美瑞新材料股份有限公司

• 企业全称: 美瑞新材料股份有限公司
• 企业简称: 美瑞新材
• 企业英文名: Miracll Chemicals Co., Ltd.
• 实际控制人: 王仁鸿
• 上市代码: 300848.SZ
• 注册资本: 41418.8803 万元
• 上市日期: 2020-07-20
• 大股东: 王仁鸿
• 持股比例: 42.42%
• 董秘: 都英涛
• 董秘电话: 0535-3979898
• 所属行业: 化学原料和化学制品制造业
• 会计师事务所: 和信会计师事务所(特殊普通合伙)
• 注册会计师: 姜峰、于晓言
• 律师事务所: 北京市长安律师事务所
• 注册地址: 烟台开发区长沙大街35号
• 概念板块: 化学制品 山东板块 专精特新 创业板综 深股通 降解塑料 小米概念 高送转 新材料 化工原料

• 注册地: 山东
• 成立日期: 2009-09-04
• 组织形式: 大型民企
• 统一社会信用代码: 91370600694422442C
• 法定代表人: 王仁鸿
• 董事长: 王仁鸿
• 电话: 0535-3979898
• 传真: 0535-3979897
• 企业官网: www.miracll.com
• 企业邮箱: miracll@miracll.com
• 办公地址: 烟台开发区长沙大街35号
• 邮编: 264006
• 主营业务: 专注于TPU的研发、生产、销售和技术服务
• 经营范围: 一般项目:化工产品生产(不含许可类化工产品);化工产品销售(不含许可类化工产品);塑料制品制造;塑料制品销售;合成材料制造(不含危险化学品);合成材料销售;专用化学产品制造(不含危险化学品);生物化工产品技术研发;高性能纤维及复合材料销售;3D打印基础材料销售;工程塑料及合成树脂销售;高性能密封材料销售;新型膜材料销售;高品质合成橡胶销售;工业控制计算机及系统销售;工程和技术研究和试验发展;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;新材料技术推广服务(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)许可项目:检验检测服务;货物进出口;危险化学品经营(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以审批结果为准)。
• 企业简介: 美瑞新材料股份有限公司成立于2009年,深交所创业板上市公司(股票代码:300848),位于中国(山东)自由贸易试验区烟台片区,是国内知名的聚氨酯材料(TPU、PUR、PUD、PU预聚体等)及全生物降解类材料(PBS等)生产企业和国家高新技术企业。公司产品广泛应用于3C电子、医疗健康、个人护理、汽车制造、运动休闲、工业装备、绿色能源、家居生活、3D打印等领域。公司通过了ISO9001、ISO14001、ISO45001和汽车领域IATF16949体系认证,累积了多项核心技术并形成了自主知识产权,产品性能符合欧洲REACH、RoHS认证和美国FDA质量要求。公司分别荣获了“国家高新技术企业”、“国家级‘专精特新’小巨人”、“国家知识产权优势企业”、“山东省制造业单项冠军企业”、“山东省准独角兽企业”、“山东省瞪羚示范企业”等荣誉称号,拥有山东省高分子弹性体新材料工程实验室、山东省企业技术中心等科研平台,并通过了CNAS国家实验室认证。公司董事长王仁鸿先生获评“科技部科技创新创业人才”、“山东省泰山产业领军人才”、“山东省优秀企业家”、“山东省瞪羚企业‘十大领军人物’”等荣誉称号。美瑞新材始终坚持以为客户创造价值为服务宗旨,践行专业、可靠、合作、创新、环保的经营理念,为客户提供低成本、差异化的行业解决方案和专业化、定制化的高效服务。公司产品已远销亚洲、美洲、欧洲等20多个国家和地区。梦想创造奇迹,科技引领未来,美瑞新材始终致力于成为全球一流的新材料供应商,用孜孜不倦的匠心和永续创新的产品,不断谱写新材料领域的新篇章。在中国乃至全球,我们正在积极努力,以可靠和可持续的方式提供新材料的研发与生产,抓住机会改变我们的世界。让我们的品牌发展成为前所未有的生产动力。
• 发展进程: 2009年7月30日,烟台市工商行政管理局核发(烟)名称核准[私]字[2009] 第4830号《企业名称预先核准通知书》,同意刘存玺、毛雪峰出资500万元设 立的企业名称为“烟台开发区新龙华包装材料有限公司”。 2009年9月3日,刘存玺、毛雪峰共同制定了《烟台开发区新龙华包装材 料有限公司章程》,约定由刘存玺、毛雪出资500万元设立烟台开发区新龙华包 装材料有限公司,其中刘存玺认缴出资300万元,分别于2009年9月3日、2011 年9月2日出资60万元、240万元;,毛雪峰认缴200万元,分别于2009年9 月3日、2011年9月2日出资40万元、160万元。 2009年9月4日,烟台瑞星联合会计师事务所(普通合伙)出具烟瑞星会 验字[2009]186号《验资报告》验证:截至2009年9月3日,新龙华(筹)已 收到全体股东缴纳的第一期出资合计100万元,出资方式为货币。 2009年9月4日,新龙华取得烟台市工商行政管理局开发区分局核发的注 册号为370635200012959的《企业法人营业执照》后成立。公司成立时的名称 为“烟台开发区新龙华包装材料有限公司”,住所位于烟台开发区银芝小区,法 定代表人为刘存玺,经营范围为:“生产、销售:塑料包装制品、不干胶纸、纸 箱。(生产项目限筹建,筹建期限内不得开展生产经营活动,有效期至2010年3 月3日)”。2013年12月4日,新龙华取得烟台市工商行政管理局核发的(鲁)名称 变核私字[2013]第10917号《企业名称变更核准通知书》,核准企业名称变更为“山东美瑞新材料有限公司”。 2014年1月4日,新龙华召开股东会审议同意公司名称变更为“山东美瑞 新材料有限公司”,同意对经营范围及住所进行调整;同意重新制定章程。 2014年1月10日,山东美瑞就公司名称、住所及经营范围等变更事项办 理了工商变更登记手续并取得了换发后的营业执照。2015年6月3日,山东美瑞召开股东会并作出决议:同意以2015年6月 30日为审计、评估基准日将山东美瑞整体变更为股份有限公司,同意聘请立信会计师事务所为公司整体变更的审计机构、聘请中天华评估公司为评估机构。 2015年8月4日,立信会计师事务所根据山东美瑞的委托,对山东美瑞的 财务数据进行了审计,并出具了信会师报字[2015]第211362号《审计报告》。经 立信会计师事务所审计,山东美瑞于审计基准日2015年6月30日的总资产为 12,020.65万元,负债为7,747.20万元,净资产为4,273.45万元。 2015年8月5日,中天华评估公司根据山东美瑞的委托,对山东美瑞截至 2015年6月30日的公司资产及负债进行了评估,并出具了中天华资评报字 (2015)第1284号《山东美瑞新材料有限公司拟设立股份有限公司项目资产评 估报告》。经中天华评估公司评估,山东美瑞于评估基准日2015年6月30日的 净资产评估值为4,945.27万元。 2015年8月5日,山东美瑞召开股东会并作出决议:对信会师报字[2015] 第211362号《审计报告》的审计结果及中天华资评报字(2015)第1284号《评 估报告》的评估结果予以确认;山东美瑞以变更基准日2015年6月30日经审 计的账面净资产折合为变更后的股份公司的注册资本4,000万元,分为4,000万 股,每股面值1元,净资产中多余的273.45万元列入股份有限公司的资本公积; 对变更后股份公司的股本结构进行了确认。 2015年8月8日,山东美瑞全体股东即美瑞新材的全体发起人共同签署了 《发起人协议书》,约定山东美瑞全体股东作为发起人共同发起将山东美瑞整体 变更设立为股份公司,同时约定了发起人在股份公司设立过程中的权利和义务。 2015年8月8日,美瑞新材召开了创立大会暨第一次股东大会,会议审议 通过了《关于<山东美瑞新材料股份有限公司筹办报告>的议案》、《关于设立山 东美瑞新材料股份有限公司及发起人出资情况的议案》、《关于<山东美瑞新材料 股份有限公司章程(草案)>及股东大会、董事会、监事会议事规则的议案》等 议案,并选举产生了美瑞新材的首届董事会董事和首届监事会除职工代表监事以 外的监事。 2015年8月9日,立信会计师事务所出具信会师报字[2015]第211235号 《验资报告》验证:截至2015年6月30日止,山东美瑞新材料股份有限公司(筹)已根据《公司法》有关规定及公司折股方案,将山东美瑞新材料有限公司 截至2015年6月30日经审计的净资产人民币4,273.45万元,按1:0.9360比 例折合股份总额4,000万股,每股面值1元,超过股本的净资产273.45万元计 入资本公积。 2015年8月21日,烟台市工商行政管理局出具(鲁)名称变核私字[2015] 第103182号《企业名称变更核准通知书》,核准山东美瑞变更设立的股份公司 名称为“山东美瑞新材料股份有限公司”。 2015年8月28日,美瑞新材在烟台市工商行政管理局办理完成变更登记 手续,取得注册号为370635200012959的《营业执照》,公司注册地为烟台开 发区长沙大街35号,法定代表人为王仁鸿,公司注册资本4,000万元,经营范 围为:“聚氨酯弹性体、聚酯多元醇、塑料制品的研发、制造、销售;不干胶纸、 纸箱、化工原料(不含危险品)的销售;化工新材料的研发、技术服务;货物、 技术进出口。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)”。
• 商业规划: 公司是国内知名的聚氨酯新材料（TPU、PUR、PUD、PBS）及功能化工品原料（特种异氰酸酯、特种胺）生产企业,产品广泛应用于消费电子、汽车制造、运动休闲、高端装备、绿色能源、家居生活、工业涂装、密封传动、3D打印、食品卫生等领域。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012修订）,公司所处行业属于“C26化学原料和化学制品制造业”。公司目前有两大生产基地,分别在山东烟台和河南鹤壁。山东烟台基地主要进行聚氨酯新材料的生产,河南鹤壁基地主要进行功能化工品原料的生产。（一）聚氨酯新材料公司的聚氨酯新材料产品主要有TPU、PUR、PUD、PBS,目前TPU产品的销售占比达到90%以上,其他产品处于市场开发及推广阶段,目前销售占比不大但增长迅速,是公司后续重点布局项目。下文主要对TPU产品的相关情况进行分析阐述。1、TPU行业概述TPU全称为热塑性聚氨酯弹性体,是聚氨酯行业的一个分支,其生产所需的MDI、BDO、己二酸、EDO等原材料均为石油、煤衍生品或副产品,为石油化工、煤化工下游产品。TPU行业处于整个化工产业链的中下游,更接近终端消费市场。与通用塑料和橡胶材料相比,TPU具有硬度范围广、机械性能突出、耐高/低温性能优异、加工性能好、环保性能优良、可塑性强、可设计性出众、透明性能优异、耐环境老化等突出特性,其既有橡胶材料的高弹性,又有塑料的高强度和易加工性能,已成为材料行业的重要组成部分,下游覆盖消费电子、运动休闲、工业、建筑、医疗、军工、汽车、农业、食品卫生等众多领域,是高端制造领域产业转型升级的关键材料。2、TPU市场供求趋势及竞争格局随着居民消费升级以及技术不断创新,TPU市场需求从整体来看一直保持增长态势,国内TPU市场已占据了全球市场容量的70%以上。2022年,受市场需求影响,叠加TPU上游原料价格处于历史较高水平,国内TPU消费量略有下降。2023年,终端消费需求逐步复苏,TPU国内消费量回升至约61万吨,基本恢复至2021年的市场需求水平。当前,国内TPU的总产能超过TPU的消费量,但由于TPU下游应用领域众多,需求呈现出一定的结构性差异,低端市场和中高端市场的供需情况分化：中低端产品的下游应用较为广阔且客户分散,总体呈现出市场容量大、供应充足、竞争激烈的特点,因此,具有较强品牌效应、原材料成本优势和牢固客户基础的企业在市场占有率、产品定价能力方面具有明显的优势。在中高端产品领域,下游客户需求快速增长,跨国公司及国内行业头部企业以其丰富的技术经验和优质的产品质量,占据主要的市场份额。（本节TPU行业相关数据来自行业调研信息）3、行业地位及产品情况公司是目前国内唯一一家以TPU为主营业务的上市公司。近年来,公司努力经营,逐步掌握了行业先进的技术和工艺,依靠在产品质量、技术创新、差异化服务等方面的优势,在TPU行业中建立了较为良好的口碑,并实现部分进口替代,在部分细分领域建立了明显的竞争优势,公司销售渠道进一步拓宽,市场占有率不断提升,销售规模增长迅速。此外,近年公司进行了聚氨酯新材料的横向拓展,开发了环保胶黏剂PUR、PUD,全生物降解材料PBS等新产品。公司聚氨酯新材料各系列产品的主要特性、应用领域情况如下：（二）功能化工品原料公司的功能化工品原料分为两大类,分别是特种异氰酸酯和特种胺,其中特种异氰酸酯产品有HDI、CHDI和PPDI,特种胺产品有PNA、PPDA和CHDA。上述产品将在公司的河南鹤壁基地进行生产,相关产能即将投产。公司规划的功能化工品原料均是性能优异的特种单体材料,项目投产不仅对解决关键新材料卡脖子问题有积极贡献,而且在下游新材料市场开拓和新领域开发方面具有广阔的前景。1、特种异氰酸酯（1）行业概述特种异氰酸酯通常是指除了MDI、TDI以外的异氰酸酯,其最主要的特征是不含有苯环结构,因此在机械性能、稳定性和耐候性方面均比传统的含有苯环的异氰酸酯更加优异,尤其因具有不黄变和良好的应用性能,被广泛用于涂料、弹性体、胶粘剂等领域。特种异氰酸酯具有较高的技术壁垒,其生产被跨国公司垄断,呈现寡头竞争格局,产品供应紧张且价格居高不下,一定程度上制约了下游新材料的发展。（2）产品情况HDI产品是特种异氰酸酯中最重要的单体,公司HDI产品的设计产能为10万吨,该装置建成后将成为全球单套产能最大的HDI装置。CHDI和PPDI的设计产能合计为2万吨,CHDI和PPDI装置建成后将成为该两种产品的世界首套工业化装置,这两种产品具有优异的性能,产品附加值高,全球只有极少的厂家能够生产。未来公司进入特种异氰酸酯市场,将会对市场供应格局产生一定的影响。一方面,新增产能将增加特种异氰酸酯产品供应的稳定性；另一方面,大产能的装置将产生规模效应,产出具有竞争力的产品,可以让更多的客户用上高性能的特种异氰酸酯,进而推动行业的发展。公司特种异氰酸酯各产品的主要特性、应用领域情况如下：2、特种胺（1）行业概述公司的特种胺产品包括PNA、PPDA和CHDA,是公司CHDI/PPDI产线的中间产品,上述每个特种胺产品的设计产能目前都是全球最大,特种胺的产能除了用于生产CHDI和PPDI外,预留了较大的产能进行外售,可广泛用于染料、芳纶、固化剂、聚脲、尼龙等领域。公司的三种特种胺为连续化生产,使用对硝基氯苯作为主要原材料,该原料市场供应较为充足,连续化生产的工艺路线生产效率高,有效降低了产品的生产成本。国内的PNA装置目前单套装置规模较小,整体生产成本较高。PPDA和CHDA具备规模化生产能力的厂商较少,下游产品如对位芳纶、固化剂、天冬聚脲、高端尼龙等性能优异,前景广阔。（2）产品情况PNA属于芳香胺,是一种重要的化工原料,可直接用于合成多种染料和颜料,也可以进一步加工合成PPDA。PPDA属于芳香二胺,全球仅有少数厂商能够生产,是芳纶及聚酰亚胺的核心原材料,也可用于制取偶氮染料、硫化染料等。CHDA属于脂肪族二胺,目前脂肪族二胺的供应属于寡头竞争格局,仅有极少的跨国公司在供应此类产品。CHDA可用于聚酰胺及聚脲的合成,也可用作环氧固化剂,广泛应用于风电叶片、天冬聚脲、聚酰胺材料等领域。未来公司进入特种胺市场后,将有效改善供应格局,连续化生产有利于降低供应成本,提升供应稳定性。（三）经营模式公司以先进的研发技术与生产工艺为驱动,在研发端注重满足客户定制化需求,同时紧跟市场前沿技术和前沿需求；在采购端注重按需定量,同时比价采购以保证质量、控制成本；在生产端注重按需生产,同时提升生产自动化程度；在销售端,公司注重挖掘市场需求,同时推广新型产品、培育市场需求；在供应链端,公司注重即产即销,同时统筹兼顾、提高仓库利用率。（1）研发模式公司在研发方面设立产品经理制度,以产品经理为行动单元,每个研发项目均由专职的产品经理负责。公司将项目实施状况纳入考核指标,分别在月度和年度对产品经理进行考核,奖优罚劣,以促进产品经理提高工作效率。产品经理通过与销售工程师协作,密切关注市场需求,根据下游市场的发展状况及时发现需求、满足需求。同时,产品经理也将根据上游原材料的技术动态及时调整研发策略。在积极发现需求之外,产品经理也主动创造需求、引导需求。通过参加行业展会、关注跨国公司的先进产品、与业内专家沟通交流等方式,产品经理密切跟踪前沿科技动态,并将根据实验条件、环境、成本等多元因素制定可行性报告,通过立项审核即能启动项目研发计划。研发部门致力于保持公司产品配方和生产工艺的先进性、前瞻性,以技术带动销售,对新型产品进行推广,引导、催生新的市场需求与利润增长空间。（2）采购模式公司所需的原材料、助剂、辅料、机器设备、备品备件及其他物资均通过供应部集中统一采购。对于主要原料,公司一般以年度生产计划预测总需求与供应商签订战略合作框架协议,每月依照生产需要,通过订单模式进行采购。（3）生产模式公司采取“以销定产、适量库存”的生产模式,根据业务部提供的销售计划安排生产,公司生产线自动化与精细程度高,各工序均用DCS集成控制,全厂基本实现“一人多线”高度自动化生产。（4）营销模式针对客户是否直接使用公司产品进行生产,公司将客户分为直接客户与贸易商。直接客户,指采购公司产品进行生产的下游生产商。针对中高端市场,公司产品销向直接客户能减少中间环节的利润流失,具有盈利能力强、客户黏性高与市场引导性好等特点。公司在多个应用领域获得了标杆客户,客户关系稳定,针对直接客户的个性化需求提供差异化产品,提供更好的技术和售后服务,有效地提高了公司在中高端市场的影响力。贸易商,指不从事相关下游产品的生产,只从事贸易的机构。公司以贸易商为销售对象,贸易商再销售给下游生产商。贸易商模式具有营销范围广、贴近市场与销售账龄易于控制等特点。通过贸易商模式建立营销渠道,有利于借助贸易商深度的营销优势迅速覆盖当地市场,通过集中化客户管理,有效地保证了公司的现金流稳定性,提升了公司的市场渗透率,扩大了公司的品牌影响力,降低了公司的营销成本与售后服务成本。（5）技术服务模式公司强化差异化战略,配合客户服务要求,关注行业动态,在新产品、新技术方面同客户战略合作,开发产品新的应用,创造新的市场需求。为客户提供全方面的售前、售中、售后服务。概述1、业绩回顾2024年上半年,TPU市场需求总体较为平稳。公司充分发挥差异化技术创新优势,开发和推广高性能聚氨酯新材料产品,实现销量同比增长22.66%。由于上游原材料价格下降以及市场竞争加剧,TPU的市场售价同比下降,报告期内公司实现营业收入80,054.24万元,较上年同期增长11.34%；实现归母净利润3123.53万元,同比下降39.04%。2、市场开发2024年上半年,在聚氨酯新材料方面,公司充分利用特种异氰酸酯原料特性,重点开发与河南项目具备产业链协同优势的产品,如发泡型TPU、水性聚氨酯PUD等。其中,发泡型TPU实现了海外市场突破,将轻量化、耐黄变的高性能材料推向全球；水性聚氨酯PUD完成了产品测试,并建立了销售渠道。在功能化工品原料方面,销售团队通过参加国内外展会、密集走访等方式,持续进行宣传推广、储备市场,并进一步细化营销方案,为投产后的销售工作奠定了坚实基础。3、研发创新作为一家以研发驱动的新材料企业,公司始终注重研发投入和产品创新,研发方向依托于产业链优势,结合相关产业政策与发展机遇,针对客户当前及未来的需求和期望,开展针对性的产品研发和技术储备。2024年上半年,公司获批设立博士后科研工作站,取得了科研人才平台建设的重大突破。4、项目建设2024年上半年,公司主要的项目建设情况如下：位于河南鹤壁的聚氨酯产业园一期项目于2022年四季度开工建设,项目建成后将实现年产12万吨特种异氰酸酯产能,旨在针对终端需求做成上游单体、下游新材料的一体化解决方案。目前,聚氨酯产业园项目已进入试生产阶段,即将投产。该项目的投产将有效降低新材料成本,实现上下游产业链协同,为公司带来新的利润增长点,增强公司的核心竞争力。位于山东烟台大季家厂区的年产20万吨弹性体一体化项目于2022年初开工建设,于2023年末已完成10万吨产能的建设,2024年上半年产线陆续投产。新增产能将有效缓解此前产能紧张的局面,并形成规模优势。充分的产能有利于更加快速、灵活地响应客户需求,并能有效平抑原材料价格波动的风险,为公司的快速发展提供有效支撑。