德华兔宝宝装饰新材股份有限公司

• 企业全称: 德华兔宝宝装饰新材股份有限公司
• 企业简称: 兔宝宝
• 企业英文名: DEHUA TB NEW DECORATION MATERIAL CO.,LTD
• 实际控制人: 丁鸿敏
• 上市代码: 002043.SZ
• 注册资本: 83205.8923 万元
• 上市日期: 2005-05-10
• 大股东: 德华集团控股股份有限公司
• 持股比例: 36.15%
• 董秘: 丁涛
• 董秘电话: 0572-8405635
• 所属行业: 木材加工和木、竹、藤、棕、草制品业
• 会计师事务所: 天健会计师事务所(特殊普通合伙)
• 注册会计师: 徐晓峰、蔡季
• 律师事务所: 浙江天册律师事务所
• 注册地址: 浙江省德清县洛舍镇工业区
• 概念板块: 装修建材 浙江板块 富时罗素 养老金 深股通 基金重仓 融资融券 预盈预增 社保重仓 智能家居 电商概念 长江三角

• 注册地: 浙江
• 成立日期: 2001-12-27
• 组织形式: 大型民企
• 统一社会信用代码: 913300006095805007
• 法定代表人: 丁鸿敏
• 董事长: 丁鸿敏
• 电话: 0572-8405800
• 传真: 0572-8822225
• 企业官网: www.tubaobao.com
• 企业邮箱: dehua_ss@dhwooden.com
• 办公地址: 浙江省德清县阜溪街道临溪街588号
• 邮编: 313200
• 主营业务: 装饰材料和定制家居
• 经营范围: 许可项目:细木工板产品生产;胶合板产品生产;林业产品质量检验检测;检验检测服务;第二类增值电信业务;互联网信息服务;发电业务、输电业务、供(配)电业务(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以审批结果为准)。一般项目:人造板制造;人造板销售;地板制造;地板销售;日用木制品制造;日用木制品销售;家具制造;家具销售;化工产品生产(不含许可类化工产品);化工产品销售(不含许可类化工产品);门窗销售;家具零配件销售;室内木门窗安装服务;家具安装和维修服务;厨具卫具及日用杂品零售;家居用品制造;家居用品销售;建筑材料销售;建筑装饰材料销售;轻质建筑材料制造;轻质建筑材料销售;新型建筑材料制造(不含危险化学品);树木种植经营;木材加工;木材销售;专用化学产品销售(不含危险化学品);涂料销售(不含危险化学品);贸易经纪;货物进出口;技术进出口;进出口代理;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;社会经济咨询服务;信息技术咨询服务;信息咨询服务(不含许可类信息咨询服务);专业设计服务;会议及展览服务;市场营销策划;品牌管理(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。
• 企业简介: 德华兔宝宝装饰新材股份有限公司创建于1992年,是我国具有较大影响力的室内装饰材料综合服务商,产品销售网络遍及全球。公司股票于2005年5月10日在深圳证券交易所上市交易(股票代码:002043)。公司以浙江为主要产业基地,不断优化配置资源,持续稳健对外扩张,在江苏、江西等地已形成一定规模的产业集群,并在浙江德清升级打造智能化家居产业园。公司积极响应国家“一带一路”倡议,布局海外生产基地。三十年的不懈努力和创新发展,公司已形成从林木资源的种植抚育、全球采购到生产、销售各类板材、地板、木门、衣柜、橱柜等多元化产品的完整产业链。公司目前已全面通过ISO9001、ISO14001国际质量、环境管理体系认证,中国环境标志产品认证,FSC森林认证,美国CARBII认证,日本大臣认证等多项认证;先后囊括浙江省质量奖、浙商全国500强、国家火炬计划重点高新技术企业、美国AWFS科技创新大奖、中国环境标志产品等荣誉;产品相继问鼎APEC峰会、世博会、G20峰会、联合国世界地理信息大会等重大工程。公司以板材业务为核心,以大家居业务为方向,围绕绿色、健康、环保、人本要求,积极推动产品创新升级、服务运营升级、产业转型升级,不断满足客户需求,超越客户期待。公司优化传统专卖模式,坚持多渠道营销策略,整合生态资源,为消费者提供全家居装饰综合服务。以研发领先、设计领先、人才领先、管理领先、文化领先“五大领先”为竞争力法宝,实现兔宝宝从服务商向平台运营商的升级,致力于成为中国的世界级家居装饰品牌。
• 发展进程: 公司系经浙江省人民政府企业上市工作领导小组浙上市[2001]109号文批准,由德华集团控股股份有限公司、达华贸易公司、浙江林学院绿色科技发展中心和自然人郑兴龙、施惠中、陆利华、章可明等七位股东在原浙江德华装饰材料有限公司的基础上采用整体变更方式设立的股份有限公司.现有注册资本12,200万元,股份总数12,200万股(每股面值1元),其中已流通股份(A股)4,200万股。公司股票于2005年5月10日在深圳证券交易所挂牌交易。
• 商业规划: （一）公司从事的主要业务公司创立于1992年,历经30余年的发展,已成为国内高端环保家具板材产销规模最大的企业之一,公司以推进行业绿色进程为己任,始终坚持研发和生产高品质、健康环保的装饰材料,致力于成为国内领先的装饰材料综合服务运营商。秉承“兔宝宝,让家更好”的企业使命,以环保家具板材为依托,拓展全屋木作定制家居业务体系,全力为消费者打造绿色、健康、环保的家居环境。公司目前有装饰材料和定制家居两大业务。其中装饰材料业务主要通过经销商模式实现销售,销售渠道主要有门店零售以及家装公司、家具厂和工装渠道,产品包括家具板材、基础板材等主材产品和石膏板、科技木皮、装饰纸、封边条、五金和胶黏剂等配套辅材产品；定制家居业务分为经销商模式的零售业务和工程模式的大宗业务实现销售,产品包括有定制衣柜、橱柜、地板、木门、墙板等。（二）公司的主要经营模式1、采购模式公司的采购包括自主生产原材料采购与OEM代工生产成品采购,具体如下：（1）自主生产所需的原材料采购公司自主生产所需的原辅材料主要包括木质原料、三聚氰胺纸、封边带、胶粘剂及包装辅材等。采购部门依据生产所需物料的规格、数量、质量、交期和价格等因素,选择合格供应商进行采购。（2）OEM代工生产采购公司部分板材和定制产品部件产品通过OEM代工生产的形式进行采购,通过仓储中心发至区域内的经销商。公司制定了《供应商管理办法》,对OEM供应商的准入与开发、维护与管理、评价与考核、质量与抽检等方面作出了详细规定。公司建立了完整的供应链体系,从供应商选择、招标采购流程等各个方面做出严格规定,制定了《采购管理制度》《采购物资招投标管理制度》《供应商管理办法》等一系列制度以保证物资的采购符合公司需求。2、生产模式公司生产模式包括自主生产以及OEM代工生产两种模式。自主生产产品主要为具有除醛、抗菌、防潮、阻燃等功能的高端定制家具板材、石膏板以及定制家居产品。OEM代工生产模式是指公司通过输出产品标准,委托合格供应商生产的方式,公司主要负责新产品的研发开发,制定统一的产品标准,同时,对OEM代工厂的生产进行全程管控,从原材料采购到产品出库严格把控产品质量,通过公司检测认定合格方可进入销售渠道对外销售,通过OEM生产模式,有利于快速对接终端渠道,满足全国各地消费者不同的产品需求。（1）自主生产自主生产模式下,公司依靠自有场地、生产设备、技术和工人组织生产。公司及各子公司通过采购部门采购原材料、辅料和包装材料等,按照生产流程完成整个产品的制造和包装,经检验合格后对外销售。在生产实施过程中,公司实施全面质量管理体系,通过对原辅材料供应商的资质评估、现场随机抽检、原辅材料到货检验以及生产过程各工段的产品检验,确保生产全过程的产品质量。（2）OEM生产公司根据市场需求,对人造板等生产厂商进行资质、产能、质量等方面进行全方位考评,建立合格OEM供应商名录,并向OEM供应商派驻现场质量管理人员对产品生产进行监督管理。公司向合格名录中的OEM供应商提出产品的设计、规格、功能等方面的生产标准,由OEM供应商根据公司要求组织生产,检验后发货。3、销售模式公司的销售模式主要为经销商模式、品牌授权模式、大宗业务模式和其他业务模式。（1）经销商渠道为兔宝宝各产品体系主要的销售渠道,公司致力于打造全国范围的营销网络体系,截至报告期内公司拥有各个产品体系专卖店4000余家。随着业务的发展需求,公司成立销售分公司和渠道运营中心,加强对经销商和终端渠道的管理和赋能,分公司团队对所负责区域的经销商进行管理,引导经销商开拓销售渠道、转变营销方式、加强订单管理等。（2）品牌授权模式是指公司作为品牌授权方,通过与被授权方签订商标使用许可合同,由公司许可被授权方使用公司“兔宝宝”等品牌的商标并向其收取商标授权费的销售模式。目前,公司仅允许品牌授权方对公司经销商进行定向销售。（3）大宗业务模式主要由公司通过工程代理商或直接与房地产开发商签订销售合同,按照合同约定完成到货、安装及验收等工作并收取货款。大宗业务是公司定制家居业务全面发展的补充,构建零售和大宗业务双轮驱动的业务架构。（4）其他业务模式。主要包括出口业务、直销业务等。公司在国内外均具有一定品牌影响力,多年的发展中积累了一部分较为稳定的境外客户,完善了公司的产品销售渠道及客户群体布局,该类客户通过出口实现收入。此外,公司还存在部分辅料的直接销售、为便于管理集中采购后销售给OEM厂商的原材料直接销售等业务。（三）报告期内公司所处行业情况1、人造板行业发展我国是人造板生产、消费和贸易的第一大国,行业的下游主要为家具制造、建筑装饰和地板等行业,近年来在国内宏观经济与房地产市场的影响下,人造板行业产量和消费量均呈现下降的趋势。伴随着房地产市场结构的快速调整以及消费者需求的不断变化,人造板行业细分产业结构变化也较大。其中胶合板产品作为建筑和家居制造的重要基础材料,其生产和消费均呈现一定下降的趋势；纤维板在定制家居和板式家具领域的应用部分被刨花板替代,产线改造及转型等原因导致纤维板产量下降明显；刨花板产品生产技术水平和优质产品比例的提升,在家具制造等下游市场应用得到基本认可,产量和消费量提升较为明显。在胶合板行业方面,据国家林业和草原局产业发展规划院人造板产业监测数据显示,2024年上半年全国保有胶合板类产品生产企业6900余家,比2023年底减少约500家；现有总生产能力约2.02亿立方米/年,在2023年底基础上进一步降低1.5%。胶合板产业持续呈现企业数量和总生产能力双下降态势。尤其在消费者品质需求提升和市场流量入口B端化的转变下,促使中小型板材生产加工企业加速出清。龙头企业在品牌影响力、渠道能力、供应链整合等方面具有较为明显的综合性优势,市场占有率提升较为明显。在刨花板行业方面,2024年上半年,全国建成投产24条刨花板生产线,新增生产能力760万立方米/年。全国总生产能力达到5940万立方米/年,在2023年底基础上继续增长12.7%。刨花板产业呈现企业数量及生产线数量、总生产能力全面上升态势。目前全国在建刨花板生产线43条,合计生产能力为1508万立方米/年,刨花板产业投资过热风险进一步增大。由于下游家具市场需求整体较为疲软,行业产能大幅扩张导致刨花板企业盈利能力遭受严峻挑战。2、家具制造行业发展2024年上半年国内规模以上家具制造业企业营业收入3101.8亿元,同比增长5%。定制家居行业属于家具制造业的细分行业,凭借对家居空间的高效利用、充分体现消费者的个性化需求、设计感强等特点,成为家居消费领域中的配置重点。近年来,随着房地产市场的快速调整,定制家居消费市场也受到一定影响,短期来看市场压力加大。由于定制家居产品的需求个性化程度高、难以标准化、同质化严重以及行业进入壁垒低,定制行业目前仍是一个充分竞争和分散化的市场。同时因家装消费疲软导致市场竞争完全白热化,行业价格战愈演愈烈,产业链利润率水平被进一步压缩。应对严峻的市场环境,头部企业已开始从核心单品过渡到全品类一体化解决方案的整家定制模式,通过一体化设计配套产品组合套餐达成一站式购买,提升客单值把流量价值最大化。此外,面对市场流量碎片化、消费者需求逐步分化的趋势下,装企渠道、海外市场、差异化产品以及电商模式等成为新的增长突破口。3、公司的行业地位公司在以家具板材为核心的装饰材料领域精耕细作多年,已经成为国内销售规模最大、渠道覆盖最广、门店数量最多、经营品类最全的板材龙头企业之一。近年来公司布局多渠道运营效果显著,零售业务加速推进渠道下沉和密集分销,重点开发和精耕乡镇市场,大力推进门店新零售模式,同时持续加强小B端渠道开发,家具厂、家装公司、工装业务等渠道稳健增长。大力加强产品研发和设计,不断丰富功能型优质环保基材、定制家具饰材以及工程系列的产品矩阵。公司根据市场布局和渠道拓展需要,整合优质供应商资源,强化对供应商的管理和服务,合理布局配套产能,形成了良好的供销协作和物流配送体系,公司的竞争优势进一步得到加强,行业地位进一步凸显。公司定制家居零售业务以华东地区为核心市场,以兔宝宝高端环保板材为依托,快速布局以全屋定制为主的健康家居终端门店网络体系,全面提升门店运营管理和服务水平,打造华东地区强势品牌；定制工程业务将持续强化风控管理,优选地产项目降低回款风险,应对市场变化优化组织架构降本增效,大力推动业务融合和渠道转型,实现健康长远发展。概述2024年上半年,在面临国内家装需求不足及市场竞争加剧的困难局面下,公司团队紧盯业务发展目标,扎实推进各项业务举措,保持业务稳健发展。报告期内公司实现营业收入39.08亿元,同比增长19.77%；实现归属于上市公司股东的净利润2.44亿元,同比减少15.43%；扣非净利润为2.35亿元,同比增加7.47%。（一）装饰材料业务报告期内,公司装饰材料业务实现收入32.82亿元,同比增加29.01%,其中板材产品收入为21.46亿元,同比增长41.45%,板材品牌使用费（含易装品牌使用费）2.19亿元,同比减少11.59%,其他装饰材料9.16亿元,同比增长17.71%。公司在装饰材料板块主要做了以下几方面工作：1、以市场需求为导向,加强渠道服务能力,持续推动多渠道运营。门店零售方面,以乡镇渠道运营中心为抓手,加速推进乡镇市场布局,报告期内,公司装饰材料业务完成乡镇店招商742家,完成乡镇店建设421家。截至报告期末,公司装饰材料门店共4322家,其中乡镇店1168家,易装定制门店914家。迎合流量线上化以及年轻消费者购买习惯的变化,公司新零售中心持续赋能经销商门店转型新零售营销模式,与公司共同构建1+N的新零售矩阵。公司层面开展天猫、京东、抖音等电商、新媒体平台运营,为经销商门店提供业务派单和品牌推广赋能,同时要求门店转型线上新媒体运营,通过线上运营实现同城引流获客,助力门店业务平稳发展。截至2024年6月,共有2000多家门店实现新零售业务模式导入,其中有500多家门店实现新零售高质量运营。在家具厂渠道方面,2024年渠道运营中心开启“环保新典范,共担芯发展”的全国联动活动,聚焦品牌推介、产品升级、政策宣导,大力推动各地区家具厂业务的开拓,依托产品优异的环保性能和品牌影响力,不断扩大与地方定制家具工厂合作的数量,快速抢占市场份额。完善渠道专供产品体系和服务标准,根据不同区域的市场需求导入多基材的家具板材和门板板材产品,提升产品的供应速度和服务支持,持续提升家具厂的合作力度和黏性。截至报告期末,公司经销商体系合作家具厂客户约20,000家。公司高度重视家装公司渠道,针对各类型的家装公司推出基础材料套餐、易装定制等多种合作模式,力争和全国TOP50家装龙头企业达成更深度的战略合作,同时开展12个核心城市的家装公司拓展计划,持续推动家装公司业务发展。在工装渠道业务方面,公司成立独立的工装运营分公司,加大团队力量建设,对外吸纳服务能力强的工程代理商。公司建立大客户服务流程的统一标准化,对内形成信息化、标准化、规范化的报备机制,同时形成培训体系加强服务,持续提升工装业务销量。2、加强公司渠道运营赋能,推动经销商体系转型升级应对市场渠道独立化、服务专业化的要求,公司深化渠道运营变革,成立乡镇渠道运营中心、家具渠道运营中心、家装渠道运营中心以及易装运营公司和工装运营公司,加强运营中心团队力量,为各市场的多渠道业务发展支持赋能。强化区域销售分公司在市场调研、拓展小B客户、经销商管理、市场监督和售后服务等方面的能力建设,协同运营中心赋能经销商运营公司化、团队专业化的建设,提升经销商的经营理念和管理水平。继续优化产品结构和服务,针对不同区域、不同层级市场消费者在家装习惯、产品品类和成品渗透率上的差异性,根据属地特性和经销商能力水平制定最优的渠道拓展方案,同时加速推进一二级经销商渠道扁平和独立渠道招商换商工作,为渠道专业化运营服务和提升销量打下基础。3、加强供应链管理水平,完善供应链配套布局,提升产品市场竞争力。公司持续强化供应链管理,加大团队力量优化团队架构,持续提升供应链管理水平,践行“大供应”理念。在产品供应方面,基础材料领域以顺芯板（OSB板）和石膏板为核心,根据销售需求合理配置自有产能布局和供应企业配套；在家具板材方面,全面推广ENF级家具板产品,在部分区域大力推动饰面刨花板（颗粒板）和可饰面定向刨花板产品（FOSB）的渠道导入,形成四大基材的高档家具板产品体系；同时加大柜门板、封边皮等高价值主辅材的导入。在环保基材的基础上,加大板材饰面材料设计与开发,Tubaohcc饰材高定中心定位于服务定制品牌企业和设计师群体客户,打造高端产品供应协作体系。（二）定制家居业务公司定制家居业务紧紧围绕定制柜类、地板和木门等木作产品,重点开拓定制零售市场,扩展渠道业务,同时稳定并控制定制工程业务规模。报告期内实现营业收入5.94亿元,同比减少11.41%,其中兔宝宝全屋定制业务实现收入3亿元,同比增长22.04%,工程定制业务的青岛裕丰汉唐实现收入1.34亿元,同比减少48.63%。1、家居零售业务立足华东区域,打造区域性强势品牌依托兔宝宝板材的品牌影响力和环保优势,坚持产品中高端的定位,以优质四大基材为核心卖点,全面升级ENF级新产品。研发高定产品体系,配套软体家居产品供应,打造门墙柜地软的健康家居产品体系和品牌形象,提升门店客单值,提高经销商的盈利能力。在核心城市协同经销商对接龙头装企业务,快速提升市场占有率。重视线上新媒体营销和电商业务的推广,打造丰富的营销推广体系,使门店引流方式多元化,赋能门店业务持续增长。截至报告期末,公司定制家居专卖店共800家,其中家居综合店340家（其中含全屋定制252家）,全屋定制248家,地板店143家,木门店69家。2、定制工程业务控规模降风险,实现业务健康长远发展定制工程业务的经营策略以控规模、降风险、谋转型为主基调,将风险控制放在重要的位置,业务重点聚焦优质地产客户。积极发展工程代理业务,借助兔宝宝的渠道优势,提升工程代理商的收入占比。面对行业竞争日益加剧的外部环境,公司采取切实有效措施努力降本增效,提升内部管理,充分挖掘客户和供应商资源,实现公司持续稳健发展。