润贝航空科技股份有限公司

• 企业全称: 润贝航空科技股份有限公司
• 企业简称: 润贝航科
• 企业英文名: LUBAIR AVIATION TECHNOLOGY CO.,LTD.
• 实际控制人: 刘俊锋,刘宇仑,张奇志
• 上市代码: 001316.SZ
• 注册资本: 8246 万元
• 上市日期: 2022-06-24
• 大股东: 深圳市嘉仑投资发展有限公司
• 持股比例: 60.91%
• 董秘: 徐烁华(代)
• 董秘电话: 0755-81782356
• 所属行业: 批发业
• 会计师事务所: 天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)
• 注册会计师: 陈志刚、赵阳、刘昭玙
• 律师事务所: 北京市中伦(深圳)律师事务所
• 注册地址: 深圳市南山区桃源街道福光社区塘朗车辆段旁塘朗城广场(西区)A座3901
• 概念板块: 贸易行业 广东板块 QFII重仓 消毒剂 大飞机

• 注册地: 广东
• 成立日期: 2005-03-14
• 组织形式: 港澳台企业
• 统一社会信用代码: 91440300772721596R
• 法定代表人: 刘俊锋
• 董事长: 刘俊锋
• 电话: 0755-81782495
• 传真: 0755-81782137
• 企业官网: www.lubair.com
• 企业邮箱: ir@lubair.com
• 办公地址: 深圳市南山区桃源街道福光社区塘朗车辆段旁塘朗城广场(西区)A座3901
• 邮编: 518000
• 主营业务: 服务型航空材料分销,通过为客户提供航材产品解决方案和供应链管理服务实现产品最终销售
• 经营范围: 一般经营项目是:计算机软硬件、网络技术、电子产品的技术开发,销售及技术服务;国内商业、物资供销业(不含专营、专控、专卖商品);经营进出口业务(凭经营许可证方可经营)、供应链管理;消毒产品、卫生用品的销售;一类、二类医疗器械的研发与销售。许可经营项目是:航空化工品的物流配送,仓储服务;航空化工品、航空器材及其零部件、航空器部件维修.维修飞机电子仪器及附件,航空非金属材料、航空原材料及其标准件、航空工具、航空地面设备、电子电气部件的研发、制造、技术开发、技术咨询、技术服务、技术维修服务、销售(不含限制项目);三类医疗器械的研发与销售。
• 企业简介: 润贝航空科技股份有限公司为全球1800多家客户提供飞机航材。做为一家航空材料解决方案的综合服务商,公司既是埃克森美孚、3M、Av-DEC、EC、汉莎技术、亨斯迈、朗盛、博世等国际知名品牌的授权分销商,分销的主要产品包括民用航空油料、航空原材料和航空化学品等专业航材,同时公司也自研发展了许多航材国产化自主产品,这些产品均具有很高的行业、技术壁垒。经过十余年的发展,公司凭借齐全的业务资质、快速的客户响应能力、高效的信息系统管理和仓储物流服务、一站式产品供应能力和贴近市场的销售网络,已经成为国内乃至亚太地区的主要航空公司、飞机维修公司、飞机制造商及OEM厂商的重要航材分销商,公司服务的主要客户包括南方航空、东方航空、海南航空、中国国航、GAMECO、AMECO、太古股份、中国商飞和中航工业等。做为“十四五”民航科技发展(含智慧民航)规划研究的参与单位,我们每天都在努力为航材供应链增加价值。
• 发展进程: 2005年2月28日,自然人股东孙五弟、刘培璇共同签署《深圳市润贝化工有限公司章程》,分别以货币认缴出资150.00万元和150.00万元设立深圳市润贝化工有限公司。2005年3月2日,深圳嘉信达会计师事务所出具《验资报告》(深嘉验资字[2005]第011号),经《验资报告》验证,截至2005年3月2日,润贝化工(筹)已收到全体股东缴纳的注册资本合计人民币300.00万元,均以货币出资。2005年3月14日,深圳市工商行政管理局核发了《企业法人营业执照》。 2020年6月20日,润贝化工全体股东召开股东会并作出决议,同意公司整体变更为股份有限公司,以2020年5月31日作为改制基准日,公司名称变更为“深圳市润贝航空科技股份有限公司”。2020年7月17日,天职国际出具《深圳市润贝化工有限公司审计报告》(天职业字[2020]32680号),截至审计基准日2020年5月31日,润贝化工经审计的账面净资产值为20,862.24万元。2020年7月18日,沃克森(北京)国际资产评估有限公司出具了《深圳市润贝化工有限公司拟整体变更为股份有限公司涉及的该公司净资产资产评估报告》(沃克森评报字[2020]第1112号),截至评估基准日2020年5月31日,润贝化工母公司报表口径纳入评估范围内的净资产账面值为20,862.24万元,评估值为38,968.41万元。2020年7月21日,润贝化工股东嘉仑投资、飞航联盟、飞宇联盟和刘俊锋作为拟变更设立的股份有限公司发起人共同签署了《发起人协议》。根据天职国际出具的《深圳市润贝化工有限公司审计报告》(天职业字[2020]32680号),以截至2020年5月31日母公司的账面净资产208,622,444.80元为基础,按1:0.2876的比例折合为股份有限公司的股本总额60,000,000.00股(每股面值人民币1.00元),其余148,622,444.80元列入股份有限公司的资本公积,润贝化工整体变更为深圳市润贝航空科技股份有限公司(2020年8月26日,深圳市市场监督管理局核准发行人名称变更为“润贝航空科技股份有限公司”)。2020年8月7日,天职国际出具了《深圳市润贝航空科技股份有限公司(筹)验资报告》(天职业字[2020]33703号),经审验,截至2020年8月7日止,公司已将润贝化工截至2020年5月31日止的净资产折合为股本60,000,000.00元。2020年8月8日,公司创立大会暨第一次临时股东大会召开并作出决议,同意润贝化工以截至2020年5月31日其经审计的账面净资产20,862.24万元折合为公司的股本总额6,000.00万股(每股面值1.00元),由润贝化工各股东按照各自在润贝化工的出资比例持有相应数额的股份,并通过了设立公司的其他相关议案,具体包括公司章程和《关于〈深圳市润贝航空科技股份有限公司筹建工作报告〉的议案》《关于深圳市润贝航空科技股份有限公司设立费用的议案》《关于选举深圳市润贝航空科技股份有限公司第一届董事会成员的议案》《关于选举深圳市润贝航空科技股份有限公司非职工代表监事,与职工代表监事共同组成股份公司第一届监事会的议案》等,选举产生了公司第一届董事会成员和第一届监事会的股东代表监事。同日,公司全体股东签署了《深圳市润贝航空科技股份有限公司章程》。2020年8月20日,深圳市市场监督管理局向公司核发了统一社会信用代码为91440300772721596R的《营业执照》。
• 商业规划: （一）报告期内行业情况概述公司为服务型航材分销商,通过提供产品解决方案及供应链管理等服务增强市场竞争能力、提升客户粘性,从而实现航材的最终销售。航材,即航空器材,指除航空器机体以外的所有航空器部件和原材料,通常国内将航材划分为周转件（如起落架、轮毂、刹车系统部件等）和消耗件（如航空油料、航空化学品和各类航空耗材）。1、分销为航材主要销售模式,具有较高资质壁垒航材产业链可以分为上游航材原厂,中游航材分销商和下游的航空公司、飞机维修公司（MRO）、飞机制造商及OEM厂商。作为衔接上游航材品牌商和下游航空制造、运营及维修环节的重要纽带,航材分销商通常需要经过上游供应商和下游客户严格的质量体系认证、经营规模、资质认证等一系列综合实力评估后,取得上游供应商的授权协议,并进入下游客户的合格航材分销商清单。基于航空产业对适航性、安全性、稳定性、可靠性的高度强调,齐全的认证体系和业务资质构成了公司重要的竞争壁垒。目前民航航材主要依赖于进口,国产化航材生产尚处于起步阶段。下游客户通常会通过航材分销商的资质认证、质量体系、主要客户、分销品牌、经营规模等维度选择合格航材分销商。另外,航材在国内航空运营、维修和制造中大量使用,但在整个供应链中,尤其是消耗件品种繁多、储存条件要求复杂（涉及温度、湿度和通风等要求）、运输过程需要严格控制（是否属于危险品、是否需要冷链运输）、产品有效期较短、产品报废环保要求较高等特殊要求,对于航材使用方而言存在着存货占用资金成本高、报废大、管理难等亟待解决的问题。出于航材安全性及管理方便考虑,下游客户通常选择与相应的分销商保持稳定合作。航材分销商是链接产业链上下游的重要纽带,通过与公司这样具备丰富行业沉淀、良好供应链管理水平的航材分销商合作,有利于上游供应商拓展市场,也有利于作为航材使用方的下游客户实现航材的低库存管理模式及优质高效服务保障。公司深耕航材领域多年,凭借齐全的业务资质、快速的客户响应能力、高效的信息系统管理和仓储物流服务、一站式产品供应能力和贴近市场的销售网络,已经成为国内乃至亚太地区主要航空公司、飞机维修公司、飞机制造商及OEM厂商的重要航材分销商,也是细分行业内首家A股上市的公司。2、行业运行情况持续向好,民航业景气度回升公司主营业务与民航业景气程度关联度较高,航空材料产品需求随着航空运营情况好转而得到提振。根据国家统计局发布的国民经济运行数据,2024年上半年国内GDP同比增长5.0%,民航运输市场需求也逐步恢复。根据中国民用航空局统计数据,2024上半年民航全行业共完成旅客运输量3.5亿人次,同比增长23.5%,较2019年同期增长9.0%；分航线看,国内航线（含港澳台）完成3.21亿人次,同比增长16.4%；国际航线完成旅客运输量2,967.3万人次,同比增长254.4%。报告期内,民航运输总周转量、旅客运输量、货邮运输量与2019年同期相比分别增长了11.9%、9%和18.7%,航空运输需求稳步回升。3、国内航材分销市场处于恢复阶段,未来发展空间广阔分销模式目前为航材市场的主要销售模式。根据QYResearch报告,2023年全球航材及航化品分销市场规模约为220.52亿美元。中国航材及航化品分销市场规模约19.56亿美元,占全球市场总量的8.87%。据QYResearch报告数据预测,2024年全球航材及航化品分销市场规模约为239.21亿美元,至2030年预计可达341.27亿美元；国内航材及航化品分销2024市场规模约为20.99亿美元,至2030年可达33.8亿美元,2023年至2028年,国内航材及航化品分销市场复合增长率约8.26%,这表明市场有望持续扩大,预计未来几年将继续保持稳健的增长趋势。民航业的整体发展是带动航材分销行业持续发展的根本动力,基于庞大的内需市场,国内民航业具有较强的发展韧性和潜力。公司将抓住需求复苏的契机,积极进行市场开拓,凭借着多年的行业积累和资质优势,进一步培育规模优势和集聚效应,实现公司业务与效益的可持续增长。4、国产大飞机稳定交付以及低空经济启动,带来新发展机遇2024年7月29日,东方航空正式接收第7架C919大型客机。截至2024年8月27日,东方航空旗下C919型客机已开始执飞上海-成都、上海-北京、上海-西安、上海-广州、北京-西安等共5条商业定期航线,累计执行商业航班3,133班、承运旅客近42万人次。随着2024年下半年C919飞机生产交付节奏加快,将有新的航司陆续接收C919飞机并投入运营。国内民机制造过程中对于航材的需求有望提升,为航材分销市场带来除航空公司运营维护、飞机维修之外新的增长点,国产大飞机的持续批量生产也将推动国产航空材料需求的增长。2024年3月“低空经济”首次被纳入政府工作报告,国家工信部、科技部、财政部和中国民用航空局联合发布了《通用航空装备创新应用实施方案(2024—2030年)》。各地方政府也陆续发布低空经济高质量发展行动方案。随着一系列支持通用航空、低空经济发展的政策、法规的发布,带动了包括无人机、通航飞机、电动垂直起降航空器（eVTOL）制造、运营业务的快速发展。公司将抓住以上两个重大战略机遇,提前布局,加大研发投入。目前公司两家子公司润和新材料、航信科技已是中国商飞的合格供应商,公司部分自研产品已写入中国商飞的材料规范手册,公司同时将大力推广子公司杭州轻云的国产航空复合材料在通用航空、低空飞行器制造领域的应用。（二）报告期从事的主要业务公司主营业务为服务型航空材料分销,通过为客户提供航材产品解决方案和供应链管理服务实现产品最终销售。同时,公司积极响应航材国产化战略,布局航空材料的研发、生产及销售。报告期内,公司的主要业务、主要产品及其用途未发生变化。1、航材分销业务公司通过提供产品解决方案服务及供应链管理服务增强市场竞争能力、提升客户粘性,从而实现航材的最终销售。公司分销的主要产品包括民用航空油料、航空原材料和航空化学品等。公司作为链接产业链上下游的重要纽带,一方面可以协助部分上游供应商原厂完成产品开发与推广,并利用良好的下游客户关系协助供应商产品在不同机型上进行测试认证。另一方面公司所提供的航材产品供应及配套服务能够协助提升下游客户的运营管理效率,节约航材采购成本,公司经验丰富的业务团队还为客户提供优质的售前、售后服务及技术支持。（1）航材产品解决方案公司基于客户需求将业务向前延伸,参与下游客户的飞机维修工程方案制定并提出专业解决方案。公司凭借自身多年的航材经验积累和专业的人才团队,储备了丰富的飞机维修工程解决方案案例库,公司在国内航空公司向飞机制造商下达飞机采购订单阶段就积极参与部分航材的选型,给出相应的技术支持并制定后续的航材供应链配套服务计划,以降低航空公司客户后续飞机运营及维修成本。（2）供应链管理服务公司为下游客户提供的供应链管理服务主要针对客户的采购计划至物流管理环节,不涉及资金结算支持,具体内容包括：①采购计划公司会根据下游客户经营特点,如航空公司的航班飞行状况、飞机的维修或定检计划、飞机制造商的生产计划等因素,并结合公司自身的库存状况对通用性较强且使用频率较高,用量相对较大或者相对稳定的航材进行备货,同时也会结合历史消耗情况与客户进行沟通,既能保障客户对航材的安全库存,又能避免客户采购过多造成仓库积压浪费。此外,公司与部分客户采用的寄售服务模式下,公司按照合同约定的航材最低安全库存及时补货,客户可随时领用,部分客户甚至较长时间段内无需制定采购计划,减少了客户单一、分散的订单管理工作。②采购执行公司的销售团队会积极响应客户的采购订单,按照相应的品牌商（如有）、规格型号等要求向上游的供应商进行采购后交付。由于航材品种繁多,且需要符合相应的飞机维修等技术资料,下游客户与航材分销商进行合作,可以大幅度减少下游客户对接众多航材上游原厂,提高了采购执行的管理效率。③报关及退税目前,我国较多的航材主要依赖于进口,尤其是航空化学品在进口清关环节要求较高,需要提供符合国家标准要求的中文版本的材料安全数据表（MSDS）,公司的业务团队需要对相应产品的海关预审、备案、报关报检、调离及查验等进行全流程的跟踪。对于国内客户而言,可以大幅度减少对进口报关环节的人员管理投入。此外,公司也会根据国家对航材关税减免政策,协助客户做好相应的退税服务。④物流及库存管理为及时响应航空领域客户时效性要求,临近客户设立仓库,服务网络触及各大航空枢纽及航空制造核心城市,并需要了解航材存储特殊要求,做好库存管理,动态跟踪客户的产品消耗情况,同时公司为客户提供寄售采购,全系统物料存储和配送管理,通过精细化的库存管理使得每一种产品均能追溯来源,并提供专业售后服务。公司不仅提供寄售、长期供货等服务模式,同时为主要客户派遣驻场代表提供现场支持,减少客户AOG情况发生,从而提高运营效率,同时也解决了下游客户面临存货资金占用大、航材报废金额高、管理困难及供应链过于冗长等问题。为提升运营管理效率,公司积极推进信息化建设,着力打造先进的信息化管理平台,目前已经建立的ERP管理系统+CRM客户管理系统,运用现代管理工具,推进信息技术与企业管理深度融合。公司常备航材料号超过7,000种,能满足下游客户的一站式采购需求,同时为客户提供优质的从采购下单、报关、物流及仓储到售后的全流程跟踪服务。2、航材自研自产业务公司积极响应航材国产化战略,逐步加大对航空化学品及航空原材料的自主研发投入,立志成为行业领先的集研发、生产、销售于一体的航材综合服务商。公司自主研发的产品主要包括清洗剂、胶带、预浸料、航空耳机、预润擦拭纸、板材、内饰件PMA、内饰壁纸、航空侧壁板、航空复合材料等。截至2024年6月30日,公司国产化自主研发的产品已有125种通过中国民用航局的各类适航认证,可以等效替换国内运营的波音、空客等多种型号客机上的进口航空材料。目前公司全资子公司润和新材料、航信科技的部分产品已经写入商飞标准材料手册、公司子公司杭州轻云的部分航空复合材料产品已取得国内某低空飞行器制造商定点开发通知书。虽然目前自研自产航材销售占比不高,但相关产品销售保持稳定快速增长,将成为公司未来业绩增长的重要驱动因素。（三）公司报告期内经营情况分析1、民航业持续复苏,带动营业收入稳定增长2024年,中国民航业整体景气度继续提升、公司营业收入实现稳定增长。报告期内,公司实现营业收入4.21亿元,较上年同期增长11.58%。实现归属于上市公司股东的净利润4,428.53万元,较去年同期下降12.57%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4,346.89万元,较去年同期下降10.59%。2024年在民用航空业持续恢复的行业大背景下,公司努力提升成本管控水平、提高运营效率,以客户需求为导向,积极推进定制化、创新型业务,夯实公司经营硬实力,实现了报告期业务毛利率的改善。报告期内公司归属于上市公司股东的净利润主要受2023年度股权激励相关股份支付、人民币汇率波动等因素影响,较去年同期有所下降。2024下半年随着部分股权激励限售股完成解禁,后续股份支付费用将有所降低。2、坚持“分销+自研”双轮驱动战略,国产化航材业务占比持续提升报告期内,公司航材分销业务实现销售收入3.89亿元,同比增长9.28%。围绕航材分销主业,公司努力进行新业务拓展、供应商开发及航材品类的拓展,以争取更多市场份额。同时,公司与上游供应商和下游客户继续保持良好、稳定的合作关系。结合国产飞机制造行业的快速发展背景,公司努力开拓新的航材分销细分领域业务机遇,大力拓展新的销售机遇,带动航材分销业务的持续增长。公司持续在国产化航材的研发和市场推广领域加大投入。报告期内,公司国产化业务营业收入同比增长50.83%,国产化业务占比在报告期内提升至7.5%,公司研发费用同比提高94.8%。公司作为民航航空新材料产业技术创新战略联盟牵头单位,于报告期内承办了首届航材国产化发展研讨会,持续推广国产化航材在国内民航市场的应用。公司目前自主研发产品主要包括胶带、清洗剂、航空耳机、预润擦拭纸、消毒剂、内饰件PMA、内饰壁纸、航空复合材料等,截至2024年6月30日,公司国产化自主研发的产品已有125种通过中国民用航局的各类适航认证,可以等效替换国内运营的波音、空客等多种型号客机上的进口航空材料。同时,公司大力推进国产化航空材料在非民航领域的应用,部分国产航空精细化工、航空复合材料产品已经成功应用于轨道交通及通用航空等行业。3、提升合规管理水平,防范系统性贸易风险近年来国际贸易环境不确定性增加,民用航空行业具有典型的全球化分工合作特点,公司主要供应商均集中于欧美国家,航材分销行业的贸易合规要求在持续提升。在此宏观背景下,报告期内公司进行了系统的贸易风险排查,并完善了从采购到终端销售的全流程的贸易合规梳理。后续公司还将继续加大在合规管理领域的投入,确保公司平稳合规运营,以适应新的全球航空业发展要求。4、加大信息化投入,持续提升公司运营效率公司作为航空非金属材料分销细分市场的龙头企业,持续加大在信息技术领域的投入,以期提升公司整体运营效率及管理水平。报告期内公司加大在信息技术领域的投入,在财务管理、研发管理、物流监控、销售管理等多个板块上线多个信息系统,将各业务板块同核心系统的数据互联,提升了人均工作效能,实现中后台运营的降本增效。展望未来,公司将继续增加大信息技术领域的投入,借用技术手段,进一步打通企业运营管理各业务模块,实现公司业务的全面信息化、自动化,为公司高质量增长提供技术支持,持续为投资者更丰厚的回报。