长江证券股份有限公司
| 企业全称 | 长江证券股份有限公司 | 企业简称 | 长江证券 |
| 企业英文名 | Changjiang Securities Company Limited | ||
| 实际控制人 | 无 | 上市代码 | 000783.SZ |
| 注册资本 | 553007.2948 万元 | 上市日期 | 1997-07-31 |
| 大股东 | 新理益集团有限公司 | 持股比例 | 14.89% |
| 董秘 | 周纯 | 董秘电话 | 027-65799866 |
| 所属行业 | 资本市场服务 | ||
| 会计师事务所 | 中审众环会计师事务所(特殊普通合伙) | 注册会计师 | 余宝玉、郭和珍 |
| 律师事务所 | 湖北得伟君尚律师事务所 | ||
| 注册地址 | 湖北省武汉市江汉区淮海路88号 | ||
| 概念板块 | 证券；湖北板块；破净股；标准普尔；富时罗素；MSCI中国；深股通；中证500；参股新三板；融资融券；深成500；PPP模式；券商概念；互联金融；参股期货； | ||
企业介绍
| 注册地 | 湖北 | 成立日期 | 1997-07-24 |
| 组织形式 | 央企子公司 | 统一社会信用代码 | 91420000700821272A |
| 法定代表人 | 金才玖 | 董事长 | 金才玖 |
| 电话 | 027-65799999 | 传真 | 027-85481900 |
| 企业官网 | www.cjsc.com | 企业邮箱 | inf@cjsc.com |
| 办公地址 | 湖北省武汉市江汉区淮海路88号 | 邮编 | 430023 |
| 主营业务 | 公司依托齐全的业务资质,致力于为广大客户提供全方位综合金融服务。经纪及证券金融业务指公司向客户提供证券及期货经纪、财富管理服务、研究业务及向客户提供融资融券、股票质押式回购、转融通、约定购回式证券交易、上市公司股权激励行权融资等资本中介服务。证券自营业务是指公司开展证券投资,包括但不限于权益类、固定收益类及金融衍生品等自营交易和做市业务。投资银行业务指公司向客户提供包括承销与保荐、上市公司并购重组财务顾问、公司债券受托管理、非上市公众公司推荐、资产证券化等具有投资银行特性的金融服务。资产管理业务指公司向客户提供集合资产管理、定向资产管理、专项资产管理、公募基金管理等业务。另类投资及私募股权投资管理业务是指股权投资、项目投资及管理或受托管理股权类投资并从事相关咨询服务等业务。公司通过长证国际积极拓展海外业务,为客户提供经纪、投行、资产管理及期货等境外金融服务 | ||
| 经营范围 | 许可项目:证券投资基金托管;证券投资咨询;证券投资基金销售服务;证券业务(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)。一般项目:证券公司为期货公司提供中间介绍业务(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。 | ||
| 企业简介 | 长江证券股份有限公司(以下简称公司)成立于1991年,于2007年在深圳证券交易所主板上市,股票代码000783。经过30多年坚持不懈的努力,公司已发展成为一家实力雄厚、功能齐全、管理规范、业绩突出的全国性综合金融服务商。目前,公司已建成涵盖:证券、投资银行、资产管理、基金、期货、私募投资基金、另类投资和跨境业务等领域的证券金融控股集团架构,旗下拥有:长江保荐、长江资管、长江资本、长江创新投资、长江期货、长证国际、长信基金等7家全资和控参股子公司。依托齐全的业务资质和领先行业的服务能力,公司可为广大个人、机构投资者、企业及政府客户提供投资银行、证券经纪、资产管理、投资、研究、资本中介、国际业务等全方位综合金融服务。近年来,公司积极把握资本市场深化改革和行业创新发展的机遇,在竞争激烈、复杂多变的行业环境中稳中求进、创新发展,综合实力显著增强,各项主营业务均呈现良好发展势头:财富管理转型初见成效,自主研发国内首个券商智能财富管理系统(iVatarGo)并持续迭代,金融产品销售及投顾能力不断提升;投行业务充分发挥直接融资功能,新三板、企业债长期位列市场第一方阵,IPO业务取得突破,企业服务平台渐具雏形;研究实力强劲,智能投资项目稳步推进。公司高度重视研究驱动策略,逐步由单一的渠道服务向综合金融服务转型,并依托齐全的业务资格、领先行业的服务能力及金融科技的全面赋能,提供全方位综合金融服务。历经资本市场风雨考验,公司始终坚守合规底线与风险管理生命线,切实践行“合规、诚信、专业、稳健”行业文化。公司整体合规意识增强,合规理念深入人心,合规制度机制健全,合规体系有效覆盖公司所有业务、各个部门和分支机构、各层级子公司和全体工作人员,贯穿决策、执行、监督、反馈等各个环节,实现了合规管理与业务发展的统筹兼顾和动态平衡,切实保障了公司依法合规经营。公司秉持“忠诚于党和国家、忠诚于企业、忠诚于客户”核心价值理念,追求卓越、诚信经营、规范运作,努力营造“向上向善”的文化氛围,并始终把履行社会责任视为企业的神圣使命。自成立以来,公司坚定做社会责任的践行者、倡导者、传播者,在守法、合规创造财富的同时,积极响应国家号召,感恩回馈社会,全面投身扶贫攻坚战,坚持开展具有“长江特色”的公益慈善活动,先后荣获:中国证券行业十大影响力品牌,最佳社会责任券商,中国上市公司价值百强,中国证券市场20年最具影响力证券公司等多项殊荣,在行业和市场上树立了良好的品牌形象。 | ||
| 商业规划 | (一)宏观环境及行业形势2024年上半年,国际地缘政治冲突持续,全球经济复苏仍面临挑战;国内经济运行回升向好,内生发展动能积蓄转化。中央对货币政策实施逆周期调节,强调合理增长与均衡投放,推动社会综合融资成本稳中有降;财政政策继续维持紧平衡状态,缓释地方债务风险。新“国九条”出台后,强调以“稳中求进、以进促稳、先立后破”为经济发展主基调,深刻把握金融工作的政治性、人民性,全面加强金融监管防范风险,确保监管“长牙带刺”,服务新质生产力发展,加快建设金融强国。围绕资本市场制度的一揽子政策改革持续落地,对上市公司质量、投融资平衡、中介机构高质量发展和引入中长期资金等作出了相应的调整,对资本市场中介机构提出了新的更高要求。证券公司明确了以功能性为导向的高质量发展路径,助力实体经济并维护资本市场平稳发展,全面提高风险定价能力,压实资本市场“看门人”角色。2024年上半年,一级市场股权融资节奏放缓,债权融资规模回升。股权融资总规模1,011.85亿元,同比减少80.95%,其中IPO融资金额302.72亿元(发行日口径),同比下滑86.16%,股权再融资规模709.12亿元,同比减少77.31%;券商主承销债券总规模4.66万亿元,同比上升2.17%。二级市场方面,2024年上半年沪深两市实现股票基金交易额230.40万亿元(双边),同比下降7.62%;市场指数不同程度回落,上证综指下跌0.25%,深证成指下跌7.10%,创业板指下跌10.99%。(数据来源于证券交易所、中国证券业协会)(二)公司经营情况公司依托齐全的业务资质,致力于为广大客户提供全方位综合金融服务。财富管理业务指公司向客户提供证券及期货经纪、代销金融产品、投资顾问服务、资产托管、融资融券等服务。研究机构业务指公司向客户提供包括宏观经济、策略、固定收益、金融工程、能源与材料、大制造、大消费、科技、金融等三十余个总量与行业方向的投资研究服务。资产管理业务指公司向客户提供集合资产管理、定向资产管理、专项资产管理、公募基金管理等业务。二级市场投资业务是指公司开展证券投资,包括但不限于权益类、固定收益类及金融衍生品等自营交易和做市业务。投资银行业务指公司向客户提供包括承销与保荐、上市公司并购重组、财务顾问、债务融资等具有投资银行特性的金融服务。一级市场投资业务指股权投资、项目投资及管理或受托管理股权类投资并从事相关咨询服务等业务。海外业务是指通过控股子公司拓展海外业务,为客户提供经纪、投行、资产管理等境外金融服务。证券行业是强周期行业,报告期内,公司坚持以“服务实体经济发展、服务客户财富增长”为出发点,聚焦核心能力建设,合规风控不断深入,内控管理常抓不懈,资产质量稳步向好,核心优势持续夯实。报告期内,公司实现营业总收入28.55亿元,归属于上市公司股东的净利润7.87亿元。截至报告期末,公司资产总额1,478.41亿元,归属于上市公司股东的净资产373.54亿元。1、财富管理业务(1)经纪业务2024年上半年,市场信心修复不及预期,上证指数下跌0.25%,沪深300上涨0.89%,创业板指数下跌10.99%;沪深两市日均股基交易额为0.98万亿元,较去年同期下降6.83%;新发基金规模收缩,市场新发股票+混合类公募基金369只,募集规模合计1,102.59亿元,较去年同期下降36.05%。叠加公募费改影响逐步显现,经纪业务有所承压。为引导资本市场长期稳健发展,新“国九条”定基调,制度改革不断深化,市场生态趋于完善,强调以投资者为中心,更加突出了资本市场的投资与财富管理属性。随着中国经济稳健增长,居民家庭资产结构性迁移,高净值人数规模增长,数字化技术快速发展,市场潜力正不断被激发,服务居民财富管理成为行业新的历史使命。②经营举措和业绩公司坚持以客户需求为中心,基于客户精细化分层,建立买方投顾视角下的资产配置体系,围绕客户需求提供一站式深度服务,提升客户投资体验。报告期内,公司加大对多元渠道的布局力度,坚定落实“4+N”合作战略,深挖银行渠道,深化线上平台流量变现及客户转化,同时分支机构积极探索新媒体展业渠道,为财富管理业务转型发展奠定良好基础。公司积极应对外部政策变化,适时调整金融产品布局,坚定夯实公募代销基础,以保有收入概念配合营销活动;突破发展私募业务,加大精选优秀管理人、产品策略的力度;紧跟市场打造ETF生态圈,促进交易型客户向产品客户的转化率。公司持续推进卖方投顾向买方投顾转型,以“产品模拟组合大赛”“产品管理人选拔活动”为契机,挖掘培养优秀的投顾生产人;协同公司突出的研究优势,推出“长研精选系列投顾产品”并积极推动配套营销。公司深化拓展服务品牌影响力,从财经内容打磨、线下活动开展、推进小程序开发等方面打造“财富近距离”品牌;推出“配置风向标”资讯产品,配合“长研精选”系列投顾产品,扩大ETF客群基数,加速ETF产品变现。截至报告期末,公司客户数量连续五年持续增长至939万户,注册投顾人数2,279名,行业排名第11位。③2024年下半年工作安排2024年下半年,公司将持续深化财富管理转型,在规范展业的基础上加快响应客户及业务需求。优化多维获客渠道,扩大银行核心渠道合作范围,加大非银渠道探索力度,加快线上战略平台渠道落地与优质分支渠道引入,完善新媒体支持体系、提高线上平台转化率;丰富金融产品货架,重视大类资产配置,在夯实公募业务基础、坚持私募代销服务的方向下,强化固收、ETF等重点产品的优选精选,注重客户的投资体验感,持续做大保有规模;以客户立场和账户视角为客户提供客户粘性更高的专业投顾服务,优化投顾业务标准化管理,持续推广被动型投顾产品,拓宽投顾服务品类,满足客户多样化需求;持续赋能分公司发展,摸底不同地区机构经纪业务现状,根据各区域资源禀赋,为分支机构提供差异化服务与支持,做深企业客户服务价值链,因地制宜与当地合作搭建产业生态圈,实现机构经纪重点突破;注重品牌建设,根据自身禀赋在目标客群中树立鲜明的辨识度,重视金融科技,通过数智化转型加强客户服务和员工赋能。(2)资产托管业务①市场环境2024年上半年,《私募证券投资基金运作指引》正式发布,对私募证券基金管理人及基金投资运作提出了一系列规范要求,旨在促进私募证券基金行业高质量发展。私募基金产品备案数量5,643只,与去年同期相比减少9,620只,备案规模2,019.93亿元,与去年同期相比下降45.19%。管理人登记准入门槛提升,私募行业竞争马太效应突显。随着行业进入更加规范化、透明化的高质量发展阶段,以及参与券商加速布局,资产托管业务市场竞争愈发激烈,行业生态圈建设及客户综合服务能力是未来业务竞争的关键。②经营举措和业绩2024年上半年,公司全面整合业务资源,持续推进私募综合服务体系建设,深化横跨条线、纵贯总分、联通内外的协同合作机制,不断满足客户全方位综合金融服务以及细分客群的个性化服务需求。依托“金长江”私募综合金融服务解决方案,举办“金长江”私募生态圈高质量发展论坛暨第三届私募实盘交易大赛,持续组织“金长江”系列沙龙活动,深化各方合作,品牌影响力持续放大,行业生态圈效应进一步显现。面对今年以来A股市场与私募市场的快速调整,提高市场跟踪分析强度,提升私募风险应对效率及收益能力。充分发挥牌照优势,积极拓展公募基金及证券期货资管计划,实现托管规模逆势上涨;在公募基金降佣降费的背景下,提出“券结+托管”的合作模式,推进公募基金销售与托管业务协同发展;顺应市场变化,加大业务数字化建设投入,不断优化对客服务平台,深挖业务数据价值,搭建绩效分析平台,持续提升服务效率和客户满意度。报告期内,公司托管业务规模达到175.24亿元,同比上升7.20%,新增私募托管产品数量排名行业第12位,新增托管私募备案市占达1.86%,再创新高。③2024年下半年工作安排公司将积极把握行业高质量发展机遇,从全业务链视角出发,聚焦目标客群核心需求,整合协调内外部资源。持续丰富和延展“金长江”系列品牌内容,落实“金航母”百亿资金平台业务推动方案,进一步完善综合服务能力建设;顺应市场变化趋势,精选优质私募管理人,灵活变化资产配置策略;聚焦私募证券投资基金、公募基金及专户、证券期货资管计划等三类主办人业务,强化分支机构服务与赋能,复制推广分支机构成功案例,持续推动托管业务规模与收入双增。(3)期货业务全球经济复苏动能分化,发达经济体政策、地缘政治冲突等不确定性上升,国内经济运行虽回升向好但挑战仍在,期货市场风险管理及避险功能得以有效发挥。2024年上半年期货市场累计成交量34.60亿手,成交额281.51万亿元,同比分别下降12.43%和增长7.40%。中长期来看,国内期货市场将持续深化改革,坚持服务实体经济根本宗旨,助力金融强国建设,为新质生产力蓄势赋能。展望未来,修订后《期货公司监督管理办法》的落地实施将延伸期货行业链条、增强行业韧性,形成多元创新、竞争融合、百花齐放的行业生态。期货公司差异化经营成为破局之道,在金融机构体系中的作用和影响力有望加强。②经营举措和业绩公司主要通过控股子公司长江期货开展期货业务。2024年上半年,长江期货为有效应对相关政策调整带来的挑战,主动布局增量创收业务,场外业务协同推进、资管规模稳步提升、服务实体持续深化,实现净利润3,104.73万元。报告期内长江期货从研究团队、服务产品、客户开发三方面逐步构建、优化产业服务体系,立项服务产业客户时点权益峰值8.71亿元;新发资管产品5只,资管规模实现大幅增长,首只TOF产品成功发行,核心产品业绩保持稳健,产品业绩报酬贡献增长;风险管理子公司长江产业金融经营稳健,场外业务重点发力,“保险+期货”项目有序落地,保障区域和品种不断扩大,荣获郑州商品交易所2023年度“保险+期货”优秀项目奖、上期所“2023年度做市业务金奖”。③2024年下半年工作安排2024年下半年,长江期货将以“稳经营、提收入、助实体”为主线,保持整体业务经营稳健,紧盯增量创收业务,服务实体经济发展。聚焦特法机构聚集的重点区域,打造公司机构服务品牌,发挥宏观、金融期货研究特长,实现机构业务破局发展;聚焦大型产业客户,继续提升立项服务权益,持续完善公司产业服务体系;稳步拓展“保险+期货”、套期保值、场外期权等业务项目,推动风险管理业务转型发展;以做大资管产品保有规模为目标,持续提升资管投研能力和运营能力。在贯彻稳字当先的产品管理理念的同时,协同期货及公司各分支机构,为个人、企业及社会公益组织提供个性化资产配置方案。(4)信用业务①市场环境2024年上半年,证监会持续推动全方位、立体化资本市场监管体系的构建,维护市场的稳健有序运行,信用业务的监管效能正迈向更高水平,为行业的高质量发展构筑更为坚实的制度基础。在融券业务领域,监管机构采取禁止限售股融券、暂停限售股出借、降低转融券效率等组合举措,严厉打击以融券为名,实则进行违规减持和套现的行为。在退市监管方面,交易所围绕证监会《关于严格执行退市制度的意见》,对退市规则进行修订和完善,以促进市场的自然选择机制,通过优化资源配置,提升上市公司的整体质量。在减持监管方面,监管机构出台了《上市公司股东减持股份管理暂行办法》及其配套规则,以封堵绕道减持的渠道,引导股东进行规范减持,保护中小投资者的利益。这一系列的举措不仅降低了市场的短期波动性,还有助于提高上市公司的整体质量,并增强投资者对市场的信心。截至报告期末,全市场融资融券余额1.48万亿元,较上年末下降10.30%,信用业务的发展态势更显稳健成熟。②报告期内经营举措和业绩公司响应最新监管要求,提升规范运营能力,完善风险防控体系,并不断优化客户服务体验。规范运营能力方面,公司采取流程梳理、表单修订、系统改造等措施,以强化征信授信管理,健全客户身份穿透核查机制;风险防控体系方面,公司持续优化担保证券风险分级、保证金比例管理、证券集中度分组等融资融券业务模型,降低市场波动和上市公司业绩变化带来的业务冲击;客户服务体验方面,公司在财富管理平台持续丰富信用业务相关功能,并推进极速交易系统建设,从需求洞察到方案定制的全链路优化服务体验。③2024年下半年工作安排面对市场环境的演变和监管政策的更新,公司将采取积极措施,在适应变化的过程中,提升信用业务的竞争力。一方面,提升风险管控意识,完善风险管理机制。公司将对客户交易和业务管理体系持续升级,确保服务内容始终适应最新监管要求,在风险可控的前提下,实现业务的平稳发展。另一方面,强化投资者教育,优化客户服务能力。公司将帮助投资者更好地理解业务变化,确保服务内容与客户需求的同步性,更好地服务于不同客户群体在不同市场环境下的财富管理需求。2、研究机构业务(1)市场环境2024年上半年,公募基金净值规模有所增加,较年初提升12.62%至31.08万亿元,其中股票型、混合型净值规模分别为3.10、3.55万亿元,较年初分别提升9.55%、下降10.30%,债券型净值规模为6.89万亿元,较年初上升29.62%。2024年上半年私募基金净值规模较年初下降3.36%至19.89万亿元,其中证券类净值规模为5.20万亿元,较年初下降9.13%。2024年二季度末保险资金运用余额达30.87万亿元,较年初增长9.62%。年初以来债券型基金和保险资金规模增长较为显著,股票型基金和混合型基金规模有所分化。监管层面《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》于7月1日起正式执行,预计短期对佣金收入规模和结构产生一定影响,但中长期促进研究业务回归本源。(2)报告期内经营举措和业绩2024年上半年,公司积极响应国家及监管政策号召,持续提升在国家战略重点领域的研究能力与市场影响力,加大能源转型、高端制造和科技创新相关产业链研究的专业化程度,加强研究资源投入;顺应机构客户市场发展趋势,积极响应不断变化的机构客户需求,致力于为机构客户提供全方位一站式的金融解决方案;依托研究业务行业优势,通过金融科技持续赋能,不断探索公司研究业务优势与科技创新优势有机结合点,有效提升客户“研究+”模式的服务效率,在业内形成示范效应。同时,公司积极推进内部协同,多业务条线共同为客户提供跨部门、全周期服务,不断夯实机构客户的综合服务能力;合规教育和执业培训方面,公司针对监管要求制订了严格的内部合规风控流程,紧密监控机构业务展业过程中可能存在的风险行为,努力做到合规前置、文化建设优先。截至报告期末,公司研究所配置有全行业研究力量,囊括总量、周期行业、金融制造行业、消费行业、科技行业5大研究领域、34个研究方向,秉承价值投资理念,加强产业链上下游互动和深入研究。公司把握客户机构化浪潮,研究业务头部地位继续夯实,研究收入排名稳居行业前列。(3)2024年下半年工作安排2024年下半年,伴随着公募佣金改革以及其他资本市场改革措施,证券研究业务正逐步从规模扩张迈向高质量发展阶段。公司将顺应新时代背景下的机构业务发展方向,进一步夯实风控体系,做好高质量发展文化建设及投资者教育工作。研究产品方面,回归研究本源,强调重新发现价值,深入挖掘研究对象的本质,做好风险定价的职能,以“研究+定价”为核心,加强一二级市场联动,拓宽研究服务边界。机构客户拓展方面,公司将积极响应“引进来”和“走出去”两大战略,推动境内业务与国际业务联动,服务好本土机构的同时,将经验拓展至境外客户,从而提高国际影响力。金融科技方面,以科技赋能投研业务、提高展业效率,探索AI在投研领域的应用场景,创新传统研究方式,丰富客户服务措施、提升客户黏性,建立良好品牌形象与行业口碑。3、资产管理业务(1)市场环境2024年上半年,A股市场持续震荡,公募基金费率改革稳步推进,进一步重塑了公募基金行业生态。投资者偏好逐渐转向稳健收益,权益类和固收类产品在规模上此消彼长的态势持续。产品表现来看,债券市场延续了2023年四季度以来的行情,固收类产品实现规模、业绩“双丰收”,债券型基金在上半年的发行市场中占据了核心位置,纯债、政金债和利率债受到投资者青睐;产品发行来看,公募基金发行情况整体稳中向好,报告期内共有624只新基金成立,发行总规模为6,789.64亿元,同比增长25.61%;资产净值来看,公募基金资产净值合计再创新高,截至2024年6月底,公募基金资产净值合计31.08万亿元。此外,券商资管公募化布局趋于完善,资管子公司扩容至30家,14家券商及券商资管子公司获批公募业务资格,各券商资管公司公募业务战略规划愈加清晰。(2)报告期内经营举措和业绩公司全资子公司长江资管主要开展资产管理、公募基金管理等业务。2024年上半年,长江资管继续贯彻“投研提升、产品规划、渠道布局”三位一体的发展战略,在严控风险的前提下,不断提升主动管理能力,力争为广大投资者创造长期稳定的投资回报。投研端固收、权益“齐头并进”,加强深度研究,提升投研转换率,持续提升投资业绩;产品端以公募、私募“双轮驱动”,通过改善产品布局,注重持有人投资体验,不断丰富产品货架,来满足客户日益多元化的产品需求;渠道端采取直销、代销兼顾并重的方式,优化产品营销规划,契合渠道、发挥优势进行产品布局,着力提升公司发展质量。公募方面,重点银行深耕实现非货规模首发创新高,机构客户储备有效拓展,为非货规模提升奠定基础;私募方面,内外渠道共同推进,银行渠道新增合作,券商渠道外部合作破冰,三方平台增加私募曝光,多维度助力私募规模提升。截至报告期末,长江资管管理总规模较2023年末增长8.21%,公募基金业务规模增长60.02亿元,增幅33.53%。报告期内,长江资管新发产品14只,规模25.32亿元,其中:专项产品1只,规模6.60亿元;公募基金2只,规模9.76亿元;私募产品11只,规模8.97亿元。公司持有长信基金44.55%股权。报告期内,长信基金以大固收建设为中长期重点方向,成功发行“长信180天持有期债券型证券投资基金”,进一步完善短债序列产品布局;推动权益类绩优产品转化变现、落地孵化产品,成功发行“长信优势行业混合型证券投资基金”,实现权益市场低位逆势布局。通过加大研究质量管控力度、强化人才梯队建设、推进投研一体化平台建设等举措,提高投研转化率,增强整体投研能力。固收+权益+量化三大投资条线,短、中、长期均有绩优产品突围。优化各项产品管理机制,提高营销管理精细化水平,完善建立销售策略委员会机制,提升持有人体验感和获得感。2024年上半年,长信基金管理总规模创历史新高,各维度排名较2023年末均有提升并稳定维持行业前1/3分位。报告期内,长信基金新成立公募基金产品2只,募集总规模6.27亿元。截至报告期末,长信基金管理产品总数为130只,净资产总规模1,994.62亿元,其中公募基金88只,净资产规模1,900.50亿元;专户理财产品42只,净资产规模94.12亿元。(3)2024年下半年工作安排2024年下半年,长江资管将萃炼投研实力,通过“固收+权益”双轮驱动,明确各类业务发展定位,稳中求进,力争实现业绩和规模的同频共振。夯实研究底盘,围绕权益与固收业务进行产品设计、规划,权益投资突出风险控制和收益提升,明确不同产品的风格特征,打造收益特征清晰的产品版图。固收投资深化投研建设,兼顾收益提升与回撤控制,提升投资者的体验与获得感;聚焦重点渠道,开展精细化营销。在深耕细作银行渠道的基础上,提升专业服务,聚焦拓展机构客户:一是服务特色券商,突破大中型券商,二是坚定电商互联网发展道路,依据模型培育客户。展望未来,长江资管将严格落实监管要求,坚决规避信用风险,有效管理流动性风险,全力消除合规风险,切实提升主动管理能力,持续践行社会责任,为客户财富保值增值,真正与投资者实现共赢。长信基金坚持以投资人利益为先,提前做好波动市场下的应对和准备,管理产品的波动和回撤,为投资人贡献稳定长期的价值回报。产品端,根据全年产品规划,加快存量产品业绩修复,做大绩优产品规模,结合客户需求布局优势产品,优化产品管理序列,建立分类管理机制。投资端,提升管理精细度和勤奋度,加强人员管理,压实管理责任,落实人员与产品双向匹配,实现风险管理全覆盖。市场端,梳理机构、互金、渠道、专户等重点项目,推动绩优产品转化变现。团队建设,加大考核管理力度,强化考核结果运用,优化投研体系竞聘机制,推动公司内部“供给侧改革”。4、二级市场投资业务(1)市场环境权益市场方面,上半年A股市场呈现较为分化的结构性行情,上证指数下跌0.25%,沪深300上涨0.89%,中证1000下跌16.84%。风格表现上,防御性的红利板块显著好于科技成长板块和消费板块。债券市场方面,利率中枢走低,各类利差压缩,债券牛市格局延续。2024年上半年,中债-新综合财富(总值)指数上涨,累计涨幅3.76%。衍生品业务方面,2024年上半年资本市场波动加剧,市场监管政策逐步完善,衍生品行业格局优化加速。衍生品业务在促进形成市场长期配置资金,提升资本市场韧性,助力资本市场逆周期调节、稳定健康运行等方面继续发挥积极作用。(2)报告期内经营举措和业绩报告期内,公司股票自营业务坚守价值投资理念,以风险限额为底线,强化投研能力提升,重视波段行情下的仓位管理。公司债券投资业务紧密跟踪经济长期趋势与短期变化,合理优化持仓结构,增强市场波动应对能力,并通过持续加强策略交易能力,高效参与利差交易和基差交易机会,增厚策略交易收入。公司衍生品业务致力于打造核心竞争力,包括提升交易定价能力、开发优化投资交易策略、升级业务管理系统等。2024年上半年,公司场外衍生品业务紧密贴合市场需求,在产品结构、产品形式及实际应用场景上探索创新路径,通过提供定制化的金融产品及综合衍生服务方案,不断满足机构客户多样化需求,开拓衍生品业务市场。(3)2024年下半年工作安排股票自营业务,通过打造专业化的投资团队+机构化的投研体系,依托基本面深度研究和市场波段交易能力,不断提升投资回报。2024年下半年将重点关注商业模式可持续性强、估值有安全边际的优秀公司,以及符合国内经济结构转型升级的新质生产力相关产业方向。债券投资业务方面,公司将合理权衡基本面和政策预期引导,继续加强基本面和策略的跟踪与研究,提升投资能力-;控制组合风险、丰富投资策略,适时把握大类资产配置机会,同时在合规的前提下,推进创新业务的开展。公司衍生品业务持续加强核心能力建设、提高客户服务水平、提升盈利能力;坚定技术赋能业务决策与效率提升,加大系统开发投入力度,推进系统化和自动化建设。5、投资银行业务(1)市场环境2024年上半年,IPO及再融资市场发行情况总体延续阶段性收缩态势。新股发行上市情况,报告期内全市场IPO合计发行43家,融资金额302.72亿元,发行家数同比减少76.63%,融资金额同比减少86.16%。再融资情况,定增及可转债项目仍为主要的发行品种。报告期内全市场定增项目合计发行56家,募资金额709.12亿元,发行家数同比下降超六成,募资金额同比下降超七成;可转债项目合计发行12家,募集资金129.11亿元,发行家数同比下降超七成,募集资金同比下降超八成。债权融资方面,2024年上半年,国内货币政策相对宽松,资本市场资金充裕,存款利率持续下调,带动机构资金成本不断回落。市场需求来看,银行体系资金充裕,受存款利率下调影响,资金不断外溢至银行理财、基金以及其他非银机构,机构对于债券的配置需求持续增加,债券收益率回落。市场供给来看,受各类政策影响,利率债和信用债的供给节奏相对偏缓。(2)报告期内经营举措和业绩公司主要通过全资子公司长江保荐开展承销保荐业务。长江保荐立足重点区域深耕拓展业务,在湖北区域深化与政府机关单位、央企国企、股权投资机构、金融机构等合作渠道,加大企业拜访力度;将西南区域列为近年重点优化布局区域,通过提升服务质量、打造标杆项目、加强机构及政府部门合作等举措,多维开拓获客渠道;在江浙沪区域加快项目储备步伐,重点区域各阶段储备项目呈梯状分布,业务可持续性逐步增强。长江保荐逐渐深化与财富管理业务的协同效应,深挖财富管理业务潜在产业资源和投行并购需求,共同完成客户资源推荐、业务机会对接等流程搭建,建立完善客户需求汇总、项目方案研究、合作方式设计等业务机制。面对“长牙带刺”、有棱有角的监管导向,长江保荐持续完善内控和尽调制度,紧密跟进项目组对重点事项的核查过程,不断深化项目组成员及审核小组对项目的理解和对重大问题的把握;开展对在审IPO项目的风险摸排,督促项目组对持续督导阶段现场检查项目、上交所现场走访检查项目等完成自查、整改工作。报告期内,长江保荐完成IPO项目1单,市场排名并列第13位,与去年同期相比上升3位,北交所排名并列第3位;再融资项目1单,市场排名并列第15位,与去年同期相比上升6位;股票主承销家数2家,市场排名并列第14位,与去年同期上升4位。截至报告期末,长江保荐股权在审项目合计10单,其中IPO9单、再融资1单,合计市场排名并列第15位。完成新三板推荐挂牌项目4单,市场排名并列第4位;新三板定向发行次数4次,市场排名并列第8位;持续督导家数204家,市场排名第6位。债券承销业务方面,公司积极探索和开拓债券创新品种,储备科创债、绿色债、乡村振兴债、可续期债等创新品种。报告期内,公司合计主承销债券52只,规模125.55亿元,其中:企业债1只,规模2.04亿元;公司债20只,规模57.46亿元;非金融企业债务融资工具31只,规模66.05亿元,公司地方债分销只数合计58只,规模45.25亿元。公司主承销的债券中,长江产业投资集团有限公司2024年面向专业投资者公开发行企业债券(第一期),发行规模9亿,是该企业历史上首次成功发行10年期债券,也是公司践行“深耕湖北”战略的重要成果之一;青岛澳柯玛控股集团有限公司2024年度第一期中期票据,发行规模7亿,是公司首单纯产业类债券,体现了公司响应监管号召积极引导资本赋能产业发展。(3)2024年下半年工作安排承销保荐业务方面,长江保荐持续强化深耕湖北力度,把握省内重点项目机会,在深化客户服务与渠道建设的基础上,着重服务行业属性较好的优质客户,持续维护现有渠道并开发新的渠道资源,加大对省内重点项目的攻坚力度,发挥本土券商的资金、股东资源优势,迅速响应客户关键性需求。坚定“三新一高”行业布局,通过已有客户产业链上下游排摸、借助地方平台资源优势等措施,逐步开拓高端装备制造、新一代信息技术、生物医药等行业客户;创建标杆代表性项目破局,通过标杆项目在重点行业、重点区域逐步形成群聚效应,提升同行业或同区域客户的认可度,积累展业优势。强化内部协同联动,加深外部合作联络。搭建线上线下产业交流会议、沙龙等活动,促进重点产业资源对接和项目合作;充分发挥公司研究优势,赋能投行项目研究支持工作,为投行展业提供行业视角。债券承销业务方面,公司持续秉承服务国家战略、服务地方政府、服务实体经济的方针,持续加强对优质企业客户的综合金融服务,落实深耕湖北战略,充分利用牌照优势,为客户提供多类型债券产品,树立公司业务口碑;紧抓政策及市场窗口行情,大力推动绿色债券、乡村振兴债等创新品种,充分挖掘客户需求,坚持多元化客户覆盖、差异化销售流程、标准化客户服务、系统化过程管控,增强客户粘性,推动及助力客户产业化转型,提升公司综合金融服务能力。6、一级市场投资业务(1)市场环境中央定调鼓励创业投资,私募股权机构迎来机遇。2023年中央金融工作会议、中央经济工作会议,2024年党的二十届三中全会等系列会议以及《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》等政策均强调了以科技创新推动产业创新,发展新质生产力,指出发展创业投资是促进科技、产业、金融良性循环的重要举措,从国家层面鼓励发展创业投资、股权投资,推动股权投资行业持续健康发展。另一方面,受到市场环境和政策影响,股权投资募资市场有所降温,多数股权投资机构的基金设立节奏减缓。近年来券商私募子公司已沉淀出较好的业务模式和规范的管理架构,投资机构更加聚焦前沿方向,提高投资的战略和协同效应,加大投后管理、提高资金效率,保持信心、把握自身节奏,为未来提前做好布局。(2)报告期内经营举措和业绩公司通过全资子公司长江创新开展另类投资业务。长江创新以股权投资为核心业务,以“产业聚焦、研究驱动”作为总揽性竞争策略,通过深度产业研究发掘投资机会。报告期内,长江创新新增1个股权投资项目,并对所投项目进行紧密、持续地跟踪和投后管理,已投项目情况良好。截至报告期末,长江创新已累计完成50余个股权投资项目及科创板跟投项目。长江资本作为公司募集并管理私募股权投资基金的平台,聚焦服务实体经济,以国家政策为导向,深耕产业与区域,专注新能源与节能环保、新材料、人工智能与数字经济、军工与高端装备及国家未来产业等领域开展股权投资业务,陪伴企业成长,助力产业培育。报告期内,长江资本新设2只基金,私募股权基金管理规模稳步提升,管理费收入再创新高;新增投资2个股权项目、2只子基金,对细分领域进行深度研究,进一步精准投资方向。(3)2024年下半年工作安排2024年下半年,长江创新将继续聚焦新能源、信息技术、生物医药行业,深度挖掘项目投资机会。长江资本将秉承“聚焦产业、研究驱动、投早投小、培育陪伴”的投资理念及策略,专注新能源与节能环保、新材料、人工智能与数字经济、军工与高端装备等战略新兴产业;以更清晰、精准的基金图谱建设为牵引,强化募投业务在投资主题、投资策略与基金运作的全流程融合;前瞻性布局核心赛道,打造核心竞争力与市场品牌,持续提高私募基金管理规模和市场排名;持续做好“绿色金融”文章,履行服务实体经济、促进科技创新、培育新质生产力的社会责任,为推动国家战略新兴产业向高质量发展迈进贡献“长江力量”。7、海外业务(1)市场环境2024年上半年,全球经济增长趋于稳定,经济体间增长动能转换并持续分化。报告期内,香港恒生指数上涨3.94%,港股IPO上市募资金额约为131.78亿港元,与去年同期相比下降26.19%。(2)报告期内经营举措和业绩公司通过控股子公司长证国际开展海外业务。2024年上半年,长证国际以“聚焦主业、夯实基础”为经营战略,聚焦关键业务领域,积极捕捉市场机会。研究业务发展进入新阶段,财富管理业务加快转型升级,债券业务稳健推进,其他重点业务有序开展。同时,长证国际持续强化内部管理,严格落实垂直管理要求,持续加强合规与风险管理,保障公司稳健经营;强化公司人才梯队建设,完善人才激励机制,提升公司经营能力与管理水平。(3)2024年下半年工作安排2024年下半年,长证国际将聚焦研究出海、财富管理、债券投资三大业务,积极把握市场修复带来的发展机遇,满足客户日益增长及多元化的服务需求;严格落实监管要求,紧盯重点领域和关键环节,完善风险管理体系和内部控制机制,提升整体运营管理水平。 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财务指标
| 财务指标/时间 |
| 总资产（亿元） |
| 净资产（亿元） |
| 少数股东权益（万元） |
| 营业收入（亿元） |
| 净利润（万元） |
| 资本公积（万元） |
| 未分配利润（亿元） |
| 每股净资产（元） |
| 基本每股收益（元） |
| 稀释每股收益（元） |
| 每股经营现金流（元） |
| 加权净资产收益率（%） |
主要股东
| 序号 | 股东名称 | 持股数（股） | 持股比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 新理益集团有限公司 | 823332320 | 14.89 |
| 2 | 湖北能源集团股份有限公司 | 529609894 | 9.58 |
| 3 | 三峡资本控股有限责任公司 | 332925399 | 6.02 |
| 4 | 上海海欣集团股份有限公司 | 243538600 | 4.4 |
| 5 | 国华人寿保险股份有限公司-分红三号 | 242173322 | 4.38 |
| 6 | 武汉城市建设集团有限公司 | 200000000 | 3.62 |
| 7 | 湖北宏泰集团有限公司 | 178000000 | 3.22 |
| 8 | 香港中央结算有限公司 | 114480486 | 2.07 |
| 9 | 中国葛洲坝集团股份有限公司 | 107689452 | 1.95 |
| 10 | 湖北省鄂旅投创业投资有限责任公司 | 100000000 | 1.81 |
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