主营业务：基本化工原料、食品包装材料、氟化工原料及后续产品的研发、生产与销售
经营范围：化工原料及化工产品生产与销售(涉及危险化学品生产的范围详见《安全生产许可证》、涉及危险化学品批发的范围详见《中华人民共和国危险化学品经营许可证》),食品添加剂的生产(《全国工业产品生产许可证》),气瓶检验(《中华人民共和国特种设备检验检测机构核准证》)。提供有关技术服务、咨询和技术转让,经营进出口业务。(上述经营范围不含国家法律法规规定禁止、限制和许可经营的项目)
浙江巨化股份有限公司成立于1998年6月17日,于1998年6月26日在上海证券交易所上市交易(股票代码:600160)。
20多年来,公司以“创造财富,服务社会”为宗旨,牢牢把握中国及全球经济发展的动力,持续创新,稳健发展,由基础化工产业企业转型为专注于高性能氟氯新材料的创新型企业,是国内领先的氟化工、氯碱化工综合配套的氟化工先进制造业基地。
公司建有100多套国际先进水平的生产装置,主要产品的生产工艺、安全环保技术及其配套设施、生产运营管理水平等方面均处于行业领先地位。
产品涵盖功能性材料、特种聚合物、新型制冷剂、特殊化学品、基础化学品等,已通过ISO9001、ISO14001、OHSAS45001认证。
公司实行创新驱动战略,建有行业领先的研发体系,在杭州、衢州分别建有研发中心,拥有国家级企业技术中心、国家氟材料工程技术研究中心、中国化工新材料(衢州)产业园、企业博士后工作站等创新创业载体。
公司建立专业化、自有、具有高度战略执行能力的产品管理体系,主要产品采用国际先进标准生产,PTFE分散乳液等产品获得美国食品药品监督管理局(FDA)和欧盟EU认证,与国外先进的准入水平保持一致。
核心管理团队拥有丰富的行业经验,“巨化”牌制冷剂在全球市场上的占有率始终处于领先水平。
公司将加快科技创新步伐,以培育具有全球竞争力的世界一流企业为目标,引领行业转型升级,满足在绿色建筑、汽车交通、卫生防护、电子数据、车用养护、冷鲜包装、食品添加等国计民生领域的需求,为美丽中国贡献力量。
报告期,美国加征关税冲击带来市场复杂演进,公司外部经营环境复杂严峻,机遇与挑战并存,但总体上,机遇大于挑战。
虽国民经济运行稳中有进,但公司所处的化学原料及化学品制造业行业持续受产能扩张释放,需求疲软,“供强需弱”、“内卷式”竞争加剧,行业运行质量继续恶化。
行业规模以上企业产能利用率73.0%,比2024年下降3.3个百分点,为近五年最低;出厂价格同比下降4.9%,连续3年下降;虽营业收入同比小幅增长0.5%,但利润总额同比下降7.3%(数据来源:国家统计局)。
量的扩张与质的下降特征明显。
此外,受行业产能过剩、经济效益下降影响,行业固定资产投资增长率由2022年的同比增长18.8%,逐步减速至报告期的同比下降8.0%,行业处于景气低位。
在此背景下,公司非氟制冷剂业务产品延续“供强需弱”供需格局,市场竞争激烈。
公司核心产品第三代氟制冷剂在生产配额的约束下,过剩产能去化,下游需求良好,且经过2024年配额制运行,历史“囤货”去化,行业供需格局、竞争格局、市场格局、竞争秩序和行业生态持续改善,产品价格延续从“内卷式”竞争的底位回升趋势,持续恢复性上涨。
但部分品种产品价格距历史高位仍有较大差距。
公司主要原材料均价跌多涨少,除无水氢氟酸、硫磺、甘油均价同比上涨外,其余原材料均价同比下跌。
由于,非氟制冷剂业务产品价格已经历近几年的深度下跌,市场风险释放较为充分,其盈利水平和盈利比重处于低位,制冷剂业务因产品价格涨幅较大,其盈利水平、盈利比重大幅上升,推动了公司业绩大幅增长,继2024年继续逆行业周期上行,走出了独立于化工行业的上升周期。
以往业绩随化工行业强周期波动的特征因氟制冷剂配额制显著弱化。
面对确定性机会和复杂经营环境,适应产业变革、科技进步趋势和未来竞争需要,在控股股东、广大合作方大力支持与密切配合下,公司以“创造价值,回报社会”为宗旨,坚持“稳中求进、以进促稳、主动作为、乘势而上”总基调,围绕“绿色化发展、数智化变革、新巨化远航”主线,主动求变、适变、应变,以确定性工作应对不确定性变化,完整准确全面贯彻新发展理念,狠抓年度经营目标任务和《2025年“提质增效重回报”专项行动方案》(以下简称《2025方案》)措施落地见效,坚持创新驱动、深化精益管理,坚持科学治理、履行社会责任,实现经营质效大幅提升、股票市值稳步增长。
报告期,实现营业收入269.91亿元,同比增长10.33%;实现利润总额50.74亿元,同比增长104.64%;实现归属上市公司股东净利润37.83亿元,同比增长94.29%。
公司年末收盘市值为1037亿元,同比增长59%(前复权)。
(一)市场分析1、产品市场报告期,公司主要产品市场结构性分化突出。
公司第二、三代氟制冷剂在生产配额制下,供需格局、竞争格局、竞争秩序优化,下游需求改善等因素影响下,产品价格合理性回归上行;非制冷剂化工产品总体“供强需弱”,竞争激烈,产品价格沿袭下行趋势。
2、原材料市场报告期,公司主要原材料均价跌多涨少,除无水氢氟酸、硫磺、甘油均价同比上涨外,其余原材料均价同比下跌。
3、产品和原料价格变动对公司利润总额的影响(1)主要产品:报告期,公司制冷剂等主要产品价格上涨增利38.81亿元,石化材料等主要产品价格下跌减利7.56亿元,合计增利31.25亿元。
其中:氟制冷剂产品价格上涨增利38.48亿元、基础化工产品价格上涨增利0.33亿元;石化材料产品价格下跌减利4.56亿元、含氟聚合物产品价格下跌减利1.25亿元、氟化工原料价格下跌减利0.87亿元、含氟精细化学品价格下跌减利0.57亿元、食品包装材料产品价格下跌减利0.31亿元。
(2)主要原材料:报告期,公司电价、烟煤等主要原材料或动力价格下跌增利9.41亿元,甘油、硫磺等主要原材料价格上涨减利5.71亿元,合计增利3.7亿元。
其中:电价下跌增利1.19亿元、烟煤价格下跌增利1.12亿元、丙酮价格下跌增利1.04亿元、外购环已酮价格下跌增利0.94亿元、液氯价格下跌增利0.84亿元、蒸汽价格下跌增利0.79亿元、石油苯价格下跌增利0.65亿元、丙烯价格下跌增利0.52亿元、甲烷及天然气价格下跌增利0.52亿元、VCM价格下跌增利0.46亿元、工业盐价格下跌增利0.43亿元、甲醇价格下跌增利0.28亿元、1,2-二氯乙烷价格下跌增利0.23亿元、双氧水价格下跌增利0.18亿元、萤石粉价格下跌增利0.12亿元、电石价格下跌增利0.08亿元、四氯乙烷价格下跌增利0.01亿元。
甘油价格上升减利2.87亿元、硫磺价格上升减利1.96亿元、AHF价格上升减利0.88亿元。
(二)产销分析报告期,公司强管理、拓市场、优结构,克服生产经营季节性、产品市场结构性矛盾等影响因素,实现主要产品营业收入同比较大幅度增长。
(三)增减利因素分析2025年1-12月累计实现利润总额50.74亿元,与上年同期24.80亿元比,增加利润25.95亿元,增长104.64%。
增利因素53.03亿元:主要产品价格上升增利38.81亿元;主要产品销售成本中主要原料和动力价格下跌增利共计9.41亿元;主要产品增销增利0.50亿元;主要产品销售成本中可比因素变动合计增利2.28亿元;其他业务利润增加增利1.79亿元;管理费用减少增利0.16亿元;营业外支出减少增利0.04亿元;公允价值变动净收益增加增利0.04亿元。
减利因素27.08亿元:主要产品销售价格下跌减利7.56亿元;主要产品销售成本中主要原料和动力价格上升减利5.71亿元;主要产品减销减利3.39亿元;资产减值损失增加减利3.64亿元;其他产品结构与服务等变动减利2.73亿元;其它收益减少减利0.98亿元;税金及附加增加减利0.93亿元;研发费用增加减利0.66亿元;财务费用增加减利0.64亿元;信用减值损失增加减利0.27亿元;营业费用增加减利0.25亿元;资产处置收益减少减利0.17亿元;投资净收益减少减利0.11亿元;营业外收入减少减利0.04亿元。
(四)主要工作特点1、坚持稳中求进、稳进提质、提质增效,立足优势,高效统筹,积极应对,精益经营,实现经营业绩稳步迈上新台阶。
报告期,公司立足产业链一体化集约经营优势,强化产业链经济运行分析、资源协同高效配置,高效统筹安全与发展、供应链与价值链平衡,着力提升市场动态感知能力、经营市场能力、上下游企业良好互动响应能力、资源高效配置能力,保持生产经营的灵活性、针对性和主动性,强管理、保安全、稳生产、拓市场、优结构,紧紧把握市场主动,实现主要生产装置稳产高产,实现提质增效,主要产品外销量同比增长1.63%、营业收入同比增长10.33%。
2、坚持内部有效整合与对外开放合作,积极构建氟制冷剂新业态,打造全球领先竞争地位。
报告期,公司紧紧围绕制冷剂配额制商业模式、供需格局、竞争地位发生根本性变革要求,突出氟制冷剂新运营模式和新业态建设。
一是完成制冷剂产销分离,整合销售主体、组建制冷剂销售中心统盘全部制冷剂营销业务,针对OEM客户、战略型客户、后服务市场、气雾罐市场等组建全新专业队伍,实现以市场为导向、快速响应、精益生产的高效产销联动;二是充分发挥配额优势,通过资源统一调动、跨区域市场协同、产品策略组合等,实现制冷剂产品价格合理回归和稳步提升,改变“内卷式”恶性竞争市场向基于供需格局下良性竞争市场转变,坚定行业信心,实现氟制冷剂市场供需关系逆转性优化;三是认真履行中国化工环保协会氟化工专业委员会主任委员单位和国家ODS履约打非基金管理单位职责义务,与国家执法机关互补协同,严厉打击制冷剂违法生产,引领制冷剂行业逐步形成了有序、高质、健康发展的共识;四是专班保障阿联酋氟制冷剂基地生产经营,巩固提升海外市场份额,形成未来竞争力,塑造全球HFCs配额优势;五是积极开拓后服务市场、气雾罐市场,持续优化渠道策略、包装质量及设计,加强终端市场建设,推动全球一流“巨化”牌制冷剂品牌建设,实现售后市场、车用制冷市场占有率持续提升,巨化品牌气雾罐、小包装产品市场占有率第一,牢固确立终端市场龙头地位,有效提升了品牌溢价效益;六是深化与国际化工巨头的合作,不断拓展四代制冷剂及新一代混配制冷剂的业务合作。
加快第四代制冷剂技术提升和绿色低碳制冷剂新产品创新培育,推进甘肃巨化HFOs项目建设、本埠HFOs项目技改,持续巩固和提升行业龙头地位。
公司开发的新型低GWP混配制冷剂R-495获欧洲专利授权,首批布局德法英意四国,新配方通过车厂整车道路测试。
3、坚持创新发展、新质生产力培育,优化产业结构,拓展发展空间,促进可持续成长。
报告期,严格遵循发展战略,顺应产业变革和科技进步趋势,适应未来市场竞争和持续发展需要,坚持创新驱动高质量发展,以“走出去”发展谋求长远生存权与可持续发展空间,以产业高端化智能化绿色化、打造高性能氟氯化工先进材料制造业基地和一流核心竞争力为目标,本着积极、审慎原则,有序推进公司年度科技创新计划、固定资产计划项目落地,强化科技创新、产业优化升级,促进公司持续发展。
投入研发费用11.20亿元,研发费用占营收4.15%。
实施科创项目186项,取得主要科创成果24项,其中纸张涂布用PVDC乳液开发等小试成果9项、PE-1开发等中试成果8项,R454系列产品制备技术开发等产业化成果7项,申报并受理专利124件(其中PCT申请11件)、授权专利77件(其中国外授权专利5件),截止报告期末,公司拥有授权专利970件,13家重点子公司通过国家高新技术企业认证。
(本节“五、报告期内主要经营情况”之“(四)行业经营性信息分析”之“(3)研发创新”)完成固定资产投资77.68亿元,有在建工程176项(年内开工61项),PFA、智能仓储项目、除盐水项目、特种聚酯切片等76个项目建成投用(在建工程“本报告第八节、财务报告”之“七、合并财务报表项目注释”之“在建工程”)。
加快推进7kt/a高性能PTFE、本埠6190t/aR1234yf等项目建设,完成甘肃巨化的增资控股,全力推进西部基地建设,完成化工主体项目土建、1GW风电项目风机吊装工程主体部分、新路线四代制冷剂装置完成建设,全力冲刺2026年“6·30”项目总体中交目标。
聚焦智能制造+智慧管理,持续推进“三零”工程有效落实。
“零手动”方面,持续优化装置APC模型,提升稳定性和抗系统波动能力,通过PID整定加强“工艺五率”控制。
实现59套装置数字画像、PVDC装置全流程装置画像,盐、煤智能化自动盘库,液碱等产品智能化装卸车和无人巡检实现盆景打造等;“零备机”装置上线举手139套,完成考评验收117套,8家试点单位实现装置化变革全覆盖,开展OEE(设备整体利用效率)提升攻关、推进动设备在线状态监测运用提质扩面;“零距离”方面,实施西部数字化项目“532”工程,深化巨化特色JES管理体系打造,推进生产、质检、采购、客服等领域的AI价值场景试点应用;改进生产组织方式,启动“四班两倒”改革,有效提升了生产运行人效。
4、坚持问题导向,加强公司治理能力建设,防控经营风险,提升管理质效。
根据新《公司法》等法律法规、规范性文件要求取消监事会并将其职能交由董事会审计委员会承接,进一步提高公司科学规范运作能力,配套修订《公司章程》《股东会议事规则》《市值管理制度》等14项制度,健全法人治理制度体系;强化内控体系建设,持续开展内控体系建设及制度执行检查评价、年度合同专项检查等,强化合规治理;加强参控股公司管理,实施重大事项研判、飞行检查,防范投后风险;积极推进履约工作,持续加强与政府主管部门、协会、专家、同行沟通交流,展示公司和中国企业的良好履约形象;通过了世行2024年度HCFCs生产配额核查和原料用途生产装置一次性核查、生态环境部HFCs生产及副产企业核查,完成HCFC-141b装置关线项目并收到多边基金全部赠款6197.4万元;公司连续八年入选“浙江上市公司内控30强”、连续十一年获上交所上市公司年度信息披露A级评价。
5、坚持价值创造、价值传播、价值实现,努力提升公司投资价值和股东回报能力。
报告期,公司以“创造价值,回报社会”为宗旨,坚持“在高质量发展中创造价值,实现好发展好投资者利益”为目标,稳中求进、积极作为,在努力提升经营与发展质效的基础上,强化投资者关系管理、提高投资者接待活动频率,优化可持续发展报告内容、披露中英版本满足海内外投资者需求,坚持《股东回报规划(2024-2026年)》,连续27年实施现金分红,完成2024年度现金分红6.21亿元,2026年1月完成2025年前三季度分红4.86亿元,积极制定实施《公司2025年“提质增效重回报”专项行动方案》,实现业绩大幅增长、股价连续七年稳健上涨。
公司经浙江省人民政府《关于设立浙江巨化股份有限公司的批复》(浙政发【1998】68号)批准,以募集方式设立;在浙江省工商行政管理局注册登记,取得营业执照,营业执照号码3300001001604。
公司于1998年6月1日经中国证券监督管理委员会批准,首次向社会公众发行人民币普通股8000万股(含向公司职工配售800万股),于1998年6月26日在上海证券交易所上市。