温氏食品集团股份有限公司

• 企业全称: 温氏食品集团股份有限公司
• 企业简称: 温氏股份
• 企业英文名: WENS FOODSTUFF GROUP CO., LTD.
• 实际控制人: 孙芬,刘容娇,伍翠珍,梁焕珍,温小琼,温志芬,古金英,温鹏程,陈健兴,温均生
• 上市代码: 300498.SZ
• 注册资本: 665391.8936 万元
• 上市日期: 2015-11-02
• 大股东: 温鹏程
• 持股比例: 3.91%
• 董秘: 梅锦方
• 董秘电话: 0766-2292926
• 所属行业: 畜牧业
• 会计师事务所: 华兴会计师事务所(特殊普通合伙)
• 注册会计师: 胡敏坚、游泽侯
• 律师事务所: 北京市嘉源律师事务所
• 注册地址: 广东省云浮市新兴县新城镇东堤北路9号
• 概念板块: 农牧饲渔 广东板块 富时罗素 深证100R 创业板综 MSCI中国 深股通 证金持股 创业成份 融资融券 预盈预增 深成500 机构重仓 基金重仓 转债标的 HS300_ 乳业 鸡肉概念 华为概念 乡村振兴 新零售 猪肉概念

• 注册地: 广东
• 成立日期: 1993-07-26
• 组织形式: 大型民企
• 统一社会信用代码: 91445300707813507B
• 法定代表人: 温志芬
• 董事长: 温志芬
• 电话: 0766-2291142
• 传真: 0766-2291159
• 企业官网: www.wens.com.cn
• 企业邮箱: gdwsjt@163.com
• 办公地址: 广东省云浮市新兴县新城镇东堤北路9号
• 邮编: 527400
• 主营业务: 肉鸡和肉猪的养殖及其销售;兼营肉鸭、蛋鸡、鸽子等的养殖及其产品的销售。同时,公司围绕畜禽养殖产业链上下游,配套经营畜禽屠宰、食品加工、现代农牧设备制造、兽药生产以及金融投资等业务
• 经营范围: 一般项目:牲畜销售;畜牧渔业饲料销售;饲料原料销售;智能农业管理;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;货物进出口;技术进出口。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)许可项目:食品生产;食品销售;种畜禽生产;种畜禽经营;家禽饲养;活禽销售;家禽屠宰;牲畜饲养;牲畜屠宰;饲料生产。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)
• 企业简介: 温氏食品集团股份有限公司(简称“温氏股份”),创立于1983年,现已发展成一家以畜禽养殖为主业、配套相关业务的跨地区现代农牧企业集团。2015年11月2日,温氏股份在深交所挂牌上市(股票代码:300498)。截至2023年底,温氏股份已在全国20多个省(市、自治区)拥有控股公司390家、合作农户(家庭农场)约4.59万户、员工约5.29万名。2023年温氏股份上市肉猪2626.22万头、肉鸡11.83亿只,实现营业收入899.21亿元。温氏股份现为农业产业化国家重点龙头企业、创新型企业,组建有国家生猪种业工程技术研究中心、国家企业技术中心、博士后科研工作站、农业部重点实验室等重要科研平台,组建和培养一支以20多名行业专家、70多名博士为研发带头人、超过360名硕士为研发骨干的高素质科技人才队伍。温氏股份掌握畜禽育种、饲料营养、疫病防治等方面的关键核心技术,拥有多项国内外先进的育种技术。截至2023年底,温氏股份及下属控股公司累计获得国家科技奖项8项,省部科技奖项93项,畜禽新品种10个(其中猪2个、鸡7个、鸭1个),新兽药证书53项,国家计算机软件著作权130项;拥有有效发明专利276项(其中美国发明专利5项)、实用新型专利413项。温氏股份始终坚持以“精诚合作,齐创美满生活”为企业文化的核心理念,与股东、员工及各方合作伙伴一道精诚合作,为推进中国农业产业化做出应有的贡献。
• 发展进程: 公司前身是1983年由原董事长温北英发起成立的新兴县勒竹镇养鸡场。 1993年7月26日,肇庆市人民政府以肇府函【1993】54号文批准同意成立新兴县温氏食品集团有限公司,注册资金为1,288.00万元,经济性质为股份合作制,法定代表人温鹏程。 1994年10月20日,经广东省工商行政管理局工商企业登记管理处《企业法人冠省名称登记核准通知书》(粤内企名940100号)批准,公司名称由“新兴县温氏食品集团有限公司”变更为“广东温氏食品集团有限公司”。 广东温氏食品集团股份有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书271999年4月,公司于云浮市工商局办理了公司性质变更、增资扩股和股东变更登记手续,企业类型变更为有限责任公司,公司注册资本变更为11,188万元。 2001年3月22日,发行人换领云浮市工商行政管理局核发的《企业法人营业执照》,注册号为4453001000286,变更注册资本为25,669.00万元,本次增资完成后,46名自然人出资18,478.04万元,占注册资本的71.99%,广东温氏食品集团有限公司工会工作委员会出资7,190.96万元,占注册资本的28.01%。 2003年6月30日,发行人办理了增资的工商变更登记手续,领取得了云浮市工商局核发的《企业法人营业执照》(注册号为4453001000286)。增资14,331.00万元至40,000.00万元。其中:温鹏程等46人出资13,793.56万元,占注册资本34.48%,公司工会出资26,206.44万元,占注册资本65.52%。 2008年8月5日,发行人办理了增资的工商变更登记手续,领取了云浮市工商局核发的《企业法人营业执照》(注册号为445300000003757)。发行人减资2,136.87万元,公司注册资本变更为37,863.12万元。 2008年8月28日,发行人办理了增资的工商变更登记手续,领取了云浮市工商局核发的《企业法人营业执照》(注册号为445300000003757)。发行人增资37,863.12万元至156,909.54万元。 2008年10月28日,发行人办理了增资的工商变更登记手续,领取了云浮市工商局核发的《企业法人营业执照》(注册号为445300000003757)。发行人注册资本增加至188,274.87万元。其中:温鹏程等45人出资97,102.50万元,占注册资本51.57%,公司工会出资91,172.37万元,占注册资本48.43%。 2009年5月14日,发行人办理了增资的工商变更登记手续,领取了云浮市工商局核发的《企业法人营业执照》(注册号为445300000003757)。发行人注册资本增加至225,909.26万元。其中:温鹏程等44人出资113,921.22万元,占注册资本50.42%,公司工会出资111,988.04万元,占注册资本49.58%。 2010年5月14日,发行人办理了增资的工商变更登记手续,领取了云浮市工商局核发的《企业法人营业执照》(注册号为445300000003757)。发行人注册资本增加至248,473.81万元。其中:温鹏程等44人出资123,636.59元,占注册资本49.75%,公司工会出资124,837.22万元,占注册资本50.25%。 2010年10月21日,发行人办理了增资的工商变更登记手续,领取了云浮市工商局核发的《企业法人营业执照》(注册号为445300000003757)。发行人注册资本增加至273,248.91万元。其中:温鹏程等45人出资136,305.71万元,占注册资本49.87%,公司工会出资136,943.20万元,占注册资本50.13%。 广东温氏食品集团股份有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书282011年4月29日,发行人办理了增资的工商变更登记手续,领取了云浮市工商局核发的《企业法人营业执照》(注册号为445300000003757)。发行人注册资本增加至314,214.48万元。其中:温鹏程等45人出资157,468.72万元,占注册资本50.12%,公司工会出资156,745.76万元,占注册资本49.88%。 2012年4月5日,根据发行人股东大会决议及公司章程修正案,发行人注册资本为314,214.48万元。其中:温鹏程等45人出资155,609.52万元,占注册资本的49.52%,公司工会出资158,604.96万元,占注册资本50.48%。 2012年11月6日,公司召开股东会暨持股员工代表大会,决定整体改制变更为股份有限公司,2012年12月10日,经工商行政管理部门核准,公司由“广东温氏食品集团有限公司”整体变更为“广东温氏食品集团股份有限公司”,公司经营及注册资本无变化。 2012年12月22日,公司召开股东会暨持股员工代表大会,决定增资扩股,引入战略投资者,中金佳泰(天津)股权投资基金合伙企业(有限合伙)以货币出资57,006.19万元,其中4,785.52万元作为新增注册资本,52,220.67万元作为资本公积。 发行人注册资本变更为319,000.00万元,其中温鹏程等45人出资158,461.18万元,占注册资本49.67%,公司工会出资155,753.30万元,占注册资本48.83%,中金佳泰(天津)股权投资基金合伙企业(有限合伙)出资4,785.52万元,占注册资本1.50%,本次加入新股东后发行人的实际控制权及经营范围无变化。 2013年3月21日发行人工会召开第二届工会委员会第十次会议,确认发行人工会所代持的6,789名自然人的股权不属于温氏集团工会财产,并同意发行人工会依法解除其与该6,789名自然人的代持关系,将上述代持股权无偿还原至6,789名自然人直接持有。同时,公司于2013年3月21日召开2012年度股东大会,审议通过了《关于广东温氏食品集团股份有限公司进行股份规范的议案》及《关于修订广东温氏食品集团股份有限公司章程的议案》,同意将发行人工会代为持有的全部公司股份无偿还原至6,789名自然人直接持有,将该6,789名自然人作为显名股东与其他股东共同登记于公司股东名册并将该股东名册作为《公司章程》附件报云浮市工商局备案。2013年4月2日,公司向云浮市工商局申请办理了股份还原后《公司章程》及股东名册的备案手续,以上历次增资均由会计师事务所出具验资报告,手续齐备。
• 商业规划: (一)主要业务公司的主要业务是肉鸡和肉猪的养殖及其销售;兼营肉鸭、蛋鸡、鸽子等的养殖及其产品的销售。同时,公司围绕畜禽养殖产业链上下游,配套经营畜禽屠宰、食品加工、现代农牧设备制造、兽药生产以及金融投资等业务。报告期内公司所从事的主要业务未发生重大变化。(二)主要产品及其用途公司主要产品为肉鸡和肉猪,其中肉鸡主要为我国地方优质黄羽肉鸡品种,产品类别包括毛鸡(又称活鸡)、鲜品和熟食产品;肉猪主要为瘦肉型猪,产品类别包括毛猪(又称活猪、肥猪)和鲜品;其他产品为肉鸭、鸡蛋、农牧设备和兽药等。报告期内,公司主要产品未发生重大变化。(三)经营模式公司的经营模式是紧密型“公司+农户”模式。公司通过与合作农户签订委托养殖合同开展合作养殖。公司负责生产鸡苗、猪苗、饲料、兽药和疫苗等提供给合作农户,合作农户负责饲养成肉鸡和肉猪到出栏。合作农户在饲养过程中,公司提供饲养管理、疫病防控和环保处理等养殖关键环节一整套技术指导和服务,同时做好养殖过程的监督和检查工作,确保合作农户按照公司技术和质量标准规范饲养。合作农户饲养肉鸡、肉猪达到出栏天龄后,按照公司指定地点和方式交还给公司,公司组织对外销售。最后,公司根据合作农户饲养成绩及委托养殖合同的约定,与合作农户结算并给付委托养殖费用,该批次合作养殖结束。如果公司与该农户均有意继续合作,则需重新签订委托养殖合同,进入下一批次合作养殖。1.紧密型“公司+农户”合作流程关键控制点(1)委托养殖合同的签订合作农户与公司达成合作意向后,双方签订委托养殖合同,开始合作。委托养殖合同约定公司提供给合作农户鸡苗、猪苗、饲料、兽药等养殖物资的权属为公司,合作农户在合同期间按流程领用,无需垫资;同时约定肉鸡肉猪的交付方式、交付天龄、结算方式等关键事项。其中结算方式主要有两种。一种是按流程定价的方式:约定鸡苗、猪苗、饲料、兽药等养殖物资的领用价格(该价格为公司通过养殖管理模型测算的流程定价,与市场价格不具有可比性);约定合作农户饲养肉鸡、肉猪达到出栏天龄应达到的上市率、正品率、均重、食品安全等质量标准,以及各质量标准对应的单位基础委托养殖费用。合作农户交付肉鸡肉猪时,公司根据其质量、数量以及对应的单位基础委托养殖费用计算得总收入,减去合作农户领用鸡苗、猪苗、饲料、兽药等物资的费用,得出相应的委托养殖费用。另一种是按照饲养成绩指标定价方式:以设定的饲养成绩基础指标及其对应的单位基础委托养殖费用为基础,在此基础之上再结合合作农户在饲养过程中实现的实际值综合计算,得出实际应支付合作农户的委托养殖费用。饲养成绩基础指标主要指上市率、料肉比、均重、头/只均药费等关键指标。(2)关键技术指标的掌握经过长期的技术研发和积累,公司掌握了不同畜禽品种在不同饲养条件和饲养阶段的成活率、正品率、耗料量、耗药量和生长体重等关键技术指标之间的关系,存储于公司信息管理系统,用于监测、评估以及指导合作农户饲养现场的管理,实现对合作农户养殖过程的有效管控和规范饲养。(3)信息化管理系统的支持公司依托先进的信息化管理系统,及时精准分析合作农户在饲养过程中关键技术指标的变化,一旦发现异常情况及时提示合作农户技术服务人员和相关职能部门,督促排查原因和指导改正,提升对合作农户的综合管理能力和水平。2.“公司+农户”模式变化趋势公司紧密型“公司+农户”的经营模式已运行三十多年,是公司获得持续发展和壮大的主要驱动力之一,常常被业界称为“温氏模式”。近年来,随着经济、政策和技术的进步,“公司+农户”模式在不断地迭代升级,比如升级为“公司+家庭农场”或“公司+现代养殖小区+农户”模式,将来可能进一步升级为“公司+现代产业园区+职业农民”模式。“公司+现代养殖小区+农户”经营模式简介:公司负责租赁养殖小区用地,统一做好“三通一平”(通水、通电、通路和平整土地)、建设规划和相关资质证照的办理等工作,然后通过以下多种形式与农户开展合作:第一种:公司出资投资建设标准化养殖场,吸引农户到养殖小区内与公司合作养殖。第二种:合作农户出资,根据公司标准在养殖小区内投资建设标准化养殖场,然后与公司合作养殖。这类农户通常是公司的长期合作农户,与公司签订了长期的合作协议。第三种:地方政府专项产业基金出资建设标准化养殖场(有时含租地),然后将养殖场出租给公司运营。公司发展合作农户到养殖小区内与公司合作养殖,并支付给合作农户委托养殖费用,支付给产业基金租金。“公司+现代产业园区+职业农民”模式简介:公司将畜禽养殖、屠宰加工和分销等功能集聚联合发展,形成养殖-屠宰-食品加工-分销一体化产业链。目前初步规划按照年产优质生猪50-100万头(或肉鸡6000-10000万只、水禽3000-5000万只)的规模标准进行规划设计,主要建设内容包括四个方面,一是建设高标准养殖设施,包括种畜禽繁育基地和肉畜禽养殖基地;二是建设行政和技术服务设施,包括产业化运营管理总部、技术服务中心和检测平台等;三是建设产业链相关配套设施,包括饲料加工厂、畜禽屠宰加工厂和仓储物流基地等;四是建设环保处理和资源化利用设施,包括污水处理设施、废弃物处理设施、资源化利用设施和种养结合基地等。公司作为现代农业产业园区的实施主体,既是主要投资方,也是运营管理方。在养殖产业链的各环节与合作农户开展紧密深度合作,建立利益联结与分享机制,形成产业化联合体。合作农户入园成为产业工人,可以从事专业化畜禽饲养,也可以参与园区专业服务队伍,或者参与产业链后端的屠宰分割、加工和包装等环节,成为具备一定专业技能的新型职业农民。此外,公司也与外部第三方企业或专业机构、政府或其控股平台开展投资、建设和运营等层面的合作。公司2019年牵头建设的“广东省新兴县现代农业产业园”,是全国首个获批建设的畜禽种业国家现代农业产业园。近年来,公司还有多个优质鸡、生猪产业园和畜禽种业产业园入选省级现代农业产业园建设名单。2021年“中央一号文件”《中共中央国务院关于全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见》提出“加快健全现代农业全产业链标准体系,推动新型农业经营主体按标生产,培育农业龙头企业标准‘领跑者’。立足县域布局特色农产品产地初加工和精深加工,建设现代农业产业园、农业产业强镇、优势特色产业集群。”未来,公司将稳步推进“公司+现代产业园区+职业农民”的模式迭代,努力实现从农牧企业向食品企业转型。现代农业产业园的投资建设是国家政策支持的方向,也是未来养殖行业发展的方向。通过园区产业融合发展可以提高合作农户产业体系、生产体系、经营体系现代化水平,提升公司对合作农户的管理效率和质量,使公司与合作农户通过产业增值增加收益,实现合作共赢。(四)采购模式公司采购的原料主要是玉米、豆粕、小麦和高粱等饲料原料。采购量根据肉鸡肉猪等畜禽饲养生产计划、安全库存和运输周期等因素确定。公司采用“集中采购为主,区域采购为辅”的采购模式。在决策方面,公司设立由公司分管副总裁、部门总经理、配方师和粮油行业研究员等组成的采购决策委员会。采购决策委员会拥有原料集中采购议价权和决策权,具体包括确定采购价格、采购总量、采购期、货运方式和配送地点等决策权力。采购决策委员会根据配方师、粮油行业研究员提出的饲料原料营养含量、配方结构、市场供需、价格走势等分析报告,结合自身研判后确定阶段性采购策略和采购方案。在实施方面,公司设立采购中心作为原料采购管理、实施和监督机构。采购中心下设区域采购中心、专业线采购部门和饲料贸易公司等单位,负责执行公司采购决策委员会制定的原料采购策略,组织协调物流运输和监控库存,保障原料供应稳定充足。各区域分、子公司根据生产需求,与供应商签署具体采购合同,并按合同进行采购;或者由公司饲料贸易公司签署合同并采购原料后,供应商按合同要求转销给区域分、子公司。各分、子公司也可根据所在区域粮食产量及市场行情,灵活采购少部分地产优势原料,作为公司大宗集中采购的补充。开展区域地产采购时,区域采购中心根据所辖区域分、子公司需求和市场行情,向公司采购中心提交原料采购申请,审批通过后,与供应商签订合同并进行采购。报告期内,公司采购模式未发生重大变化。(五)销售模式公司肉鸡的客户群体以批发商为主,终端零售商为辅;肉猪的主要客户群体为批发商和肉联厂。公司肉鸡、肉猪销售以活鸡活猪销售为主,屠宰销售和熟食加工为辅。公司直接批发销售给客户,由客户分销至全国各地市场,价格随行就市,交易模式为“款到发货”。公司根据产品特征和交货地点不同,交易方式有所不同。销售肉鸡时,客户在温氏商城提前下单订购所需要的品种和数量,公司根据销售订单统筹安排合作农户饲养的肉鸡出栏。合作农户接到公司通知,将出栏肉鸡运输至公司销售部进行验货过磅,与公司完成产品交接。公司销售人员根据客户订单要求在销售部进行肉鸡品种搭配,与客户完成产品交付。销售肉猪时,客户在公司技术服务部完成相应销售手续后,由客户安排车辆至公司指定的已经完成产品上市前检测的合作农户养殖场装猪提货,然后到公司、客户和合作农户三方认可的地方过磅,并完成产品交接。销售模式变化趋势:近几年受人畜疫情等影响,活禽、活猪交易和调运受到一定的限制。根据国家市场监督管理总局最新政策要求,未来将逐步取消活禽市场交易。目前,公司肉鸡、肉猪和肉鸭销售以活禽和活猪批发销售为主,以屠宰后冰鲜销售或预制成熟食品销售为辅。未来,公司将逐步向“集中屠宰、品牌经营、冷链流通、冷鲜上市”的销售模式转变。公司已布局屠宰加工业务,加强品牌营销策划,探索建设社区销售、产销直供(大型食品加工、团膳配餐企业)、大批发和线上直销等营销渠道,通过线上线下联动、掌控渠道、直配终端提高销售效益。(六)公司所处行业地位公司年出栏肉鸡、肉猪数量位居行业前列。报告期内,公司销售肉鸡5.48亿只(含毛鸡、鲜品和熟食),同比减少1.04%,占同期全国家禽出栏76.0亿只的7.21%,在同行上市公司中排名第一;销售肉猪(含毛猪和鲜品)1,437.42万头,同比增长21.96%,占同期全国生猪出栏36,395万头的3.95%,在同行上市公司中排名第二。公司自创立以来深耕肉鸡、肉猪养殖主业,不仅养殖规模数量位居行业前列,在畜禽育种、饲料配制、疾病防控、饲养模式等技术领域也保持行业领先地位。公司生产的黄羽肉鸡品种全部是自主培育,是少数手握黄羽鸡种业“芯片”并将中国地方品种资源优势转变为公司产品优势的成功企业之一。公司还是国家瘦肉型猪生产技术示范基地、猪良种工程示范基地和无公害肉猪生产基地,公司的种猪育种规模在全国排名前列。2000年,公司被认定为我国首批151家农业产业化国家重点龙头企业之一。至本报告期末,公司已连续十次通过农业产业化国家重点龙头企业审定。2023年度中国民营企业500强中,公司排名第109位。(七)报告期内主要业绩驱动因素1.生猪养殖业务首先,肉猪销量增长。报告期内公司销售肉猪(含毛猪和鲜品)1,437.42万头,同比增长21.96%。其次,猪价上升。报告期内公司毛猪销售均价15.32元/公斤,同比上升5.09%。前两个因素促使公司实现肉猪销售收入268.45亿元,同比增长29.41%。第三,报告期内,公司坚持做好基础生产管理,生产保持稳定,生产成绩持续向好,同时叠加饲料原料价格下降的影响,公司生猪养殖业务实现盈利,肉猪类毛利率同比增长19.49%。2.肉鸡养殖业务报告期内,公司销售肉鸡5.48亿只(含毛鸡、鲜品和熟食),同比减少1.04%,毛鸡销售均价13.29元/公斤,同比上升1.51%,肉鸡销售收入156.73亿元,同比下降0.53%。公司养鸡业务生产持续保持稳定,核心生产成绩指标保持高位,叠加饲料原料价格下降的影响,公司养鸡业务实现盈利,肉鸡类毛利率同比增长12.36%。(八)报告期内公司所属行业发展情况根据《上市公司行业分类指引》(2012年修订),公司所处行业为“农、林、牧、渔业”之“畜牧业”,行业代码“A03”。我国畜牧业以生猪和家禽养殖为主,生猪和家禽年出栏量及其产值位居行业前列。生猪和家禽市场是充分竞争的市场,产品市场价格主要受供需关系影响。行业企业盈利能力主要受成本控制和产品价格影响,但随着行业集中化提升,企业之间的成本差距在逐步缩小,最终行业企业盈利水平受产品价格影响为主。由于生猪、家禽养殖周期较长,行业总供给的调节往往滞后于行业产能和市场价格的变动,即行业产能增加后行业总供给逐步增加,行业总供给持续增加到一定程度后,产品价格开始下跌,跌到一定程度养殖户深度亏损被动退出,富余产能出清,行业总供给下降,价格又开始上涨,周而复始,这种现象业内称为“猪周期”、“鸡周期”等。报告期内,行业周期情况如下:1.家禽(1)家禽生产稳步发展,禽肉产量增加,供给相对充足;数据来源:国家统计局、中商情报网、公司整理报告期内,全国家禽出栏76.0亿只,同比增加4.1亿只,增长5.79%;禽肉产量1,182万吨,增加70万吨,增长6.3%。二季度末,全国家禽存栏63.2亿只,同比略降0.1%,环比增长3.5%。(来源:国家统计局)(2)黄羽鸡市场价格缓慢上涨,总体价格水平比上年同期略低;数据来源:光大证券研究所据光大证券研究所跟踪数据显示:报告期内,快大和中速类黄羽鸡价格从期初缓慢上涨,上涨高点比上年高点略低,两个品种报告期内最低价和最高价分别为4.95元/斤和6.36元/斤、5.7元/斤和7.12元/斤。到二季度中后期受终端市场需求不佳影响,该二品种供强需弱,价格下跌。但是土鸡类市场价格上涨良好,好于上年同期,报告期内最低价为7.87元/斤,最高价为9.06元/斤。数据来源:上市公司销售情况简报报告期内,公司毛鸡销售价格与市场快速类黄羽鸡价格、同行企业销售价格的变化趋势基本一致;但因不同公司饲养的黄羽鸡品种结构不同以及销售的市场区域不同,价格高低点略有差异。(3)饲料价格下降,养殖成本降低;数据来源:光大证券研究所集市肉鸡配合饲料价格从2023年最高点2.05元/斤,下降至报告期末的1.83元/斤,下降约11%。因此,虽然报告期内黄羽鸡价格水平与上年同期相近,但得益于饲料价格下降,黄羽鸡养殖成本降低,成本控制优秀的黄羽鸡养殖企业报告期内可以实现盈利。(4)种鸡存栏量逐步增加,预示后市肉鸡供给充足。数据来源:光大证券研究所随着黄羽鸡行业企业开始盈利,种鸡存栏量开始逐步增加。据光大证券研究所跟踪数据显示:报告期初,黄羽鸡在产父母代种鸡存栏量约为1,268万套,期末约为1,334万套,增加约5%,预示后市肉鸡供给充足。但是,通常下半年为肉鸡消费旺季,需求增长或可以消化供给增长,对肉鸡价格形成一定支撑。2.生猪(1)生猪出栏同比减少,价格呈先稳后涨趋势;数据来源:光大证券研究所报告期内,全国生猪出栏36,395万头,同比减少1,153万头,下降3.1%;猪肉产量2,981万吨,减少51万吨。生猪交易价格从上年二季度高点开始持续下跌直到今年5月中上旬才企稳,5月下旬开始呈上涨趋势,报告期内从最低点6.81元/斤至最高点9.39元/斤,上涨38%。数据来源:上市公司销售情况简报报告期内,公司毛猪销售价格与生猪交易市场成交均价、同行企业销售价格的变化趋势一致;公司价格略高于同行企业。(2)猪粮比回升破7,养猪企业开始盈利;数据来源:光大证券研究所目前,生猪行业盈亏平衡点的猪粮比价(猪粮比价=生猪出场价格/玉米批发价格)约为7:1(来源《完善政府猪肉储备调节机制做好猪肉市场保供稳价工作预案》,2021.6)。报告期内,随着饲料原料价格下降、猪价上涨,到5月下旬全国猪粮比回升破7,说明报告期内成本控制优秀的养猪企业开始盈利。据已披露的2024年中报业绩预告,10家生猪养殖企业有5家扭亏(数据来源:iFinD)。(3)能繁母猪存栏持续下降,处于产能正常波动区间。数据来源:农业农村部,光大证券研究所整理报告期末,全国能繁母猪存栏4,038万头,同比减少259万头,下降幅度为6.0%,环比一季度末增加46万头,增长1.2%。参照《生猪产能调控实施方案(2024年修订)》,该能繁母猪存栏量处于正常保有量(3,900万头)的103.5%,属于绿色区域的产能正常波动,预示后市约一年时间内生猪供给保持在合理调控区间内,生猪价格能否进一步上涨取决于消费需求情况。报告期内,公司经营养殖模式未发生重大变化,具体内容本节“(三)经营模式”。报告期内,公司合作农户数量总数量4.58万户。各区域合作农户占总户数的比例分别为:华南区域41.58%,华东区域20.11%,华中区域16.26%,西南区域16.78%,华北区域3.40%,西北区域1.09%,东北区域0.78%。报告期内,公司养殖业务未发生国务院兽医主管部门公布的重大动物疫情,未发生对公司业务造成重大影响的自然灾害。概述报告期内,家禽供给充足,全国家禽出栏76.0亿只,同比增长5.79%;禽肉消费略显不足,总体价格水平比上年同期略低;但得益于饲料价格下降,养殖成本降低,成本控制优秀的黄羽鸡养殖企业实现盈利。全国生猪出栏量从上年高点逐步回落,报告期内全国生猪出栏36,395万头,同比下降3.1%;生猪价格从上年持续下跌至报告期初企稳,今年5月下旬开始上涨;随着饲料原料价格下降、猪价上涨,5月下旬起全国猪粮比回升破7,成本控制优秀的养猪企业开始盈利。报告期内,公司管理层在董事会指导下,带领全体干部员工加强思想引领,围绕“精益管理、改革创新,全面锻造成本竞争力”年度重点工作主线,以“降成本、保盈利”为核心任务,通过“防、降、创、谋、稳”五大关键措施落实年度重点工作,进展良好。(一)防强抓疫病防控、防灾减灾等基础工作。常态化开展家禽重大疾病和垂直传播疾病净化。强抓非洲猪瘟疫情防控,做好生物安全硬件改造和运营,持续开展防控流程优化,同时做好南方雨季防非,做好蓝耳、腹泻等重大疫病防控。提前部署极端天气应对措施(南涝北旱、台风等)、防暑降温等工作,家禽、生猪大生产保持稳定。(二)降精益管理降成本。报告期内,公司召开了精益管理大行动启动会,成立精益管理室和工作小组,开展“思想引领、精益管理”系列培训,通过开展精益管理降成本。试点种猪场产保死淘率、种鸡鸡苗成本下降明显。饲料厂、种鸡场、种猪场人均效率同比分别提升4.4%、5.4%、7.3%。(三)创创新驱动,促进公司竞争力持续提升。首先继续推进“强技提质”三年大行动,轨道巡检机器人、公猪优选与优势基因放大、饲料报酬选育专项提升等项目取得较好成效。其次,开展70多场次公司内部调研,与8家同行企业对标,从技术创新流程、团队、保障三方面诊断公司存在的问题,提出改进建议,确立一套技术创新顶层设计方案,描绘了以“技术创新流程”、“团队机制”、“支撑保障”为核心的技术创新顶层设计蓝图。同时,又以市场和问题需求为导向,立项实施2项速赢项目,试点产品开发和技术研发的跨专业、跨组织项目运作管理新模式。(四)谋积极谋划企业未来发展方向。一是谋人,坚持能岗匹配的用人原则,修订新的职务职级体系,畅通员工晋升通道,确定未来发展选聘人才标准;研究基层班组建设,充分发挥基层班组作用。二是谋事,制订公司六五发展整体规划,谋划各业务未来五年发展规划。(五)稳稳发展。报告期末,虽然肉猪和肉鸡市场行情有所回暖,公司上半年利润仍不足以弥补上一会计年度的经营亏损,公司继续坚持稳健发展原则。首先,要保持稳健的财务状况。其次,在效益优先前提下,稳步提升种猪、种鸡存栏规模。其三,稳定合作农户队伍,通过加强合作农户服务体系建设,因地制宜进行委托养殖费用动态调整,继续落实合作农户资金扶持政策和长效合作机制,提高农户合作粘性。第四,优化养殖小区运营管理模式,持续提高小区成绩。第五,多措并举发展肉猪养殖资源,通过改扩建、政银企村、招商入园等拓增量。(六)相关业务报告期内相关业务经营良好,概况如下:兽药业:销售收入9.71亿元(含对内销售),同比下降0.98%。农牧设备业:销售收入3.88亿元(含对内销售),同比上升9.41%。食品加工业:销售鲜品鸡0.75亿只,预制菜1.15万吨;屠宰生猪66.65万头。其他养殖业:销售肉鸭2,195.68万只(含毛鸭和鲜品),销售肉鸽142.58万只,鸡蛋3.00万吨。金融投资业:继续优化资产配置策略,健全投后管理机制,各产品运营良好。截至报告期末,公司公允价值计量的金融资产总额73.30亿元,其中股票17.58亿元、基金4.48亿元、理财产品4.05亿元、非上市股权47.19亿元。