亚钾国际投资(广州)股份有限公司

• 企业全称: 亚钾国际投资(广州)股份有限公司
• 企业简称: 亚钾国际
• 企业英文名: Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co., Ltd.
• 实际控制人: 无
• 上市代码: 000893.SZ
• 注册资本: 92885.1187 万元
• 上市日期: 1998-12-24
• 大股东: 中国农业生产资料集团有限公司
• 持股比例: 15.6%
• 董秘: 刘冰燕
• 董秘电话: 020-85506292
• 所属行业: 化学原料和化学制品制造业
• 会计师事务所: 北京大华国际会计师事务所(特殊普通合伙)
• 注册会计师: 惠增强、夏福登
• 律师事务所: 北京市君合(广州)律师事务所
• 注册地址: 广州市南沙区万顷沙镇红安路3号
• 概念板块: 化肥行业 广东板块 MSCI中国 深股通 融资融券 预亏预减 中证500 深成500 供销社概念 一带一路 生态农业

• 注册地: 广东
• 成立日期: 1998-10-27
• 组织形式: 集体企业
• 统一社会信用代码: 91440101712434165A
• 法定代表人: 郭柏春
• 董事长: 郭柏春
• 电话: 020-85506280
• 传真: 020-85506216
• 企业官网: www.asia-potash.com
• 企业邮箱: stock@asia-potash.com
• 办公地址: 广州市天河区珠江东路6号广州周大福金融中心51楼
• 邮编: 510623
• 主营业务: 钾盐矿开采、加工,钾肥生产及销售。
• 经营范围: 肥料销售;以自有资金从事投资活动;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;生物有机肥料研发;基础地质勘查;复合微生物肥料研发;货物进出口;技术进出口。
• 企业简介: 亚钾国际投资(广州)股份有限公司是深交所主板A股上市公司(证券简称:亚钾国际,证券代码:000893.SZ),专注于钾矿开采、钾肥生产与销售一体化。我国钾资源极端匮乏,“保障民生、产业报国、实业兴邦”是公司使命,为响应我国制定的钾肥供应“三分之一国产、三分之一进口、三分之一境外生产基地”发展战略,亚钾国际经过近十年深耕,旗下中农国际钾盐开发有限公司取得老挝甘蒙省35平方公里的钾盐采矿权。该矿区钾镁盐矿总储量10.02亿吨、折纯氯化钾1.52亿吨,为公司核心资产。公司在钾镁盐固体光卤石开采领域取得了突破性成功,成为全球新生钾盐区域首家实现工业化量产并实现经济效益的企业,也是第一家实现境外钾盐项目工业化生产的中资企业,是我国在海外34个找钾项目中仅有的两个成功项目之一。老挝钾肥项目实现多年平稳运营,100万吨/年产能将于2021年底达产。公司钾肥生产基地毗邻的中国和东南亚是全球钾肥需求最大的地区,具有临近需求地、运输成本低的优势。随着中老铁路2021年年底通车,为回国销售提供了更为便利的运输条件,有利于向国内南方农业大省输入钾肥产品。公司坚持聚焦钾肥主业,坚持走内涵集约和外延扩张有机结合的跨越式发展道路,规划三年内打造300万吨产能,未来根据市场需要建设500万吨产能。公司致力于打造亚洲第一大单体钾矿,切实解决钾盐资源短缺带来的粮食安全问题。拟收购的彭下-农波矿区资源量6.77亿吨,收购完成后将拥有合计折纯氯化钾资源8.29亿吨,成为亚洲单体最大钾肥资源量企业。
• 发展进程: 公司系经广州市人民政府穗府函[1998]61号文批准,由万宝冷机集团有限公司(以下简称"万宝冷机")独家发起,以募集设立方式设立的股份有限公司。1998年10月27日,广州市工商行政管理局核准本公司注册,本公司持有注册号为4401011100788号企业法人营业执照。 2007年6月21日,公司名称由"广州市动源涡卷实业有限公司"变更为"广州动源集团有限公司"。 2009年12月22日,公司名称由“广州冷机股份有限公司”变更为“广州东凌粮油股份有限公司”。 近日,公司已完成上述工商变更登记手续,并取得广州市工商行政管理局下发的《营业执照》(统一社会信用代码:91440101712434165A)及《准予变更登记(备案)通知书》目前公司已完成中农国际钾盐开发有限公司100%股权的收购,且大豆加工及粮油相关业务已经剥离,依照公司经营发展需求,积极配合公司业务转型工作,促进公司树立崭新的企业形象,根据《公司章程》规定并经公司管理层慎重研究,决定变更公司名称、经营范围等事项。同时根据公司名称变更情况,需相应变更证券简称。 经公司申请,并经深交所核准,公司自2016年3月4日起启用新证券简称“东凌国际”,公司证券代码“000893”不变。 公司已于近日完成了登记手续并取得了广州市市场监督管理局换发的《营业执照》,公司名称由“广州东凌国际投资股份有限公司”变更为“亚钾国际投资(广州)股份有限公司”,英文名称由“GUANGZHOUDONLINKINTERNATIONALINVESTMENTCO.,LTD.”变更为“Asia-PotashInternationalInvestment(Guangzhou)Co.,Ltd.”,自2020年9月7日起,公司证券简称由“东凌国际”变更为“亚钾国际”,英文简称变更为Asia-Potash。
• 商业规划: （一）钾肥行业发展状况及总体供求趋势钾是农作物生长三大必需的营养元素（氮、磷、钾）之一,其通过提高作物光合作用效率和参与多种酶促反应,在作物的生长发育中发挥着关键作用,被誉为“粮食的粮食”。钾肥主要应用于农业领域,被广泛施用于大田作物和经济作物。钾肥对农作物的作用主要体现在两方面,一方面是增加农作物产量,在大豆、玉米、水稻、小麦、棉花等作物上施用可以起到很好的增产效果,另一方面是提高农作物品质,使作物籽粒饱满并更具色泽、含有更多蛋白质、油脂和维生素C,更耐储存和运输。钾肥的主要品种包括氯化钾、硫酸钾、硝酸钾以及硫酸钾镁,其中氯化钾由于资源丰富、养分浓度高、易吸收的特点,在钾肥产品中占比超过90%。1、全球钾肥行业发展状况1.1全球钾肥的供应情况由于钾资源分布不均,造成全球钾肥市场供需错配,大部分钾肥供应依赖全球远途贸易调节。根据Bloomberg(彭博)数据,加拿大、白俄罗斯和俄罗斯三国产能合计占比达到67.26%,行业产能集中度高,寡头垄断明显。近年来受到地缘政治等因素影响,全球钾肥的供应格局发生较大变化。（1）加拿大：Mosaic（美盛公司）为满足下游客户需求、弥补Esterhazy矿进入检修期带来的产量下降,公司于7月重新启用了具有更高成本的Colonsay矿；此外,在运输方面,受8月份加拿大铁路罢工事件波及,Nutrien（加拿大钾肥公司）预计该事件可能会对公司钾肥销售的运输产生短期影响。（2）俄罗斯、白俄罗斯：受俄乌冲突以及制裁的影响,俄罗斯面临物流、基础设施发展不足、出口及结算被限制等问题。根据Argus（阿格斯,国际能源及大宗商品价格评估机构,下同）报告,白俄罗斯虽然转而通过铁路向中国及俄罗斯港口出口钾肥,但其运输成本显著增加。同时,由于白俄罗斯对俄罗斯的运输依赖,也使得俄罗斯在一定程度上控制了白俄罗斯钾肥的运输和关税,这可能也会对白俄罗斯钾肥产生负面影响。（3）中东地区：2023年10月以来,巴以冲突升级迅速且未见明显缓和迹象,地区外溢风险不断加大,也对中东地区ICL（以色列化工集团,在以色列境内拥有约400万吨/年的钾肥产能）与APC（约旦阿拉伯钾肥公司,拥有约250万吨/年的钾肥产能）钾肥供应及运输产生潜在威胁。对此,ICL为避开红海地区的运输威胁,转而通过非洲好望角航线运输钾肥,此举增加了额外的物流成本。但其仍需从红海港口出口,因此,ICL依然面临运输安全的威胁。随着近年来老挝钾肥产业快速发展,未来钾肥市场有望形成北美、东欧、老挝三足鼎立的局面。老挝钾矿具备优良的资源禀赋,矿层沉积较浅,成本低廉易开采,且老挝临近核心钾肥需求亚洲市场,具有得天独厚的区位、物流优势。同时,老挝政治局势稳定,与我国长期睦邻友好,营商环境宽松,有助于钾肥产业长期稳定发展,老挝钾矿开发也为全球钾肥市场的稳定和多元化发展提供了新的机遇。1.2全球钾肥的需求情况据世界银行统计,在过去20年间全球人口呈现稳定增长趋势。2000年-2022年全球人口年复合增速为1.18%,其中新兴市场国家及中低等收入国家未来将贡献全球主要人口增量。国际钾肥巨头Nutrien表示,到2050年,世界人口预计将达到近100亿,人口将增加近20亿,全球谷物和油籽的年需求量预计将超过50亿吨。在此期间,人均耕地面积预计将减少15%,据估计,超过10%的世界人口处于粮食不安全状态,这进一步扩大了各国对钾肥的需求。随着中国、巴西、美国、印度等农业大国以及东南亚等新兴市场国家着力推动现代化发展,国民生活水平持续改善,对肉制品和新鲜果蔬的需求日益旺盛,将进一步带动大豆、玉米等饲料用粮的需求大幅提升以及果蔬等经济作物种植面积的扩大,叠加近年全球地缘政治、极端天气等因素影响导致粮食供给不足,在全球耕地面积减少的情况下,为保障粮食供应,将成为化肥,特别是钾肥需求量持续提升的关键因素。此外,全球对可再生能源和低碳发展的需求及支持不断增强,生物燃料需求也在持续增长,将鼓励农民多种植大豆、玉米和棕榈油来带动产量增加,从而提升肥料需求。Argus表明,巴西2024年宣布加快增加生物柴油混合物的计划,并在最终确定2024-2033年的生物燃料脱碳信贷目标后,巴西生物燃料消费量将在2024年同比出现大幅增长,生物柴油混合率将在2025年3月上升到15%。印度《国家生物燃料政策》为新建和扩建的生物燃料设施以及乙醇和生物柴油混合目标制定了财政激励措施。据USDA（美国农业部）预测,巴西2024/2025年度（指2024年的种植期到2025年的收获期,下同）大豆产量将增长至1.7亿吨,同比增长10.5%；巴西2024/2025年度玉米产量将增长至1.3亿吨,同比增长4.1%；美国2024/2025年度大豆产量将增长至1.2亿吨,同比增长6.5%；印度2024/2025年度大豆产量将增长至1,220万吨,同比增长2.7%。印度2024/2025年度玉米产量将增长至3,750万吨,与2023/2024年度持平。2024/2025年度全球棕榈油产量将增长至8,019万吨,同比增长1%。据Argus预计,2024年全球钾肥需求量将提升至7,310万吨,同比增长6.5%。总体来看,随着全球农业生产的持续增长和可再生燃料需求的增加,钾肥作为重要的农业生产资料之一,其需求量预计将继续保持增长态势。2、亚洲钾肥行业发展状况2.1亚洲钾肥的供应情况亚洲地区钾肥生产集中在中国、以色列、约旦、老挝、乌兹别克斯坦等国。当前,中东局势继续影响以色列ICL、约旦APC这两大钾肥供应商的钾肥出口,由于ICL和APC是泰国、越南等东南亚重点钾肥市场的主要供应商,中东冲突升级预计也将影响东南亚钾肥市场供应。东南亚地区钾肥生产集中在老挝,除中国企业在老挝投产的钾肥项目已释放部分产能以外,其他东南亚各国钾肥消费几乎全部依赖于进口。与其他地域的钾肥生产商相比,老挝临近核心钾肥需求亚洲市场,具有得天独厚的区位、物流优势,并且老挝钾矿具备优良的资源禀赋,目前正加速发展,将对亚洲钾肥供应格局产生较大影响。2.2亚洲钾肥的需求情况据Argus预计,2024年东南亚、东亚及南亚地区氯化钾需求合计约3,000万吨,占全球钾肥总需求量约40%。过去10年亚洲地区钾肥需求复合增速为4.35%,随着经济快速发展带来的消费升级以及人口增长,未来亚洲地区钾肥需求仍有望继续保持4%-5%的年增长率。在钾肥供给受限的情况下,需求的增长有利于支撑钾肥价格增长,维持中长期高景气。东南亚预计将成为2024年亚洲钾肥需求增长的重心。作为全球重要的农业区域和全球钾肥主要消费市场之一,东南亚生产了全球约85%的棕榈油和近26%的稻米,而棕榈树及稻米的生长依赖于钾肥,农作物产量的整体提升预计将促进钾肥需求的增长。加拿大Nutrien、美国Mosaic和俄罗斯Uralkali等全球头部的钾肥公司,在今年披露的财报中均展示了对东南亚以及南亚等地区的钾肥需求增长的积极预期。（1）印度尼西亚及马来西亚：印度尼西亚及马来西亚是世界上最大的棕榈油生产国。受极端天气等因素影响,印度尼西亚预计2024年的棕榈油产量将与上一年基本持平,为4,900万吨。马来西亚棕榈油局（MPO）预计2024年毛棕榈油产量为1,875万吨。根据马来西亚棕榈油局（MPOB）最新公布的棕榈油供需数据,2024年7月产量增产13.97%至184.1万吨,为近5年来最高水平,当月出口环比增39.92%至168.94万吨。美国农业部预测2023/2024年棕榈油消费量将同比增长4.76%,达到7,806万吨。（2）泰国：据泰国商业部数据,2024年上半年泰国大米出口量为508万吨,较去年同期增长了25.12%。泰国商业部在今年7月表示,受主要市场需求、预期产量增加和泰铢疲软的推动,泰国2024年预计将出口820万吨大米,高于此前预测的750万吨。（3）越南：据越南农业农村部和产业计划部公布的数据,2024年上半年越南收获了348万公顷的稻田,比去年同期增加了0.5%；水稻平均单产达到67.1吨/公顷,比上年增加0.7吨/公顷,收获面积水稻总产量2,330万吨,同比增长1.6%。此外,农业和农村发展部通报,今年上半年,越南出口了468万吨大米,与去年同期相比增加了10.4%。（4）印度：根据印度农业部发布的2024年第三次产量预估报告,2023/2024年度农作物总产量预估为3.2885亿吨,其中2023/2024年度印度小麦产量可能达到创纪录的1.1292亿吨,大米产量有望达到创纪录的1.367亿吨。3、中国钾肥行业发展状况粮食是人类生存和发展的基石,也是国家安全的重要组成部分,我国高度重视粮食产能提升。在目前耕地有限的情况下,粮食增产提质的核心是化肥,尤其钾肥是三大化肥中唯一不能完全自给的肥料,对于我国粮食安全保障具有重要战略意义。2023年中央工作经济会议指出,要坚持不懈抓好“三农”工作,以确保国家粮食安全；2024年2月,中央1号文件强调“抓好粮食和重要农产品生产”,“扎实推进新一轮千亿斤粮食产能提升行动”,把粮食增产的重心放到大面积提高单产上；2024年3月,政府工作报告强调,加强粮食和重要农产品稳产保供,推动大面积提高单产；2024年4月,国务院印发《新一轮千亿斤粮食产能提升行动方案(2024—2030年)》,提出到2030年实现新增粮食产能千亿斤以上,全国粮食综合生产能力进一步增强,并明确了“巩固提升口粮、主攻玉米大豆、兼顾薯类杂粮”的分品种增产思路,全方位夯实国家粮食安全根基。化肥是保障我国粮食安全的重要环节,合理施用化肥可以有效实现粮食增产增效,而钾肥作为粮食种植的三大营养元素之一,在保障国内粮食安全中具有重要地位。3.1中国钾肥的供应情况我国钾资源严重匮乏,可探明的钾矿资源中基本没有可溶性沉积矿床,有少量难溶性钾矿（明矾矿）和盐湖卤水矿,95%以上钾肥由盐湖卤水生产。根据USGS（美国地质勘探局）数据,2023年,中国钾盐储备约1.8亿吨（折合K2O）,约占全球总量的5%。2019-2023年中国钾肥产量整体呈现下降趋势,年复合增长率为-2.89%。2024年上半年,我国氯化钾产量为282.25万吨,同比减少5.86%。由于国内钾肥生产能力有限,部分需求缺口仍依赖进口,国产钾肥自给率不足50%。随着我国钾资源储量的逐年减少,服务年限逐步下降,资源型钾盐产能扩张已不可持续,钾盐后续保障形势日趋严峻。据中国海关数据,2024年我国氯化钾1-6月累计进口量643.09万吨,同比增长23.27%。从进口国来看,今年上半年中国从俄罗斯进口氯化钾总量达到209.7万吨,占比32.61%,排第一；其次为白俄罗斯,进口总量154.54万吨,占比24.02%；第三是加拿大,进口总量126.07万吨,占比19.6%。第四是老挝,进口总量101.81万吨,增幅达42.71%,占比15.83%。今年老挝钾肥进口量大幅增长,有望继续保持第四大进口来源国地位。老挝钾肥作为国家钾盐发展之“走出去”战略的重要一环,后期将继续发挥着回哺国内市场、保障粮食安全的作用。数据来源：中国海关3.2中国钾肥的需求情况隆众资讯统计数据显示,今年上半年我国氯化钾表观消费量显著增长。2024年上半年,氯化钾的表观消费量达到915.68万吨,而去年同期的表观消费量仅在807.94万吨,同比增幅达到13.33%。隆众资讯认为,预计今年国内氯化钾的表观消费量或将达到1,800-1,900万吨的水平,国内的消费量仍将明显增加。我国是全球钾肥消费量最大的国家之一,由于人口基数的庞大,食物消费结构不断升级,粮食及经济作物的稳定供应对于国家发展至关重要。因此,在国家维护粮食安全的大背景下,从农业科学的施肥角度来看,市场对钾肥的需求将持续保持稳定。随着我国坚持不懈抓好“三农”工作,扎实推进新一轮千亿斤粮食产能提升,强调在耕地面积有限的情况下,要保证粮食的稳定供应,对于提高粮食单产提出了更高的要求,优化化肥施用结构、提高钾肥施用的占比是重要途径之一。由于钾肥对油料作物提质增量的效果明显,国家政策层面对于推进大豆产能提升、扩大油菜面积、支持发展油茶等特色油料等措施,也将有望钾肥需求量进一步提升。（二）公司钾肥主要产品及用途公司主要生产产品为粉末结晶状与颗粒状氯化钾,两种产品均可直接用于农业生产,也可作为复合肥和复混肥的生产原料。农作物施用钾肥可以增强作物的抗病、抗寒、抗旱、抗倒伏及抗盐能力,改善作物品质,提高粮食作物蛋白质的含量、油料作物的粗脂肪和棕榈酸含量、薯类和糖料作物的淀粉和糖分含量；增加纤维作物及棉花的纤维长度、强度、细度；调整水果的糖酸比,增加其维生素C的含量；改善果菜的色泽和口感,增强其耐贮性。果蔬粮食等作物均需要钾肥的施用,其中果蔬、玉米和水稻是钾肥主要下游需求,三项作物对钾肥的需求占比分别约为17%、15%和12%。（三）经营模式1、采购模式公司以供应链信息管理平台为支撑,建立国际化的采购物流体系和供应商管理体系,通过招标、议标、竞争性谈判和询比价等多种采购方式对机械设备、大宗材料以及备品备件等物资开展采购工作。公司专业化采购团队能够按照生产工艺不断优化的需求及时进行采购实施,有效控制成本,提升供应质量,逐步构建起货源稳定、风险可控、质优价宜、完整高效的供应链管理体系。2、销售模式公司钾肥产品是复合肥生产的主要原料,同时可直接用于农业施用,客户主要为复合肥生产企业及渠道分销商。公司从资金实力、采购偏好、渠道优势、合作习惯等多个维度对客户进行分级分类管理,对大型集采、支付能力较强的客户,原则上直接销售；对现金流少、规模较小的客户,采用分销商进行渠道销售以控制销售风险,从而实现对不同类型客户的全面开发。同时,公司将现有客户分为战略客户和灵活客户,并调整销售策略为：比价模式、保价模式和市场价格模式。一方面既可以稳定销售、稳定利润,另一方面也可以有随行就市波动的利润,从而实现出货量的均衡,减少对业绩波动的影响。未来,公司将在原有越南、泰国、印尼、马来西亚四国市场基础上,扩大海外销售点和销售网络辐射范围,做好广度布局。同时,在传统市场上扩大与复合肥厂、掺混肥厂等终端用户的合作试点。未来,公司将加强与全球具有影响力的战略伙伴的合作,丰富老挝钾肥在全球市场的销售体系,持续创新销售模式,加速企业的国际化发展进程,为股东创造更大的价值。3、盈利模式钾肥属于传统工业产品,公司依靠钾肥的销售收入与成本及费用之间的差额实现盈利。公司通过持续提升钾肥产能规模、协同开发非钾资源、打造差异化产品结构、搭建多元化销售渠道、推进工艺优化及降本增效、建立现代化的信息管理系统等切实措施,深化精细化管理,持续增强盈利能力,推进企业高质量可持续发展。4、结算模式公司在钾肥销售合同中约定价格条款,目前普遍采用前T/T或者L/C方式进行结算,在收到货款或信用证后,安排发运或由客户上门自提。随着产能规模扩大、产品销量增加,公司正在大力开发优质战略客户,在风险可控的原则下,根据经营发展需要灵活调整结算方式。（四）公司钾肥项目的行业地位、产品市场地位公司当前拥有老挝甘蒙省263.3平方公里钾盐矿权,折纯氯化钾资源总储量预计约10亿吨。公司是首批“走出去”实施境外钾盐开发的中国企业,是中国钾肥三三三战略（即形成1/3国产、1/3进口、1/3靠境外钾肥基地的供应格局）的模范践行者。作为中老两国的重点合作推动项目,公司稳步持续推进产能扩建,现已发展成为亚洲最大钾盐资源量企业、东南亚地区规模最大的钾肥企业。2022年3月,公司第一个100万吨/年钾肥项目实现达产,成为我国首个在境外实现百万吨级规模生产的钾肥项目。2023年1月,第二个100万吨/年钾肥项目选厂投料试车成功；2024年4月,第三个100万吨/年钾肥项目选厂投料试车成功。同时,公司已合计拥有近90万吨/年颗粒钾产能,有望通过产品结构优化创造新的利润增长点。2024年上半年,公司生产合格氯化钾产品84.51万吨,较去年同期76.18万吨上升11%;销售86.10万吨,较去年同期76.65万吨上升12%。随着公司产能规模化提升,公司着力构建“国内+国际”双循环、境内外联动的销售体系,进一步增强公司的市场多元化优势,并根据钾肥市场行情,动态调整销售策略,加大力度布局东南亚市场,通过深耕重点市场、参加国际化肥展会等方式,加大公司推广宣传力度,增强品牌影响力与市场竞争能力。当前,公司产品主要销售至泰国、越南、马来西亚、印度尼西亚、菲律宾、日本、韩国等多个国家,同时辐射中东、大洋洲、欧洲、南美洲、非洲等地区。与此同时,公司也在持续招募有战略、有实力、有信誉的合作伙伴,共同打造产品竞争优势、共享老挝钾肥的发展成果,共创与农业农民共赢发展的新格局。