中原证券股份有限公司

• 企业全称: 中原证券股份有限公司
• 企业简称: 中原证券
• 企业英文名: Central China Securities Co., Ltd.
• 实际控制人: 河南省财政厅
• 上市代码: 601375.SH
• 注册资本: 464288.47 万元
• 上市日期: 2017-01-03
• 大股东: 香港中央结算(代理人)有限公司
• 持股比例: 25.74%
• 董秘: 郭良勇
• 董秘电话: 0371-69177590
• 所属行业: 资本市场服务
• 会计师事务所: 信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)
• 注册会计师: 颜凡清、戴慧
• 律师事务所: 北京市君致律师事务所,竞天公诚律师事务所有限法律责任合伙
• 注册地址: 河南省郑州市郑东新区商务外环路10号
• 概念板块: 证券 标准普尔 富时罗素 沪股通 AH股 融资融券 预盈预增 化债(AMC)概念 券商概念 央国企改革 互联金融

• 注册地: 河南
• 成立日期: 2002-11-08
• 组织形式: 地方国有企业
• 统一社会信用代码: 91410000744078476K
• 法定代表人: 鲁智礼
• 董事长: 鲁智礼
• 电话: 0371-65585118,0371-69177590
• 传真: 0371-65585118
• 企业官网: www.ccnew.com
• 企业邮箱: investor@ccnew.com
• 办公地址: 中国河南省郑州市郑东新区商务外环路10号
• 邮编: 450018
• 主营业务: 证券经纪业务、信用业务、期货业务、投资银行业务、投资管理业务、自营交易业务和境外业务。
• 经营范围: 证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营;证券资产管理;证券投资基金代销;为期货公司提供中间介绍业务;融资融券业务;代销金融产品业务。
• 企业简介: 中原证券股份有限公司成立于2002年11月8日,是注册地在河南的法人证券公司和全省资本市场发展的重要载体,也是全国140多家证券公司中第8家同时在香港和境内主板上市的券商之一。2014年6月成功实现了在香港上市(H股简称:中州证券,股票代码:01375.HK),2017年1月在上海证券交易所主板上市(A股代码:601375)。中原证券已成为一家以研究为先导、投资银行、投资业务、财富管理、资产管理等各项业务在内的综合类券商,保荐企业上市数量和过会率2021年底排在全行业第9位,上海债券自营投资近年来持续保持较好水平。经过多年的发展,公司形成了中原股权交易中心、中州蓝海股权投资公司、中鼎开源创业投资公司、中原期货公司及上海中心、北京分公司和香港子公司等综合发展布局。下一步中原证券将以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,认真贯彻落实党的二十大和中央金融工作会议精神、省委省政府决策部署、行业监管导向和深化国企改革有关政策,全面加强党的领导和党的建设,强化河南资本市场战略性载体功能定位,坚持稳中求进总基调,以客户为中心提升专业能力,走“差异化、特色化”发展之路,大力发展轻资本业务、审慎开展重资本业务,以重带轻、以重促轻,聚焦主责主业、整合业务资源、深化业务转型、补齐功能短板、推进管理提升,持之以恒、久久为功,推动业务竞争力和管理水平大幅提升,服务实体经济水平再上新台阶,高质量发展取得明显成效,努力成为在核心业务领域提供一流服务、在区域市场业务领先的现代投资银行,为中国式现代化建设河南实践做出更大贡献。
• 发展进程: 2002年10月25日,经中国证监会《关于同意中原证券股份有限公司开业的批复》(证监机构字[2002]326号)批准,中原证券股份有限公司在河南财政证券公司、安阳市信托投资公司证券营业部合并重组的基础上,联合其他符合条件的公司增资扩股组建而成。公司于2002年11月8日在河南省工商行政管理局登记注册,注册资本人民币103,379万元。公司成立后根据中国证监会的开业批复,收购了原河南证券所属的证券营业部和证券服务部等证券类资产。2008年1月15日,经中国证监会核准,公司注册资本由人民币103,379万元变更为人民币203,351.57万元。 2008年6月10日,中国证监会核准河南投资集团受让河南省建设投资总公司持有的公司19,670.42万股股份(占注册资本9.673%)以及河南省经济技术开发公司持有的公司71,525.36万股股份(占注册资本35.173%)。股权变更完成后,河南投资集团合计持有公司91,195.78万股股份(占公司注册资本的44.846%)。 2011年9月22日,中国证监会核准渤海产业投资基金管理有限公司(代表渤海产业投资基金)持有中原证券股份有限公司5%以上股权的股东资格,并受让许继集团有限公司持有公司的60,800万股股份(占公司注册资本的29.899%)。2014年6月25日,公司境外发行股份在香港联交所主板上市,股票简称:中州证券,股票代码:01375。根据国务院国有资产监督管理委员会《关于中原证券股份有限公司国有股权管理及国有股转持有关问题的批复》(国资产权[2013]1070号),在本公司完成该次发行后,国有股东河南投资集团、安钢集团、平煤神马、安阳经开、江苏苏豪、神火集团、焦作经开、深圳广晟和鹤壁建投分别将其持有的40,994,778股、8,842,345股、3,738,231股、2,432,074股、1,348,575股、884,166股、678,113股、449,525股和442,193股股份划转给全国社会保障基金理事会持有,上述9家划转由全国社会保障基金理事会持有的股份合计59,810,000股。 2014年10月28日,公司在河南省工商行政管理局办理完成注册资本的工商变更登记,注册资本增加至人民币2,631,615,700元。 2015年8月3日,公司完成非公开发行H股股票592,119,000股,每股面值人民币1元,发行价格为每股H股港币4.28元。2015年8月14日,公司在河南省工商行政管理局办理完成注册资本的工商变更登记,注册资本增加至人民币3,223,734,700元。 2016年11月18日,公司发行人民币普通股不超过700,000,000股,每股面值人民币1元。根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》(财企[2009]94号)和河南省国资委《关于中原证券股份有限公司发行A股国有股权管理方案及国有股转持的批复》(豫国资产权[2015]26号),按本次发行700,000,000股计算,国有股东河南投资集团、安钢集团、平煤神马、安阳经开、江苏苏豪、神火集团、焦作经开、深圳广晟和鹤壁建投分别将其持有的47,979,175股、10,348,840股、4,375,124股、2,846,433股、1,578,336股、1,034,804股、793,645股、526,112股和517,531股股份划转给全国社会保障基金理事会持有,上述9家划转由全国社会保障基金理事会持有的股份合计70,000,000股。 2017年1月3日,公司A股在上交所挂牌上市。 2018年2月12日起,公司通过场内股份回购的形式回购部分H股股票。2018年5月18日,公司H股回购实施完毕。公司累计回购H股54,664,000股。 2018年7月11日,公司完成工商变更登记手续,并取得了河南省工商行政管理局换发的《营业执照》,公司注册资本变更为人民币3,869,070,700元。 2020年7月30日,公司完成非公开发行A股股票773,814,000股,每股面值人民币1元,发行价格为每股A股人民币4.71元。2020年9月4日,公司在河南省工商行政管理局办理完成注册资本的工商变更登记,注册资本增加至人民币4,642,884,700元。
• 商业规划: (一)总体经营情况2024年是实现“十四五”规划目标任务的关键一年。面对复杂严峻的内外部经营环境,公司牢记金融企业的责任与担当,深入践行金融工作的政治性、人民性,认真履行资本市场的“看门人”、直接融资的“服务商”、社会财富的“管理者”职责,紧紧围绕“加快成为核心业务一流、区域市场领先的现代化投资银行”的发展目标,强化“河南资本市场战略性载体”功能定位,全面实施“专业化、一体化、平台化、基地化”四大战略,统筹推进战略转型、业务聚焦、深化改革、风险化解等工作,持续提升核心能力,聚焦服务河南,聚焦主责主业,实现经营业绩稳步增长,整体保持了平稳向好发展态势。战略转型全面推进。调整充实财富管理委员会、设立企业融资委员会,加强集团化管控,初步建立一体化业务和管理体系。完成投顾云平台、机构客户服务平台等多个系统平台一期建设,财升宝APP月活量稳居行业第22位,平台化战略稳步推进。积极筹建互联网分公司,提升专业化水平,推动投行、投资、研究等业务资源全面聚焦河南,完成研究所总部和中鼎开源迁回河南,获得河南省政府债券主承销商资格,基地化战略加快到位。经营质效持续提升。有效平衡好功能性和盈利性关系,保持业绩稳健增长势头,实现主体业务回升向好。报告期内,财富管理业务面向300余万投资者,不断完善多层次客户服务体系,全力推进投顾产品体系建设,持续丰富金融产品体系供给,实现投顾业务收入大增354%,金融产品销售额突破百亿,股基市场份额止跌回升、同比增长4.6%。债券自营业务延续强势表现,收入和投资收益率创近10年来新高。资管业务全面进行系统调整,坚持发展固收类为主线的业务策略定位,实现新发产品净值增幅排名居前。投行、投资、研究等机构业务积极融入省定战略,帮助郑州城发投等30多家企业债券融资,完成河南2024年唯一申报并成功通过审核的创业板再融资项目--新宁物流定增,挂牌督导省内新三板挂牌企业数量和占比稳居全省第一。管理要素全面重塑。深入推进组织架构和管理机制“五定”改革,着力解决制约发展的深层次问题,制定实施瘦身精简行动,优化人力资源配置,大幅充实前台业务岗位和人员,持续优化完善薪酬分配机制,实现管理架构和核心运作机制重塑,为公司管理效能提升打下坚实基础。同时通过开展低成本融资、盘活低效资源、裁并低效运营单元、压降运营成本、推进风险清收等一系列结构性降本增效举措,运营效率显著提升。(二)主要业务分析1、证券经纪业务2024年,受政策利好和资金面改善等因素推动,自9月底以来A股市场出现了强劲反弹。截至报告期末,上证指数收于3,351.76点、同比上涨12.67%,深证成指收于10,414.61点、同比上涨9.34%,创业板指数上涨13.23%。沪深两市全年总成交额人民币254.70万亿元,同比增长21.20%。随着财富管理转型的深入,证券公司正在逐步从挖掘客户价值的传统模式向创造客户价值的全新战略方向转变,在这个过程中,买方投顾、量化经纪以及券结基金等多元化业态的新方向正在被积极探索和实践。【数据来源：Wind资讯】经营举措和业绩2024年,公司证券经纪业务深入贯彻“四大战略”发展要求,通过组织变革、客户运营与科技赋能,推动业务模式向财富管理深度转型。通过在重点区域推行一体化管理模式,建立网格化服务体系,实现跨区域资源高效整合与协同,创收能力显著提升。完成分支机构组织架构改革,设立机构及私行团队强化中高端客群服务,优化前端团队专业配置,组建复合型业务战队,初步搭建起新的业务服务模式。在客户价值运营层面,公司聚焦居民财富管理需求,通过设立互联网分公司完善长尾客户数字化服务体系,实现线上标准化服务全覆盖；强化投顾产品服务能力,推出覆盖不同风险收益特征的策略组合及定制化资产配置方案,满足客户多元化财富管理需求,财富管理服务能力实现系统性进阶。科技赋能体系持续升级,完成财升宝APP智能化改造,构建全链路数字化服务闭环,月活用户规模稳居行业前列,荣获财联社2024年度首届“财富管理华尊奖”的最佳渠道合作奖、证券时报“2024中国证券业数字化先锋APP君鼎奖”数字化服务能力获多项权威奖项认可。年内经纪业务实现收入稳健增长,专业化服务能力持续提升,为构建覆盖全客群、全场景的综合性金融服务生态奠定了坚实基础。截至报告期末,公司证券经纪业务客户总数309.07万户,较上年增长3.4%。公司公募基金销售64.43亿元,较上年同期增长92.79%。2025年展望2025年,公司经纪业务将坚守金融为民初心,以客户需求为核心导向,根据“对外一个中原、对内一个客户”的一体化目标,按照“一个市场、两类客户、若干产品”的思路,依托分支机构建立统一的市场端,聚焦公司营销资源整合,深化分层分类服务能力、优化全链条运营模式,推动业务高质量发展。依托互联网分公司及财升网平台整合线上线下资源,构建智能服务与专业投顾协同的集约化运营体系,实现全渠道服务无缝衔接；深化精准分层服务,完善大众客群线上标准化服务框架,整合投顾、产品与营销资源,为富裕及中高净值客户提供差异化资产配置方案与专属服务通道,依托“研究-资管-产品”价值链融合,强化机构及高净值客户定制化产品创设及全生命周期解决方案输出；优化运营模式,推动分支机构向服务价值深耕转型,同步深化属地优势并拓展发达城市创新服务模式,形成标准化与高端定制双轮驱动,通过构建“全场景、全客群、全周期”服务生态,持续提升综合金融服务竞争力,夯实长期发展根基。2、投资银行业务市场环境2024年监管政策持续趋严,市场竞争加剧,中国证监会围绕“强监管、防风险、促高质量发展”主线,出台了系列政策文件,促使券商投行从服务新质生产力中寻找机遇,进一步提升执业质量及内控水平。2024年,沪深两市共有77家企业完成首发上市,募集资金人民币626.68亿元,同比减少81.67%。上市公司再融资募集资金人民币2,231.20亿元,同比减少70.03%。北交所2024年共有23家企业完成公开发行并上市,募集资金47.91亿元,同比减少67.28%。新三板市场募集资金合计人民币119.61亿元,同比下降35.85%。各类机构发行债券总额人民币71.04万亿元,同比增加12.91%。【数据来源：Wind资讯、北京证券交易所】经营举措和业绩2024年,公司投资银行聚焦“基地化”战略,紧抓河南省“围绕建设制造业强省,实施制造业重点产业链高质量发展行动,壮大7个先进制造业集群28个重点产业链,向下梳理延伸N个专精特新细分领域”的重大机遇,围绕企业客户需求和公司业务机会,制定实施一体化、规模化拓展河南市场方案,持续深化公司“N位一体”金融服务模式,提升综合金融服务水平,强化服务实体经济能力,实现对河南省“7+28+N”重点产业链群的全面覆盖。准确把握监管要求和动态,不断完善投行制度体系,认真履行资本市场“看门人”职责,通过建章立制、完善机制等方式,不断夯实“三道防线”,切实提升执业质量。截至报告期末,公司完成上市公司再融资联合保荐项目1单,股权主承销业务公司承销金额全年累计人民币2.09亿元；完成公司债联席主承销项目9单,债券类主承销金额累计人民币27.54亿元；完成债券分销类项目204期,分销金额累计人民币124.82亿元,同比增长35.84%。此外,完成上市公司并购重组独立财务顾问项目1单,新三板挂牌2单,持续督导河南省新三板挂牌企业数量38家,占报告期末河南省挂牌公司总数的19%,成为公司服务实体经济的特色。截至报告期末,公司股权承销及保荐总收入排名第46名,股权承销金额排名第49名。【数据来源：Wind资讯】2025年展望2025年,公司投资银行业务将坚持“河南资本市场战略性载体”功能定位,认真服务区域经济发展的需求,充分把握经济转型机遇,聚焦“重点项目、重点业务、重点企业”,重点布局新质生产力产业赛道,做好科技金融、绿色金融、普惠金融等金融“五篇大文章”；积极探索并购重组、普惠金融等突破方向,加强对国家重大战略、重点领域以及薄弱环节的优质金融服务支持；主动发挥普惠金融效能,围绕提升河南省中小企业、高科技企业等经营主体直接融资比重、降低融资成本为目标,提升公司服务实体经济能力。加大市场开拓,尤其是深耕河南市场,实现省内上市公司、高新技术及专精特新等企业、省属和地市平台公司、“7+28+N”产业联盟链内核心企业以及国家级高新区/开发区等五类客户全覆盖。股权类项目以北交所IPO、并购重组为重点,债券类项目聚焦服务省管及省内重点企业,各地市平台公司,并继续努力拓展CMBS、ABS等债权业务。严控项目风险,优化执业质量评价机制,提升项目质量,守住风险底线。加强自身建设,持续推进管理提升,强化团队专业人才梯队培养机制和人才梯队结构性补充。强化业务协同,统筹推动投行内部、投行与公司各业务部门之间、投行与公司股东等外部体系的三个协同,树立优质合作样板,为客户提供一体化专业服务。3、投资管理业务（1）资产管理市场环境2024年,在中央金融工作会议精神的指导下,证券公司资管业务认真贯彻落实“1+N”系列政策要求,积极完善功能定位,提升核心能力,加强风险防范,服务居民财富管理需求的能力稳步提升。截至2024年12月,证券期货经营机构私募资管产品规模合计12.18万亿元（不含社保基金、企业年金）,较去年同期减少0.23万亿元。从产品类型看,单一资产管理计划规模占比为51.62%,集合资产管理计划规模占比48.38%,集合资产管理计划规模占比相较去年同期增长1.46%；受市场行情影响,固定收益类产品规模占比小幅提升,权益类产品规模占比小幅下降,固定收益类产品数量和规模均占据最大比例,分别为46.77%和74.51%。【数据来源：中国证券投资基金业协会】经营举措和业绩2024年,公司加快推动资产管理业务转型发展,重构了资管业务发展模式,构建了“固收+”业务为基底、固收和投顾业务双轮驱动的产品布局。通过优化部门组织架构,完善资产管理业务制度体系,强化全方位合规风控管理,建立起以投资业绩为导向的投研团队,搭建业务协同营销服务体系、拓展营销渠道,业务转型已初见成效,管控水平逐步提升。与同类型银行理财及公募债基产品相比,所管理产品投资收益率均居前列,业绩表现逐步得到投资者认可,资管规模稳步提升。截至报告期末,公司资产管理总规模52.71亿元（不含专项资产管理计划）,同比增长43.9%。包括大集合货币型集合资产管理计划1只,管理规模34.83亿元；集合资产管理计划7只,管理规模17.51亿元；单一资产管理计划投资标准化资产1只,管理规模0.37亿元。2025年展望2025年,公司资产管理业务将持续提升产品创新力、细化投资策略、巩固拓展代销渠道、优化服务模式,致力于为更广泛的客户群体提供多样性理财产品,助力地方经济发展。着力加强专业化投研团队建设,兼顾产品创新与风险把控。稳固“固收+”基本盘,向ETF、公募基金等收益增强领域进军。采用差异化策略,走精品特色之路,强化公司一体化协同战略,加强业务协同,发挥销售渠道优势,巩固拓展营销渠道,推动资管业务规模稳健增长,助力公司财富管理业务转型。（2）私募基金管理公司通过子公司中鼎开源及其子公司开展私募基金管理业务。市场环境2024年,中国股权投资市场整体延续下滑态势,但回暖迹象初现。募资方面,新募集基金数量和募资规模分别为3,981只,1.44万亿元,同比下滑43.0%、20.8%；投资方面,投资案例数共8,408起,剔除极值案例后披露金额6,036.47亿元,同比降幅分别为10.4%、10.3%；退出方面,2024年共发生3,696笔退出案例,同比下降6.3%,其中被投企业IPO案例数为1,333笔,占比36.1%。境外被投企业IPO案例数为867笔,同比上升12.0%,中企境外市场IPO逐步回暖。【数据来源：清科数据】经营举措和业绩2024年,中鼎开源聚焦主责主业,稳步推进私募基金板块“平台化”发展,积极整合内外部资源,扎实推进濮阳先进制造基金、滑县新城基金设立,积极参加项目对接会和融资路演活动,新增一批无人驾驶、先进制造、新材料及生物医药等行业项目储备,做好7支到期基金清算工作,做好项目投后管理,推进项目退出,2024年共计收回资金2.12亿元。截至报告期末,中鼎开源及其子公司共管理私募基金16只,管理基金规模人民币62.995亿元。2025年展望2025年,中鼎开源坚持“一体化”“基地化”战略,围绕河南省“7+28+N”产业链群建设和企业上市五年倍增行动,积极融入公司企业融资板块,深入推进“N位一体”服务模式,抓住河南各地市设立基金、助力产业链发展的机遇,积极开拓并购重组方向的新产品,进一步提升基金管理规模,增强服务实体经济质效。（3）另类投资公司通过子公司中州蓝海开展另类投资业务。市场环境2024年,全球经济增速放缓,资本市场波动加剧,国内经济面临内需不足,消费和投资增长乏力,企业盈利压力加大。一级市场股权投资在严峻的宏观经济形势下,面临多重挑战,增加了投资的不确定性和风险,投资数量及规模同比继续下滑,全年投资案例共8,408起,投资金额6,036.47亿元,同比降幅分别为10.4%和10.3%。市场行业分布来看,电子信息、医疗健康、先进制造行业位列前三。【数据来源：清科数据】经营举措和业绩2024年,中州蓝海积极落实“四大战略”,加强与投资银行条线的协同,调研河南省内优质项目,为科创板跟投做好准备。截至报告期末,中州蓝海在投项目45单,规模总计20.43亿元。同时加大投后管理力度,优化资产结构,减少注册资本金2.5亿元。报告期内,退出投资项目18个,收回资金2.53亿元。2025年展望2025年,中州蓝海将持续聚焦主业,稳健经营,通过加强与公司投资银行等条线的协同,发挥“河南资本市场战略性载体”功能定位,围绕IPO、并购重组、新三板、债券等业务,培育壮大公司机构客户群体,加大对实体企业的支持。同时根据公司“两突破、三提升”的工作安排,即战略推进和深化改革实现大的突破,主体业务发展水平、精细化管理能力和党建引领保障作用明显提升,为谱写中国式现代化河南篇章积极贡献中原证券力量,全力提升主体业务发展水平,加强精细化管理能力,认真做好被投企业的投后管理与赋能,助力企业借助资本市场实现快速发展。4、自营交易市场环境2024年,在新“国九条”及配套政策形成的“1+N”政策体系支持下,资本市场以强监管、防风险为基石,全力推动高质量发展。国际经济形势方面,美联储结束加息周期,全球多数国家转向降息进程,但地缘政治紧张局势依然存在,如巴以冲突等地缘政治事件,给市场带来不确定性。权益投资市场先抑后扬,A股在9月下旬政策刺激下大幅反弹,全年实现上涨,但过程波动较大。债券投资市场整体震荡走牛,10年期国债利率由年初的2.56%下行至年末的1.68%。【数据来源：Wind资讯】经营举措和业绩2024年,在权益投资方面,完成股票纯多头投资模式向多元化工具运用转型的调整,通过有效的对冲工具运用,对冲市场波动风险,提升投资组合的抗风险能力与稳健性；梳理了重点行业的股票入池标准,构建了科学严谨的标的入池框架,重点关注新质生产力、科创型企业、高质量发展的企业。在固定收益投资方面,债券业务注重把握市场节奏,依靠专业团队有效决策,积极捕捉市场投资机遇。同时,通过灵活调整债券持仓结构与业务规模,有效规避了市场波动带来的收益大幅回撤,确保了固定收益投资业务的稳健运行。组建销售交易部门,积极落实公司支持实体经济与聚焦河南的战略部署,提升了公司在区域债券市场的影响力。报告期内,公司荣获上海清算所2024年度“利率互换代理清算业务优秀参与机构”、北京金融资产交易所2024年度“最具市场潜力机构”。2025年展望2025年,在权益投资方面,继续秉持稳健运营理念,同时加大投研资源投入,提升投研团队研究能力,为权益投资的发展提供有力支撑。在固定收益投资领域,继续强化专业团队建设,着力提升团队对市场形势的研判能力；完善资产配置架构,稳步推进做市业务资格申请的相关工作。同时,积极拓展债券销售业务,进一步优化债券收入构成；适当扩充销售队伍、提升销售力量,有效增强市场覆盖和客户服务能力,为区域资本市场发展注入新动力充分发挥金融机构的职能作用。落实支持实体经济的责任担当,为推动区域资本市场发展贡献积极力量。5、信用业务市场环境2024年,证券市场波动剧烈,市场整体先抑后扬,四季度市场重心显著提高,市场交投活跃,促使融资融券规模快速增长。截至报告期末,全市场融资融券余额人民币1.86万亿元,较2023年末增长12.94%。随着监管加大上市公司退市力度及全面完善减持规则体系,股票质押业务开展难度进一步加大。另外,注册制下新发行股票不作为股票质押标的,业务发展空间受限；2025年股票质押业务整体规模回落。【数据来源：Wind资讯】经营举措和业绩2024年,公司融资融券业务通过稳步推进融资融券客户服务体系建设,持续丰富服务内容,满足客户交易需求,持续拓展客户资源,逐步扩大客户群体。加强客户准入管理,持续完善客户信用分类评价体系,优化可充抵保证金证券折算率及集中度管控方案,严控业务风险,保障业务平稳发展。积极开展产品创新,通过对集中度、折算率、维保比例等风控参数的个性化设置,增强高净值客户粘性,提升业务核心竞争力。截至报告期末,融资融券余额人民币92.07亿元,较上年末增长24.29%。公司股票质押式回购业务坚持“服务协同”定位,坚持审慎稳健发展策略,深化与公司财富管理、投行及其他业务条线合作,利用公司综合资源、信息优势,探索支持实体经济发展新举措,持续优化业务结构,进一步降低客户集中度,促进资产质量稳步提升。截至报告期末,股票质押式回购业务待购回余额人民币11.62亿元,较上年末下降26.45%,其中表内股票质押式回购业务待购回余额人民币4.84亿元,较上年末下降46.36%,平均维持担保比率210.89%；表外股票质押式回购业务待购回余额人民币6.79亿元,与上年同期持平。2025年展望2025年,公司融资融券业务将持续践行公司“四大战略”,研判行业发展动态,适时调整工作举措,细化差异化利率管控,积极应对市场竞争。加强业务培训,不断提升业务人员专业能力,强化投资者教育,帮助客户运用好融资融券工具。加强风控参数动态调整,强化大额授信管理,不断健全风险控制措施,确保业务平稳发展。股票质押式回购业务将持续落实公司一体化战略,坚持协同服务的基本定位,以“稳”为主,持续优化协同服务能力,提升协同服务质效。密切跟踪市场风险形势变化,提高市场风险管控前瞻性和主动性,审慎稳健开展业务,持续为省内上市公司及其股东提供优质高效融资服务,助力实体经济发展。6、期货业务公司通过子公司中原期货开展期货经纪业务、期货交易投资咨询业务,并通过中原期货子公司豫新投资开展风险管理业务。市场环境2024年,受宏观经济和产业转型双重影响,期货市场商品期货期权活跃度下降,同时因股市回暖,金融期货成交额放量提升。全国期货市场累计成交额人民币618.94万亿元,同比增长8.94%；累计成交量为80.94亿手,同比下降7.77%。【数据来源：中国期货业协会】经营举措和业绩2024年,中原期货以公司“四大战略”为引领,聚焦经纪业务,通过“线下专业中原”“线上零售中原”建设,构建产业客户和零售客户两大客户服务体系,提升专业服务水平。在专业能力和服务体系建设方面,重点打造“中原汇”大宗商品研究品牌,构筑中原视点、中原高端论坛、中原产业行、中原机构通等组成的研究服务产品体系,为服务产业和机构提供产品支持。在产业服务方面,融入河南省“7+28+N”产业链,围绕化工、农产品、有色、黑色产业板块,深化龙头企业、交割库合作,拓展服务链条。在零售客户服务方面,组建在线客服团队,开通“中原直播”线上活动,构建工具投研、交易陪伴、账单和掌厅组成的三件套综合金融服务体系,丰富新媒体矩阵运营内容,推进线上服务标准化、规范化。报告期内,中原期货新增客户2,760户,服务客户总量达3.95万户,其中法人客户同比增长14.18%；客户日均保证金同比增长19.9%,其中法人客户日均保证金占比42.5%；成交量3,410.32万手、同比下降11.24%,成交额为人民币29,474.31亿元,同比下降8.44%。2025年展望2025年,中原期货将聚焦主责主业,聚力发展经纪业务,提升专业服务质效,夯实合规风控基础,防风险、稳经营、促发展。围绕河南省重点产业链,锚定化工、农产品、有色、黑色产业板块,多种措施持续打造产业交流圈,扩大产业机构规模,服务河南省实体经济发展。加大新品种业务研发服务力度,丰富品种矩阵,扩展期货工具服务范围,争取业务增量。积极融入公司“N位一体”综合金融服务,大力发展IB业务,建立快速响应沟通解决机制,加强线上线下合作推广活动,积极探索与公司投融资部门协同一体化展业路径。深入“线下专业中原”建设,做实做细产业客户基础服务、精品服务、进阶服务、个性化服务的分类服务体系。深入探索“线上零售中原”新业态,全力推进新媒体原创IP账号建设,提升服务质量,增强零售客户粘性。7、境外业务公司通过子公司中州国际及其子公司开展境外业务。市场环境2024年,全球股票市场气氛向好,恒生指数全年上升约17.7%,恒生科技指数全年上升约18.7%,在全球主要市场中表现较为良好。报告期内,香港证券市场募资总额1,903亿港元,同比增加22%,首次公开招股集资额875亿港元,同比增加89%,全球排名回升至第四,全年完成71单IPO(包括由创业板转到主板的上市公司数目),新上市债券数量348只。【数据来源：香港联交所、KPMG】经营举措和业绩2024年,中州国际践行“窗口+中介”的战略定位,服务河南实体经济能力逐步提升,协同公司新乡分公司参与新乡市资本市场培训暨政金企对接活动；以联席账簿管理人身份协助1家河南省内企业在香港上市,以联席账簿管理人身份成功参与3家河南省内企业境外债发行；积极争取其他市场化项目,不断提升公司市场影响力,完成1家新股配售独家配售代理,担任账簿管理人角色协助1家企业完成香港上市。债券资本市场方面参与了2家美元债发行；压降重资本业务规模,自营债券投资减少约0.62亿美元。强化存量项目持续管理,压降重资本业务规模,自营债券投资减少约0.62亿美元,余额210万美元；孖展融资业务减少0.47亿港元,余额0.96亿港元。截至报告期末,中州国际累计代理股票债券交易量17.36亿港元,在香港交易所519家会员中排第232名,较上年末提升30名；证券业务客户数量6,546户,托管资产总量值24.94亿港元,同比下降41.95%；公募基金代销业务累计交易金额约3.77亿港元,同比下降约57.26%。2025年展望2025年,中州国际将锚定“窗口+中介”的战略定位,围绕公司“四大战略”,加强与公司其他业务板块协同,聚焦积极培育投行业务,引资引智,做深、做透河南市场,不断打造品牌和口碑,为河南企业走出去做好服务。8、其他业务区域性股权市场业务公司通过子公司股权中心开展区域性股权市场业务。市场环境2024年,区域性股权市场积极发挥畅通资本与实体经济良性循环的区域枢纽作用,在打造中小微企业普惠金融服务平台,促进统一大市场和资本市场建设等方面取得积极成效。中国证监会发布《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》,明确提出要充分发挥区域性股权市场服务培育规范科技型企业的功能,高质量建设“专精特新”专板,加强多层次资本市场间互联互通；中国证监会等七部门联合印发《关于扎实做好科技金融大文章的工作方案》,指出要强化股票、新三板、区域性股权市场等服务科技创新功能,加强对科技型企业跨境融资的政策支持,并深入推进区域性股权市场创新试点,丰富创业投资基金资金来源和退出渠道；中国证监会等七部门联合印发《推动数字金融高质量发展行动方案》（银发〔2024〕200号）,要建设数字金融服务生态,推动区域性股权市场数字化转型,加快数据资源整合运用；中国证监会等五部门联合印发《关于开展“一月一链”中小企业融资促进全国行活动的通知》（工信厅联企业函〔2024〕460号）,明确提出支持区域性股权市场会同银行、投资机构持续开展对接活动,并加强区域性股权市场在宣传培训、股权融资对接、信贷融资对接、保险服务对接、产业对接等方面有效整合资源,促进广大中小企业专精特新发展。上述政策有利于股权中心进一步开拓业务。经营举措和业绩2024年,股权中心积极发挥区域性股权市场培育孵化功能,服务我省中小企业规范发展。提请河南省委金融委正式向证监会报送《河南区域性股权市场“专精特新”专板建设方案》,并完成批复备案,标志着中心“专精特新”专板正式启动。持续推进区块链试点建设,完成区块链创新应用试点建设项目验收。创新完成省内首单私募基金财产份额出质登记业务落地,为我省私募基金份额质押提供了有效解决路径和融资渠道,同时优化农信机构股权登记业务,研究探索认股权登记业务模式,进一步完善登记托管服务,本年度新增托管股份超过200亿股。持续优化企业综合服务体系,开展“一月一链”投融资路演4场及其他专场路演活动,助力多家企业实现股权融资,充分发挥“育智汇”线上企业培训功能,组织开展多种形式专题培训活动40余场,为企业规范发展提供多维度融智支持。发挥上交所、北交所基地服务功能,开展优质企业调研走访专项行动,积极推介新三板“绿色通道”服务,为企业提供了低成本、高效率的资本路径,契合支持科技创新的国家战略。深化地市综合金融服务,推动洛阳资本市场综合金融服务模式复制推广,为地方优质企业赋能,实现综合金融服务从地市向县域的深度渗透,推动资本与产业、政策与市场的多维共振,为县域经济高质量发展注入持久动力。截至报告期末,累计挂牌企业数量10,394家,较上年末增长1.19%；累计融资人民币276.65亿元,较上年末增长6%；托管企业491家,与上年末基本持平；托管股份1,060.43亿股,较上年末增长25.9%。2025年展望2025年,股权中心将聚焦金融服务“四高四争先”,持续贯彻落实公司“四大战略”,积极融入一体化运营体系,全力以赴实现“两突破、三提升”,以“专精特新”专板建设为核心,不断深化与各方机构的合作,争取更多政策支持,提升服务质量和效率。以特色服务为抓手,打造“4+8+N”服务体系和六大提升工程,推进企业综合服务体系建设。以党建引领为保障,聚焦主责主业,加强内控合规管理,提升团队的专业能力和服务水平,创建优质、专业、高效的产融服务生态,打造中小微企业普惠金融服务平台,持续推动河南区域性股权市场高质量发展。