杰华特 - 688141.SH

主营业务：模拟集成电路的研发与销售

经营范围：一般项目:集成电路设计;集成电路芯片及产品制造;电子元器件制造;集成电路芯片及产品销售;电子产品销售;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;信息技术咨询服务;(国家限制类、禁止类外商投资项目除外)(涉及国家规定实施准入特别管理措施的除外)(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。

杰华特微电子股份有限公司成立于2013年,是一家快速成长的高性能模拟和数模混合半导体供应商。

自成立以来,公司始终致力于提供高集成度、高性能与高可靠性的电源管理等芯片产品,为客户提供一站式采购服务。

目前,公司拥有广泛的产品组合,涵盖DCDC,ACDC,LED驱动。

电池管理等产品线,应用范围涉及计算机、工业控制、网络通讯、服务器与数据中心、汽车电子、照明、消费类电子、家用电器等众多领域。

报告期内,公司坚持研发创新与一站式全产品线的布局策略,持续加大研发投入、丰富产品线布局及内部业务资源的配置。

截至报告期末,公司及控股子公司在售产品型号超3,700款。

报告期内,公司实现营业收入265,502.48万元,同比增长58.15%。

公司凭借计算与存储、汽车电子及通讯等相关产品领先的技术优势与精准的方案落地能力,实现了产品力与商业策略的高效协同,推动市场份额持续扩大,并驱动营业收入实现同比大幅增长。

与此同时,公司为拓展技术和产品生态布局,先后收购了杰柏特公司、天易合芯、领芯微等公司并将其纳入合并报表,为公司收入增长贡献了新的动能。

报告期内,为加快公司的国际化战略及海外业务布局,增强公司的境外融资能力,进一步提高公司的资本实力和综合竞争力,根据公司总体发展战略及运营需要,公司启动境外发行股份（H股）并在香港联合交易所有限公司上市相关筹备工作（以下简称“本次H股上市”）。

公司于2025年5月30日向香港联合交易所有限公司递交了本次H股上市的申请；根据公司本次H股上市的时间安排及香港联交所的相关规定,公司于2026年1月13日向香港联交所重新递交了本次发行的申请,并于同日在香港联交所网站刊登了相关更新文件。

2025年,公司持续深化实施“技术引领+生态布局”双轮驱动战略,从产品研发、市场布局、供应链管理、客户拓展、内部治理以及新业务投资拓展等诸多方面均取得了较大的突破和进展。

具体如下：(一)持续研发投入：筑牢发展护城河当前高度的行业竞争中,公司始终将客户需求作为研发创新的核心导向,构建了市场洞察、快速响应、持续迭代的研发闭环机制。

报告期内,公司持续强化研发资源配置,深度聚焦行业前沿技术领域,加速产品迭代升级步伐,在巩固现有技术壁垒的同时,围绕产业发展趋势进行前瞻性战略部署。

公司秉持研发创新驱动与一站式全产品线协同发展策略,既着眼于短期市场波动的有效应对,更致力于构建可持续的核心竞争优势,以此巩固行业领先地位,为股东及客户创造长期稳定的价值增长。

截至报告期末,公司及控股子公司研发人员共1,202人,占总人数的60.98%,研发人员的数量同比增长54.90%。

报告期内,研发投入达95,727.80万元,同比增长54.57%；截至报告期末,公司及控股子公司已申请国内外专利1,684项,其中发明专利1,253项；已获得有效国内外专利826项,其中发明专利570项。

2025年,公司荣获2025年第二十届“中国芯”优秀技术创新产品,综合实力与技术创新能力获得广泛印证；公司被广东省终端快充行业协会授予“创新应用企业证书”,充分体现了公司在快充技术领域的创新能力及其对行业的贡献；公司车规级产品成功入选《国产车规芯片可靠性分级目录（2025）》及《2025中国汽车芯片供给手册》,进一步证明汽车电子相关产品的高质量和高可靠性。

公司持续保持高水平研发投入,构建起技术创新与产品迭代的核心驱动体系,形成具有战略性、前瞻性的技术护城河,为公司实现可持续高质量发展奠定坚实基础。

(二)产品多元化：深挖新兴应用领域增长潜能2025年,公司通过精准的市场定位和持续创新,成功推出多款有竞争力的产品,进一步巩固了在计算与存储、汽车电子、新能源、网通安防等关键应用领域的市场地位,显著提升了核心竞争力和市场份额。

报告期末,公司及控股子公司在模拟芯片领域拥有丰富的产品组合,在售产品型号超3,700款,展示了强大的产品谱系和技术储备。

报告期内,公司产品在计算与存储、汽车电子、新能源、网通安防等多个关键应用领域实现技术落地与市场认可。

具体表现如下：计算与存储领域,公司推出多款高性能多相控制器及DrMos大电流产品,包括符合intel.VR14标准的12相控制器、符合intel.IMVP9.3的9相控制器等,获得了计算行业客户的高度好评。

同时,公司推出了多款业界领先水平功率管集成产品（如18V/25A、18V/50A）,具备导通功耗小、启动电流能力大、恶劣情况下保护性能强等优势,获得广泛认可。

汽车电子领域,公司在智能驾驶、车身照明等方面全面推进。

具体包括：推出了多款面向智能驾驶的ASIL-DPMIC产品；推出了多款车灯驱动芯片,覆盖头灯尾灯氛围灯等车灯应用,是国内布局车灯比较完善的厂商；推出了新一代车规DrMOS并实现量产,车规多相控制器已送样客户测试；推出了多款USB车充和协议芯片,并获得了客户的认可；基本完成了汽车LDO的产品布局,可提供完整LDO组合；车规高边驱动产品实现突破,并推进系列化布局；量产了多款适合于12V和48V架构车规eFuse产品,并陆续推出适用于车身控制的多通道电机驱动产品。

新能源领域,公司推出了基于自有工艺、面向太阳能应用设计的超高压PMIC芯片。

该芯片集成系统级时序管理功能,具有集成度高、易于使用的特点,目前已进入量产阶段。

网通和安防领域,公司推出了多款PoE以太网供电芯片,包括高集成4路PSE供电芯片、高性价比8路PSE供电芯片、集成协议与功率的PD受电端芯片。

相关产品获得客户认可,已开始批量供货。

依托多元化的产品布局、持续的技术突破和客户价值创新,公司构建了强大的市场适应能力,能够快速响应行业变革,精准捕捉新兴领域的发展机遇,为长期可持续增长奠定坚实基础。

(三)供应链管理升级：强化协同机制,驱动效率与响应能力双提升供应链是企业核心竞争力的关键载体。

2025年,公司面对复杂多变的市场环境,坚持以“效率驱动、价值共创”为目标,通过数字化赋能和机制协同,快速响应市场和客户需求。

公司高度重视与上游晶圆制造商、封装测试厂商等关键供应商之间的高效联动和长期稳定合作。

通过与其开展深度合作,公司实现技术协同创新、供应链安全保障和运营效率提升,为产品竞争力持续提升提供了坚实保障。

同时,公司强化内部协同机制,通过供应链部门与研发、生产、销售等部门的季度战略对齐会议,确保供应链规划与公司整体战略动态匹配。

通过持续梳理和优化供应链各环节,公司有效消除冗余流程,提升整体运作效率,显著缩短了产品交付周期。

(四)战略领航：深耕客户拓展版图,多维提升市场渗透率报告期内,公司针对经营目标深入市场调研,为产品的定义和开发提供依据；根据产品特性、目标市场和资源状况,选择相应的拓展渠道；通过CRM系统记录客户信息、互动历史和交易记录,分析客户行为和需求。

通过定期沟通、满意度调查等方式,保持与客户的良好互动,提升客户忠诚度；同时通过参加多个线下展会及论坛活动,作为展示公司技术实力和产品优势的重要平台。

如第六届深圳国际人工智能展、ICAC2025华人芯片设计技术研讨会、WPI-工控网联办研讨会、2025消费电子创新大会(CEIC2025)等重要行业活动,通过深度交流与行业研讨,及时把握前沿技术发展趋势,为公司洞察行业演进方向、布局未来技术赛道拓宽了视野。

未来,公司将继续围绕产品战略布局,深入洞察市场和客户需求,坚持以“客户的痛点就是我们的发力点”为导向,构建更加紧密的战略合作伙伴关系。

通过协同双方优势,不断拓宽合作领域,增强客户粘性,建立长期稳定的客户关系。

同时,公司还将积极探索创新合作模式,与战略客户协同成长,持续提升市场份额。

(五)治企固本：深化内部治理体系建设,筑牢高质量发展根基2025年上半年,为持续完善公司治理结构、提升董事会的多元化与专业化水平,公司依据《公司法》相关规定,顺利完成治理层面的重要调整：公司通过召开职工代表大会选举产生一名职工代表董事,进一步落实职工参与公司治理的法定权利；同时,公司依据战略发展规划,董事会新聘任了一名具备丰富管理经验的独立非执行董事,进一步强化董事会的独立性及战略监督效能。

2025年下半年,根据《中华人民共和国公司法》及《上市公司章程指引》等相关法律法规的规定,结合公司实际情况,公司不再设置监事会与监事,监事会的职权由董事会审计委员会行使。

报告期内,公司制定《市值管理制度》《证券投资与金融衍生品交易管理制度》《境外发行证券及上市相关保密和档案管理工作制度》《董事离职管理制度》等多项内部管理制度,进一步健全公司治理体系,完善内部控制与合规管理机制,夯实公司规范运作基础,保障经营管理活动有序开展。

报告期内,公司内审部门严格执行定期审查机制,围绕财务及运营活动开展全流程合规性审计,确保各项业务流程严格遵循法律法规与企业管理制度。

同时,公司持续深化企业治理结构改革,通过完善决策机制、强化监督体系,切实保障决策过程的公正性与科学性。

此外,公司积极推进管理革新,通过精简决策层级、优化执行链条、构建全员责任体系等举措,全面提升管理效能与响应速度。

上述综合治理举措的系统推进,为公司实现可持续价值增长筑牢根基。

(六)外延式战略：规模与效益的协同跃升为进一步推动公司提升市场竞争力和长期增长潜力,公司采取了积极的外延式发展战略,报告期内,公司基于主营业务发展的战略考量,通过整合杰柏特公司、天易合芯、领芯微等企业在产品、技术、市场、客户及供应链等方面的资源,将其先后纳入上市公司合并报表范围,通过优势互补实现协同效应,显著提升了核心竞争力。

在战略实施过程中,公司尤其注重资源的优化配置。

通过精准分析市场趋势和内部资源状况,有效整合了技术、人才、资本等关键产业优势资源,提高了资源使用效率和运营效率,降低了成本,增强了公司在市场中的议价能力和整体竞争力,为战略目标的实现提供了有力支持。

通过战略性的投资和合作,公司不断拓宽业务边界和产业链布局,不仅在现有业务领域寻求增长机会,更将视野拓展到与核心业务相辅相成的相关领域,致力于构建紧密、高效的产业生态系统。

2013年3月,香港杰华特发起设立杰华特微电子(杭州)有限公司,注册资本10万美元,由香港杰华特以货币方式出资。

2013年3月12日,杭州市余杭区商务局出具《关于同意杰华特微电子(杭州)有限公司章程的批复》(余商务资〔2013〕10号),同意杰华特有限章程,批准设立外资经营杰华特有限。

2013年3月14日,浙江省人民政府核发《中华人民共和国港澳侨投资企业批准证书》(商外资浙府资杭字〔2013〕08834号)。

2013年3月18日,公司取得杭州市工商行政管理局核发的注册号为330100400046194的营业执照。

2021年2月1日,杰华特有限召开董事会并作出决议,同意变更公司类型为股份有限公司,并以2020年11月30日为审计和评估基准日,聘请正衡房地产资产评估有限公司为本次改制评估机构,聘请天健会计师事务所(特殊普通合伙)为本次改制审计机构。

2021年2月26日,杰华特有限召开董事会并作出决议,确认天健会计师事务所(特殊普通合伙)出具的天健审〔2021〕1305号《审计报告》、正衡房地产资产评估有限公司出具的正衡评报字〔2020〕第446号《资产评估报告》;同意以2020年11月30日经审计的账面净资产折股整体变更为股份有限公司,股份总数为36,000万股,其余净资产中147,522,551.22元计入资本公积。

2021年2月26日,全体发起人依法共同签订了《杰华特微电子股份有限公司发起人协议》。

2021年3月15日,全体发起人召开了股份公司创立大会暨2021年第一次临时股东大会,会议审议通过了《关于杰华特微电子股份有限公司筹办情况的报告的议案》《关于杰华特微电子股份有限公司筹办费用的报告的议案》《关于杰华特微电子股份有限公司章程的议案》等议案,选举产生了公司第一届董事会及第一届监事会非职工代表监事。

2021年4月1日,天健会计师出具天健验〔2021〕252号《验资报告》,对上述出资予以验证。

2021年4月2日,杭州市市场监督管理局向公司核发了统一社会信用代码为91330100060994115M的《营业执照》。

2018年5月9日,杰华特有限董事会决议通过,同意增加注册资本至925.2523万美元,其中杰特合伙以350万元的价格认购新增注册资本18.50504万美元,杰微合伙以350万元的价格认购新增注册资本18.50504万美元,杰瓦合伙以350万元的价格认购新增注册资本18.50504万美元,杰程合伙以350万元的价格认购新增注册资本18.50504万美元,杰湾合伙以350万元的价格认购新增注册资本18.50504万美元。

即每1美元注册资本出资18.91元,出资方式为货币出资。

2018年5月18日,杭州市余杭区商务局出具“余外资备201800109”《外商投资企业变更备案回执》,杰华特有限完成本次变更的商务备案,本次变更所涉外商投资管理手续已经履行。

2018年5月9日完成了本次工商变更登记。

2018年9月4日,杰华特有限董事会决议通过,同意海康基金将其持有的2.00%股权即19.430298万美元出资额作价1,260万元转让给乐杰华;海康基金将其持有的2.29%股权即22.247691万美元出资额作价1,442.70万元转让给华琨投资;华睿富华将其持有的1.71%股权即16.612905万美元出资额作价1,077.30万元转让给华琨投资。

同日,海康基金与乐杰华、海康基金与华琨投资、华睿富华与华琨投资分别签署《股权转让协议》。

本次股权转让对应每1美元出资额作价64.85元。

2018年10月30日,杭州市余杭区商务局出具“余外资备201800261”《外商投资企业变更备案回执》,杰华特有限完成本次变更的商务备案,本次变更所涉外商投资管理手续已经履行。

2018年11月12日完成了本次工商变更登记。

2019年8月23日,杰华特有限董事会决议通过,同意香港杰华特将其持有的1.7905%股权即18.50504万美元出资额作价224.54万美元转让给GOLDWAY,同意海康基金将其持有的1.35%股权即13.9525659万美元出资额作价1,159.70万元转让给汝鑫基金。

2019年8月23日,香港杰华特与GOLDWAY、海康基金与汝鑫基金分别签署《股权转让协议》。

本次股权转让对应每1美元出资额作价83.12元。

2019年9月2日,杭州市余杭区商务局出具“余外资备201900244”《外商投资企业变更备案回执》,杰华特有限完成本次变更的商务备案,本次变更所涉外商投资管理手续已经履行。

2019年9月6日完成了本次工商变更登记。

2020年9月7日,杰华特有限董事会决议通过,同意增加注册资本至1,336.498174万美元,其中英特尔以6,400万元的价格认购新增注册资本60.54337万美元,即每1美元注册资本出资105.71元,出资方式为货币出资。

2020年9月18日完成了本次工商变更登记。

2021年6月22日,杰华特召开第一届董事会第五次会议,审议通过《关于公司增资扩股方案的议案》,同意增加注册资本至38,250万股,由深圳哈勃以4,000万元的价格认购360.00万股股份,认购价格为11.11元/股,出资方式为货币出资。

2021年7月8日,杰华特召开2021年第三次临时股东大会,审议通过《关于公司增资扩股方案的议案》。

2021年7月19日完成了本次工商变更登记。

2021年8月15日,杰华特召开第一届董事会第六次会议,审议通过《关于公司增资扩股方案的议案》,同意增加注册资本至38,880万股,其中珠海湛卢以3,000万元的价格认购270.00万股股份,南京智兆以2,000万元的价格认购180.00万股股份,鸿富星河以2,000万元追加认购180.00万股股份,认购价格均为11.11元/股,出资方式为货币出资。

2021年8月31日,杰华特召开2021年第四次临时股东大会,审议通过《关于公司增资扩股方案的议案》。

2021年9月10日完成了本次工商变更登记。