有研复材688811.SH

主营业务：金属复合材料及制品、特种有色金属合金制品的研发、生产和销售

经营范围：一般项目:有色金属合金制造;有色金属压延加工;锻件及粉末冶金制品制造;金属基复合材料和陶瓷基复合材料销售;高性能有色金属及合金材料销售;新材料技术研发;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)(不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)

有研金属复合材料(北京)股份公司是一家主要从事金属复合材料及制品、特种有色金属合金制品的研发、生产和销售的高新技术企业,业务分为金属复合材料及制品和特种有色金属合金制品板块。

主要产品包括金属基复合材料及制品、双金属复合材料及制品、特种铝合金制品和特种铜合金制品等,公司产品广泛应用于航空航天、军工电子、智能终端、家用电器等领域。

公司金属基复合材料及制品业务板块起源于国家复合材料工程中心。

该中心创建于1992年,以推动金属复合材料工程化与应用为目标,是国内最早从事金属基复合材料工程技术研究的机构之一。

公司经过30余年的积累,拥有国际先进、国内领先的铝基复合材料产业化技术,生产的产品多数属于国内首次应用于航空航天、军工电子、智能终端等国家重点工程和战略新兴行业。

率先开发出航空用铝基结构复合材料粉末冶金产业化技术,生产的铝基复合材料航空锻件产品应用于直升机和固定翼飞机等国家重点工程,解决了我国直升机高转速、大载荷工况下关键零部件的轻量化、长寿命等问题和航空飞行器零部件用核心材料的“卡脖子”难题,突破铝基复合材料在航空领域关键重要件的首次应用,实现进口替代,填补了国内空白。

技术实现军民协同创新,首次实现铝基复合材料在智能手机结构件上的大规模应用。

在铝基功能复合材料方面,成功开发出电子封装硅铝复合材料,系列产品应用于军用电子领域,实现进口替代,成为主要供应商。

原创研制出超高导热石墨铝复合材料粉末冶金技术,开发的系列产品应用于军用电子领域,解决航天、航空等电子装备芯片散热难题,填补了国内空白。

公司所处的先进有色金属材料及高性能复合材料行业,是支撑航空航天、军工电子、智能终端等重点领域发展的重要基础材料行业。

随着航空航天装备向轻量化、高性能化方向加速演进,军工电子装备对高导热、低热膨胀及功能结构一体化材料的需求持续增长；同时,消费电子产品向轻薄化、高端化发展,以及新能源、智能电网、储能等产业的持续扩容,为公司金属基复合材料、双金属复合材料、特种铝合金及特种铜合金产品提供了广阔的应用空间。

报告期内,公司实现营业总收入242,256,323.49元,较上年同期增长0.9%；归属于上市公司股东的净利润18,060,174.90元,同比上升25.36%。

报告期内,全球经济复苏仍受地缘政治冲突、贸易壁垒、通胀波动及供应链重构等多重因素交织影响,市场需求恢复存在一定不确定性。

国内经济在宏观政策持续发力、产业结构优化升级和新质生产力培育发展的背景下保持总体平稳。

高端制造、战略性新兴产业及自主可控领域的蓬勃发展,为先进有色金属材料和高性能复合材料行业带来了持续且确定的市场需求。

面对复杂多变的市场环境,公司坚持以市场需求和技术创新为导向,围绕“金属复合材料及制品”与“特种有色金属合金制品”两大核心业务板块,持续推进产品研发、生产组织、市场开拓和客户服务等工作,进一步巩固并提升了在相关细分领域的竞争优势。

在金属复合材料及制品领域,公司持续发挥在铝基复合材料粉末冶金产业化技术、双金属复合材料制备技术等方面的深厚积累与产业化能力。

报告期内,公司紧密跟踪下游客户产品升级及应用场景拓展需求,积极推进重点产品的市场开发和客户导入,产品市场竞争力进一步提升：铝基复合材料凭借高比强度、高比刚度、高导热、低热膨胀等优异性能,产品持续深耕航空航天、军工电子及智能终端等核心领域；双金属复合材料产品矩阵涵盖钛铝复合材料、钛铝层状复合薄板、镁包覆钢及铝包覆钢等,广泛应用于高端智能手机、航空装备及家用电器等领域。

在特种有色金属合金制品领域,依托多年形成的材料制备与加工技术,公司持续开展特种铝合金、特种铜合金及镍基合金等产品的研发、生产和销售,并结合下游行业需求变化,不断优化产品结构和生产组织,提高对重点客户及重点项目的服务保障能力：特种铝合金产品主要应用于航天器热控系统、航空器燃油及环控系统,以及航空航天领域；特种铜合金产品广泛应用于眼镜、乐器、智能电表、新能源汽车及光伏储能等领域；大直径薄壁哈氏镍基合金无缝管材持续服务于核工业等国家重大工程需求。

在采购及生产运营方面,公司生产所需主要原材料包括铝及铝合金、铜及铜合金、镁及镁合金、镍、碳化硅、硅及辅材等。

报告期内,受有色金属价格波动及市场供需变化等因素影响,公司持续关注主要原材料价格走势,加强采购计划管理和供应商协同。

通过与主要供应商保持长期稳定合作、适时开展采购及库存管理等方式,有效保障了原材料供应的稳定性,并努力控制原材料价格波动对经营成果的影响。

在生产组织与质量控制方面,公司主要采用“以销定产”的生产模式；对于供货量较大、订单交付周期相对稳定的产品,采用“以销定产+合理库存备货”的方式组织生产。

报告期内,公司综合考量客户订单、预测性订单、原材料库存、生产周期、交货期限及设备产能等情况,科学安排物料需求计划和生产计划,保障产品按期交付。

同时,公司持续推进生产工艺优化、质量控制和生产效率提升,确保产品质量稳定可靠。

公司以直销模式为主,部分产品采用寄售模式。

在定价机制方面,军用领域主要通过军审定价、协商定价、投标定价等方式确定销售价格；民用领域则综合考量产品成本、市场竞争及客户需求等因素,通过协商定价、投标定价等方式确定价格。

报告期内,公司下游客户主要集中在航空航天、军工电子、智能终端等领域,并与行业内重点客户保持了长期稳定的合作关系。

展望未来,随着新一代装备向轻量化、高性能化方向加速演进,以及智能终端、新能源汽车等民用新兴产业的稳步增长,公司所处的金属复合材料赛道正迎来政策与市场的双重风口。

面对广阔的市场空间与激烈的行业竞争,公司将以登陆资本市场为新的战略起点,坚持“研发—转化—产业化”一体化发展战略,重点围绕以下几个方面开展工作：1、深化技术创新,锚定未来技术制高点公司将继续保持高强度的研发投入,依托国家级科研创新平台,持续强化在金属基复合材料领域的技术领先优势。

未来,公司将重点突破超高导热金属基复合材料及构件、多功能层状复合材料制备成型技术、轻质高强韧高刚度铝基复合材料结构件制备技术等前沿技术瓶颈,通过技术创新提升产品关键性能指标,确保公司在下一代新材料技术变革中始终掌握主动权。

2、推进产能扩张,打通产业化闭环借助公司首次公开发行募集资金,公司将全力推进“先进金属基复合材料产业化项目二期”“研发中心项目”等募投项目的落地实施。

通过在廊坊新建现代化生产厂房与配套设施,重点扩产石墨铝复合材料、智能手机结构件等高附加值产品,有效解决当前面临的产能瓶颈。

同时,公司将进一步优化产业布局,将北京区域产线整合至廊坊地区,通过固定资产集中化管理与制造资源的统一调配,全面提升生产运营效率与交付保障能力。

3、强化市场拓展,深化“军民协同”双轮驱动在军工及航空航天领域,公司将继续发挥“唯一/主要供应商”的稀缺优势,紧跟国家重大工程需求,持续巩固基本盘。

在民用市场方面,公司将积极把握智能终端、新能源汽车、半导体设备等领域的国产化替代机遇,深化与头部客户的战略合作。

通过“军工为基、军民协同”的飞轮效应,利用民用市场的规模效应反哺研发投入,进一步打开成长天花板。

4、对标行业标杆,全面提升现代化管理水平2026年,公司将以“一流标准、空杯心态、刀刃向内、求真务实”的态度谋求新发展。

公司将虚心向华为、比亚迪等优秀大型企业学习,全面引入并落地集成产品开发（IPD）等先进管理制度,通过流程保障实现研发成果的快速落地。

同时,作为公众公司,公司将严格遵守资本市场规则,强化合规经营与信息披露,不断提升公司治理水平与核心竞争力,力争早日建设成为世界一流的金属复合材料高科技企业。

非企业会计准则财务指标变动情况分析及展望。

2019年8月,中国有研召开第一届董事会第五十三次会议并通过决议,同意复合材料中心公司化运营,公司名称暂定为有研金属复材技术有限公司,注册资本6,000万元,中国有研和有研工研院各以货币资金出资3,000万元,公司设立后,从有研工研院购买复合材料中心相关的固定资产和存货(具体金额以经备案的评估值为准)。

2019年9月19日,复材有限股东中国有研和有研工研院签署《有研金属复材技术有限公司章程》,并办理完毕工商设立登记手续并取得北京市怀柔区市场监督管理局核发的《营业执照》。

2025年4月10日,信永中和出具《验资报告》(XYZH/2025BJAA16B0506),截至2020年1月13日,复材有限已收到全体股东以货币缴纳的实收资本6,000.00万元。

2024年4月18日,信永中和出具《审计报告》(XYZH/2024BJAA16B0153),截至2024年1月31日,复材有限净资产为35,264.80万元。

2024年4月18日,沃克森出具《有研金属复材技术有限公司拟股份制改制涉及的有研金属复材技术有限公司净资产资产评估报告》(沃克森评报字(2024)第0735号),截至2024年1月31日,复材有限净资产评估值为55,856.59万元。

2024年4月30日,复材有限召开股东会并作出决议,同意复材有限整体变更为股份有限公司,公司以截至2024年1月31日经信永中和审计的公司账面净资产进行折股,折股后的注册资本为29,000.00万元。

2024年5月18日,复材有限全体股东作为股份公司发起人共同签署《发起人协议》,对股份公司设立相关事项作出约定。

2024年5月18日,有研复材召开创立大会,审议通过《关于有研金属复合材料股份公司筹办情况报告的议案》《关于有研金属复材技术有限公司整体变更设立有研金属复合材料股份公司的议案》等相关议案。

2024年5月23日,北京市怀柔区市场监督管理局核发了本次变更后的《营业执照》。

2025年4月10日,信永中和出具《验资报告》(XYZH/2025BJAA16B0507),截至2024年5月23日,有研复材已收到各股东以其拥有的复材有限截至2024年1月31日止经审计后的净资产折合股本人民币29,000.00万元,净资产折股后的余额转为资本公积。

2022年8月,中国有研召开第二届董事会第十八次会议审议通过《关于向有研复材增资及其内部资产和业务重组项目实施方案》的议案。

2022年8月30日,复材有限召开2022年第二次临时股东会并通过决议,同意公司注册资本由12,000.00万元增加至18,093.35万元,中国有研认缴出资额由8,618.48万元增加至12,994.68万元,有研工研院认缴出资额由3,381.52万元增加至5,098.67万元。

同日,中国有研、复材有限、廊坊复材及有研工研院共同签署《有研金属复材技术有限公司增资协议》,约定中国有研以所持有的廊坊复材100%股权向复材有限增资,有研工研院以货币资金3,088.00万元向复材有限增资,并完成工商变更登记,取得北京市怀柔区市场监督管理局换发的《营业执照》。

根据银信资产评估有限公司出具并经中国有研备案的资产评估报告(银信评报字(2022)沪第0406号),在评估基准日2021年10月31日,中国有研拟出资的廊坊复材100%股权价值为7,869.87万元;根据银信资产评估有限公司出具并经中国有研备案的资产评估报告(银信评报字(2022)沪第0405号),在评估基准日2021年10月31日,复材有限股东全部权益价值为21,580.00万元。

2025年4月10日,信永中和出具《验资报告》(XYZH/2025BJAA16B0506),截至2022年10月26日止,复材有限已收到各股东以货币出资3,088.00万元、股权出资7,869.87万元,其中,6,093.35万元增加实收资本,4,539.72万元增加资本溢价。

2025年6月13日,中国有研分别与复迈辉、复迈虹签署《股份转让协议》,约定复迈虹将其持有的有研复材1,087,696股股份转让给中国有研,转让价款为200.3529万元,复迈辉将其持有的有研复材242,351股股份转让给中国有研,转让价款为49.03万元。