武汉联特科技股份有限公司

• 企业全称: 武汉联特科技股份有限公司
• 企业简称: 联特科技
• 企业英文名: Linktel Technologies Co., Ltd.
• 实际控制人: 张健,杨现文,李林科,吴天书
• 上市代码: 301205.SZ
• 注册资本: 12974.4 万元
• 上市日期: 2022-09-13
• 大股东: 张健
• 持股比例: 21.14%
• 董秘: 肖明
• 董秘电话: 027-87920211
• 所属行业: 计算机、通信和其他电子设备制造业
• 会计师事务所: 大信会计师事务所(特殊普通合伙)
• 注册会计师: 索保国、赵法钧
• 律师事务所: 北京国枫律师事务所
• 注册地址: 武汉市东湖新技术开发区九龙湖街19号
• 概念板块: 光学光电子 湖北板块 创业板综 深股通 融资融券 机构重仓 预亏预减 光通信模块 CPO概念 高送转

• 注册地: 湖北
• 成立日期: 2011-10-28
• 组织形式: 大型民企
• 统一社会信用代码: 91420100584861858K
• 法定代表人: 张健
• 董事长: 张健
• 电话: 027-87920211
• 传真: 027-87920211
• 企业官网: www.linktel.com
• 企业邮箱: zqb@linktel.com
• 办公地址: 武汉市东湖新技术开发区九龙湖街19号
• 邮编: 430205
• 主营业务: 专注于光通信收发模块的研发、生产和销售
• 经营范围: 半导体产品、电子产品、通信产品的研发、生产、销售及服务;技术开发、技术服务;货物进出口、技术进出口、代理进出口。(涉及许可经营项目,应取得相关部门许可后方可经营)
• 企业简介: 武汉联特科技股份有限公司(以下简称“联特科技”、公司)成立于2011年,坐落在武汉中国光谷,是专业从事研发、生产和销售光模块的制造商。通过几年高速发展,公司已跻身全球光模块主流供应商行列,被认定为高新技术企业和东湖新技术开发区瞪羚企业,是中国光谷骨干企业之一。自成立以来,联特科技一直专注10G/25G/40G/100G/200G/400G/800G光模块的开发,产品种类齐全,包括:QSFP56,SFP56,SFP+,XFP,QSFP+,QSFP28,OSFP,QSFP28-DD,AOC,SFP等。近年来,联特科技以稳定的质量,真诚的服务,快速的交付赢得了越来越多包括大型电信设备商和数据通信客户的信任,为数据中心、长途传输、无线网络和固网接入等领域提供了数以百万计的光模块产品,近年来营业额持续保持优异的年复合增长率,在波分光模块市场上排在前列,是光模块领域发展最快的供应商之一,不断吸引着行业精英加盟。联特科技在中国武汉、美国硅谷拥有研发中心、服务中心,先后在中国和美国取得了一系列技术专利。通过了ISO9001和ISO14001体系认证,产品符合RoHS,CE,TUV,FCC等认证。对于客户需求,联特人专注于落实每一个技术指标细节、每一个订单和每一次交付,为客户持续创造价值并提高其满意度。联特科技全体员工年轻而充满活力,企业文化以人为本,员工以在联特工作为荣,企业和员工良性互动,正为把联特科技打造成为世界一流电信和数通领域光模块供应商而不懈奋斗。
• 发展进程: 公司前身为联特有限,由张健、杨现文、吴天书、李林科四名自然人股东于2011年10月以货币出资设立,设立时注册资本为300.00万元。2011年10月26日,湖北大华会计事务有限公司出具了“鄂华会事验字(2011)第126号”《验资报告》,对全体股东出资给予以审验,确认截至2011年10月25日止,联特有限所有注册资本均已缴足。2011年10月28日,联特有限在武汉市工商行政管理局注册,取得注册号为420100000281341的《企业法人营业执照》。 2020年8月30日,大信会计师出具了“大信审字[2020]第2-01428号”《武汉联特科技有限公司审计报告》,确认截至2020年7月31日改制基准日联特有限净资产为389,506,770.87元。2020年8月30日,北京华亚正信资产评估有限公司出具了“华亚正信评报字[2020]第A09-0006号”《武汉联特科技有限公司股份制改制所涉及的净资产价值项目资产评估报告》,确认截至2020年7月31日改制基准日,联特有限的净资产评估值为406,380,652.10元。同日,联特有限召开股东会,全体股东一致同意作为发起人,将联特有限整体变更为股份有限公司,以截至2020年7月31日经大信会计师审计的账面净资产值389,506,770.87元,折合股份总数51,000,000股,剩余净资产338,506,770.87元计入资本公积,全体股东签署了《发起人协议书》。2020年9月14日,发行人召开创立大会暨第一次股东大会,通过了联特科技成立事宜。2020年9月14日,大信会计师对上述情况出具了“大信验字[2020]第2-00057号”《验资报告》,确认全体发起人已按约定足额缴纳相应出资。2020年9月15日,公司在武汉市市场监督管理局办理了工商变更登记,并领取了统一社会信用代码为91420100584861858K的《营业执照》。 2018年6月15日,联特有限召开股东会,同意公司注册资本由1,217.30万元增加至1,379.62万元,增加注册资本人民币162.32万元,由南海成长同赢以货币出资5,000.00万元,其中计入注册资本81.16万元,中小企业基金以货币出资5,000.00万元,其中计入注册资本81.16万元。2018年6月15日,大信会计师出具了“大信验字[2018]第2-0019号”《验资报告》,对股东出资予以审验确认。2018年7月16日,联特有限就此次增资在武汉市工商行政管理局完成了工商变更登记。2019年9月17日,联特有限召开股东会会议,同意联特有限以资本公积转增注册资本,注册资本由1,379.62万元增至5,100.00万元。2019年10月9日,联特有限就此次增资在武汉市市场监督管理局完成了工商变更登记。2019年12月24日,联特有限召开股东会会议,由发行人员工持股平台股东同创光通将其持有的联特有限22.50万元出资额(对应出资比例为0.44%)转让给另一个员工持股平台股东同心共成。2019年12月26日,股权转让双方签订了《股权转让协议》,该次转让参照以预计联特有限截至2019年年末的净资产情况确定了5.00元/注册资本的转让价格。2019年12月31日,联特有限就此次股权变更在武汉市市场监督管理局完成了工商变更登记。2020年7月1日,联特有限召开股东会会议,同意员工持股平台股东同创光通将其持有的联特有限14.50万元出资额(对应出资比例为0.28%)转让给另一个员工持股平台股东同心共成。2020年7月14日,股权转让双方签订了《股权转让协议》,该次转让参考联特有限2020年6月末未经审计的净资产,确定转让价格为7.50元/注册资本。2020年7月17日,联特有限就此次股权变更在武汉市市场监督管理局完成了工商变更登记。
• 商业规划: （一）主营业务公司自成立以来专注于光通信收发模块的研发、生产和销售,坚持自主创新和差异化竞争的发展战略,在光电芯片集成、光器件、光模块的设计及生产工艺方面掌握一系列关键技术,具备了光芯片到光器件、光器件到光模块的设计制造能力。公司依靠自主研发的核心技术,致力于开发高速率、智能化、低成本、低功耗的中高端光模块产品,为电信、数通等领域的客户提供光模块解决方案。公司致力于满足客户的标准化及个性化产品需求,所研发生产的不同型号光模块产品累计1,000余种,产品的技术指标涵盖了多种标准的传输速率、传输距离、工作波长等,适用于人工智能、电信传输、无线通信、光纤接入、数据中心、光纤通道等多种应用场景。为NOKIA、Arista、ADTRAN、Halo等国际知名通信行业客户,以及中兴通讯、新华三、锐捷网络、浪潮等国内知名电信或网络设备制造商提供光模块解决方案。（二）主要产品光模块是光通信系统中完成光电转换的核心部件。光模块由光器件、功能电路和光接口等构成,其中光器件是光模块的关键元件,包括激光器（TOSA）和探测器（ROSA）,分别实现光模块在发射端将电信号转换成光信号,以及在接收端将光信号转换成电信号的功能。公司产品线丰富,按照传输速率指标可分为10G以下和10G及以上两类光模块产品,主要产品情况如下：（三）公司的经营模式1、采购模式公司由采购部统一采购生产经营物资,并制定了《供应商开发认证流程》《招标管理办法》《采购订单执行流程》《采购配额管理办法》等相关制度、流程文件,确保对采购过程的有效控制。公司采购主要包括生产设备采购、材料采购、委托加工服务采购及日常办公用品采购四种。材料采购主要包括光器件、光芯片、集成电路芯片、印制电路板、结构件、低值耗材及包装材料等。为降低存货仓储成本及产品积压风险,公司日常采购按照“以产定购”模式操作,同时为保证生产的高效连续性以及成本管理的有效性,公司对部分常用原材料设置了安全库存。2、生产模式公司光模块产品主要由光发射组件TOSA、光接收组件ROSA、印制电路板、集成电路芯片、其他电子元器件、结构件管壳和软件构成。公司生产工序包括光芯片集成（COC）、光器件及光模块的生产,其中,光芯片集成（COC）的生产工序包括共晶贴装、金丝键合、高温老化、检测等；光器件的生产工序包括软板焊接、元件贴装、COC贴装、金丝键合、耦合、高低温循环、测试、检验等；光模块的生产工序包括组装、高低温温循、高温老化、测试、检验等。报告期内,由于产能不足、场地及人员紧张,公司将少部分光模块组装,以及部分组件加工等工序委托给专业的外协单位进行生产,并将部分产品的非关键生产环节通过劳务外包的方式完成。公司主要依据客户订单组织生产,以客户需求为导向,主要采用“以销定产”的生产模式。为达成公司产品的多品种快速交付能力,公司还采用了提前备货的库存生产模式,即根据相关产品某一时间段的订单签署或意向订单情况、意向需求项目进度,结合公司对市场需求的预期进行综合分析判断,对部分产品或常规通用部件提前生产、适当备货,缩短交付周期,提升产品竞争力。3、销售模式公司销售模式分为直接销售模式及代理销售模式,公司主要采用直接销售模式,为客户提供光模块产品及服务。公司直接销售客户主要包括电信、网络设备制造商以及集成商。公司在国内母公司及美国子公司设置销售机构,主要通过客户拜访、参加展会及网站宣传等方式开拓客户,进行品牌宣传,如参加美国光网络与通信研讨会及博览会（OFC）、中国国际光电博览会（CIOE）、欧洲光纤通讯展览会（ECOC）等各类光通信行业知名展会,建立维护自身网站,积极参与行业交流研究活动,获取客户需求,主动开拓客户。客户与公司接洽形成初步合作意向后,即开始对公司进行系统性审核及产品认证,审核内容包括质量体系、技术能力、生产能力等。通过前述审核及产品认证,以及双方对产品质量、价格、付款方式、交付周期等要素达成一致协定后,公司成为合格供应商并开始供应产品。（四）行业发展情况报告期内,随着我国数字经济的发展,以科技创新推动产业发展取得新突破,人工智能基础设施体系也在不断构建,探索AI应用新模式,全面向“AI+”战略转变。而光模块作为链接AI与通信的基石,引领新一轮科技革命升级,以ChatGPT为代表的AI浪潮带动人工智能集群升级,AI算力需求激增拉动了800G等高速率产品需求增长。长期来看,光模块产业将迎来蓬勃发展新机遇。光模块目前主要应用市场包括数通市场、电信市场和新兴市场,其中数通市场是光模块增速最快的市场,目前已超越电信市场成为第一大市场,是光模块产业未来的主流增长点。电信市场是光模块最先发力的市场,5G建设将大幅拉动电信用光模块需求,新兴市场包括消费电子、自动驾驶、工业自动化等市场,是未来发展潜力最大的市场。未来随着数据中心的发展推动、光纤接入市场持续扩容、5G技术的推动以及新兴产业的发展带来光通信市场的发展潜力,都有助于光模块行业迎来爆发式增长。1、电信市场电信市场中,光模块主要包括固网接入（FTTx）、无线接入（无线前传和回传）以及无源波分系统使用的CWDM/DWDM模块（包括DCI/城域网/骨干网）等场景。整体来看,电信市场需求在经历2019年5G迭代升级驱动后达到相对高点,近年来需求有所放缓。考虑到5G建设仍在持续推进,同时FTTx及10GPON升级推进,根据LightCounting数据预测,整体市场有望企稳回升。图：电信光模块市场规模预测（百万美元）资料来源：LightCounting,国信证券经济研究所整理2、数通市场AI的发展将重塑电子半导体基础设施,海量数据的收集、清洗、计算、训练以及传输需求,将带来算力和网络的迭代升级。当下海量大模型训练与推理都在云数据中心完成,带动数据中心与各类网络基础的加速建设。根据SynergyResearchGroup的数据,2024年全球超大型数据中心数量将超过1000个。其次,网络架构的变迁与硬件迭代、下游云厂商持续加大AI以及云业务的资本投入、AI竞赛持续等不同因素都将使行业扩容与景气度提升。光模块是数据中心内部互连和数据中心相互连接的核心部件,在算力投资持续背景下,AI成为光模块数通市场的核心增长力。图：2024年全球超大型数据中心数量将超过1000个资料来源：SynergyResearchGroup、国金证券研究所根据LightCounting预测,2024年全球光模块市场规模有望达150亿美元,光模块在以太网中的使用量2024年增长40%,2025年增幅在20%以上,2026-2027年将实现两位数的增长。图：2024年光模块在以太网中的使用量2024年增长40%数据来源：YoleIntelligence、LightCounting,天风证券研究所3、全球及国内光模块市场规模在高速率光模块需求拉动下,光模块市场规模有望持续增长。根据YoleIntelligence数据,2023年全球光模块市场规模为109亿美元,在云服务运营商和国家电信运营商对400G/800G以上高数据速率光模块的高需求下,预测2029年将达到224亿美元,2023-2029年全球光模块市场规模CAGR将实现11%。图：2023-2029年全球光模块市场CAGR预计将达到11%数据来源：YoleIntelligence、OpticalConnectiongs、Lightcounting、天风证券研究所根据LightCounting预测,2018-2023年中国光模块部署量占比全球25%-35%,2024-2029年占比20%-25%,略有下降。北美云服务商在AI集群中部署800G的计划较为激进,这将成为未来2-3年中国份额下降的主要因素。图：2024-2029年中国光模块部署量占比全球20%-25%数据来源：YoleIntelligence、OpticalConnectiongs、Lightcounting、天风证券研究所（五）产业政策对行业发展的影响光模块行业作为现代高速信息网络的基石,在推动社会数字化进程中扮演着不可或缺的角色。光模块作为光通信领域的核心部件,是新基建、信息网络建设的重要配套设备和升级基础。光纤通信、新基建、宽带网络产业是支撑经济社会发展的基础性、战略性和先导性产业。近年来国家相关部委研究部署促进通信行业发展的改革举措,出台了多项政策鼓励光电产业发展。《2024年国务院政府工作报告》提出大力推进现代化产业体系建设,加快发展新质生产力。充分发挥创新主导作用,以科技创新推动产业创新,加快推进新型工业化,提高全要素生产率,不断塑造发展新动能新优势,促进社会生产力实现新的跃升。5G通信、数据中心作为“新基建”的重要基础设施之一,随着产业政策的逐步落地将受到更多的政策支持,配套的光通信行业将迎来更加广阔的发展空间。（六）行业地位光模块行业目前以数据中心、5G通信的需求为驱动向前发展,市场需求旺盛,公司的光模块产品种类丰富,目前已开发生产不同型号的光模块产品1,000余种,产品覆盖面广,产能持续提升。公司兼具产品研发和生产制造能力,拥有光芯片集成、光器件以及光模块的设计、生产能力,是国内少数可以批量交付涵盖10G、25G、40G、50G、100G、200G、400G、800G全系列光模块的厂商。根据FROST＆SULLIVAN的数据统计,中国光模块制造呈集中化的趋势,行业前十的生产商占整体市场收入的50%以上。中国本土光模块制造厂商中,以2020年光模块收入排名,联特科技位列第七,国内市场份额占比约为1.30%。在波分复用（WDM）光模块细分产品领域,公司是国内较早开发并批量生产波分复用光模块的厂商之一,在中国本土波分复用光模块制造厂商中,按2018-2020年累计收入规模排名,联特科技位列第二,市场份额占比接近3%。1、产品或业务适用的关键技术或性能指标情况2、公司生产经营和投资项目情况概述报告期内,公司实现营业收入4.37亿元,同比增长46.20%；实现营业利润3,323.48万元,同比增长14.06%；归属于上市公司股东的净利润3,052.46,同比增长4.08%。截至报告期末,公司总资产为19.50亿元,同比增长18.21%,归属于公司股东的所有者权益为14.45亿元,同比增长1.40%。