长城证券股份有限公司

• 企业全称: 长城证券股份有限公司
• 企业简称: 长城证券
• 企业英文名: CHINA GREATWALL SECURITIES CO.,LTD.
• 实际控制人: 中国华能集团有限公司
• 上市代码: 002939.SZ
• 注册资本: 403442.6956 万元
• 上市日期: 2018-10-26
• 大股东: 华能资本服务有限公司
• 持股比例: 46.38%
• 董秘: 周钟山
• 董秘电话: 0755-83516072
• 所属行业: 资本市场服务
• 会计师事务所: 中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)
• 注册会计师: 杨洪武、张静、马静
• 律师事务所: 北京国枫(深圳)律师事务所
• 注册地址: 广东省深圳市福田区福田街道金田路2026号能源大厦南塔楼10-19层
• 概念板块: 证券 广东板块 破净股 标准普尔 富时罗素 MSCI中国 深股通 中证500 融资融券 深成500 预盈预增 央企改革 券商概念 国企改革 互联金融 深圳特区

• 注册地: 广东
• 成立日期: 1996-05-02
• 组织形式: 央企子公司
• 统一社会信用代码: 91440300192431912U
• 法定代表人: 王军
• 董事长: 王军
• 电话: 0755-83516072
• 传真: 0755-83516244
• 企业官网: www.cgws.com
• 企业邮箱: cczqir@cgws.com
• 办公地址: 深圳市福田区福田街道金田路2026号能源大厦南塔楼10-19层
• 邮编: 518033
• 主营业务: 财富管理业务,投资银行业务,资产管理业务,证券投资及交易业务
• 经营范围: 证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营;融资融券;证券投资基金代销;为期货公司提供中间介绍业务;代销金融产品;证券投资基金托管业务。
• 企业简介: 长城证券股份有限公司1995年长城证券获中国人民银行批准设立。公司办公地址在广东省深圳市福田区金田路2026号能源大厦南塔楼10-19层,法定代表人:王军。2015年4月,长城证券整体变更设立股份有限公司。2018年10月26日,长城证券股份有限公司首次向社会公开发行股票并在深圳证券交易所上市交易,证券简称“长城证券”,证券代码“002939”。截至目前,长城证券在北京、上海、广州、杭州等地设有十余家分公司,在全国主要城市设有一百余家营业部。公司控股宝城期货有限责任公司、深圳市长城证券投资有限公司、深圳市长城长富投资管理有限公司等多家子公司,同时是长城基金管理有限公司、景顺长城基金管理有限公司两家基金公司的主要股东。目前,长城证券的控股股东为华能资本服务有限公司,实际控制人为中国华能集团有限公司。公司其他主要股东包括深圳新江南投资有限公司、深圳能源集团股份有限公司等。作为国内较早成立的综合类证券公司之一,经过二十余年的发展壮大,长城证券已经形成了多功能协调发展的金融业务体系。经营范围覆盖:证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营;证券资产管理;融资融券;证券投资基金销售;为期货公司提供中间介绍业务;代销金融产品;证券投资基金托管。
• 发展进程: 长城有限发起人为海南汇通国际信托投资公司等11个法人。1995年11月,长城有限经中国人民银行《关于成立长城证券有限责任公司的批复》(银复[1995]417号)批复,在原深圳长城证券部和海南汇通国际信托投资公司所属证券机构合并的基础上组建而成,1996年5月2日领取了营业执照,成立时注册资本为15,700万元。 1998年6月1日,西安市新城区人民法院以《民事裁定书》((1998)新执字第115号)和《民事裁定书》((1998)新执字第116号)裁定,将该院冻结的海南汇通国际信托投资公司持有的长城有限1,000万元出资变卖给深圳市长兴达实业有限公司。2002年7月31日,经中国证监会《关于同意长城证券有限责任公司股权变更的函》(机构部部函[2002]251号)批准,深圳庐山置业有限公司受让天津经济技术开发区总公司持有的长城有限4,000万元股权。2002年8月13日,经中国证监会《关于同意长城证券有限责任公司股权变更的函》(机构部部函[2002]260号)批准,华能集团受让深圳庐山置业有限公司持有的长城有限15,476万元股权、受让联大集团有限公司持有的长城有限8,000万元股权、受让北京三吉利能源公司持有的长城有限5,000万元股权、受让上海鸿业企业发展有限公司持有的长城有限1,353万元股权、受让天津市津洋置业有限公司持有的长城有限1,000万元股权、受让上海五龙实业有限公司持有的长城有限984万元股权,深圳市旷宇实业有限公司受让深圳市汇合投资发展有限公司持有的长城有限2,672万元股权。2002年10月24日,长城有限完成本次股权变更工商登记手续,2005年10月24日,海南省洋浦经济开发区中级人民法院以《民事裁定书》((2005)浦中执字第11-2号)裁定,将洋浦新汇通实业发展有限公司持有的长城有限878万元出资抵偿给华夏证券股份有限公司。2009年7月13日,中国证监会深圳监管局出具《关于对长城证券有限责任公司变更持有5%以下股权股东的复函》(深证局函[2009]396号),对上述股权变更予以备案。2006年1月9日,长城有限完成本次股权变更工商登记手续,2007年4月17日,经中国证监会《关于长城证券有限责任公司股权变更及增资扩股的批复》(证监机构字[2007]87号)批准,华能资本受让华泰证券有限责任公司持有的长城有限2,091万元出资、中核财务受让中国核工业集团公司持有的长城有限9,600万元出资、深圳新江南受让深圳市旷宇实业有限公司持有的长城有限6,672万元出资;同时,长城有限实施64,200万元次级债转股,其中华能资本将持有的55,000万元次级债、深圳新江南将持有的6,100万元次级债、中核财务将持有的3,100万元次级债转为对长城有限出资,长城有限注册资本由92,500万元增加至156,700万元。2010年11月2日,北京市第二中级人民法院以《执行裁定书》((2010)二中执字第1684号)裁定,将华夏证券股份有限公司持有的长城有限680.26万元出资过户登记至北京信托名下。2011年7月28日,中国证监会深圳监管局出具《关于对长城证券有限责任公司变更持有5%以下股权股东的无异议函》(深证局机构字[2011]154号),对北京信托受让华夏证券股份有限公司持有的长城有限680.26万元出资(占注册资本0.33%)无异议。2012年5月4日,长城有限完成本次股权变更工商登记手续。 2014年11月15日,长城有限召开股东会并作出决议,同意以长城有限全体股东共同作为发起人,将长城有限整体变更为股份公司。同日,长城有限全体股东签署《长城证券股份有限公司发起人协议》,约定以2014年6月30日经审计的长城有限净资产6,507,701,452.66元按照1:0.3176的比例折合为股份公司股份,共计折合股份数为2,067,000,000股,每股面值1元。2015年2月4日,国务院国有资产监督管理委员会以《关于长城证券股份有限公司(筹)国有股权管理有关问题的批复》(国资产权[2015]67号)原则同意公司整体变更设立股份公司的国有股权管理方案。2015年3月17日,中国证监会深圳监管局出具《深圳证监局关于核准长城证券有限责任公司变更公司章程重要条款的批复》(深证局许可字[2015]32号),核准公司整体变更为股份公司后适用的公司章程的重要条款。2015年3月31日,长城有限全体股东作为发起人共同召开发行人创立大会。同日,天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)对股份公司截至2015年3月31日止注册资本实收情况进行了审验,并出具天职业字[2015]5034号《验资报告》。2015年4月17日,本公司在深圳市市场监督管理局领取了股份公司《企业法人营业执照》。2015年11月30日,公司注册资本由206,700万元增至279,306.4815万元,并于2015年12月28日经深圳证监局深证局机构字[2015]97号文备案。经中国证监会证监许可[2018]808号文核准,2018年10月,公司首次公开发行股票310,340,536股并在深圳证券交易所上市,股票代码:002939。首次公开发行完成后,公司注册资本由279,306.4815万元增至310,340.5351万元。
• 商业规划: (一)报告期内公司从事的主要业务及经营模式公司坚持以客户为中心,洞察客户需求,向个人、机构及企业客户提供多元、全方位的金融产品和服务,并从事自营投资与交易,主要业务如下:财富管理业务:接受委托代理客户买卖股票、基金、债券等有价证券,为客户提供投资咨询、投资组合建议、产品销售、资产配置等增值服务,赚取手续费及佣金收入;为客户提供融资融券、股票质押式回购及约定购回交易等资本中介服务,赚取利息收入。投资银行业务:为客户提供发行上市保荐、股票承销、债券承销、非金融企业债务融资工具、资产证券化、资产重组、收购兼并等股权融资、债务融资和财务顾问服务,赚取承销费、保荐费及财务顾问费收入。资产管理业务:为客户提供集合资产管理、单一资产管理、专项资产管理等资产管理服务,赚取管理费及投资业绩报酬收入。证券投资及交易业务:以自有资金买卖有价证券,包括权益类投资、量化投资与OTC、固定收益类投资和新三板做市交易业务,赚取投资收益。此外,公司还开展为客户提供基金管理、产业金融及投资研究、股权投资等业务,赚取手续费及佣金收入和投资收益。(二)报告期内证券行业的发展阶段与周期性特点2024年上半年,新“国九条”及资本市场“1+N”政策体系落实落地,分阶段规划了资本市场发展目标,是资本市场发展的“指南针”。证券行业持续推进强监管、防风险、促进高质量发展各项工作,运用债券、期货、区域性股权市场等多层次资本市场工具,稳妥有序推进资本市场制度型开放。2024年7月,党的二十届三中全会对进一步深化资本市场改革作出重要部署,要紧紧围绕服务中国式现代化,突出强本强基、严监严管,加快建设安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场。证券行业将切实提高政治站位,深刻领会进一步全面深化改革部署和安排,不断增强服务国家战略、服务资本市场深化改革的能力,以改革促稳定,建立增强资本市场内在稳定性长效机制;以改革促发展,更好服务高水平科技自立自强和新质生产力发展;以改革强监管,切实保护投资者合法权益。(三)报告期内公司的行业地位根据中证协统计数据,2024年第一季度,公司营业收入位列行业第29名,净利润位列行业第23名;在细分业务领域,公司融资融券利息收入位列行业第21名,财务顾问、投资咨询业务净收入分别位列行业第13、22名。(一)概述2024年上半年,全球经济增长动能偏弱,通胀具有粘性,地缘政治冲突、国际贸易摩擦等问题频发,国内有效需求不足,企业经营压力较大,重点领域风险隐患较多,推动经济稳定运行面临诸多困难和挑战。尽管外部环境更趋复杂严峻和不确定,但我国经济运行总体平稳、稳中有进,国内需求持续恢复、外部需求有所改善,新动能加快成长,经济发展的质量不断提升。公司上下面对日趋严峻的市场环境,以奋斗之态应对市场的不确定性,克服A股极端行情、投行展业空间受限、公募降费降佣等不利影响,以时不我待、只争朝夕的劲头奋战十四五“冲刺年”,成功完成上半年经营目标。截至报告期末,公司总资产1,173.70亿元,比上年末增长1.49%;归属于上市公司股东的净资产291.60亿元,比上年末增长1.99%。本报告期,公司实现营业总收入19.82亿元,归属于上市公司股东的净利润7.21亿元,加权平均净资产收益率2.48%。1.财富管理业务(1)2024年上半年市场环境2024年上半年,A股市场呈现结构性特点,大盘股的稳健表现与部分中小市值股票的大幅波动形成了鲜明对比。主要股指涨跌不一,三大指数均出现不同程度的回撤,核心指数方面,上证50指数区间累计涨幅2.95%,沪深300指数小幅上涨0.89%。沪深两市上半年成交额合计100.17万亿元,同比减少9.83%。截至报告期末,A股市场共有5,363家上市公司,较2023年末增加28家;总市值约80.95万亿元,较2023年末环比减少3.3%。(2)2024年上半年经营举措及业绩报告期内,公司践行“以客户为中心”,通过精细化运营服务客户财富管理,构建大财富管理生态圈,坚持全渠道获客,从信用业务、金融产品销售、投资咨询业务等维度积极推动财富管理转型。获客方面,公司持续以夯实基础客户为目标,加强重点渠道建设,优化渠道结构,打造获客能力,并通过开展专项营销活动、提供个性化服务等多种手段积极拓展客户资源;策划举办ETF实盘大赛,开办新媒体直播运营、投顾直播栏目、“金哥Club”理财商城专区活动、《基鳄三点半》直播视频栏目,520“财富小满长城长伴”特别直播活动通过共19个平台播出,累计50万人次观看,通过各类运营活动贴近客户,满足用户新需求,持续提升用户体验。信用业务方面,公司紧跟市场动态,积极落实监管机构相关业务调整优化措施,并通过搭建智能风控系统,实现风险处置前置化,有效防范化解业务风险。金融产品销售方面,公司以客户资产保值增值为目的,打造丰富的产品货架,建设ETF生态圈,引入优质券结产品,同时通过“烽火杯”私募大赛持续引入优质私募产品。投资咨询业务方面,公司着力发展“炼金锦囊”和“超级网格”特色业务,上线多种ETF投顾产品,创新自研ETF全明星组合,全面提升个性化服务水平,积极打造多元化投顾服务产品体系。同时,公司通过金融科技赋能,不断迭代、精进交易软件“长城炼金术”APP,为客户提供数智化、精细化、高匹配的精准服务。公司通过财富管理业务的线上化平台部署及运营,不断提升“长城炼金术”平台“获客+工具+运营”的一体化能力和用户全生命周期运营能力,运用科技有效提升展业效率。(3)2024年下半年展望2024年下半年,公司将继续围绕“财富长城”打造财富条线品牌矩阵,建设运营“长城炼金术”APP,丰富以券结和ETF为核心的“长城鲲鹏”等产品中心,通过财富智慧平台、投教“金博士”“金哥”直播间,更好地服务客户、陪伴客户。公司将继续优化提升获客效果和转化率,拓宽获客渠道与资源,进一步夯实公司基础客户规模;推进数智化服务模式建设,通过“集约式”客户运营,落地“人、货、场、时”的运营思路,提升客户各类交易场景体验;持续优化信用业务风险防控长效机制,紧抓核心业务开发,高效运用数字化工具,通过科技赋能不断提升业务风险排查能力和客户服务能力,稳步提升业务规模;持续丰富优质金融产品货架,推动公募业务差异化、特色化发展,建设ETF生态圈;积极布局基金投顾业务,不断优化网格交易策略、多元化稳健配置策略等投顾产品,为客户提供更优质的投顾服务。2.投资银行业务(1)2024年上半年市场环境据Wind数据统计显示,2024年上半年,A股市场包含IPO、增发和可转债等多种方式在内的全口径募资事件共119起,较去年同期减少285起,合计募集资金1,339亿元,同比下降79%。其中,IPO上半年发行数量43起,同比减少141起,融资规模303亿元,同比下降86%;定增发行数量54起,同比减少97起,融资规模694亿元,较去年同期下降77%。债券市场发行总量改善但结构分化,发行利率明显下行,共发行各类债券38万亿元,同比增长10%。(2)2024年上半年经营举措及业绩报告期内,公司投资银行业务深耕区域化发展,打造重点区域竞争优势,强化服务核心客户;聚焦特色化行业,持续加大服务电力能源主业的力度,发行多单电力能源企业债权项目。2024年1月,公司继2016年获批银行间市场承销商资格后,正式获准开展非金融企业债务融资工具主承销业务。2024年上半年,公司的公司债(不含非政策性金融债)、企业债、非金融企业债务融资工具及资产支持证券(含交易所ABS及ABN)承销规模为235.41亿元,同比增加83.98%,远高于行业1.19%的增幅;承销规模排名上升至市场第28名,较去年同期上升15名。公司保荐的保隆科技项目,为“国九条”新规后首单过会的再融资项目。(3)2024年下半年展望2024年下半年,公司投资银行业务将充分发挥全牌照优势,继续扩大存量债券规模承销份额;以服务主业为契机,加快产业化业务转型;逐步加大对新三板、北交所项目的投入力度,继续挖掘再融资等短周期项目的业务机会,继续拓展符合国家政策导向的绿色债、乡村振兴债、科技创新债等品种。3.资产管理业务(1)2024年上半年市场环境2024年上半年,9家证券公司及资管子公司共发行25只公募基金,较去年同期减少8只;合计新发规模为207.04亿元,同比上升约39%。截至2024年第一季度,证券公司及其子公司私募资产管理业务规模合计5.98万亿元,同比下降7.34%。其中,证券公司单一资产管理计划规模继续压降,同比下降约13%;集合资产管理计划规模同比下降约4%。截至报告期末,合计30家证券公司已设立资管子公司,14家证券公司或证券公司资产管理子公司具备公募基金管理资格。(2)2024年上半年经营举措及业绩报告期内,公司资产管理产品保持稳定运作。多数固定收益类产品累计净值增长率为1.50%-5.00%,持续为投资者营造较好的投资体验。公司通过代销渠道和委外业务,搭建稳定、可持续的资管业务规模增长点,在固定收益类产品和FOF产品代销业务方面,与部分商业银行和第三方代销机构建立了合作关系并取得良好成果。在深化金融服务的战略指导下,公司为多家股份制银行、城商行、银行理财子公司和证券公司提供了定制化金融服务,显著增加公司资产管理委外业务规模。公司资产证券化业务以服务实体经济为宗旨,围绕产业金融、供应链金融、消费金融等领域进行业务拓展,重点打造具有长城特色的电力能源领域优势资产证券化业务品牌。公司深度参与华能集团下属企业发行的多个基础设施公募REITs项目和类REITs项目,助力相关企业通过产业金融模式,盘活存量资产,降低融资成本。报告期内,公司共发行2只资产证券化产品,发行总规模23.16亿元。截至报告期末,公司资产管理业务受托资产净值为230.85亿元,其中公募基金(含公募大集合)受托资产净值为13.66亿元,集合资产管理计划受托资产净值为28.32亿元,单一资产管理计划受托资产净值为38.84亿元,专项资产管理计划受托资产净值为150.03亿元。(3)2024年下半年展望2024年下半年,公司将审慎应对市场变化,稳健操作,稳扎稳打提升产品业绩。同时,公司将坚持深耕、做实资产管理产品代销业务和委外业务,扩大代销渠道并加快落地储备委外项目,打造资产管理业务规模来源新通道,提升资产管理业务主动管理规模。公司将聚焦服务主业、辐射央企,围绕华能集团下属企业、大型央企国企提供多层次的资产证券化服务,保持公募REITs作为长期战略核心和业务转型方向不动摇。4.证券投资及交易业务(1)2024年上半年市场环境2024年上半年,在央行降准、银行存款利率下调的背景下,债市呈现震荡上涨行情。以高股息为代表的大盘价值资产和以出海为代表的大盘成长成为投资双主线,而小微盘个股因流动性承压整体跌幅较大。国内稳增长政策基调积极,但强供给弱需求的失衡格局没有改变,宏微观经济有待进一步复苏。(2)2024年上半年经营举措及业绩报告期内,公司固定收益业务积极调整持仓结构,提高地方债的投资占比;强化风控体系建设,严控信用风险;推进大类资产研究体系建设,资本中介业务保持稳定增长。量化投资与OTC业务继续坚持“低波动、高协同、收益稳健”的业务定位,围绕主动量化多策略、广义套利、绝对收益FOF和场外衍生品四大主线开展业务,中性策略波动性大幅降低,进一步加强投研管理,筹划开展基金及衍生品做市商业务;绝对收益FOF业务组合收益率趋于稳定,抗尾部风险能力进一步加强;场外衍生品业务优先落地期限较长、收益较稳、规模较大的业务类型,有效发挥增厚大类资产配置收益安全垫的作用。权益投资业务坚持长期投资、价值投资,构建金字塔式投资组合,组合管理坚持灵活配置,结构上更加重视现金流好、估值低的“质量”因子,不断抓住市场窗口期获取超额收益。(3)2024年下半年展望2024年下半年,公司固定收益业务将严控信用风险,继续调整持仓结构;重视波段交易机会,做好对冲型交易策略的仓位管理;持续推进大类资产配置投研体系建设,丰富相关策略;不断提高做市能力、定价能力和销售交易能力。量化投资与OTC业务将进一步提高策略多元性,通过科学配置有效降低组合整体波动,分散组合风险;顺应监管思路,筹备基金及期权做市业务;绝对收益FOF策略积极运用数据和科学模型,主动把握市场结构性机会,寻求新的细分策略方向,尽力提升收益率;场外衍生品业务继续发挥低波动、稳回报、高协同的战略配置基本功能。权益投资业务将以“灵活平稳+个股发掘”为主,重视盈利能力、自由现金流和公司治理等关键要素,基于安全边际分析,在可比行业和个股之间动态平衡,同时进一步完善风险机制,结合资产单元的数字化、模块化,做好对权益敞口的投资管理。5.子公司主要业务报告期内,公司通过控股子公司宝城期货开展期货业务,通过全资子公司长城长富开展私募股权基金业务,通过全资子公司长城投资开展另类投资业务。