中集车辆(集团)股份有限公司

• 企业全称: 中集车辆(集团)股份有限公司
• 企业简称: 中集车辆
• 企业英文名: CIMC Vehicles (Group) Co., Ltd.
• 实际控制人: 无
• 上市代码: 301039.SZ
• 注册资本: 187412.442 万元
• 上市日期: 2021-07-08
• 大股东: 中国国际海运集装箱(集团)股份有限公司
• 持股比例: 38.87%
• 董秘: 毛弋
• 董秘电话: 0755-26802598
• 所属行业: 汽车制造业
• 会计师事务所: 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙),罗兵咸永道会计师事务所
• 注册会计师: 陈志明、刘宇峰
• 律师事务所: 广东信达律师事务所
• 注册地址: 中国广东省深圳市南山区蛇口港湾大道2号
• 概念板块: 汽车整车 广东板块 破净股 专精特新 创业板综 深股通 融资融券 深成500 预盈预增 QFII重仓 垃圾分类 华为概念 冷链物流 北京冬奥

• 注册地: 广东
• 成立日期: 1996-08-29
• 组织形式: 地方国有企业
• 统一社会信用代码: 91440300618919879N
• 法定代表人: 李贵平
• 董事长: 李贵平
• 电话: 0755-26802571
• 传真: 0755-26676875
• 企业官网: www.cimcvehiclesgroup.com
• 企业邮箱: Ir_vehicles@cimc.com
• 办公地址: 深圳市南山区蛇口港湾大道2号
• 邮编: 518067
• 主营业务: 半挂车、专用车上装、冷藏厢式车厢体等生产
• 经营范围: 开发、生产和销售各种高技术、高性能的专用汽车及各类商用车的上装、半挂车系列及其零部件(不含限制项目)、多式联运装备以及一般机械产品及金属结构的加工制造和相关业务并提供相关咨询业务;经营管理生产上述同类产品的企业。
• 企业简介: 中集车辆(集团)股份有限公司(股票代码:301039.SZ/1839.HK)是全球领先的半挂车与专用车高端制造企业,中国道路运输装备高质量发展的先行者,中国新能源专用车领域的探索创新者。根据《GlobalTrailer》发布的2023年全球前50名半挂车制造商按产量排名数据,本公司是全球排名第一的半挂车生产制造商,连续十一年蝉联榜首。公司的六大业务或集团包括:深耕全球半挂车市场的“灯塔先锋业务集团”、“北美业务”以及“欧洲业务”,及聚焦专用车上装以及厢体高端制造的“强冠业务集团”、“太字节业务集团-渣土车业务”以及“太字节业务集团-城配厢体业务”,业务覆盖全球四大主要市场、40多个国家和地区,在国内外拥有23家“灯塔”工厂。在“跨洋经营,当地制造”的经营模式下,公司深化建设“灯塔制造网络”,积极布局LTP生产中心与LoM制造工厂,推进LTL“灯塔”配送网络、LTS“灯塔”外包中心以及LoP当地采购的流程数字化升级。在全球半挂车市场,灯塔先锋业务集团深耕半挂车市场的七大系列半挂车产品,成立“中集星链半挂车LTP生产中心组织”,构建“中集灯塔半挂车业务集团”和“通华先锋半挂车业务集团”,运营“中集灯塔”、“先锋系列”、“通华”、“梁山东岳”等行业知名品牌,截至2022年在国内半挂车的市场份额连续四年位列第一;北美业务聚焦北美市场的冷藏半挂车、厢式半挂车以及集装箱骨架车产品,运营“Vanguard”、“CIE”本地知名品牌,获得北美主流大客户长期认可;欧洲业务专注欧洲市场的半挂车产品,运营“SDC”与“LAG”品牌,SDC在英国市场排名领先,LAG拥有70余载悠久的历史,以高商用价值、低油耗、低重量的产品性能,名列欧洲罐式车市场前茅。在专用车上装以及厢体市场,公司引领行业道路运输装备的发展潮流。强冠业务集团生产与销售罐式半挂车与混凝土搅拌车,截至2022年,旗下的混凝土搅拌车连续六年在中国销量第一,罐式半挂车保持市场领先地位;太字节业务集团-渣土车业务生产与制造渣土车和载货车产品,是中国专用车上装委改业务的先行者;太字节业务集团-城配厢体业务生产与销售轻型厢式车厢体,运营着“太字节”品牌,具有创新精神与领先的技术研发水平,为客户提供引领城市配送与冷链物流行业发展的高品质产品与服务。在新能源专用车领域,公司顺应电动化与智能化的趋势,开启探索创新之路,生产与销售新能源轻量化城市渣土车、纯电动矿卡、充电与换电型混凝土搅拌车、新能源冷藏厢式车,研发新能源电动半挂车、自动驾驶矿用卡车与自卸车等创新产品,开拓新能源和自动驾驶场景下的创新商业模式,占据在新能源专用车市场上的发展先机。随着中国经济进入新发展阶段,公司的第三次创业将采用新发展理念,构建新发展格局,在“全国统一大市场”政策以及畅通国内大循环背景下,紧抓行业改革黄金窗口期,深化供给侧结构性改革,突破供给约束堵点,打通生产、流通、分配、消费各环节,依靠创新驱动实现内涵型增长,实现短期销量突围和长期可持续增长战略,推动高质量发展。
• 发展进程: 1996年6月25日,深圳市工商行政管理局出具《公司名称预先核准通知书》(编号:WE5298),核准“深圳天达重型机械有限公司”名称注册。1996年6月28日,中集香港、国通天港实业开发公司、海领实业有限公司、深圳天达空港设备有限公司签署《深圳天达重型机械有限公司合同书》,共同举办中外合资经营企业。同日,合营各方共同签署了《深圳天达重型机械有限公司章程》。1996年8月9日,深圳市人民政府核发《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》(外经贸深合资证字[1996]0861号),批准中方国通天港实业开发公司、深圳天达空港设备有限公司和外方中集香港、海领实业有限公司共同投资设立车辆有限前身天达重机,天达重机经核准的注册资本为100万美元,投资总额为140万美元。1996年8月29日,深圳市工商行政管理局核准了天达重机设立的工商登记。 发行人系由车辆有限整体变更设立的股份有限公司。2018年9月21日,车辆有限董事会作出决议,同意根据经普华永道审计(普华永道中天特审字(2018)第2558号)的财务报告,以车辆有限在审计基准日2018年6月30日经审计的净资产365,199.68万元为基础折股,整体变更为股份有限公司,股份公司设立时总股本为150,000.00万股,每股面值1元,各发起人认股比例与其持有车辆有限的股权比例相同。根据中瑞世联资产评估(北京)有限公司(已更名为“中瑞世联资产评估集团有限公司”)出具的《中集车辆(集团)有限公司股份制改制项目资产评估报告》(中瑞评报字[2018]第000645号),车辆有限在2018年6月30日净资产的评估价值为880,133.73万元,不低于经审计净资产值。2018年9月30日,车辆有限的8名股东中集集团、中集香港、住友商事株式会社、上海太富、深圳龙源、南山大成、台州太富及象山华金共同作为股份公司发起人签署了《发起人协议》。2018年10月10日,发行人召开股份公司创立大会,审议并通过了股份公司设立的相关议案,通过了《公司章程》并选举了股份公司第一届董事会成员及第一届监事会非职工代表监事。全体发起人同意将车辆有限截至2018年6月30日的净资产3,651,996,830.08元,折为发行人股份150,000.00万股,每股面值1.00元,超过股本总额部分的净资产2,151,996,830.08元计入发行人资本公积。2018年10月18日,发行人取得中国(广东)自由贸易试验区前海蛇口片区管理委员会出具的《外商投资企业变更备案回执》(粤前海自贸资备201806469),完成本次变更的商务备案手续。2018年10月23日,深圳市市场监督管理局向中集车辆核发新的《营业执照》(统一社会信用代码:91440300618919879N),发行人完成整体变更为股份有限公司的工商登记手续。 2017年12月,股权转让2017年11月28日,华润深国投信托有限公司、车辆有限分别与台州太富、象山华金签署《股权转让协议》,约定华润深国投信托有限公司将其持有的10.7735%的股权以818,788,087元的价格转让给台州太富,将其持有的车辆有限5.0585%的股权以384,446,000元的价格转让给象山华金。根据《关于转让中集车辆(集团)有限公司股权的通知》及各原股东的回复,其他股东对前述股权转让均不行使优先购买权。2017年12月5日,车辆有限董事会作出决议,同意上述股权转让事项。2017年12月8日,中国(广东)自由贸易试验区前海蛇口片区管理委员会向车辆有限出具《外商投资企业变更备案回执》,车辆有限完成本次股权转让的商务备案手续。2017年12月11日,车辆有限完成本次股权转让的工商变更登记手续。2019年7月,中集车辆发行境外上市外资股
• 商业规划: （一）主要业务及产品本公司是全球领先的半挂车与专用车高端制造企业,中国道路运输装备高质量发展的先行者,中国新能源专用车领域的探索创新者。根据《GlobalTrailer》发布的《2023年全球半挂车OEM排名榜单》,本公司为全球排名第一的半挂车生产制造商,连续十一年位居榜首。本公司构建了“星链灯塔先锋集团”、“北美业务”、“欧洲及其他业务”、“强冠业务集团”及“专用车上装业务”,在全球四大主要市场开展半挂车与专用车上装的生产与销售,业务范围覆盖40多个国家和地区,在全球拥有21家“灯塔”工厂。星链灯塔先锋集团聚焦中国及“一带一路”半挂车市场,下设专业化生产的“星链LTP集团”、及在组织、品牌、产品与销售渠道上全面升级的“中集灯塔半挂车业务集团”和“通华先锋半挂车业务集团”,运营“中集灯塔”及“通华先锋”品牌,中国市场份额连续五年位列第一。北美业务运营“Vanguard”、“CIE”本地品牌,生产和销售的冷藏半挂车、厢式半挂车以及集装箱骨架车产品,获得北美主流客户的长期认可。欧洲及其他业务运营“SDC”与“LAG”品牌,SDC在英国市场排名稳居第一,LAG拥有70余载悠久的历史,名列欧洲罐式车市场前茅。强冠业务集团生产与销售罐式半挂车与混凝土搅拌车,运营“瑞江罐车”、“通华罐车”、“万事达罐车”、“凌宇汽车”品牌,在罐车市场保持领先地位。专用车上装业务生产与销售渣土车和重型载货车产品,是中国专用车上装委改业务的先行者,具有创新精神与领先的技术研发水平,位居中国自卸车改装行业前列。本公司生产与销售新能源轻量化城市渣土车、纯电动重型载货车、充电与换电型混凝土搅拌车、电动混凝土搅拌半挂车等创新产品。同时,本公司开拓新能源和自动驾驶场景下的创新商业模式,推进在自动无人驾驶卡车以及新能源智能物流运输领域的布局。本公司全面实施“星链计划”,从各工厂分别采购转变为集中采购方式（LTS）,从全类别生产到专业化“灯塔”工厂生产（LTP）,从被动库存到主动库存管理（LTL）,从以单定产的方式转变到以模块化产品驱动销售、分级管理,从而实现精准销售（销售渠道）。同时,本公司利用高端制造产线,实现全面生产自动化、智能化以及流程数字化,提升订单与交付,长远有效地将各业务或集团结合在一起,为推动高质量发展提供保障。在“跨洋经营,当地制造”经营模式下,本公司与众多知名客户展开合作,在国内市场,主要客户包括知名电商物流运输企业如顺丰、京东物流、中通、德邦等,以及主要重卡与工程机械制造企业如陕汽集团、徐工集团、中国重汽等。在海外市场,主要客户包括欧美一流运输企业和半挂车租赁公司。本公司通过第一次创业,开启了半挂车业务,也开启了中国半挂车产业正规化、工业化、规模化的发展；通过第二次创业,构建了半挂车业务的跨洋运营格局和全球供应链管理,并形成了高端制造体系和管理新基建。当前,本公司正全面推进第三次创业,以“星链计划”为标志,聚焦半挂车生产组织结构性改革,完善跨洋运营的管理流程,并大幅提升跨洋运营的效率。展望未来,本公司将在稳定“跨洋经营,当地制造”基本盘的前提下,不断锻造新质生产力：第一、创新半挂车的设计和生产技术；第二、推动领先半挂车企业生产组织结构性改革；第三、将行业过剩的产能资源在内循环和外循环下进行优化配置,进而创造出更高的生产水平、更好的客户体验以及可持续的盈利能力,从根本上摆脱行业低质量竞争,再次引领半挂车产业进入新发展格局。各业务或集团主要产品：各业务或集团的“灯塔制造网络”布局：（二）公司所处行业发展情况2024年上半年,全球经济在复杂多变的国际环境中韧性与波动并存,外部环境严峻性与不确定性上升,国内经济结构调整持续深化。面对国内外新环境、新挑战,发展新质生产力是推动高质量发展的内在要求和重要着力点。伴随着全球科技竞争加速,技术进步加速迭代,全球高端制造业正谱写全新篇章。中国正处在经济修复和转型升级的关键期,中国式现代化在改革开放中不断推进。根据国家统计局公布数据,2024年上半年,国内生产总值达61.7万亿元,同比增长5.0%,中国经济基本盘保持稳健的同时,经济发展的质量不断提升。新质生产力是生产力的一次深刻革命,交通运输领域的新质生产力将推动行业深刻变革,成为推动交通运输高质量发展的强劲引擎。报告期内,伴随着国内运输市场需求减弱,终端市场增长乏力,库存压力持续,中国商用车行业总体运行面临压力。同时,中国半挂车行业也正在接受新的发展理念,通过新质生产力摆脱低质量竞争,创新设计与生产技术、生产组织结构性变革以及行业过剩产能在内外循环下的重新配置,促使整个产业从本质上构建新发展格局。中国半挂车市场2024年上半年,中国社会物流总额达167.4万亿元,同比增长5.8%。根据交通运输部数据,中国公路货运量达197.7亿吨,同比提升4.0%,增速放缓。中国半挂车行业需求放缓,并快速去除冗余产能,向合规化和高质量发展转型。本公司率先推进新质生产力建设,以“星链计划”为标志,聚焦半挂车生产组织结构性改革,逆势突破,取得瞩目成果。海外半挂车市场2024年上半年,全球经济增长趋于稳定,但经济复苏分化。根据ACT研究机构数据,报告期内,美国半挂车产量达14.4万辆,同比下降30.0%。历经两年的行业高位需求,北美半挂车市场回归常态,叠加美国利率仍处高位、美国大选等不确定性,下游采购需求延后。本公司北美业务不断提升跨洋经营水平、坚持合规化运营,经营稳健性得到提升。2024年上半年,受红海局势影响,航线受限与停航,海运运价上升,全球供应链趋紧,欧洲半挂车行业整体承压。本公司欧洲及其他业务凭借品牌的高知名度,利用跨洋经营优势,加强成本和效率管控,实现稳健经营。同时,中国商用车新能源渗透率提升、出海战略扩张。根据中国汽车工业协会数据,2024年上半年,中国商用车累计出口达45.4万辆,同比增长25.7％,新兴市场需求向好。本公司深耕“一带一路”市场,积极拓展新渠道与业务,拥抱高增长机遇。中国专用车市场2024年上半年,根据中国汽车工业协会数据,中国商用车销量达206.8万辆,同比增长4.9%。其中,受工程机械行业疲软、新基建项目开工不及预期,以及房地产市场低迷的影响,中国重卡销量达50.4万辆,同比增长3.3%,增速放缓。2024年3月,国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》,支持交通运输设备和汽车的更新,为商用车行业实现稳步增长提供支撑。2024年6月,交通运输部等十三部门关于印发《交通运输大规模设备更新行动方案》,推动新一轮交通运输设备更新换代,构建绿色低碳交通运输体系。此外,《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》政策持续深化,15个城市获批试点,公共领域车辆全面电动化提速为中重型商用车新能源化发展助力。当前,“一带一路”政策稳步推进,海外工程车辆和专用车的需求释放,本公司夯实国内专用车业务,加大新兴市场业务拓展力度,提升了在细分专用车市场的领先地位。（三）公司的主要经营模式在内循环经济与外循环经济下,本公司形成了应对当前全球化背景下的“跨洋经营,当地制造”的经营模式。本公司推动生产组织性变革,通过采取直销经销相结合的销售方式,开拓客户并获取订单,利用集中采购的方式（LTS）,从全类别生产到专业化“灯塔”工厂生产（LTP）,从被动库存到主动库存管理（LTL）,从以单定产的方式转变以模块化产品推动销售、分级管理,从而实现精准销售（销售渠道）,最后将产品交付给客户实现最终盈利。（四）报告期内公司的经营情况分析2024年上半年,在行业筑底与危机加深的背景下,本公司上下同欲、披荆斩棘、逆势突破,取得超越行业的经营表现,积极锻造新质生产力,在高质量发展的道路上笃定前行。报告期内,本公司在全球销售各类车辆62,044辆/台套,实现营业收入107.00亿元,毛利率达14.91%,实现归属于上市公司股东的净利润达5.63亿元。本公司实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5.51亿元。净利润下滑主要由于（1）北美业务回归常态水平；（2）上年同期处置深圳专用车股权致投资收益大幅增长。本公司在逆势之下,中国市场盈利显著恢复,销量与毛利率双双提升。“星链计划”成绩斐然,中国半挂车销量同比提升15.77%,毛利率同比大幅提升4.03个百分点。在跨洋经营战略指引下,海外市场经营韧性增强,北美集装箱骨架车EAPA调查顺利通过,欧洲市场守住基本盘,澳洲市场异军突起,盈利获得突破性增长。各业务或集团方面,本公司星链灯塔先锋集团持续深化“星链计划”,抢占市场份额,销量及收入逆势提升,取得瞩目成果；强冠业务集团启动“强冠雄起计划”,推动生产组织结构性改革,重塑销售渠道,利用新能源产业链优势,毛利率同比提升；北美业务推动治理架构转型升级,提升跨洋经营水平,把控经营风险,业务企稳向好；欧洲及其他业务持续优化制造流程,升级柔性化产线,充分发挥全球供应链管理优势,保持稳健经营；专用车上装业务高效实施“中途岛计划”,聚焦降本增效,重构组织发展,推动升级产品,开拓海外市场,经营质量显著改善。按主要业务与集团分类,本公司2024年上半年经营回顾情况如下：星链灯塔先锋集团2024年上半年,中国半挂车行业总需求持续疲软,市场下行压力增加,星链灯塔先锋集团在“星链计划”加持下,直面挑战、力争上游,完成组织变革及市场优势整合,推动模块化产品的升级迭代,有序推进订单中心运营,优化排产规划与生产效率,聚焦主力车型与冰点市场的销售突破,销量逆势增长24.67%,收入大幅增长至26.29亿元,盈利增长能力初显。在“星链计划”的主力车型中,平板车及其衍生车型在中国市场的销量同比增长超过50%,市场占有率显著提升。据汉阳专用汽车研究所统计,2024年上半年,本公司在中国半挂车市场占有率达14.12%,保持第一。星链LTP集团生产组织结构性改革初见成效。三家LTP生产中心的数字化管理渐成体系,逐步淘汰旧质生产产线,积极投入半挂车新质生产力的产线升级,包括驻马店LTP生产中心的产线升级、扬州LTP生产中心产线迭代,产线生产效率实现较大提高。同时,中集灯塔半挂车业务集团及通华先锋半挂车业务集团加强与合作伙伴的全面战略协同,加大国内销售渠道的部署,加快成品库的建设,加速构建“三好发展中心”,打造“好头牵好挂”的“头挂一体”销售模式,并大力开拓“一带一路”市场,加强海外订单交付,全面提升业务水平,销售战果显著。强冠业务集团2024年上半年,本公司强冠业务集团扛住国内市场下行压力,在稳固国内业务基本盘的基础上,积极抢占海外市场高增量空间,收入达25.08亿元,毛利率同比提升,实现良好盈利,并在罐车市场保持领先地位。值得一提的是,凌宇汽车“中途岛计划”显效,在2024年上半年实现扭亏为盈,初步达成“中途岛计划”目标。产品创新方面,强冠业务集团积极推动制冷牛奶罐半挂车、J-RT新能源头挂一体混凝土搅拌列车产品、“领秀”不锈钢液罐半挂车等创新产品研发,解决客户痛点问题,为新业务开拓提供支撑。技术制造方面,强冠业务集团对搅拌车筒体线、罐车产线进行优化,加速铝合金罐车产线和封头、防浪板新工艺与新产线建设进度,优化订单交付。营销模式方面,强冠业务集团积极创新营销模式,重点重建以主机经销的新渠道；强势推进搅拌半挂营销、开发混合动力半挂产品,打造差异化竞争优势；持续推进“三好发展中心”项目,通过“好车配好罐”模式,提供从一体化研发到一体化解决方案,积极探索资源型客户合作模式。随着新能源专用车需求释放,强冠业务集团大力发展新能源业务,打造与主机厂新能源产业链优势,持续研发满足市场需求的新能源车辆及服务,推进“强冠蓝途新能源”项目,新能源产品销量提升；并积极发挥大委改优势,成为各主机厂新能源水泥搅拌车的主要委改供应商。行业首创的头挂一体化混动半挂牵引搅拌车完成调试和客户试用,正持续进行设计优化及迭代升级。此外,强冠业务集团的液罐车产品广泛运用于化工、能源、食品等专业运输领域,满足不同场景需求。在食品运输罐车的安全应用上,本公司牵头设立行业标准,积极促进食品安全与行业高质量发展。北美业务2024年上半年,随着北美半挂车需求回归常态,北美半挂车销量同比出现回落,在通胀压力以及利率仍处高位背景下,北美半挂车市场供需持续博弈。报告期内,本公司北美业务积极适应市场需求变化,发挥全球供应链管理优势,依靠当地制造及创新驱动,持续加快产品模块化升级,优化产品交付周期,贴近客户需求,实现收入36.84亿元,毛利率历经高位后,恢复常态水平。报告期内,本公司持续推动北美控股公司VanguardGlobalHolding的治理架构迭代升级；同时启动“大白熊计划”,积极探索北美冷藏半挂车全球供应链新发展格局,以实现更深层次的本地化经营。本公司北美业务坚持合规化运营,致力于为客户提供优质的产品与服务,并于2024年4月成功通过美国海关与边境保护局之EAPA调查,经营安全性获得提升,并有利于促进北美集装箱骨架车业务回归常态化后的稳健发展。欧洲及其他业务2024年上半年,受地缘政治与红海局势影响,航线受阻与停航,导致海运运价上升,供应链趋紧,欧洲半挂车市场承压。本公司积极开拓其他海外市场,澳洲业务异军突起,上半年呈现出强劲的增长趋势。报告期内,欧洲及其他业务实现收入15.14亿元。欧洲及其他业务位于英国的SDC公司持续进行供应链重组,充分发挥全球供应链管理下的高效营运优势,改善订单的交付。2024年上半年,英国SDC持续保持领先竞争优势,在英国市场占有率稳居第一。欧洲及其他业务位于比利时的LAG公司深化与强冠业务集团的整合,积极推进产品研发创新,不断改进底盘+集装箱的产品组合,提升生产效率与物流交付能力,降低制造成本。同时,LAG积极推动组织发展,挖掘培养新一代高潜力员工,不断提升产品创新力,保持在欧洲罐车市场的领先地位。专用车上装业务2024年上半年,中国渣土车市场需求缓慢复苏,新能源化加速。报告期内,本公司专用车上装业务践行实施“中途岛计划”,优化LTP+LoM重构生产体系,整合技术、供应链、制造资源,通过组织重塑以降本提效,实现销量同比提升超过50%,收入同比提升,业绩取得显著恢复。专用车上装业务大力推进精益管理,提升生产效率,积极响应市场新需求,践行“皇家保姆”理念与“好马配好鞍”模式,抢占市场份额,并对海外业务增加资源投入,拓宽出海之路。根据汉阳专用汽车研究所统计,2024年上半年,本公司城市渣土车的中国市场占有率提升至16.65%。同时,专用车上装业务敏锐捕捉新能源化趋势,提前布局新能源产品、跟踪潜在客户,通过拓展新能源产品合作渠道,稳步开展与主机厂新能源产品的改装业务,实现新能源产品销量提升。同时,继续发挥LoM+LTP交付优势,针对新能源车运输成本高等因素,加速属地化布局,完成就近交付,抢占核心市场份额。