国元证券 - 000728.SZ

主营业务：财富信用业务,自营业务,投资银行业务,资产管理业务,机构业务板块,国际业务板块

经营范围：许可项目:证券业务;证券投资咨询;证券公司为期货公司提供中间介绍业务;保险兼业代理业务;证券投资基金托管(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)一般项目:证券财务顾问服务(除许可业务外,可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目)

国元证券股份有限公司(以下简称“公司”)是由原安徽省国际信托投资公司和原安徽省信托投资公司作为主发起人,于2001年10月成立。

2007年10月30日以股权分置改革为契机,公司借壳“北京化二”成功在深圳证券交易所上市。

公司依托丰富的证券业务资质,并通过全资、控股及参股公司开展国际、期货、另类投资、股权投资、公募基金、私募基金等业务,坚持以客户为中心,深耕“黄金赛道”,优化服务体系,加强业务协同,借力开放生态,为广大客户提供全方位综合金融服务。

公司设立执行委员会,为公司最高经营管理机构,设置财富信用、金融市场、投资银行、资产管理、机构、国际等六大业务板块。

六大业务板块从事的业务具体如下:1.财富信用业务板块坚持以客户为中心,聚焦居民财富管理多元化需求,围绕证券期货经纪、融资融券、产品代销、投资顾问等业务,提供一站式综合财富管理服务,覆盖股票、基金、债券、收益凭证、现金管理类产品以及期权、期货等衍生品,更好满足客户资产配置和风险管理需求。

2.金融市场业务板块以投研、能力、人才、运营“四个一体化”为统领,以研究、科技、策略“三大基础能力”为支撑,围绕“全天候、一体化、多资产、多策略”投资体系,统筹开展固定收益外汇商品(FICC)、权益投资、证券做市、创新金融及另类投资等多元化业务,不断提升自有资金运用效能,增强盈利能力和专业竞争优势。

3.投资银行业务板块立足服务实体经济,主动融入国家战略和现代化产业体系建设,充分发挥资本市场资源配置、价值发现和产业赋能功能,聚焦股权融资、债务融资、并购重组、财务顾问、新三板业务等重点领域,不断提升综合金融服务质效,推动资本向科技创新、先进制造、绿色发展等重点领域优化配置,更好助力新质生产力发展。

4.资产管理业务板块以专业投研能力为核心支撑,构建覆盖私募基金、公募基金等的多元化产品体系,为机构及个人投资者提供专业化资产管理服务。

同时,积极发挥私募股权投资基金长期资本、耐心资本作用,支持优质科技企业创新发展,推动科技创新成果转化应用,助力产业转型升级。

5.机构业务板块聚焦机构客户专业化、综合化金融需求,依托公司“黄金赛道”资源优势,提供高质量研究支持、精准投融资对接、综合金融产品配置及定制化服务方案,着力构建一站式、全周期的综合服务生态,促进资本融通、资源配置和价值创造。

6.国际业务板块紧扣高水平对外开放战略,立足服务国内国际双循环和跨境资本要素高效流动,依托境外子公司稳步拓展国际财富管理、投资银行、资产管理、投资交易和机构服务等业务,持续强化境内外一体化协同联动和全球资产配置能力建设,满足客户国际化投融资需求。

公司报告期内业绩变化符合行业发展状况。

二、报告期内公司所处行业的情况(一)报告期内公司所属行业的基本情况、发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位1.行业的基本情况及发展阶段2025年,资本市场向新向优发展,韧性和活力明显增强。

投融资综合改革持续深化,科创板“1+6”改革举措落地见效,创业板第三套标准正式启用,多层次市场体系包容性、适应性显著提升;中长期资金入市取得重要突破,中国特色稳市机制加速构建,市场呈现回暖向好态势,A股市场全年交投活跃,主要指数呈上升趋势;上市公司回报投资者意识持续强化,现金分红回购合计2.68万亿;监管执法“长牙带刺”、有棱有角,全面强化“五大监管”,加快构建财务造假综合惩防体系。

证券公司始终坚持功能性,紧扣科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”,以金融之力赋能国家重大战略落地。

科技金融聚焦支持科技创新与新质生产力培育,绿色金融精准助力“双碳”目标稳步实现,普惠金融持续下沉服务重心、延伸服务触角,养老金融不断健全产品供给与服务体系,数字金融加快推进AI赋能与数字化转型。

证券公司发展呈现各展所长、错位竞争、协同共进的良好格局:头部券商聚焦主责主业、做强核心功能,中小机构深耕细分领域、打造特色优势,在服务中国式现代化进程中主动彰显金融担当。

2.行业的周期性特征证券行业具备资本密集、人才专业、风险联动等显著特征,受宏观经济运行态势、政策导向、市场成熟度、国际经济形势、境外金融市场变化以及投资者行为等多元因素影响,经营业绩与资本市场发展变化趋势高度相关,具有较为明显的周期性、波动性和不确定性。

3.公司所处的行业地位近年来,公司经营业绩稳健增长,综合实力进一步提升,主要业务核心竞争力不断增强。

根据中国证券业协会统计,截至2025年12月末,母公司总资产、净资产、净资本规模行业排名分别为22、22和20位。

2025年,母公司净利润行业排名21位,利息净收入行业排名17位,证券投资收益行业排名18位,股票发行主承销总金额行业排名25位,股票主承销收入行业排名26位,融资融券利息收入行业排名25位,代理买卖证券业务净收入行业排名30位,代理销售金融产品净收入行业排名30位。

2025年,公司在监管评价、公司治理、科技创新和业务发展等方面取得积极成效,品牌影响力和社会美誉度持续提升。

公司连续两年荣获中国人民银行与中国证监会“金融科技发展奖”,第十七次获评深圳证券交易所信息披露A级,MSCIESG评级提升至AA,入选中国上市公司协会“上市公司董事会最佳实践”“上市公司可持续发展最佳实践”“上市公司乡村振兴优秀实践”案例。

同时,公司还获得合肥市人民政府“证券机构优质服务奖”、全国股转公司“年度优秀流动性提供做市商”“年度优秀报价质量做市商”等荣誉,并在财富管理、资产管理、资产证券化、金融科技等领域斩获多项行业奖项,进一步彰显了公司综合实力、创新能力和特色业务优势。

(二)新公布的法律、行政法规、部门规章、行业政策对所处行业的重大影响2025年2月7日,为深入贯彻落实党的二十届三中全会、中央金融工作会议、中央经济工作会议和新“国九条”关于做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”的部署要求,积极发挥资本市场功能,提升服务实体经济质效,中国证监会发布了《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》(以下简称《实施意见》)。

《实施意见》是资本市场“1+N”政策体系的重要组成部分,也是资本市场进一步全面深化改革的重要举措。

《实施意见》坚持用改革的思维和方法,聚焦“五篇大文章”重点难点问题,结合落实深化资本市场投融资综合改革等部署要求,研究提出更有针对性、可操作的政策举措。

2025年5月16日,为贯彻落实党的二十届三中全会精神和《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》等要求,进一步深化上市公司并购重组市场改革,在深入调研论证的基础上,中国证监会发布了《关于修改<上市公司重大资产重组管理办法>的决定》,随后发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》的各项措施全面落地,进一步释放市场活力。

2025年6月18日,为深入贯彻党的二十届三中全会精神,认真落实中央金融工作会议、中央经济工作会议和《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》部署要求,深化资本市场投融资综合改革,增强科创板制度包容性、适应性,更好服务科技创新和新质生产力发展,中国证监会发布了《关于在科创板设置科创成长层增强制度包容性适应性的意见》(以下简称《科创板意见》)。

《科创板意见》在持续抓好“科创板八条”落地实施的基础上,以设置专门层次为抓手,重启未盈利企业适用科创板第五套标准上市,推出一揽子更具包容性、适应性的制度改革,着力打通支持优质科技型企业发展的堵点难点,同时进一步加强投资者合法权益保护。

2025年8月22日,为贯彻党的二十届三中全会、中央金融工作会议和《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》关于完善行业机构分类监管体系、健全服务实体经济的激励约束机制、突出“扶优限劣”、支持中小机构差异化发展特色化经营等部署,中国证监会对《证券公司分类监管规定》进行了修订,并更名为《证券公司分类评价规定》,本次修改突出促进证券公司功能发挥,引导证券公司聚焦高质量发展,强化综合惩戒。

2025年10月17日,为贯彻落实《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》《中共中央办公厅国务院办公厅关于完善中国特色现代企业制度的意见》,进一步规范上市公司董事、高级管理人员和控股股东、实际控制人行为,提升上市公司治理水平,中国证监会发布了修订后的《上市公司治理准则》,自2026年1月1日起施行。

本次修订完善了董事、高级管理人员监管制度;健全了董事、高级管理人员激励约束机制;规范了控股股东、实际控制人行为。

2025年12月31日,为贯彻党的二十大和二十届二中、三中、四中全会及中央金融工作会议、中央全面依法治国工作会议精神,落实法治政府建设相关要求,进一步规范证券期货市场监督管理措施(以下简称监管措施)的实施程序,中国证监会制定了《证券期货市场监督管理措施实施办法》,自2026年6月30日起施行。

本次修订明确了监管措施的种类、监管措施的实施原则、实施监管措施的程序要求、监管措施决定的作出及执行要求。

1.概述2025年,公司紧扣发展目标,沉着应对风险挑战,积极抢抓发展机遇,通过实干笃行,在前三年逐年增长的基础上,进一步推动经营发展向新向优,巩固提升了稳中向好、持续增长的良好态势。

2025年,公司实现营业收入62.49亿元,同比增长6.81%(上年同期数已追溯调整,下同);营业支出31.01亿元,同比增长0.05%;利润总额31.13亿元,同比增长13.58%;归属于母公司股东的净利润24.26亿元,同比增长8.10%;加权平均净资产收益率6.45%,同比增加0.19个百分点。

截至2025年12月31日,公司资产总额1,849.37亿元,同比增长7.46%;负债总额1,467.87亿元,同比增长8.70%;归属于母公司的所有者权益381.32亿元,同比增长2.94%;净资本287.57亿元,同比增长10.72%;风险覆盖率191.29%,流动性覆盖率268.07%,净稳定资金率147.62%。

公司资产流动性较强,短期支付能力较好,资产配置较为合理,各项风险控制指标均优于监管预警标准。

报告期以来业务创新情况及其影响报告期内,公司坚持创新发展理念,持续完善创新机制和平台建设,围绕财富管理、投资决策、产业服务、风险管理、绿色金融和金融科技等领域积极开展创新实践,并取得积极成效。

一是财富管理业务稳步推进“买方投顾”模式,推动投顾考核由销售导向向客户价值导向转变,在客户服务理念和服务体系建设方面形成先发优势;二是持续开发升级“智脑”投资决策系统,不断提升投资决策支持能力;三是深入践行“科学家陪伴计划”,加快构建新质生产力投资体系和硬科技投资生态,获安徽省政府政务通报肯定,并入选第二十届中国经济论坛金融创新优秀案例;四是围绕科技创新公司债发行,创新运用场外衍生品工具开展利率风险管理,构建债券融资与风险对冲相结合的综合服务模式;五是前瞻布局碳金融,落地碳配额回购、林业碳票+ESG等业务场景,推动碳金融业务由资质获取迈向市场实践;六是持续深化“AI+”应用,夯实算力、模型、数据三大AI基础,建成总算力规模达20PFlops的智能算力平台,形成覆盖十余种模型的多模态应用体系,为“AI+”场景落地提供支撑,自主研发AIAgent桌面应用“旗鱼”,推动公司由AI应用使用者向AI工具创造者转变。

在持续推进创新业务和创新应用的同时,公司不断加强风险管理,持续完善与创新业务相适配的风控机制,确保创新业务风险可控、可测、可承受。

公司前身为北京化二股份有限公司,是经北京市人民政府京证函[1997]26号文批准,由北京化学工业集团独家发起,以募集方式设立的股份有限公司。

社会公众股于1997年6月16日在深圳证券交易所上市交易。

2007年10月,北京化二以新增股份吸收合并国元证券。

2007年10月25日起公司名称变更为“国元证券股份有限公司”。