渠道差异化竞争优势,形成以个险、经代、银保三大渠道的立体化营销布局。中英人寿个险渠道坚定“打造绩优、招募绩优、培育绩优”的绩优队伍建设方向,打造培育了一批年轻化、高素质、高价值的新一代职业化代理人队伍,聚焦中心城市,全力打造潜力机构,形成完善的经营体系,支持组织内生,树立良好的渠道品牌。经代渠道以客户为中心,以“专业+服务”为驱动,通过与优质大型公司深度合作,纵深经营,在中介市场树立了良好的品牌口碑,“中英模式”实现共生共赢。银保渠道坚持专业化经营,协同股东资源打造中英特色场景,助力客户经营,实现有价值、可持续的高质量发展。（2）赋能型投资能力中英人寿持续提升投研能力,不断优化资产期限结构,抓住市场收益率高点在合理区间配置长久期利率债,降低利率风险的同时形成重要收益贡献；优化高波动权益组合,上半年实现了较高的投资收益。中英人寿持续完善“投资红绿灯风险指标管理体系”,覆盖各大类投资风险监测指标和预警阈值。同时,中英人寿根据市场变化及时动态优化调整资产配置策略,投资业绩位于行业前茅。（3）客户需求驱动的产服体系中英人寿坚持从客户保障需求出发,依托中英双方股东资源禀赋,应对我国老龄化社会趋势,为客户的美好生活提供优质的寿险服务和全面的财务保障。中英人寿持续以客户为中心,聚焦核心区域与中高端客群,围绕“健康、养老、财富、传承”四大核心需求,不断打造特色化、品牌化的产品服务综合解决方案。（4）打造金融铁军中英人寿紧紧围绕“以奋斗者为本,以贡献者为先”的文化理念。机制上,通过优化人力资源配置方式、考核激励由达成制变为增长制,增强各级机构聚焦增长和平衡成本效益的内生动力；组织上,搭建产服一体化大中台、优化整合中后台职责与架构,强化以“客户为中心”的组织合力,赋能一线机构和销售队伍提升客户经营能力；人才管理上,通过高频季度人才检视和“以战功提拔、以增长激励”机制,激发干部干事创业的激情,加快高素质人才及后备梯队储备,持续打造能战善战的人才队伍。（二）期货业务报告期内,中粮期货坚持“好产业,好金融”理念,紧密围绕“市场化、专业化、产品化”三大原则,锻造服务实体经济发展的业务底座,打造满足不同产业需求的多元化产品及服务体系。虽然期货行业整体受入市资金增速放缓、利率下调、手续费减收等不利因素影响,但中粮期货多措并举积极应对外部挑战,一方面经纪业务境内外联动,实现代理客户成交量、成交额显著增长,另一方面风险管理业务锚定优势品种,落实产融结合,在有效风控的基础上实现了场外产品创新,形成了一定的品牌美誉度。2024年上半年,中粮期货整体实现净利润1.34亿元。（1）经纪业务经纪业务夯实基础,聚焦产业稳步拓展。中粮期货对境内经纪业务贯彻一体化发展,纵深服务产业客户,结合风险管理与资产管理业务,持续深入挖掘客户交易意愿,深耕农业、能化、金融衍生品等重点产业,为企业提供产业链研究、市场分析等活动130余场,辐射近万人次。截至2024年6月末,代理客户成交额同比增长13%；国际经纪业务助力内外联动模式加速形成,抓住美元高利率市场机遇,探索证券经纪、资产管理等新业务发展方向,香港1、4号牌照创新业务有序开展,业务规模稳步攀升。（2）风险管理业务风险管理业务强化风险管控,锚定优势品种。中粮期货对期现业务严格执行国资监管、金融监管的业务规范及风控要求,聚焦服务中粮集团主业,持续推进中粮贸易、现代牧业等合作项目,稳步提升轮储业务规模；场外业务紧跟市场变化情况,及时调整业务开展方向,持续开发挂钩新品种的结构化产品,推动现有优势品种交易量提升；为应对交易所政策调整影响,做市业务积极调整策略,经营业绩改善向好；通过“保险+期货”向农户、涉农企业及新型农业经营主体提供金融服务工具,支持乡村全面振兴事业,服务农户数量进一步提升,其中“中粮期货‘保险＋期货’助力我国大豆产业振兴发展”案例获评中央企业助力乡村振兴十大特色项目之一。（3）资产管理业务深耕特色研究产品,聚焦集团主业大宗品种,持续推动机构合作。中粮期货资产管理产品线持续完善,现已发行粮鑫、鑫扬、良时FOF、良运、良启、良辰等多款主动管理产品,已形成完整的“固收、CTA、FOF”、固收+CTA/场外衍生品等产品线,打造中粮特色的资产管理品牌序列；同时,持续加大与金融机构渠道的合作深度,为下一阶段资管规模的提升奠定基础。2024年6月末,中粮期货资产管理规模达77亿元。（三）信托业务报告期内,中粮信托积极响应信托新三分类的政策导向,坚守服务实体经济本位,坚定转型方向,积极推进组织机制改革和业务调整,强化风险管控,提升公司治理水平,聚焦中粮信托制定的业务赛道,进一步夯实业务布局,继续推进中粮信托加速转型。2024年上半年,中粮信托业务规模保持良好增长态势并达到3,895亿元,较2024年年初提升29%,实现信托业务手续费收入6.81亿元,同比增长15%；实现净利润4.03亿元,同比增长13%。（1）产业金融深耕中粮信托紧密依托中粮集团产业背景,坚持以“服务集团主业,深耕农业产业,助力乡村振兴”为核心定位,把牢中粮信托服务实体经济的正确发展方向,不断探索业务发展的新模式和路径。2024年上半年,中粮信托重点推进土地流转信托及甜菜合作种植贷项目,为集团保障一手粮源自主可控做出金融方面的支持尝试；同时,中粮信托与核心企业合作,稳步开展产业链上下游的供应商及经销商融资业务,尽自身所能助力中小微企业解决融资难、融资贵问题,为集团农粮食品业务板块的提质增效做出自身贡献。（2）信托业务转型中粮信托加速信托业务转型,继续提升主动管理能力：在资产管理信托领域,中粮信托标品固收资管业务模式加速迭代,资产规模稳步提升,交易模式小步快跑,目前已形成现金管理类、纯债类、增厚收益类等全品种、多资产、收益稳健的产品体系,截至2024年6月末规模达1,010亿元,较年初增加28%。在标品权益资管业务方面,投研建设不断提升,形成股票、公募基金、私募基金、股权项目、创新产品五大投研品类。在资产服务信托领域,中粮信托大力开展证券服务类信托业务,在扎实布局基础上,实现了快速起量,截至2024年6月末规模达到1,990亿元。同时,中粮信托在家族、家庭信托领域持续发力,培育出“厚德”家族信托品牌、“方禾”家庭服务信托品牌,为中国家庭财富管理综合需求提供解决方案。此外,中粮信托不断探索“乡村振兴+慈善信托”的公益模式,助力推进乡村全面振兴,服务产业金融落地。（3）财富管理升级中粮信托秉承客户至上的理念,持续建设财富专业管理能力：中粮信托以满足客户多元化财富管理需求为目标,不断提升投顾服务和资产配置能力,为客户的财富管理事业保驾护航。中粮信托构建了以专业研究与产品服务相结合的资产配置体系,形成了以先进数字化技术与客户服务为内容的全面数字化转型格局,致力于建立行业一流的财富管理平台。财富中心已组建了由精准触达团队、渠道赋能团队和品牌建设团队构成的多元营销体系,持续完善渠道布局、形成有竞争力的客户服务和财富管理能力。2024年上半年,中粮信托财富中心全口径销售规模850亿元,同比提升25%,销售规模及专业能力得到全面升级,品牌影响力进一步提高。