中国国际金融股份有限公司
- 企业全称: 中国国际金融股份有限公司
- 企业简称: 中金公司
- 企业英文名: China International Capital Corporation Limited
- 实际控制人: 中央汇金投资有限责任公司
- 上市代码: 601995.SH
- 注册资本: 482725.6868 万元
- 上市日期: 2020-11-02
- 大股东: 中央汇金投资有限责任公司
- 持股比例: 40.11%
- 董秘: 孙男
- 董秘电话: 010-65057590
- 所属行业: 资本市场服务
- 会计师事务所: 安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)
- 注册会计师: 朱宝钦、孙玲玲
- 律师事务所: 北京市金杜律师事务所,高伟绅律师事务所
- 注册地址: 北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层
- 概念板块: 证券 北京板块 富时罗素 MSCI中国 证金持股 上证180_ 沪股通 融资融券 HS300_ AH股 券商概念 央企改革 互联金融
企业介绍
- 注册地: 北京
- 成立日期: 1995-07-31
- 组织形式: 地方国有企业
- 统一社会信用代码: 91110000625909986U
- 法定代表人: 陈亮
- 董事长: 陈亮
- 电话: 010-65051166,010-65057590
- 传真: 010-65051156
- 企业官网: www.cicc.com
- 企业邮箱: investorrelations@cicc.com.cn
- 办公地址: 中国北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27、28层
- 邮编: 100004
- 主营业务: 投资银行、股票业务、固定收益、资产管理、私募股权、财富管理及相关金融服务
- 经营范围: 证券业务;外汇业务;公募证券投资基金销售;证券公司为期货公司提供中间介绍业务;证券投资基金托管。
- 企业简介: 中国国际金融股份有限公司(中金公司,601995.SH,3908.HK)成立于1995年,凭借率先采用市场最佳实践以及深厚的专业知识,我们完成了众多开创先河的交易,并深度参与中国经济改革和发展,与客户共同成长。我们的目标是打造成为具有国际竞争力的一流投资银行。我们一直致力于为多元化的客户群体提供高质量金融增值服务,建立了以研究和信息技术为基础,投资银行、股票业务、固定收益、资产管理、私募股权和财富管理全方位发展的均衡业务结构。凭借深厚的经济、行业、法律、法规等领域的专业知识,我们优质的服务获得了广泛认可。与此同时,可持续发展始终是我们的核心理念之一,我们期望为社会创造长期价值,以行业高标准积极践行企业社会责任。2015年,中金公司在香港联交所主板成功挂牌上市。2017年,中金公司与原中国中投证券的战略重组完成,本次交易使中金公司规模显著扩大,实现了对大、中小企业及机构、个人客户更为深度的覆盖,构建了更为均衡的一二级市场业务结构。2020年,中金公司在上海证券交易所主板成功挂牌上市。集团总部位于北京,在境内拥有多家子公司,并在上海、深圳、厦门、成都、杭州、济南、重庆、沈阳、南京、苏州设有分公司。此外,集团及下属子公司在中国大陆30个省、自治区、直辖市拥有200多个证券营业部。集团亦积极开拓境外市场,在中国香港、纽约、伦敦、新加坡、法兰克福、东京、越南、迪拜等地设有子公司或分支机构。秉承“植根中国,融通世界”的理念,通过广泛的业务网络及杰出的跨境能力,中金公司将持续为客户提供一流的金融服务,协助客户实现其战略发展目标。
- 商业规划: (一)市场环境2024年经济增长预期目标顺利实现。2024年外部环境不确定性上升,国内需求不足,部分企业生产经营困难,经济运行面临不少挑战。中国政府及时部署出台一揽子增量政策,推动社会信心有效提振、经济明显回升,经济社会发展主要目标任务顺利完成。在消费品以旧换新及一揽子增量政策的带动下,消费潜力不断释放,为促进国民经济稳定增长提供有效支撑。随着“两重”建设和大规模设备更新等政策落地显效,有效投资稳步扩大,投资结构继续优化,有力助推经济高质量发展。高水平对外开放扎实推进,稳外贸稳外资政策持续发力,对外贸易呈现质升量稳的良好发展势头。2024年,我国国内生产总值(GDP)首次突破130万亿元,达到1,349,084亿元,按不变价格计算,比上年增长5.0%。科技创新引领新质生产力稳步发展。以科技创新为基础新动能茁壮成长,新质生产力相关投资保持了较强的韧性,增速明显高于平均水准。2024年,全国高技术制造业投资和高技术服务业投资分别比上年增长7.0%和10.2%,分别高于总体固定资产投资增速3.8和7.0个百分点。大规模设备更新有序推进,设备工器具购置投资比上年增长15.7%,增速比总体固定资产投资高12.5个百分点。一些有代表性的新兴产业培育壮大,2024年智慧消费设备制造行业增加值同比增长10.9%,其中智慧车载设备制造、智慧无人飞行器制造等行业增加值分别同比增长25.1%、53.5%。2024年中国资本市场先抑后扬。2024年在宏观经济有压力的背景下,股票市场前期表现不佳,9月下旬中央部署一揽子增量政策后,市场信心明显回升并出现大幅上涨,全年A股表现在全球股市排名靠前。在此背景下资本市场改革有序推进,上半年资本市场第三个“国九条”发布,提出未来5年要基本形成资本市场高质量发展的总体框架,在严把发行上市准入、加大退市力度监管和推动上市公司提升价值等中长期改革做出指导。下半年央行首次创设结构性货币政策工具支持资本市场,证券、基金和保险公司互换便利以及增持回购再贷款对于资本市场稳定发挥重要作用。除此之外,中国证监会多措并举支持并购重组,国资委关于加强央企市值管理的指导意见落地,也是2024年中国资本市场的重要改革。2024年资本市场活跃度明显提升。2024年A股日均成交额达1.06万亿元,创下历史新高。一方面机构投资者规模继续扩张,2024年新成立公募基金份额11,651亿份,资产净值规模突破30万亿元,其中股票型ETF规模突破2.80万亿元,相比2023年底接近实现翻倍增长;保险资金在股票和证券市场运用余额再创历史新高。另一方面,个人投资者也明显活跃,新增开户数同比大幅增长,融资余额突破1.80万亿元,创下2016年以来的新高。当前中国市场整体估值在全球仍具备较强吸引力,未来伴随稳增长政策发力和落地,中长期改革持续推进,资本市场仍然充满发展机遇。金融支持实体经济力度进一步加大。2024年中国人民银行实施适度宽松的货币政策,为经济稳定增长创造适宜的货币金融环境。总量上,货币信贷保持平稳增长,流动性保持合理充裕,2024年中国人民银行两次降低法定存款准备金率共1个百分点,两次下调政策利率共0.3个百分点。结构上,中国人民银行持续加大重点领域支持力度,设立5,000亿元科技创新和技术改造再贷款,推出3,000亿元保障性住房再贷款,并创设股票回购增持再贷款及证券、基金、保险公司互换便利两项资本市场的支持工具。货币政策传导上,通过手工补息整改、对公存款优化、同业活期存款自律管理等方式,疏通了政策利率的传导渠道。汇率上,保持了人民币汇率在合理均衡水准上的基本稳定,坚持市场在汇率形成中的决定性作用,综合施策,稳定预期,防范汇率超调风险。(二)证券行业格局2024年行业盈利同比上行、业务经营迎拐点。2024年主要股指迎来修复、债券市场涨势扩大;A股股票日均成交额同比增长21.2%至10,620.35亿元,融资融券年末余额同比增长12.9%至18,645.83亿元。其中,9月底一揽子政策组合拳催化下,下半年市场风险偏好明显回升、交易活跃度亦显著上行。在此背景下,行业经纪收入及投资收入均有望同比提升,预计带动行业整体盈利同比上行。各业务线来看,成交额提升预计带动行业经纪收入提振;A股IPO及再融资规模同比显著下行,虽信用债及资产证券化产品发行规模同比增长7.5%至20.41万亿元,行业投行收入预计仍将有所承压;券商资管规模稳健、公募基金管理规模同比上行,而基金行业费改深化及固收、被动指数基金占比提升或影响资管类收入表现;全年债券市场表现向好、同时权益市场迎来修复,预计投资收入同比上行。资本市场改革持续深化,助力行业高质量发展。2024年4月,国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》(新“国九条”),明确“以强监管、防风险、促高质量发展为主线,推进金融强国建设,服务中国式现代化大局”,并同时强调加强证券基金机构监管,推动行业回归本源、做优做强。此后,在新“国九条”的总体框架下,“1+N”政策体系建设进程快速推进,资本市场生态得到持续优化。2024年9月,央行、金融监管总局、中国证监会联合发布了涵盖互换便利工具等在内的多项宏观经济及资本市场刺激政策;同月,中共中央政治局会议提出“要努力提振资本市场”,进一步增强对资本市场发展的支持力度。资本市场改革的不断深化,在短期内有助于提升市场交易活跃度,为证券行业的稳健经营提供有力支撑;从中长期来看,也将为证券行业高质量发展、业务扩容及模式升级筑牢坚实基础。一流投行建设稳步推进,行业供给侧改革有望加速。2024年3月,中国证监会发布《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见(试行)》,对证券行业中长期发展作出全面及明确的规划部署。文件强调证券公司应“把功能性放在首要位置”,提出“适度拓宽优质机构资本空间,支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式做优做强”,同时严格要求证券公司“夯实合规风控基础”。2024年9月,中国证监会修订发布《证券公司风险控制指标计算标准规定》,通过指标设定的优化和分类评级的应用,支持合规稳健的优质证券公司适度拓展资本空间。在自上而下的政策引导下,结合减费让利的经营要求以及扶优限劣的分类监管举措,证券行业有望通过内生发展与外延并购的双轮驱动,加速推进供给侧改革进程,进而推动行业集中度不断提升。(三)发展战略中金公司的战略愿景是,聚焦服务国家发展大局、创新支持实体经济、积极促进资本市场改革、有效推动金融风险化解,着眼中长期发展,明确方向、把握机遇,推动公司加快做强做优、提升核心竞争力,努力打造成为具有国际竞争力的一流投资银行。(四)经营计划2025年,公司将秉持“以国为怀”初心,继续扎好中国的根、布好世界的局,发挥连接实体经济与资本市场的桥梁作用,全力写好金融“五篇大文章”,在推进高质量发展的道路上努力实现新突破、取得新成效;保持战略定力,加强战略对业务发展的引领和赋能;积极把握市场机遇,巩固核心竞争优势,拓宽业务护城河,加快将公司打造成为具有国际竞争力的一流投资银行。本公司的投资银行业务主要为客户提供股权融资、债务融资及资产证券化和财务顾问等投资银行服务,具体包括境内外上市及再融资的保荐与承销,境内外各类固定收益融资工具的承销,企业并购重组、债务重组、私募融资等交易的财务顾问服务。本公司的股票业务主要为境内外专业投资者提供“投研、销售、交易、产品、跨境”的一站式股票业务综合金融服务,具体主要包括机构交易服务和资本业务等,其中资本业务主要包括为专业投资者提供主经纪商、场外衍生品、资本引荐、做市交易等多种创新产品及资本服务。公司通过在中国重点城市和全球金融中心的专业团队更好地实现资本融通,实现境内外、场内外的团队、客户、业务联动。本公司的固定收益业务主要为境内外企业和机构客户提供固定收益类、大宗商品类和外汇类证券及衍生品的销售、交易、研究、咨询和产品开发等一体化综合服务,具体包括利率业务、信用业务、结构化业务(含证券化产品和非标产品等)、外汇业务、大宗商品业务(含期货业务)等。本公司的资产管理业务牌照齐全、产品丰富,参照国际行业标准与国内监管要求,构建了面向境内外市场统一的资产管理业务平台,主要为境内外投资者设计及提供多元化的资产管理产品及服务,包括社保及年金投资管理业务、机构委托投资管理业务、境外资产管理业务、零售及公募基金业务等。本公司的私募股权业务服务于境内外投资者,为其设计及提供一体化的私募股权投资基金产品及服务,主要包括企业股权投资基金、母基金、美元基金、实物资产基金、基础设施基金等。通过本公司的私募基金子公司统一管理境内外私募股权投资基金业务,投资于具有长期增长潜力、核心竞争力和优秀管理团队的高质量企业。本公司的财富管理业务主要为个人、家族及企业客户提供范围广泛的财富管理产品及服务,满足客户的交易、投资和资产配置需求,具体包括交易服务、资本服务、产品配置服务等,其中资本服务主要包括融资融券业务及股票质押式回购业务等。本公司的研究业务主要通过为境内外客户提供客观、独立、严谨和专业的研究服务,支持公司各项业务发展。公司自2020年设立中金研究院,专注于公共政策研究,致力于打造新时代的新型智库。(一)投资银行2024年,公司投行业务全面贯彻落实党的二十大、党的二十届三中全会、中央金融工作会议及中央经济工作会议精神,紧密围绕党中央重大决策部署落实资本市场相关工作,对重点领域加大投入,以股本、固收、并购、债务重组等业务作为抓手,多措并举高质量服务国家战略与实体经济。我们全力以赴做好“五篇大文章”。如科技金融方面,我们积极服务代表新质生产力的科技创新企业的融资需求,持续提高科创企业覆盖深度和广度,合计完成相关项目交易规模约4,700亿元;绿色金融方面,我们致力于推动绿色金融战略,支持新能源、新材料、环保等行业企业融资,促进经济的绿色转型和可持续发展,完成各类绿色项目交易规模1超4,500亿元;普惠金融方面,我们一方面发挥能力优势坚持服务中小微企业各类资本运作的需求,另一方面发挥客户优势通过链主企业的服务优势,赋能专精特新企业的发展壮大,全年协助完成相关项目交易规模1超2,700亿元。股权融资市场环境2024年,A股IPO共完成100单,融资规模人民币673.53亿元,同比减少81.1%;A股再融资共完成132单,融资规模人民币1,342.02亿元,同比减少71.1%。港股一级市场方面,港股IPO共完成70单,融资规模112.93亿美元,同比增加91.0%;港股再融资及减持共完成230单,交易规模87.01亿美元,同比减少27.1%。美股一级市场方面,中资企业美股IPO共完成35单,融资规模13.98亿美元,同比增加88.9%。中资企业美股再融资及减持共完成13单,交易规模64.68亿美元,同比增加183.0%。经营举措及业绩2024年,本公司服务中资企业全球IPO合计28单,融资规模44.24亿美元,排名市场第一。2024年,本公司作为主承销商完成了A股IPO项目6单,主承销金额人民币35.90亿元。牵头完成了包括合合信息、星宸科技、上大股份、美新科技在内的A股IPO项目。本公司作为主承销商完成A股再融资项目15单,主承销金额人民币123.49亿元,排名市场第三。2024年,本公司作为保荐人主承销港股IPO项目19单,完成美的集团、毛戈平、茶百道、西锐飞机等项目,主承销规模38.35亿美元,排名市场第一;作为全球协调人主承销港股IPO项目24单,主承销规模20.13亿美元,排名市场第一;作为账簿管理人主承销港股IPO项目24单,主承销规模9.72亿美元,排名市场第二。本公司作为账簿管理人主承销港股再融资及减持项目9单,主承销规模12.45亿美元,排名市场第二。2024年,本公司作为账簿管理人主承销中资企业美股IPO项目3单,主承销规模0.87亿美元,排名中资券商第一。2024年,本公司作为账簿管理人主承销中资企业美股再融资及减持项目1单,主承销规模0.36亿美元。债务融资及资产证券化市场环境2024年,境内方面,债券市场收益率震荡下行。信用债及资产证券化产品发行规模合计约人民币20.41万亿元,同比上升7.5%;其中,资产证券化产品发行规模为人民币2.04万亿元,同比上升8.8%。地方政府债发行规模为人民币9.78万亿元,同比增长4.8%。境外方面,美联储降息放缓,美债收益率波动加剧,中资企业美元债发行规模保持稳定;与此同时,离岸人民币债券发行与美元可转债发行有所增长,2024年中资发行人中长期境外债券发行规模为1,443亿美元,同比上升47.2%。经营举措及业绩2024年,中金公司境内债券承销规模为人民币7,112.24亿元,同比上升0.4%;境外债券承销规模为52.66亿美元,同比上升61.5%。2024年,中金公司债务融资及资产证券化业务在助力债券市场高质量发展和金融高水平开放等方面取得了突出成绩。2024年,中金公司境内债券承销规模排名行业第四,持有型不动产ABS管理规模排名市场第一,基础设施公募REITs已上市项目管理规模市场排名第二,中资企业境外债券承销规模保持中资券商第一。2024年中金公司完成的代表性产品和项目包括:创新性开拓持有型不动产ABS,协助建信住房租赁基金完成全市场首单产权类持有型不动产ABS,用金融服务支持租赁住房市场发展,为市场注入资产盘活创新动力;科技金融方面,协助广州数字科技集团完成广东省首单科技创新可交换公司债券发行,协助联东集团完成国内首单民营产业园REIT-中金联东科创REIT;绿色金融方面,牵头完成安徽省属企业首单绿色商业房地产抵押贷款支持证券(CMBS)项目-中金-安徽交控安联高速上海东方金融广场绿色资产支持专项计划;养老金融方面,协助厦门国际银行发行境内金融机构首笔养老主题金融债券,助力养老产业发展;基础设施公募REITs方面,完成市场首单水利基础设施公募REIT-绍兴原水REIT,完成市场首批消费基础设施REITs之一-中金印力消费REIT;支持高水平对外开放方面,协助凯德商用产业财资完成首单新加坡企业可持续挂钩熊猫债券发行;支持民营企业发展方面,协助上海豫园旅游商城股份完成首批交易商协会民企资产担保债务融资工具(CB)。境外债方面,牵头主权及地方政府债券发行,协助中华人民共和国财政部发行境外国债,协助广东省、海南省、深圳市人民政府发行离岸人民币债券;积极服务国际化和“一带一路”项目,协助香港按揭证券发行港币及离岸人民币债券与美元基建贷款抵押证券,协助中教控股与亚洲开发银行等签署气候适应性教育项目融资协议,协助国家开发银行香港分行发行“一带一路”主题境外债券;服务央企机构境外债券发行,牵头信达香港、长城国际、东方资产国际美元债券发行,协助中石油点心债以及中国华能次级永续美元债券发行;服务产业类民企,协助阿里巴巴离岸人民币债券、携程集团美元可转换债券、新希望集团可持续性挂钩离岸人民币债券发行;通过ESG债券助力优质地方国企融资,协助成都交投、武汉金控、郑州地铁等发行境外可持续发展债券。债务重组领域,协助推动多家房企进行债务风险化解。财务顾问服务市场环境根据Dealogic数据,2024年,中国并购市场共完成并购交易2,650宗,合计交易规模约2,263.56亿美元,同比下降35.0%。其中:境内并购交易2,344宗,交易规模约1,835.48亿美元,同比下降37.5%;跨境并购交易306宗,交易规模约428.08亿美元,同比下降21.1%。经营举措及业绩2024年,根据Dealogic数据,中金公司并购业务在中国并购市场连续十年排名第一,保持领先地位。2024年,根据Dealogic数据,本公司已完成并购交易73宗,涉及交易总额约505.88亿美元,其中境内并购交易59宗,涉及交易总额约317.89亿美元,跨境及境外并购交易14宗,涉及交易总额约187.98亿美元。2024年,中金公司深度服务国家战略,助力央国企战略性重组,完成广晟控股集团将广东稀土无偿划转予中国稀土集团、四川金控等改制组建四川农商联合银行、鞍钢集团无偿划转受让凌钢集团股份、潍坊银行增资扩股等项目;牵头多单A股标杆交易,完成亚信安全收购亚信科技、惠泰医疗出售予迈瑞医疗、华润集团收购长电科技控股权、中移资本收购启明星辰控股权等项目;持续发挥市场化交易“撮合者”作用,助推产业整合升级,完成PSS集团中国业务出售予南京新工、红瑞生物出售予方源资本、厦门华特出售予海南控股、海尔集团战略入股上海莱士等项目;持续领跑港股资本市场交易,完成锦州银行私有化、赛生药业私有化、新加坡金鹰集团旗下IsolaCastle要约收购及私有化维达国际、魏桥纺织私有化等项目;发挥跨境领先优势,完成LOTUSDe-SPAC及韩国综合金融集团MERITZ投资其PIPE融资、希荻微收购韩国上市公司Zinitix、天合光能出售旗下美国光伏组件生产资产予美股公司FREYR等项目。此外,继续助力政府和企业化解风险,保障职工就业,牵头执行辽宁忠旺集团司法重整、宝塔石化集团司法重整、青海盐湖镁业/盐湖海纳公司司法重整暨中国盐湖集团组建、福建合力泰科技司法重整、后谷咖啡司法重整、福建傲农生物司法重整、大位科技(原广东榕泰)司法重整等项目。 (二)股票业务市场环境2024年,全球股市受到货币政策调整、地缘局势紧张、经济复苏与科技创新等因素影响,各个市场表现不一,主要指数多数上涨。A股市场先抑后扬,9月以来在政策积极变化下扭转弱势,活跃度上升。截至2024年末,上证综指较年初上涨12.7%、深证成指上涨9.3%,沪深300指上涨14.7%,中证500指上涨5.5%,创业板指上涨13.2%;恒生指数上涨17.7%,恒生中国企业指数上涨26.4%,恒生科技指数上涨18.7%。2024年,A股日均交易额人民币1.06万亿元,同比上升21.2%;港股市场日均交易额1,318.00亿港元,同比上升26.0%。经营举措及业绩2024年,中金公司积极贯彻二十届三中全会和中央金融工作会议的总体部署,发挥股票业务特色,为境内外机构投资者提供“投研、销售、交易、产品、跨境”等一站式股票业务综合金融服务,重点服务国家创新驱动、科技自强、绿色发展、普惠金融等重要战略;发挥桥梁纽带作用,为资本市场引入高质量投资者和长期耐心资本,为稳定市场、推动资本市场改革开放做出应有贡献。机构服务有新成效。夯实机构客群优势,升级全球交易能力。践行以客户为中心的经营理念,全面覆盖多元客群。新开户数量实现稳健增长。QFII客户市占率连续21年排名市场首位,多家全球长线基金投研排名领先;港股交易市场份额在中资券商中持续领先;主要公募基金、重点保险机构投研排名持续位于第一梯队;私募客群覆盖率进一步提升;银行客群拓展取得新的突破;全国社保基金投研排名保持领先;为多家大型央企国企提供股份增减持等综合金融服务。产品能力有新提升。积极落实监管要求,加强全面服务客户能力建设,完善风险防控管理机制体系,维护资本市场稳定。境内产品业务持续提升全生命周期产品服务能力,保持市场优势地位,丰富资产配置选择和机构投资渠道。积极开展境内科创板做市、北交所做市等牌照业务,助力多层次资本市场建设和服务高新科技企业发展。境外产品业务不断扩大覆盖市场、丰富产品种类,拓展客户类型、优化客户结构,国际竞争力进一步增强,综合实力在境外中资券商中名列前茅。国际拓展有新模式。加大国际布局力度,跨境业务影响力持续提升,为客户提供一流的全球资本市场服务。积极布局互联互通机制全枢纽交易所,新增覆盖哈萨克斯坦、韩国、马来西亚三个亚洲市场,支持美国、日本、新加坡等全球股票市场交易。协助监管机构、政府机构和重要客户开展国际路演,邀请海外客户来华调研,协助上市公司赴海外路演,大力讲好中国故事和中国资本市场故事。互联互通交易份额保持市场前列;作为首批“港币-人民币双柜台模式”做市商之一,荣获香港交易所“人民币柜台最活跃做市商”奖项,助力人民币国际化;境内外团队配合执行多个一级、二级市场项目,为上市公司引入境外战略、基石投资者,积极吸引长线资金入市;重点拓展新兴市场及“一带一路”国家客户,助力中金境外业务扩展,提高综合服务客户水平。 (三)固定收益市场环境2024年,国内经济修复分化延续,货币政策持续宽松,境内债券市场利率中枢震荡下行,10年期国债收益率跌至2%以下,债券市场整体交易较为活跃,境外市场受到美国经济数据及美国大选等因素综合影响,整体呈震荡走势,年末收益率较上年同期有所抬升。根据ChinaBond数据,2024年全年银行间市场现券交易总量达249.7万亿元。经营举措及业绩2024年,公司持续推动固定收益业务发展,以服务实体经济为根本宗旨,落实服务国家战略。以客户为中心,传统业务提质增效,积极布局新兴业务。债券承销和交易量持续保持市场领先地位,中资外币债券排名全市场第一;不断加强国际化客户覆盖和交易服务能力,以中国内地和中国香港为双中心,搭建纽约、新加坡、东京等地的全球化销售网络,跨境结算量持续增加。积极把握机遇,加强产品创新和客户服务,持续发展衍生品业务。加强境内外产品创新,实现诸多创新业务落地,打造定制化服务能力;持续发展衍生品业务,拓展利率、信用和外汇业务范围,大宗商品做市重点品种排名市场前列。推进业务和科技的融合,积极探索前沿金融科技创新,持续加强风控能力和运营体系建设。 (四)资产管理资产管理市场环境2024年,全球经济缓慢复苏,外部环境复杂,地缘风险攀升,大国博弈加剧。伴随国内经济结构调整,新旧动能转换,资本市场复杂多变。9月24日央行、金融监管总局、中国证监会联合发布多项政策后,市场迎来强劲反转。今年以来,监管持续引导资管行业规范发展,费率改革稳步推进,行业竞争愈发激烈,对资管机构合规经营、投研建设、风险管理、服务创新等核心能力均提出了更高要求。资管机构持续探索提升产品业绩表现,着力为投资者创造长期可观的回报。经营举措及业绩2024年,公司坚持以客户为中心,围绕“五篇大文章”支持中国式现代化建设,践行金融为民理念,以专业投资管理服务践行使命担当,全力推动资管业务高质量发展。公司紧密围绕打造投资管理能力、塑造投研核心竞争力,坚持团队培养。公司巩固战略客户合作,扩展对社保、年金、银行、保险等客户的服务深度和广度,契合客户需求提升服务质效;拓展企业客群,开拓零售渠道,丰富产品供给,多措并举推动业务提质拓面。不断提升数字化能力,重点聚焦投研一体化和运营管理,深化平台能力建设和业务流程融合。截至2024年12月31日,本公司资产管理部的业务规模为人民币5,520.34亿元。产品类别方面,集合资管计划和单一资管计划管理规模(含社保、企业年金、职业年金及养老金)分别为人民币1,667.33亿元和人民币3,853.00亿元,管理产品数量783只。中金基金市场环境2024年A股市场呈现先抑后扬态势,主要股指全年实现稳健回升。9月出台的资本市场“政策组合拳”有效提振市场信心,市场活跃度明显修复。我国公募基金行业监管框架在新“国九条”指导下全面升级,构建“长钱长投”制度体系,强化投资者适当性管理,推进产品创新试点等。在政策引导与市场需求共振下,截至2024年12月31日,公募基金行业规模增至32.8万亿元,全年增长5.2万亿元,增幅18.9%。公募基金行业产品总数达到了12,367只,相较于2023年末的11,528增加了839只。经营举措及业绩2024年,中金基金积极响应并践行国家高质量发展的政策导向,坚定聚焦核心业务领域,致力于服务国家战略目标,并着力做好金融领域的“五篇大文章”。公司积极丰富产品线布局,推出多支匹配各类市场需求的产品,并通过加强投研能力建设,逐步积累中长期业绩,保障公司业务经营稳健发展。2024年中金基金新发5只公募基金,完成中金印力消费REIT、中金联东科创REIT、中金重庆两江REIT的发行,公募REITs管理规模持续保持行业前列,成立中金金辰债券、中金成长领航混合2支传统公募基金。截至2024年12月31日,中金基金管理公募基金规模增长至人民币2,073.3亿元,同比增长63%。公司全方位提升管理效率与数字化赋能,严守合规风控底线,业务总体运行平稳,无重大违法违规情况及重大风险合规隐患。 (五)私募股权市场环境2024年,受宏观环境多变、资本市场波动和地缘政治博弈等因素影响,私募股权市场仍处于阶段性调整时期。但与此同时,党中央、国务院在多个重磅文件和会议中均特别提到“支持风险投资、创业投资、私募股权投资,壮大耐心资本”,并将之与推动科技创新和发展新质生产力挂钩,足见国家对私募股权行业的肯定和重视。《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》等一系列政策相继出台,对私募股权行业有着里程碑意义,有望推动私募股权行业高质量发展。募资方面,2024年私募股权行业募资端持续承压,早期和创投基金降幅尤为明显。资金继续向头部投资机构聚集,“二八分化”趋势愈发显著。未来在政策支持下,私募股权行业有望更多引入保险、金融资产投资公司等多元化耐心资本,针对地方政府的化债“组合拳”也有望进一步缓解政府引导基金出资压力,有助于私募股权基金汇聚社会资本、支持新质生产力发展。投资方面,2024年面对市场环境的变化,私募股权管理人出手更加谨慎,投资节奏有所放缓。投资机构在投资策略上也在不断迭代,深耕细分领域、强化投后赋能成为打造差异化竞争优势的关键。分行业来看,硬科技赛道仍为市场关注的焦点,半导体及电子设备、IT、生物医疗稳居前三大重点投资领域,尤其是AI热潮的兴起带动IT领域投资活跃度逆势上扬。退出方面,受二级市场波动、IPO政策收紧等因素影响,2024年中国私募股权市场退出节奏有所放缓。随着提振资本市场、鼓励并购等政策密集出台,私募股权市场退出通道有望进一步畅通,并购、二手份额转让等新型退出路径迎来发展良机。经营举措及业绩截至2024年12月31日,公司私募股权业务通过多种方式在管的资产规模达到人民币4,576亿元,市场龙头地位进一步巩固。2024年,公司私募股权业务逆势募集大量直投基金和母基金,与各级政府、产业集团、金融机构等深度合作,落地具有重大战略意义的中金启元二期科创母基金、四川省先进制造投资引导基金、西部(重庆)科学城基金等,为服务国家战略提供长期风险资本。围绕金融“五篇大文章”深耕战略新兴产业,布局大量高新技术、先进制造、新能源、新材料、医疗健康领域的硬科技企业,探索中国私募股权投资的最佳实践。为投资人和被投企业提供多元化的深度赋能,以耐心资本陪伴企业成长,被投企业上市数量领先同业,并连续多年在业内权威榜单中位居前列。 (六)财富管理市场环境回首2024年,资本市场既充满挑战,也不乏机遇,“924”后市场热度快速回升。沪深股票成交金额257.01万亿元,同比上升约21.45%。在复杂但整体向好的资本市场环境下,居民对财富管理资产配置及价值创造能力的需求持续提升。经营举措及业绩2024年,财富管理加强客户陪伴,做好投资和顾问两个方面,以保有客户资产为核心,通过买方投顾和资产配置助力居民“长钱长投”和降低短期波动。通过资产配置,产品规模连续五年正增长,增长至近3,700亿元,不断丰富完善50系列买方投顾体系,规模增长至近870亿元,创新高。作为首批入围券商开展跨境理财通业务,秉承“中金一家”服务理念,为粤港澳大湾区合格投资者提供优质的一站式跨境理财服务。持续加大普惠性金融产品推动力度,“公募50”保有量较上年末增长139%,持续提高“股票50”“ETF50”“股票T0”等创新个人交易服务的渗透率,创新交易服务累计覆盖客户超35万人次,签约客户资产超2,500亿元。始终坚持客户至上,为广大客户提供兼具深度与温度的服务,将普惠金融工作推向新高度。公司通过全渠道、多场景获客模式,服务更广客群。中金公司财富管理总客户数近850万户,客户账户资产总值人民币3.18万亿元。持续加强投资者教育,投教工作在中国证券业协会公布2023-2024年度投资者教育工作评估中再获A等次;继续打造高质量“线上+线下”品牌活动矩阵,开展九大品牌线下活动,线下活动场次近5,000场,线上直播观看超1,500万人次。持续落地SMART数智化战略,数字化拓展服务边界。升级APP、E-SPACE、买方投顾数字化平台RITAs铁三角,APP焕新升级11.0版本,成为行业首批支持鸿蒙原生系统的券商APP;布局AIGC新质生产力,赋能投顾展业效能提升;着力增强高水平科技自立自强并守护系统运行安全,金融科技能力处于同业前列。2024年,E-Space平台获得中国人民银行金融科技发展奖,中金财富连续第三年荣获中国人民银行金融科技发展奖。 (七)研究公司研究团队关注全球市场,通过公司的全球机构及平台向国内及国际客户提供服务。公司的研究产品及投资分析涵盖宏观经济、市场策略、固定收益、金融工程、资产配置、股票、大宗商品及外汇。截至2024年12月31日,公司的研究团队由近400名经验丰富的专业人士组成,覆盖40多个行业及在中国内地、香港特区、纽约、新加坡、法兰克福、伦敦及巴黎证券交易所上市的1,800余家公司。中金研究部因为独立性、客观性及透彻性获得国内及国际投资者的认可。2024年,公司共发表中外文研究报告16,000余篇。在大量的行业和公司报告基础之上,还发布了“AI经济学”、“新宏观策略研究”、“数说消费”、“中金REITs研究”、“国别研究”、“具身智能”等系列专题报告,展现了公司对中国经济和资本市场的深刻理解。正是基于在研究报告广度和深度上的双重优势,公司在客户中赢得了“中国专家”的声誉。2024年,成功举办“中金公司全球投资策略会”、“新范式、新宏观-2024中金公司中期投资策略会”、“2024成都新质生产力上市公司闭门会”、“新生与萌芽,创新与出海-第四届中金医药健康产业峰会”、“内需创新,出海起航:中金大消费产业峰会”、“应时之变:2024年度投资策略会”等多场大型高品质论坛,深入探讨分析资本市场热点和宏观政策趋势,获得机构客户广泛关注与好评。中金研究院全方位打造公共政策研究品牌及社会影响力。2024年,中金研究院举办“变革中的劳动力市场:新时代就业趋势”、“中印新经济对话:数字经济与绿色发展”、“金融助力科技:长三角科技金融国际研讨会”、“全球绿色低碳转型新任务:绿色工业化与气候进程的协同”等4场季度宏观经济研讨会。面向全球公开出版了《创新:不灭的火炬》《迈向橄榄型社会》《大国产业链》《一带一路新十年》四本著作的英文版,与国合会、亚太能源研究中心、G20等国际组织开展绿色金融合作和交流研讨,贡献“中国方案”。第四年开展乡村振兴调研,发布《垄上听风》乡村振兴调研报告。充分发挥智库连接与纽带作用,服务国家关键领域发展,持续推进多项公共政策研究和服务。(八)其他说明报告期内,公司经营情况无重大变化,未发生对公司主要经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项,不存在因非主营业务导致利润构成或利润来源发生重大变化的情况。
财务指标
| 财务指标/时间 |
| 总资产（亿元） |
| 净资产（亿元） |
| 少数股东权益（万元） |
| 营业收入（亿元） |
| 净利润（万元） |
| 资本公积（万元） |
| 未分配利润（亿元） |
| 每股净资产（元） |
| 基本每股收益（元） |
| 稀释每股收益（元） |
| 每股经营现金流（元） |
| 加权净资产收益率（%） |
企业发展进程