广东东方精工科技股份有限公司

• 企业全称: 广东东方精工科技股份有限公司
• 企业简称: 东方精工
• 企业英文名: Guangdong Dongfang Precision Science & Technology Co., Ltd.
• 实际控制人: 唐灼林,唐灼棉
• 上市代码: 002611.SZ
• 注册资本: 121776.634 万元
• 上市日期: 2011-08-30
• 大股东: 唐灼林
• 持股比例: 21.26%
• 董秘: 冯佳
• 董秘电话: 0755-36889712
• 所属行业: 专用设备制造业
• 会计师事务所: 安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)
• 注册会计师: 冯幸致、梁欣琪
• 律师事务所: 北京海润天睿律师事务所
• 注册地址: 广东省佛山市南海区狮山镇强狮路2号(办公楼、厂房A、厂房B)
• 概念板块: 专用设备 广东板块 标准普尔 富时罗素 深股通 股权激励 融资融券 可控核聚变 英伟达概念 分拆预期 多模态AI 机器人概念 氢能源 贬值受益 军民融合 人工智能 无人机 智能机器 军工

• 注册地: 广东
• 成立日期: 1996-12-09
• 组织形式: 大型民企
• 统一社会信用代码: 914406002318313119
• 法定代表人: 唐灼林
• 董事长: 唐灼林
• 电话: 0757-86695482,0755-36889712
• 传真: 0757-86695471
• 企业官网: www.df-global.cn
• 企业邮箱: ir@vmtdf.com
• 办公地址: 广东省深圳市南山区招商街道水湾社区蛇口望海路1166号招商局广场18A
• 邮编: 518000
• 主营业务: 智能瓦楞纸包装装备、工业互联网行业解决方案、数字印刷解决方案以及水上动力产品等四大业务板块
• 经营范围: 一般项目:网络与信息安全软件开发;印刷专用设备制造;计算机系统服务;信息系统集成服务;信息咨询服务(不含许可类信息咨询服务);物料搬运装备制造;制浆和造纸专用设备制造;制浆和造纸专用设备销售;工业机器人制造;专用设备制造(不含许可类专业设备制造);工业控制计算机及系统制造;智能物料搬运装备销售;软件销售;智能控制系统集成;人工智能通用应用系统;国内货物运输代理;信息技术咨询服务;社会经济咨询服务;环保咨询服务;科技中介服务。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。许可项目:进出口代理;货物进出口;技术进出口。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)。
• 企业简介: 广东东方精工科技股份有限公司(以下简称“集团”)由唐灼林董事长1996年在广东佛山创立。集团以“智能制造”为战略愿景和业务核心,是国内最早从事智能瓦楞纸包装装备研发、设计和生产的公司之一。自2011年上市以来,集团确立“内生+外延”式“双轮驱动”的发展模式,向瓦楞纸包装装备产业链上下游拓展布局,目前已成为综合实力国际领先的智能瓦楞纸包装装备供应商,并正通过实施智能化、数字化转型成为行业智慧工厂整体解决方案供应商。在核心零部件领域,集团控股子公司是国内领先的水上动力设备专业供应商。智能瓦楞纸包装装备业务集团智能瓦楞纸包装装备业务主要包括瓦楞纸板生产线业务和瓦楞纸箱印刷包装设备业务,旗下业务主体包括FosberS.p.A.(以下简称“FosberGroup”)、广东佛斯伯智能设备有限公司(以下简称“FosberAsia”)、广东东方精工科技股份有限公司(以下简称“东方精工印刷机”)、EDFEuropeS.r.l.(以下简称“EDF”)等,已形成全球化的研发、生产和销售布局。(1)瓦楞纸板生产线业务集团瓦楞纸板生产线业务以全资子公司FosberGroup和控股子公司FosberAsia为主要业务主体。其中FosberGroup主要面向欧美等成熟国际市场,FosberAsia主要面向中国、东南亚及非洲、南美洲等市场。FosberGroup是全球主要高端瓦楞纸板生产线供应商,在高速宽幅瓦楞纸板生产线领域是全球最大的两家公司之一。客户覆盖了InternationalPaper、SmurfitKappa、Turnhout等全球知名大型包装企业,是全球重要的高端瓦楞纸板生产线技术推动者与革新者,在全球市场上具有较高的知名度和影响力。FosberGroup在2019年完成了西班牙TiruaGrupoIndustrial,S.L.U(以下简称“TirunaGroup”)的控股收购。西班牙TirunaGroup是一家有百年历史、专注于生产高端瓦楞辊以及压力辊的高端制造企业,目前是全球行业排名前列的专业瓦楞辊生产商。FosberGroup在2020年完成了对意大利瓦楞纸板线制造商Agnati相关业务的收购并更名为QuantumCorrugated。Agnati的品牌历史可以追溯到20世纪30年代,是全球瓦线设备的主要供应商之一,截至2020年已在全球82个国家销售了3,000多台设备。2021年推出新型Quantum系列瓦楞纸板生产线并在2021年实现销售突破。FosberAsia自2020年以来进入发展的快车道,随着其国产化高端智能瓦楞纸板线新产品的陆续推出、在国内和东南亚市场份额的持续增长。(2)瓦楞纸箱印刷包装设备业务集团瓦楞纸箱印刷包装设备业务以东方精工印刷机、EDF为主要业务主体。东方精工印刷机针对国内国际市场客户推出了上印式印刷开槽模切机和下印式印刷开槽模切机两大系列联动线和单机产品,包括主要面向国内市场的拓来宝(TOPRA)系列,主要面向国际市场的亚太之星(APSTAR)系列,面向国外市场的CasemakerFD系列和CasemakerHGL系列,多达数十种不同规格、不同市场定位的产品,是全球范围内产品线最齐全、产品库最丰富的瓦楞印刷模切设备供应商。2016年,东方精工集团全资收购意大利EDF公司,将其作为高端瓦楞纸箱印刷成套生产线在欧洲的研发和生产基地,不但实现了对集团现有印刷设备系列产品的研发升级,而且实现了高端机型在欧洲的研发、生产,进一步带动产品的全球销售,践行了集团定位高端市场、放眼国际化布局、全球资产均衡配置的发展战略。(3)行业智慧工厂整体解决方案业务2020年集团设立子公司东方合智数据科技有限责任公司(以下简称“东方合智”),作为包装行业数字化变革的先行者,东方合智专注于为行业客户提供智慧工厂整厂布局规划设计、智能物流及仓储解决方案、以及基于整厂设备数据采集、系统集成、数据处理、大数据分析与应用的工业互联网平台服务,通过物联网、云计算、大数据、5G及人工智能等新一代先进技术助力行业数字化转型。(4)数码印刷业务深圳市万德数字科技有限公司(以下简称“深圳万德”)创立于2011年,一直致力于为客户提供环保、节能、高效、高性价比的数码印刷设备,是数码印刷行业的先行者。深圳万德生产制造的数码印刷设备远销全球,有超过1300台设备运行于世界各地。2022年2月,东方精工集团对深圳万德控股收购。深圳万德将依靠深厚的市场积累,不断创新的技术优势,以数码驱动未来的理念,为客户提供全方位的数码印刷解决方案。东方精工集团是行业内唯一布局全产业链、满足全球主流试产需求产品组合的硬件设备+软件平台+服务的提供商。水上动力设备苏州百胜动力机器股份有限公司是一家专注船外机产品研发、制造、销售、售后服务的国家高新技术企业。核心产品船外机广泛应用于水上娱乐运动、渔业捕捞、水上交通、应急救援、海岸登陆、海事巡逻等领域。作为中国最大的舷外机制造商和出口商之一,百胜舷外机服务于全球100多个国家和地区。资本运营海南省亿能投资有限公司是集团外延式业务发展的承接单位。以产业为本、资本为翼,在公司战略规划指导下,循环牵引。聚焦东方精工主营业务相关产业,依托产业优势,充分参与我国高端装备制造、人工智能、大消费、生物医疗等战略新兴产业,投资行业空间广阔,具有良好产业优势的企业。希望在获得良好投资收益的同时,寻求实现产业协同效应,拓展新的产业发展空间,助力集团稳健发展。自2020年以来,集团将“数字化、智能化”定位为集团未来五年战略的重要组成部分,在战略落地过程中,集团的业务模式也将逐渐由“设备制造供应商”转变为“行业智慧工厂整体解决方案供应商”。与此同时,不断加快集团化管控的组织能力建设、实现板块间的紧密协同,共同推进数字化升级;加大中高层管理者的领导力建设、优化集团人才管理体系,带领各分子公司取得持续稳定的发展,成为所处领域有高度影响力、客户信赖、股东信任、员工尊重的产业集团。
• 发展进程: 广东东方精工科技股份有限公司是由佛山市南海东方纸箱机械实业有限公司(前身为“南海市东方纸箱机械实业有限公司”,2004年2月26日,更名为“佛山市南海东方纸箱机械实业有限公司”)依法整体变更的股份有限公司。2010年8月18日,公司名称变更为广东东方精工科技股份有限公司。
• 商业规划: (一)公司主营业务所属行业根据《战略性新兴产业分类(2018)》和《国民经济行业分类(GB/T4754-2017)》,公司主营业务所处产业和行业领域如下表所示:表:公司主营业务板块以及各自所属行业(二)所属行业基本情况1.智能包装装备板块所属行业1.1需求侧——所面向的行业领域公司智能包装装备业务板块面向的主要下游客户领域是瓦楞纸包装领域,包括瓦楞纸板厂、纸箱厂等B端客户。公司向客户销售用于纸板、纸箱生产制造的整线和单机设备。终端市场对瓦楞包装的需求持续增长:瓦楞纸包装产品应用领域极其广泛,包括食品饮料、日化、电子、家电、电商快递等领域,是国民消费的刚需品,在电子、饮料、食品、日化和快递等领域的应用,分别占下游领域整体应用的26%、21%、20%、13%、13%。并且,快递行业以及相关的电商、物流等领域对瓦楞纸包装需求的持续增长,不断拉动瓦楞纸包装企业中高端产能的持续拓展,进而带动对瓦楞纸包装产线设备的需求增长。“大规模设备更新”政策引导,国内瓦楞纸包装行业有望加速设备更新换代2024年中央财经委员会第四次会议推动新一轮大规模设备更新措施,提出“推动各类生产设备、服务设备更新和技术改造”。国务院审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》,提出“推动先进产能比重持续提升”。多年来,我国瓦楞纸包装行业市场呈现出低端产能众多,竞争格局高度分散,行业集中度低的特点。在党中央、国务院“大规模设备更新”的政策指引和引导下,“十四五”期间瓦楞纸包装行业的设备更新换代有望进一步提速,中高端产能占比有望进一步提升。通过市场竞争、产能升级等方式提高集中度、出清低端产能,是行业大势所趋。据统计,国内市场大概有6,000多条瓦楞纸板生产线存量,以及数量更多的瓦楞纸箱印刷包装存量设备,未来5年~10年将逐步被智能化程度更高的中高端设备产线替代。行业数智化升级,带来发展新机遇:“机器换人”、“智能工厂”在业界已然深入人心。近年来,合兴包装、美盈森、裕同科技、劲嘉股份等头部企业均已先后进军智能制造等市场,纸包装印刷产业的产能升级持续深入。智能制造大背景下,瓦楞纸包装设备行业龙头也有望迎来发展新机遇。海外市场需求持续稳健:全球范围内“禁塑”“限塑”相关政令的不断落地,对“以纸代塑”产生了较大推动作用。据预测,全球绿色包装市场规模将从2023年的2,622.7亿美元增长到2028年的3,819.8亿美元,年复合增长率为7.81%。瓦楞纸包装在欧美国家地区属刚性消费品,“可持续发展”理念在欧美对消费品包装市场的影响深远。欧美消费品市场对瓦楞纸包装品的需求保持稳健,对瓦楞纸包装产线设备、配件以及服务的需求也将保持稳定。数码印刷快速发展、行业空间广阔:根据SmithersPira报告,2022年至2027年期间喷墨印刷在包装领域的增长较快,预计出货量平均CAGR为17.7%,按价值量计算平均CAGR为16.3%,并预计数码印刷在瓦楞包装印刷设备领域的份额将自2022年的4%提升到2027年的9%。数码印刷具有较大增长潜力。1.2供给侧——公司综合实力全球领先在智能包装装备领域,东方精工布局完整,形成了涵盖瓦楞纸板生产线、瓦线核心零部件、纸箱印刷包装线及数码印刷设备的多板块业务体系。公司凭借全面的产业链布局和强大的技术实力,以产品之广、技术之强,为全球客户提供一站式、全方位的智能包装装备解决方案。在瓦线领域,全球范围内的主要厂商包括Fosber集团、德国BHS、Marquip等。Fosber集团与主要竞争对手德国BHS处于第一梯队。Fosber集团全球高端瓦楞纸板生产线市场份额约为30%左右,在北美市场份额超过50%。在瓦线的核心零部件瓦楞辊&压力辊领域,子公司Tiruna集团在瓦楞辊压力辊细分领域有40多年的经验,是全球范围内细分领域地位领先的专业厂商。在瓦楞纸箱印刷包装线领域,主要厂商有东方精工、Bobst、Gopfert、Ward以及上海鼎龙、广州科盛隆等。东方精工依靠全球资源协同优势,领先的设计理念、强大的整体研发实力、同领域产品线最齐全、产品库最丰富的厂商,具备与全球行业龙头瑞士Bobst竞争的实力。在数码印刷设备领域,主要厂商包括惠普、EFI、高宝得世、万德数科、汉华工业、宏华数科等。控股子公司万德数科是国内数码印刷设备行业领军者,已将数码印刷技术推广至纸包装(彩印&预印)、广告、家居装饰、建材、标签印刷等领域。东方精工智能瓦楞纸包装装备业务整体综合实力在国际范围内位居前列,能为纸板厂、纸箱厂等下游客户提供涵盖瓦楞纸板生产、瓦楞纸箱生产、印前印后环节在内的生产工序,并涵盖有版印刷和数码印刷等不同技术路线的“一站式”整线单机产品。据估计,全球瓦楞包装装备行业市场规模约为300-400亿元人民币。按营收规模计算,公司瓦楞纸包装装备业务在全球行业市场的整体市占率约15%左右,在国内同类型企业中排名第一,全球排名前二。2.工业互联网行业解决方案业务所属行业政策端:2018年至2025年连续8年,“工业互联网”均出现在每年政府工作报告中,2025年政府工作报告提出“大力推进新型工业化、加快工业互联网创新发展”;《“十四五”信息化和工业化深度融合发展规划》提出到2025年信息化与工业化在更广范围、更深程度、更高水平上实现融合发展。在一系列政策支持引导下,工业互联网和智慧工厂始终为制造业转型升级的重要方向。市场端:中国是全球唯一拥有联合国产业分类全部工业门类的国家,对于当前的中国制造业而言,数字化转型已不再是“选择题”,而是关乎其生存和长远发展的“必修课”。根据中国信通院发布的《企业数字化转型蓝皮报告——新IT赋能实体经济低碳绿色转型》,相关制造企业在数字化转型后,其生产效率、运营成本以及能源利用率均获得提升。随着新一代信息技术以及AI产业的快速迭代,企业数字化转型成本正在持续下降。根据Frost&Sullivan数据,预计2025年,中国工业互联网平台及相关解决方案的市场规模,将达到1,931.2亿元。图:工业互联网平台及相关解决方案市场规模及预测2020-20252,500亿元2,0001,931.21,5001,301.61,000885.9601.3500432.8302.40202020212022E2023E2024E2025E供给端:工业互联网涉及到的关键技术和行业领域广泛且复杂,较少有企业能够实现全面覆盖.依托工业制造企业发展工业互联网,成为工业互联网企业的典型发展路径,例如树根互联、美云智数等工业互联网企业。在包装领域,提供工业互联网相关的产品和解决方案服务的主要厂商有云印技术、东方合智、上海企望等。承载着东方精工向工业互联网产业进军、实现“数字化、智能化战略”使命的子公司东方合智,以“成为全球领先的工业互联网行业解决方案供应商”为愿景,通过物联网、云计算、大数据、人工智能等新一代信息技术,打造面向行业的工业互联网平台,助力数字化、智能化的全面升级。3.水上动力产品板块所属行业3.1需求侧——所面向的行业领域舷外机是中小型船舶配套的关键设备,具有结构紧凑、重量轻、安装维护方便、操作简单、噪音较小等特点。舷外机产业链下游涉及船舶行业,主要应用于游艇、帆船等领域,涉及休闲运动、商业运营及军事海事等应用场景。表:百胜动力舷外机应用领域和应用场景示意全球市场方面:根据国际市场研究机构GMI的报告,预计到2030年全球舷外机的市场销售规模可达159.75亿美元,2023年至2030年复合年均增长率为5.35%。按应用领域划分:水上休闲领域是舷外机最大的下游应用市场。预计到2030年,全球范围内舷外机应用于水上休闲运动的市场规模占比为73.22%,游艇是舷外机主要配套的下游产品之一。全球游艇行业近年来呈现规模扩张趋势。根据中国船舶工业行业协会报告,全球休闲运动船舶市场规模将从2021年的164亿美元增长至2027年的236亿美元,复合年均增长率约为6.20%。受益于下游游艇市场快速增长,全球水上休闲运动领域舷外机将稳步增长。按功率大小划分:中大马力舷外机市场规模占比超过3/4。2023年全球舷外机市场中大马力市场规模占比为79.72%。北美和欧洲是中大马力舷外机当前的主要市场。预计2023年至2030年亚太地区的中大马力舷外机市场的复合年均增长率可达8.97%。按动力类型划分:汽油舷外机是全球舷外机消费市场的主流机型。预计到2030年,全球范围内的汽油舷外机、柴油舷外机及电动舷外机的市场规模占比分别为80.21%、11.49%及8.30%。柴油机凭借在特殊领域具有一定市场空间。电动舷外机以小马力为主,单价较高但具有更环保、维护保养方便等特点。随着各国环保法规要求越来越严格及电池技术的不断进步,电动舷外机的应用也越来越广泛。中国市场方面:预计到2030年中国舷外机市场规模预计可达5.88亿美元,2022年至2030年复合年均增长率为9.79%,显著高于全球复合年均增长率。受益于我国经济快速增长和居民休闲运动习惯的改变,中国成为全球主要舷外机市场增速最快的国家之一。国产替代已成为国内舷外机行业发展主流趋势。根据中国海关进出口数据,2023年中国舷外机进口金额达到12.83亿元。在公务及军事领域,目前我国中大马力军用舷外机主要使用海外品牌舷外机。在国家鼓励国产设备进口替代的大背景下,随着国内舷外机企业的崛起,中国有望迎来国产舷外机企业繁荣发展的新阶段,国内舷外机头部企业将享有行业高速增长以及国产替代的双重红利。政策支持:近年来,随着我国水上旅游休闲业的发展以及国家对海洋权益的重视,我国各级政府部门对船艇相关产业的发展给予了较大的政策支持。3.2供给侧——公司的行业地位全球舷外机市场的主要参与厂商为日本和美国品牌,包括为日本的雅马哈、铃木和美国的水星等。相较于国际主要竞争对手,百胜动力依托其产品性能接近、价格优势明显的高性价比优势,与美日厂商在全球范围内同场展开竞争。控股子公司百胜动力是国内舷外机行业的头部企业,2020年至2022年,百胜动力舷外机产品连续三年市场占有率全国第一,系国家级专精特新“小巨人”企业、国家高新技术企业、江苏省舷外机工程技术研究中心、江苏省认定企业技术中心、中国内燃机行业排头兵企业以及中国内燃机工业协会小汽油机分会理事单位。同时,公司舷外机产品亦获得国家火炬计划产业化示范项目证书、中国机械工业创新产品、江苏省名牌产品、苏州市名牌产品等多项荣誉。国内业界领先的综合技术研发能力,是百胜动力在舷外机行业的主要竞争优势。2021年和2023年,百胜动力分别成功量产了115马力和130马力汽油舷外机,2024年3月百胜动力发布了首款国产300马力汽油舷外机。上述核心技术自主可控、制造供应链国产化的舷外机产品,成为中国高端装备制造自主化在舷外机领域的里程碑,对国产舷外机行业发展具有划时代意义:成功打破了美日厂商在大马力、高功率段舷外机的垄断,标志着中国高端装备制造业在高端大马力舷外机领域实现了从“跟随者”到“竞争者”的跨越,宣告国产舷外机将全面进军全球高端主流市场、与国际品牌在全球范围同场竞技。二、报告期内公司从事的主要业务东方精工以“智能装备制造”为战略核心,聚焦高端智能装备制造,主营布局智能包装装备和水上动力设备两大领域。其中,东方精工的智能包装装备业务包括智能瓦楞纸包装装备、数码印刷设备以及工业互联网行业解决方案三个子板块。图:东方精工业务板块和业务单元构成示意图1.智能包装装备业务板块东方精工的智能包装装备板块,包括智能瓦楞纸包装装备、数码印刷设备以及工业互联网行业解决方案,涵盖了瓦楞纸包装生产加工价值链条的最主要环节(如下图所示)。图:瓦楞纸包装生产加工价值链与公司智能瓦楞纸包装装备产品之关系的示意A.智能瓦楞纸包装装备业务(1)瓦楞纸板生产线业务(含瓦楞辊)东方精工的瓦楞纸板生产线业务,业务主体包括海外的Fosber集团(成员包括Fosber意大利、Fosber美国、QCorr、Tiruna集团)和国内的Fosber亚洲、Tiruna亚洲,主要产品为Fosber集团旗下的S/Line、Pro/Line、QuantumLine三大瓦线系列产品,以及Tiruna集团瓦楞辊&压力辊产品。海外市场:Fobser集团所服务的行业客户主要为欧洲、北美等国家地区的行业大中型厂商。Fosber集团旗下业务单元的业务、资产、团队人员均分布在欧洲和北美,采用本地化管理和运营,产品设计、开发、制造均位于欧美。国内市场:Fosber亚洲的国产中高端瓦线,背靠中国在全球范围内工业门类最齐全、配套最完整的优势,整体零部件国产化率达90%左右,兼具高技术水平和高性价比,服务于中国和东南亚、南亚、中东等市场。Tiruna亚洲在2024年已实现首批国产瓦楞辊压力辊的量产和交付,未来将在满足Fosber亚洲的瓦线对瓦楞辊压力辊需求的同时,开拓Tiruna品牌的瓦楞辊压力辊产品在中国和亚洲的新市场。(2)瓦楞纸箱印刷包装线业务公司瓦楞纸箱印刷包装设备的经营主体为东方精工(中国)和东方精工(欧洲)。东方精工(中国)拥有多达数十种不同规格、不同市场定位的整线和单机产品,囊括固定式/开合式、上印式/下印式在内的技术路线,主要产品为“东方之星”系列上印固定式粘箱联动线和上印开合式粘箱联动线,以及“亚太之星”系列下印模切清废点数堆叠码垛收集联动线、下印开合式粘箱联动线和下印开合式粘钉一体联动线等。东方精工是同行业国产品牌中起步较早、综合实力较强的专业厂商,在业界享有较高的品牌知名度和客户认可度,产品远销欧美、亚洲、非洲、拉美、大洋洲等60多个国家和地区东方精工(欧洲)其主要产品包括“FD系列”上印固定式粘箱联动线,“HGL系列”下印固定式粘箱联动线、下印固定式粘箱/模切清废联动线。上述整线产品具有无压溃送纸设计、整机独立伺服控制、全自动控制等特性,能够较好的适配高清印刷的要求。东方精工智能包装装备业务主要产品矩阵——高端智能瓦楞纸板生产线&瓦楞辊压力辊方精工智能包装装备业务主要产品矩阵——瓦楞纸箱印刷包装产线B.数码印刷设备业务控股子公司万德数科提供包括数码印刷设备、墨水配件和服务在内的数码印刷行业整体解决方案。万德数科数码印刷设备产品主要包括:(1)适用于小批量纸包装印刷MultiPass系列扫描式数码印刷机系列;(2)适用于大/中/小批量的纸包装印刷SinglePass高速数码印刷机系列;(3)适用于原纸预印的SinglePass高速数码系列;(4)一体机系列,融合MultiPass高精度扫描与SinglePass高速印刷。万德数科的数码印刷设备,涵盖了从后印到预印、从水墨染料颜料,水墨专色到UV专色、从纸箱、彩盒到卷材等多种类型和规格,并支持从单张起印到可变数据无缝换单,从单机印刷到与ERP联动等多种应用模式和应用场景。万德数科销售具备开槽、上光油功能的数码印刷后道配套设备,以及与自有品牌设备配套使用的专用墨水产品,包括水性染料墨水、水性颜料墨水、UV专用墨水等。一个高性价比的数码印刷整体解决方案,包括数码喷印设备的高性价比配置方案和喷印墨水的配制方案。基于积累的Know-How和经验,万德数科为广告、家居装饰、标签印刷等领域推出了数码印刷设备,包括平板印刷和卷对卷印刷等技术路线。其中,平板机型可用于铝扣板、玻璃、金属板、亚克力板、万通板等材料的数码印刷,卷对卷机型可适用于瓦楞纸、车身贴、灯箱布、PVC彩膜、装饰纸、薄铝板等卷材的数码印刷。凭借完备的数码印刷设备产品矩阵,万德数科为不同市场定位、不同层次的行业客户,提供满足各种需求的纸包装数码印刷设备产品。自2011年万德数科成立以来,WONDER品牌的数码印刷设备产品,远销欧美、中东、拉丁美洲、东南亚等国家和地区地,在全球拥有超过1600台设备的存量设备。东方精工智能包装装备业务主要产品矩阵——数码印刷设备产品C.工业互联网行业解决方案业务东方精工的子公司东方合智,是“工业互联网行业解决方案”的业务主体。在东方精工瓦楞纸包装装备领域的三十多年深厚积淀和行业经验基础上,东方合智采用物联网、云计算、大数据、5G及人工智能等新一代信息技术,打造了面向大包装行业的iDataPioneer工业互联网平台。该平台以工信部工业互联网体系架构为基础,围绕数字化工厂,建设三大核心要素“连接、数据集成与分析、数据智能应用”,通过设备智能化、网络化、透明化和智慧化四个步骤,实现数字化转型。图:一站式数字化工厂整体方案架构图2024年,东方合智实现了从“平台/软件产品”向“平台+软件定制+服务+咨询”全栈能力的升级,商业模式进一步清晰,为大包装行业客户提供涵盖产线智能化、生产运营一体化、业务决策智能化等方面的产品和服务。东方合智面向包装行业客户推出“InterLink”、“微Mes”和“设备售后服务管理系统”等定制化产品,既可嵌入东方精工品牌的新机器设备销售、提升产品附加值,也可独立销售、支持存量设备升级,并适配多个品牌,以灵活的业务模式满足行业客户多样化需求。“InterLink”是与东方精工品牌瓦楞纸箱印刷包装设备配套的智能生产管理系统,充分利用东方精工瓦楞纸包装装备的生态资源优势,提升机器操作效率和订单处理能力、降低订单管理成本,提升机器产品的市场竞争力;“微Mes”是基于智能生产管理系统和企业ERP的集成应用方案,实现从订单创建、排程计划、下发生产到报工的闭环管理,提升生产过程管控的数字化水平;“设备售后服务管理系统”聚焦包装印刷设备的售后服务,实现底层技术复用,通过系统化售后服务、配件在线管理、设备档案全生命周期管理、设备远程维护等功能,实现对设备“点、巡、检”和保养的数字化。东方合智还为大包装行业客户提供数字化诊断咨询服务,通过数字化转型咨询带动产品销售,实现产品销售与咨询服务联动,形成“服务方案牵引产品销售”的闭环。D.经营模式研发模式:智能包装装备板块拥有行业领先的自主设计和研发实力,以及较高水平的研发管理机制。公司研发团队由行业专家领军,采用远近结合的研发规划,以市场为导向的研发机制,处于行业领先地位。采购和生产模式:智能包装装备板块的主要原材料如金属结构件、电气件(如电机、PLC)等向外部供应商采购,部分机加工核心组件和瓦楞辊等则由公司自行生产。整线产品采用“按订单组织生产”的模式,在客户下订单并支付部分订金后,计划排产;深入推行“丰田精益生产”模式,持续提高生产规划、供应链管理的科学性、精准化水平,减少积压库存,持续降本增效。2024年,公司旗下Fosber集团的瓦楞纸板生产线订单生产交付期限由2023年下半年的9个月进一步缩短到6个月左右;东方精工品牌的瓦楞纸箱印刷包装整机设备的订单生产交付期限交期为3~6个月,公司旗下万德数科品牌的数码印刷设备的订单生产交付期限为1~3个月。销售模式:公司采用“直销+代销”相结合的营销模式。在国内市场,公司一般采用直销模式;在海外市场,采用直销和代理销售相结合的模式,以适应不同国家和地区市场的个性化情况,最大限度扩大销售渠道、增加销售数量,同时降低市场拓展和销售成本。整线和单机产品属于一次性销售,其单笔金额较大;配件、软件和服务则可以在整线或单机产品的生命周期中多次销售。随着市场存量设备数量的不断增加,对原厂配件、专用系统软件、技术支持、设备维护等方面的需求也持续增加。公司瓦楞纸板生产线和瓦楞纸箱印刷包装线的销售货款结算采用“预收定金、分阶段收款”模式。通常情况下,在产品出货交付时,货款收取比例可以达到80%~90%。2.水上动力设备业务板块子公司百胜动力的主要产品是多种规格、不同系列的舷外机产品。产品功率范围广,覆盖2马力至300马力,产品质量稳定、性能可靠,部分产品综合性能与国际知名品牌相当、排放指标达到欧美标准。多数机型已通过中国船级社CCS认证、欧洲CE认证及美国EPA认证,广泛应用于水上休闲运动、渔业捕捞、水上交通、应急救援、海岸登陆、海事巡逻等领域,远销。(1)舷外机产品百胜动力已实现“汽油——柴油——电动”舷外机的完整产品线布局,并依托在汽油舷外机领域的多年沉淀和领先的市场份额,向大马力柴油舷外机、电动舷外机方向进军。未来,百胜动力舷外机产品将逐步以中大马力为主,并将丰富电动舷外机产品线,持续巩固国产品牌舷外机厂商的头部地位。汽油舷外机是百胜动力规格种类最丰富的舷外机产品,涵盖20马力到300马力,包括二冲程和四冲程。百胜动力在此领域有多年丰富积累,形成多项专有技术并应用于产品中。百胜动力2021年实现115马力汽油舷外机量产销售,成功打破了国际知名品牌在该功率段的长期垄断格局;2023年实现130大马力汽油舷外机的量产销售,2024年发布了300马力汽油舷外机,标志着中国企业向舷外机全球高端主流市场的正式进军。电动舷外机电以可循环使用的蓄电池作为能量源,通过电动机将电能转换为动能,与燃油舷外机相比具有零排放、噪音较小和易操作等特点。百胜动力的电动舷外机以中小马力为主,主要应用于旅游景区等对环保要求较高的领域。柴油舷外机,既保留了汽油舷外机易安装、易保养和易操作等特点,又具备更省油、更低排放、更大扭矩、更安全可靠、更易维修等特点。百胜动力自有品牌柴油舷外机仍在研发过程中,现有柴油舷外机产品系代理销售瑞典品牌OXEMarine,代理经销区域为中国大陆,型号主要包括150马力、175马力、200马力和300马力柴油舷外机,主要应用于商业运输、离岸开采石油和公务执法等领域。表:百胜动力汽油舷外机主要机型(2)通机产品百胜动力的通机产品主要包括汽油发动机、汽油发电机组及汽油水泵组。汽油发动机是以汽油作为燃料的内燃机,以单缸四冲程发动机为主,能应用于农业机械与园林机械等小型终端机械产品。汽油发电机组是以汽油发动机驱动发电机组成的产品,可作为备用电源。汽油水泵组是以汽油发动机驱动离心泵组成的产品,广泛应用于农业灌溉、畜牧业饮水等领域。(3)水上动力设备业务的经营模式销售模式:与行业惯例类似,百胜动力采用以经销为主,直销为辅的销售模式。主要系舷外机的消费需求主要分布在海外,终端客户遍布全球且较为分散,以经销为主的销售模式有助于最大限度覆盖终端客户。生产模式:百胜动力自主生产舷外机产品,结合销售需求预测、客户订单、产品库存情况、物料交货进度、产品生产周期等制定生产计划,并按工艺专业化、流程专业化组织完成零部件的生产。采购方面,百胜动力按“以销定产、以产定采”并兼顾合理安全库存的原则,确定舷外机业务的采购需求。(一)概述2024年,我国经济国民经济呈现“稳中提质、进中蓄势”发展态势,据国家统计局数据,2024年全年GDP同比增长5%,装备制造业增加值同比增速连续15个月高于全部规模以上工业,制造业智能化转型升级持续深化,新质生产力继续发展壮大。在董事会和管理团队的坚强领导下,2024年全体员工埋头苦干、奋斗进取,取得公司核心主业的营收稳健、净利润明显增长的。2024年公司实现整体营业收入约47.78亿元,与2023年度基本持平;实现归属于上市公司股东的净利润约5亿元,同比增长15.54%,实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益净利润约5.27亿元,同比增长44.42%,实现经营活动产生的现金流量净额7.03亿元,同比增长44.21%。注:关于毛利率变动情况的说明:2024年12月6日财政部颁布了《企业会计准则解释第18号》,规定自颁布之日起,企业应将因不属于单项履约义务的保证类质量保证而产生的预计负债,计入“主营业务成本”“其他业务成本”;企业在首次执行时,如之前年份将计提保证类质量保证计入“销售费用”,应做追溯调整。公司执行上述规定,在2024年度将符合要求的、与计提质量保证金相关预计负债计入主营业务成本,并对2023年度相关会计处理做追溯调整。该追溯调整导致《2024年年度报告》中使用的2023年度毛利率相较于《2023年年度报告》所披露的毛利率数据有所变动。该变动是按规定执行新的会计政策、对上年度会计处理做追溯调整所致。公司统一按新会计政策口径将前后2年毛利率做比较,更准确体现公司毛利率的变动趋势。(二)报告期内主营业务经营情况1.智能包装装备板块2024年,公司智能包装装备板块整体实现营业收入40.21亿元,与2023年度基本持平,毛利率同比提升3.74PCT,板块整体盈利水平相较于2023年有所提升。A.瓦楞纸板生产线业务2024年,子公司Fosber集团整体实现营业收入29.75亿元人民币,同比增长2%。从2020年到2024年Fosber集团营业收入的年复合增长率12%,净利润的年复合增长率25%(上述营业收入和净利润均为Fosber集团合并报表口径)。n整体营收稳健,筑牢欧美基本盘,拓展新兴增长极在核心市场(欧洲和北美),Fosber集团与瓦楞纸包装行业的领军者和大型企业保持了延续多年的密切合作,拥有良好的客户认可度,已成为其长期、稳定的合作伙伴。尽管在2024年欧美主要的几家瓦楞纸包装企业之间发生收购合并,导致行业资本开支节奏稍许放缓,但Fosber集团凭借其业界良好的口碑、多年来稳固的市场地位,以及自身订单生产交期节奏的提升(整线订单交付由2023年下半年的9个月缩短至到2024年的6个月左右),在2024年仍保持了营业收入稳健态势。在核心市场增长放缓的背景下,Fosber积极开拓拉美、非洲等新兴市场,年内在上述市场新增15家客户;2024年完成了新设子公司Fosber墨西哥的相关工作,自2025年起Fosber集团将能够为拉美市场客户提供更加优质、高效的服务。子公司Fosber亚洲凭借业界技术领先的国产中高端瓦线产品,通过聚焦区域市场的销售策略,为中国、东南亚的行业客户提供高品质的国产中高端瓦楞纸板生产线产品。n深挖内部增长潜力,利润率明显提升2024年Fosber集团实施一系列降本增效措施,以高效运营实现成本控制优化:深入推行“精益生产”、进一步精简库存,实施协同采购、提升供应链响应速度,强化费用管控。与此同时,欧元区通货膨胀自2024年初回落、年内原材料与能源价格下行,为毛利率提升提供了良好的外部环境。报告期内,Fosber亚洲推出3米以上宽幅瓦线、SF5B皮带单面机、瓦线S/Line370湿部等新品。其中新款皮带单面机采用全球领先的专利压力设计,实现运行速度提升;S/Line370湿部实现瓦线核心部件本土开发制造。Fosber亚洲在2024年持续提升运营效率,核心产品S/Line的交付期限由2023年的9个月缩短至2024年的6个月左右,效率提升超20%;实施全面质量管理(TQM),物料质量和库存周转率提升,期间费用下降,2024年度整体毛利率和净利润率均高于近5年均值。“高端技术突破”与“国产制造降本”并举,Fosber亚洲的市场竞争力持续巩固。n售后业务和装备零部件业务成为业绩增长重要驱动瓦线售后业务(包括备件销售、技术支持)是Fosber集团在行业市场的核心竞争力之一。多年来Fosber集团通过业界领先的工业互联网技术,为行业客户提供优质的支持服务,帮助客户提升生产力。在全球宏观经济放缓、资本开支节奏趋缓的背景下,部分客户倾向延长现有设备生命周期,一定程度上推动了备件和维护服务需求增长。2024年Fosber集团售后业务在整体营收中的占比有所提升。在北美市场,子公司Fosber美国为北美行业客户提供贯穿项目全周期的卓越服务,构建了差异化竞争力,成为其在北美市场超过50%占有率的关键壁垒。子公司Tiruna集团加大力度开拓瓦楞纸包装装备零部件业务。在作为Fosber品牌瓦线的核心零部件供应商,Tiruna集团加向Fosber集团供应瓦楞辊压力辊的同时,也面向欧洲和美洲的第三方客户(包括其他品牌的瓦楞纸板生产线厂商和瓦楞纸包装厂商)提供高性能的瓦楞辊压力辊产品。2024年Tiruna集团的营收和订单双双增长,并实现自2020年起连续5年营业收入增长;第三方客户业务拓展成效显著,在欧美行业市场的竞争力获得提升。随着自身商业计划的稳定落地和“精益生产”的深入推行,Tiruna集团的产能稳步提升,降本增效成果显现,2024年Tiruna集团净利润实现了超过45%的增长。承接Tiruna品牌瓦楞辊&压力辊业务国产化工作的子公司Tiruna亚洲,在2024年完成新工厂的设备调试和工艺验证工作,具备了批量交付瓦楞辊&压力辊的能力,未来将成为国内瓦楞纸包装装备零部件业务的重要组成部分。B.瓦楞纸箱印刷包装线业务2024年东方精工(中国)整体收入同比增长10.81%,其中出口收入占比约83%(相较于2023年提升10个PCT),东方精工品牌瓦楞纸箱印刷设备产品在国际中高端市场的渗透率持续提升。在国内同类企业中纷纷出海的大背景下,凭借多年积累的良好口碑、领先的技术水平、过硬的产品质量、健全的销售和服务体系,东方精工品牌在欧美等国家市场的优势得以巩固,2024年新品固定式整线产品收获在欧洲市场的首单销售。报告期内,东方精工(中国)实施海外客户联合走访、加强海外售后支持体系建设,为海外行业客户提供包括机器设备、配件零件、软件升级、售后支持和培训等在内的、贯穿设备产品全生命周期的整套服务方案,巩固并提升客户黏性。报告期内,高附加值整线设备成为东方精工(中国)核心收入来源。2024年,东方精工(中国)推出集成东方合智自研的Interlink智能生产管理系统的高端整线产品,助力行业客户提升智能生产管理水平,进一步提升产线生产力。“智慧物流解决方案”首个千万级项目落地。2024年公司在智慧物流细分方向的投入和努力收获市场验证,年内完成2个智慧物流项目的验收,市场竞争力迈上新台阶。东方精工品牌的智慧物流解决方案涵盖原纸物流和纸板物流两大场景,多种硬科技加持,深度融合自动化设备、智能算法与数字化管理平台,助力行业客户建设数字化工厂/数字化车间,实现智能化升级的同时实现降本提质增效。智慧物流解决方案深度契合公司整体发展战略,有望成为瓦楞纸包装装备业务板块未来发展的重要拼图。毛利率持续提升、供应链优化与费用管控双效并举。报告期内,东方精工(中国)通过国产化替代、优化采购管理实现核心成本下降,推行精细化排产提升存货周转率,强化费用管控有效降低期间费用率,多重措施并举、降本增效成效显著,2024年毛利率、净利率提升至近年来的较高水平。C.数码印刷设备业务2024年,控股子公司万德数科实现营业收入约1.86亿元,同比增长约20%。推出高端新品,进军高清彩印:2024年万德数科全球首发1800npi基准精度的WONDERINNOPRO工业级高精彩印机,该款产品为彩印包装领域打造,用了全新技术提升了印刷精度和色彩再现能力,能同时实现高速度、高精度和高的图像质量,为彩印包装领域提供了一款媲美胶印效果的高清彩色数字印刷设备;新推出WD250PRINTMASTER宽幅数字喷墨彩印机,兼顾卡纸/铜版纸高端彩印和涂布纸和黄白牛卡纸印刷。收入结构改善:2024年推出升级款“数码印刷一体机”,凭借其创新的“双模式集成技术”,满足尺寸多样化的印刷需求,助力客户降本增效,在国内市场迅速获得青睐,成为销售爆款;墨水耗材、配件与服务销售增速超40%,机器配套效应进一步显现;高端彩印产品陆续放量,有利于提升万德数科的收入规模和毛利率水平。优化生产制造与供应链管理:万德数科在2024年在生产制造管理下大力气优化生产流程、提升产品标准化设计、实施物料分类管理,库存周转率明显提升、呆滞库存持续减少、机器设备订单交付效率显著提升;通过供应链协同优化,关键部件喷头的采购成本得以降低。强化费用管控、持续优化管理,年度期间费用率低于近3年(万德数科自2022年纳入东方精工合并报表范围)平均水平。通过上述一系列措施,万德数科2024年净利润重返增长势头。2.水上动力设备板块2024年,控股子公司百胜动力实现营业收入约7.57亿元,同比增长约2.7%。破局舷外机高端市场,国产300马力强势启航:百胜动力成功发布首款国产300马力汽油舷外机,并通过中国船级社(CCS)及欧洲CE认证。该产品在核心技术和供应链方面实现了自主可控,核心性能达国际先进水平。该款产品的发布,打破了雅马哈、水星等美日品牌在该功率段的长期垄断局面,填补了国产大马力汽油舷外机的空白。300马力舷外机属于高功率段,应用场景涵盖休闲、商业和专业等多方面用途,包括海钓、冲浪、海上巡航、渔业、水上运输以及和海上执法巡逻、海上搜救等。其技术定位为舷外机行业的技术前沿,应用了包括四冲程引擎、电子燃油喷射(EFI)、轻量化材料以及集成电控系统等多种先进技术,是全球舷外机市场高端定位、高附加值产品的代表。作为中国厂商,百胜动力突破大马力机型的壁垒后可直接对标高附加值市场,以中国制造的核心优势参与全球市场竞争,有望跃升为全球舷外机高端市场的核心竞争者之一,为百胜动力进军全球高端休闲游艇市场奠定基础,成为未来百胜动力业绩增长的重要驱动。研发与产能协同布局:百胜动力持续深化“汽油+电动+柴油”全赛道布局,持续推动电动、柴油等机型的研发;聚焦水上休闲核心场景拓展产品布局,启动顶流机等新项目的研发;截至2024年底,百胜动力累计知识产权数量114项。在产能方面,百胜动力的智能化新厂房建设项目在2024年完成主体工程建设,预计2025年试产,产能将得以显著增长。“供应链优化+费用管控”,实现质效同步提升:百胜动力在2024年加强了提质降本增效工作,优化采购管理、提升库存周转率,整体成本降低的同时,燃油机型整体质量得以提升;加强费用管控,实现期间费用率同比下降。