乔锋智能装备股份有限公司

• 企业全称: 乔锋智能装备股份有限公司
• 企业简称: 乔锋智能
• 企业英文名: Jirfine Intelligent Equipment Co., Ltd.
• 实际控制人: 蒋修华,王海燕
• 上市代码: 301603.SZ
• 注册资本: 12076 万元
• 上市日期: 2024-07-10
• 大股东: 蒋修华
• 持股比例: 39.75%
• 董秘: 陈地剑
• 董秘电话: 0769-82328093
• 所属行业: 通用设备制造业
• 会计师事务所: 容诚会计师事务所(特殊普通合伙)
• 注册会计师: 崔永强、朱爱银、李珊
• 律师事务所: 北京市君泽君(深圳)律师事务所
• 注册地址: 广东省东莞市常平镇常东路632号101室
• 概念板块: 通用设备 广东板块 专精特新 深股通 融资融券 新型工业化 机器人概念 工业母机 注册制次新股 新能源车 工业4.0 次新股

• 注册地: 广东
• 成立日期: 2009-05-05
• 组织形式: 大型民企
• 统一社会信用代码: 91441900688619791C
• 法定代表人: 蒋修华
• 董事长: 蒋修华
• 电话: 0769-82328091
• 传真: 0769-82328090
• 企业官网: www.jirfine.com
• 企业邮箱: ir@jirfine.com
• 办公地址: 广东省东莞市常平镇常东路632号101室
• 邮编: 523570
• 主营业务: 数控机床研发、生产及销售
• 经营范围: 研发、产销、维修:通用机械设备、通用机械零配件;货物进出口、技术进出口。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
• 企业简介: 乔锋智能装备股份有限公司(以下简称“乔锋”)成立于2009年,是一家专业从事高端数控机床研发、生产、销售和服务为一体的国家级专精特新“小巨人”企业,为汽车、船舶、新能源、工程机械、智能家电、航天航空、消费电子、半导体与集成电路等产业集群提供数控智能装备和技术支持,促建先进制造业的发展高地。乔锋是一家数控机床全产业链集团,总部设在东莞市,在东莞、南京、银川设有制造基地、研发中心,并拥有国内外一流供应链资源,形成技术引领、产业支持、流程协同、配套完善的支持体系。迄今为止,乔锋集团已获得超200项专利技术,并在7大品类、12大系列的全系机型中广泛应用,涵盖了高速钻攻中心、立式加工中心、卧式加工中心、复合式加工中心、龙门加工中心、数控车床等。经过多年的市场拓展和经营积累,如今乔锋的营销服务体系也迎来全方位升级,已建立了一个集用户培训、产品销售、技术支持和售后服务于一体的覆盖二十余省市的营销网络和服务体系,竭诚为客户提供全面、便捷、快捷的服务支持。
• 发展进程: 2009年4月22日,蒋修华、王海燕签署《东莞市乔锋机械有限公司章程》,约定共同出资设立乔锋有限,注册资本为3.00万元。其中,蒋修华出资1.80万元,占注册资本的60.00%,王海燕出资1.20万元,占注册资本的40.00%。2009年4月23日,东莞市协诚会计师事务所(普通合伙)对乔锋有限设立登记的注册资本实收情况进行了审验,并出具编号为“协诚验字(2009)第2104号”的《验资报告》,经审验,截至2009年4月23日止,乔锋有限已收到全体股东缴纳的注册资本合计3万元整。2009年5月5日,东莞市工商行政管理局对乔锋有限的设立予以登记,并核发了注册号为441900000536885的《企业法人营业执照》。 2019年11月20日,天健会计师事务所(特殊普通合伙)深圳分所出具《东莞市乔锋机械有限公司审计报告》(天健深审(2019)1260号),经审计,乔锋有限截至2019年7月31日经审计的账面净资产值为429,864,709.15元。2019年11月21日,中瑞世联出具《东莞市乔锋机械有限公司拟进行股份制改造所涉及的净资产价值项目资产评估报告》(中瑞评报字[2019]第001216号),经评估,乔锋有限截至2019年7月31日净资产的评估值为50,708.18万元。2019年11月21日,乔锋有限股东会作出决议,决定将乔锋有限净资产中的9,057.00万元折合为股份公司的股本总额9,057.00万股(每股面值1.00元),由公司现股东按照各自在公司的出资比例持有相应数额的股份,其余339,294,709.15元列入股份公司的资本公积。2019年11月21日,蒋修华、王海燕、南京乔融、南京乔泽、同方汇金签署了《乔锋智能装备股份有限公司发起人协议》,同意将乔锋有限整体变更为“乔锋智能装备股份有限公司”。2019年12月12日,发行人召开创立大会,同意乔锋有限以整体变更的方式发起设立乔锋智能。2020年2月26日,天健会计师事务所(特殊普通合伙)出具了《验资报告》(天健验〔2020〕3-4号),经审验,截至2019年12月12日止,发行人已收到全体出资者截止股改审计基准日所拥有的乔锋有限经审计的净资产429,864,709.15元,根据《公司法》的有关规定,按照公司的折股方案,将上述净资产折合实收资本9,057.00万元,资本公积339,294,709.15元。2022年3月29日,容诚出具了《验资复核报告》(容诚专字[2022]518Z0115号),对上述整体变更设立股份有限公司时的出资情况进行了验资复核。2019年12月26日,东莞市市场监督管理局向公司核发了统一社会信用代码为91441900688619791C的《营业执照》。 2019年3月10日,乔锋有限召开股东会并作出决议,全体股东一致同意乔锋有限增加注册资本307.00万元,注册资本由8,750.00万元变更为9,057.00万元,由新股东同方汇金认缴。依据增资协议及缴款凭证,同方汇金本次增资价格为9.64元/出资额。2019年3月10日,乔锋有限制定了《东莞市乔锋机械有限公司章程修正案》。2019年4月3日,东莞市市场监督管理局核准本次变更并予以登记并换发了新的《营业执照》。
• 商业规划: 公司主营业务为数控机床的研发、生产及销售。根据中国证监会《上市公司行业分类指引》和国家统计局《国民经济行业分类》,公司所处行业为“C制造业”中的“C34通用设备制造业”,具体为“C3421金属切削机床制造业”。（一）行业概况和发展趋势1、行业概况机床是制造机器的机器,被誉为“工业母机”,在机械制造中扮演着至关重要的角色,其加工量通常占到整个制造工作量的40%至60%。根据应用分类,机床可分为金属切削机床、金属成形机床和木工机床,其中公司所在的金属切削机床是最主要的一类机床,占金属加工机床总量约2/3。自2011年以来,中国稳居世界机床生产和消费首位,根据VDW（德国机床制造商协会）统计,2022年全球机床行业产值高达5,960亿元,中国占比约为32%。数据来源：VDW,以2022年末欧元兑人民币中间价折算为人民币2、行业发展情况（1）国产替代趋势明显根据VDW数据,2022年我国机床消费占全球机床消费的32.18%,位列世界第一。尽管我国机床行业的市场规模庞大,但行业里机床企业众多,且普遍规模较小,缺乏行业巨头和标杆,高档数控机床仍以进口为主,机床核心部件自主化率较低。我国正从“制造大国”向“制造强国”发展,消费电子、汽车、自动化、机器人、航空航天等下游重点产业加速转型升级,加上国防军工产业自主可控要求,市场对高速度、高精度、高稳定性的高档数控机床的需求持续提升。然而,西方国家对高档数控机床和技术出口我国进行了严格管制,使得我国在高档数控机床行业面临“卡脖子”的难题,中美贸易摩擦等国际形势,又进一步加速了我国推进高档机床国产化、实现高端产品自主可控的决心与进程。未来,国产数控机床企业必将与新能源汽车、消费电子、自动化、机器人、航空航天等高端制造客户共同成长,互相成就。（2）政策支持叠加市场需求提升,机床行业开启新一轮上升周期机床作为制造机器的机器,应用范围涵盖航天航空、军工、船舶、能源等关系国家安全的重点支柱产业,也是工业生产最重要的工具之一。机床行业的发展直接影响我国制造业转型升级的进程,对于我国发展成为制造强国具有战略性意义。近年来,我国对于数控机床行业一直保持较大的扶持力度,《国家创新驱动发展战略纲要》《“十四五”智能制造发展规划》《机械行业稳增长工作方案（2023—2024年）》等一系列重要政策文件都将发展高档数控机床作为重要目标,各省市也分别在“十三五”、“十四五”期间发布了推动数控机床行业发展的支持性政策,落实“重点发展高档数控机床”的主旨,并通过提高工业母机企业研发费用加计扣除比例及为企业设备更新提供税收、财政支持等具体措施,为机床行业的发展提供了良好的政策环境,助力我国机床企业快速发展。其次,2000年至2011年是我国机床行业高速发展期,金属切削机床产量年均复合增速达到12%,2011年达到历史顶点89万台。根据机床产品普遍十年左右使用寿命,目前我国机床行业进入设备更新需求、制造业复苏以及机床国产化替代等多重有利条件,机床行业开始回暖：2020年我国金属切削机床产量为44.60万台,2021年金属切削机床产量为60.20万台,同比增长34.98%。2022年受宏观经济增速放缓影响,金属切削机床产量为57.20万台,同比略有下降；2023年金属切削机床产量61.3万台,同比增长6.4%。根据国家统计局公布的规模以上企业统计数据,2024年1-6月金属切削机床产量33.3万台,同比增长5.7%。数据来源：中国机床工具工业协会在国家政策支持及设备更新、产业升级提升需求等有利因素影响下,数控机床行业正迎来一个新的上升周期。（3）行业格局剧变,民营机床企业快速崛起新中国成立后确定了18家国有骨干机床企业,一度代表了中国机床行业技术和规模的最高水平,见证了我国制造业由技术引进到自主研发的过程,在全球机床企业中排名前列。而后,因市场需求结构发生显著变化,境外先进机床企业利用产品优势快速抢占国内高端市场份额,叠加市场经济冲击,产业格局发生了较大变化,国有机床企业市场份额不断缩小,但国内涌现了以创世纪、海天精工、乔锋智能等为代表的一批民营企业抓住了转型升级的机遇,不断突破掌握中高档数控机床核心技术,依靠不断提升的产品力和优质售前售后服务,得到市场广泛认可,综合竞争力大幅提高,逐步成为我国机床行业的中坚企业。（4）数控化率持续提升数控机床相较于普通机床,在加工精度、加工效率、加工能力和维护等方面都具有突出优势,随着我国制造业转型升级,对加工精细度需求不断提升的驱动下,我国数控机床的渗透率在逐年提升。2020年我国金属切削机床数控化率已达到43%,但与发达国家80%左右的数控化率水平仍存在较大差距。《中国制造2025》战略纲领中明确提出：“2025年中国的关键工序数控化率将从现在的33%提升到64%”。在政策鼓励、经济发展和产业升级等因素影响下,未来我国数控机床行业将迎来广阔的发展空间,数控化率有望进一步加速提升。（5）核心部件自给能力提高数控机床核心部件主要包括数控系统、主轴、丝杆、线轨等,国内机床厂商为提高机床精度和稳定性,提高产品竞争力,核心部件以国际品牌为主,国产化率较低,对国际品牌部件依存度较高。近几年,国内一批包括公司在内的机床企业正在不断突破掌握核心部件技术,中高档机床自主研发水平的不断提高,机床核心部件自给能力也在逐步提高。（二）主要产品及用途公司现有产品包括立式加工中心、龙门加工中心、卧式加工中心等品类八十多种中高档机型。产品广泛应用于通用设备、消费电子、汽摩配件、模具、工程机械、军工、能源、医疗器械、航空航天、5G通讯等行业。1、立式加工中心公司立式加工中心包括高速钻攻加工中心、高速型线轨立式加工中心、重型线轨立式加工中心等多个机型。定位精度可达到0.005mm（仅头发直径1/10）,进给速度可达48米/分钟,能覆盖主流市场需求。2、龙门加工中心公司龙门加工中心包括定柱式龙门加工中心、定梁高速龙门加工中心等机型。主要适用于大型零部件精密加工,能完成钻、镗、铣、扩、铰、攻丝等多道加工工序。3、卧式加工中心公司卧式加工中心包括定柱式高速卧式加工中心、动柱式卧式加工中心等多个机型。主要应用于各类零部件侧面的多角度加工,定位精度可达到0.012mm,进给速度可达36米/每分钟,能完成钻、镗、铣、扩、铰、攻丝等多道加工工序。4、其他机床公司研发的其他机床包括高精密数控车床、龙门平面磨床、龙门线轨磨床等机型,车床可满足圆柱、圆弧、各种螺纹、槽、蜗杆等复杂工件的加工需求；磨床主要应用于工程机械、汽车等行业大型零部件的磨削加工。（三）经营模式1、采购模式公司采购物料主要为数控系统、铸件、线轨、丝杆、主轴、刀库、钣金等部件。公司根据订单情况及市场销售预测等制定年度采购计划,并于每季度末对当年采购计划进行调整,每月再根据最新订单情况动态调整当月采购计划,对于标准物件设置安全库存,保证公司原材料备货满足生产需求。公司根据物料需求开发供应商,经综合考察供应商经营规模、产品价格、产品质量及交货周期等情况后,筛选合格供应商并导入公司合格供应商库。当发生采购需求时,公司会选择多家合格供应商进行询价,确定供应商后,签订采购合同,下达采购订单。订单下达后会有采购专员对订单执行过程进行跟踪,确保采购产品及时到货。采购到货后,品管部按照技术要求进行检验,检验合格后方可入库。2、生产模式公司采用“以销定产”的生产模式,主要基于营销中心的销售计划进行生产。营销中心根据上年度的实际销售情况和对市场的预判制定本年度销售计划,并根据实时的销售情况制定和调整半年度销售计划及月度销售计划。资材部根据营销中心的销售计划,结合产成品及物料的库存情况和现有产能制定相应的生产计划,并报部门负责人审核。同时,资材部门按照市场的销售情况,对部分通用机型进行备货。部分客户在标准机型上有选配需求,在提交订单前,对公司标准机型的配置、性能及参数等提出定制要求,公司收到定制需求后进行可行性论证分析,论证通过后将客户的定制需求组织设计并确认物料清单和生产工艺,然后下达至资材部,由其组织物料采购、生产和交付。公司生产采用标准化管理方式,在生产过程中制定各项详细的操作规范,确保产品品质。公司装配过程严格按照《装配工序状态表》执行,每个工序均按照《工序检验标准》进行严格的品质检验,严格控制装配过程中的精度要求,公司有体系化的品质检验流程,保证出厂的统一标准。公司采用单元化、模块化生产体系,将整机生产拆分成若干单元,再将每个单元分成若干模块,并对每个单元和模块的生产工序流程及装配要求进行标准化,对各级模组使用的物料实行预配制,技术工人只需要负责其对应模块的生产。公司通过单元化、模块化生产体系,建立各单元标准化作业并对员工进行标准化培训,既缩短了熟练技工的培养周期,又提高了生产各个环节的效率及品质一致性和稳定性,大幅缩短了生产周期。3、销售模式公司根据不同区域经济发展水平、客户集中度等情况采用“直销为主,经销为辅”的销售模式。在珠三角、长三角等制造业较为集中的区域采取直销为主的模式。直销模式下,公司直接与客户签署合同。针对新行业、新领域,公司重点布局突破龙头企业,针对重点行业组建由销售总监、技术工程师、交付经理三方为核心的大客户销售团队,为大客户提供定制化的解决方案。获得行业龙头企业的订单能够使公司在目标行业中迅速产生品牌效应,提高行业内其他企业对公司产品的关注度。公司在客户较为分散、直销渠道覆盖成本较高的区域采取经销和直销相结合的销售模式。经销商对当地市场情况更为熟悉,拥有资源优势,可以帮助公司更快地打开销售市场。公司建立了经销商准入机制,对当地资信情况良好且客户群体广泛的经销商进行销售授权,经销商在获得用户需求意向后向公司销售部门进行客户报备。经销模式下,经销商与客户签署销售合同,公司与经销商签署销售合同。经销模式下,不存在融资租赁业务模式。4、研发模式公司采用自主研发为主的研发模式。目前,公司组建了一支专业基础扎实、工程化实践经验丰富的研发队伍。公司设立研发中心专职研发工作,主要负责新产品开发、现有产品技术升级、行业前沿技术跟踪,以及日常研发项目管理、试验管理、工艺管理等技术相关工作。研发项目立项阶段,研发中心在了解产品的市场需求以及行业的发展变化基础上,经过研究论证提出可行性研究报告,组织项目审查组审议,决议通过后予以立项；立项完成后,根据制定的研发项目计划开展设计及样机验证等相关工作,并定期组织项目评审会议,解决研发过程中的问题；样机通过技术验证后,研发中心会同生产部门进行产品试制,试制产品达到精度和验收标准后进入量产阶段。5、采用目前经营模式的原因、影响经营模式的关键因素及变动情况公司经营模式在公司多年的经营管理过程中形成,与公司在机床行业的研发、生产、销售能力相适应。影响公司目前经营模式的因素包括国家政策、市场竞争格局,以及公司自身技术能力、生产效率、销售能力等多种因素。报告期内,公司经营模式未发生重大变化,影响公司经营模式的主要因素未出现重大变化,在可预见的一段时间内公司经营模式不会发生重大变化。（四）公司所处市场地位我国机床行业市场规模庞大,但竞争激烈,行业集中度较低。国内机床行业整体竞争格局可分为三个阵营：第一阵营为外资企业,占据了大部分高档数控机床的市场份额；第二阵营为大型国有企业和具备规模和自主研发技术实力的民营企业；第三阵营为众多技术含量低、规模小的民营企业。2023年度,公司机床业务收入142,301.80万元,具备较强的自主研发实力,行业处于第二阵营。公司主营产品属于金属切削机床。根据中国机床工具工业协会公布数据估算,2023年度,公司机床收入占我国金属切削机床市场份额的比例约为1.28%,与国内同行业上市公司对比,公司营收规模在金属切削机床细分行业排名前列。（五）主要业绩驱动因素报告期内公司营业收入和净利润实现双增长,驱动业绩发展的主要因素如下：1、生产基地建成投入使用,产能紧张得到缓解随着公司在东莞、南京新建厂房陆续投入使用,公司的产能得到了显著提升,有效缓解了长期以来的产能紧张问题。这一变化不仅提高了生产交付能力和交付效率,为业务拓展提供了坚实的基础,也为公司大客户和海外市场的开拓提供了有力支持。2、重点领域的深耕与收获2021年开始,公司重视在新能源汽车、航空航天、3C和铝压铸等重点领域及客户的资源投入,针对上述重点领域搭建了由销售、技术、交付专家组成的铁三角组织,加大相关领域的数控机床及配套自动化线的开发,并根据不同领域制定对应的销售政策支持。经过几年的培育,在新能源汽车、3C等领域的投入已经开始产生效益,进入收获期。加上3C、新能源汽车行业毛利相对较高,带动公司整体毛利率小幅提升。3、新培育产品批量销售,带来新增长极自2020年起,公司在原有产品线的基础上,陆续开发了数控车床、数控磨床、高端卧加、五轴加工中心及配套自动化线等新产品,这些产品已经开始在市场上销售并贡献业绩。公司自主研发的核心部件,如主轴和动力刀塔等,也已经广泛应用于产品中,有望成为推动公司业绩增长的新引擎。4、优化管理组织,管销费用同比下降从2023年开始,公司通过优化内部管理,提升管理和销售服务的效率,严格管控管理和销售费用。到2024年上半年,管理费用的增长得到了有效控制,销售费用管控较好,同比出现下降。公司专注于数控机床主业,机床产品可以广泛应用于各行各业的金属部件制造,因此公司业务发展还受我国制造业整体景气度、下游应用行业的资本支出以及国家政策等因素影响和驱动。