海科新源 - 301292.SZ

主营业务：锂电池电解液材料和消费化学品的研发、生产和销售

经营范围：一般项目:新兴能源技术研发;新材料技术推广服务;化工产品生产(不含许可类化工产品);化工产品销售(不含许可类化工产品);食品添加剂销售(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)许可项目:危险化学品生产;危险化学品经营;药品生产;食品添加剂生产;进出口代理(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以审批结果为准)

山东海科新源材料科技股份有限公司成立于2002年10月(股票简称:海科新源;股票代码:301292),总部坐落于山东东营省级高新技术产业开发区,全球布局亚、欧、美并设立一体化营销服务机构,国内布局山东、江苏、湖北3大生产基地。

积蕴24年专注于锂离子电池电解液溶剂、添加剂和高端丙二醇、二丙二醇、1,3丁二醇、苯氧乙醇等精细化学品的研发、生产和销售,产品广泛应用于锂电池材料、医药、日化、香精香料、基础化学等领域,远销欧美、日韩、东南亚等国家及地区,全球合作客户2000+。

作为高新技术企业,公司拥有行业内专业研发团队及实验室、先进产业化生产装置、配套卓越供应链体系及营销服务团队,为合作伙伴提供一体化合作解决方案,助力客户拓展高价值业务。

（一）公司从事的主要业务情况1、主要业务公司一直专注于锂电池电解液材料和消费化学品的研发、生产和销售。

公司秉承“为全球绿色生活贡献力量”的使命,打造全球技术和市场领先的电解液材料龙头；做大做强消费化学品,聚焦绿色防腐、保湿、美白、润肤等日化产品线。

2、主要产品及用途（1）锂电池电解液材料公司生产的锂离子电池材料主要包括：锂离子电池电解液溶剂：碳酸乙烯酯（EC）、碳酸甲乙酯（EMC）、碳酸二甲酯（DMC）、碳酸二乙酯（DEC）、碳酸丙烯酯（PC）；锂盐和添加剂：碳酸亚乙烯酯（VC）、氟代碳酸乙烯酯（FEC）、硫酸乙烯酯（DTD）、二氟草酸硼酸锂（LiODFB）、四氟硼酸锂（LiBF4）、双氟磺酰亚胺锂(LiFSI)等；同时开发新型溶剂羧酸酯系列产品,主要包括乙酸乙酯（EA）、乙酸甲酯（MA）、丙酸甲酯（MP）、丙酸乙酯（EP）、丙酸丙酯（PP）五种液态电池电解液溶剂产品。

提升电池的倍率和低温性能,有效提升电池的高电压性能；以上均为锂离子电解液关键原材料,用于生产锂离子电池。

锂离子电池广泛应用于新能源汽车、消费电子产品和储能等领域。

（2）消费化学品公司醇类产品业务主要包括：食品级和医药级丙二醇、1,3-丁二醇、香精级一缩二丙二醇、1,2-己二醇,1,2-戊二醇、工业丙二醇和二丙二醇等系列产品。

公司食品级和医药级丙二醇,主要应用于食品行业、医药行业和日化行业作为保湿剂、软化剂、溶剂等；以及应用在烟草行业作为烟用香精烟草保湿剂、防腐剂；公司1,3-丁二醇主要用于化妆品和个人护理品,被用作保湿剂和溶剂；香精级二丙二醇,主要应用在香精香料、有机硅、表面活性剂行业作为保湿剂、软化剂、溶剂等；1,2-己二醇,1,2-戊二醇主要用于化妆品领域作为保湿剂、防腐抑菌、溶剂等；工业丙二醇,在不饱和树脂、聚醚、农药、防冻液和除冰剂等方面用作增塑剂和溶剂。

公司新增产品苯氧乙醇、二氯苯甲醇等适用于医药、化妆品、湿巾、家用洗涤用品等日化产品。

（二）经营模式公司以“锂电材料+消费化学品”双轮驱动,采用研发、采购、生产、销售一体化自主经营模式,依托全球领先的产能与技术,为锂电及日化领域提供高纯化学品与一站式解决方案。

研发领域,作为国家级高新技术企业,公司始终以科技创新与品质管理为核心发展理念,聚焦新能源材料与消费化学品两大战略主业。

在研发领域,公司已搭建起覆盖固态电池电解质、高纯碳酸酯溶剂、多功能添加剂及新型溶剂,以及日化防腐润肤保湿功效、合成生物学等在内的多元化研发平台,实现从产品合成到配方应用的全链条技术覆盖,构建起完善的研发创新体系与质量控制体系,持续夯实核心技术壁垒,为长期高质量发展提供坚实支撑。

采购环节,坚持战略采购、成本最优原则,构建规范透明的现代化采购管理体系。

创新战略合作模式,与国内主流供应商签订年度合作协议,持续推进降本增效。

强化跨部门统筹协作,优化原料控制指标,积极拓宽采购渠道,夯实供应保障基础。

密切跟踪市场动态,加强行情研判,科学实施波段采购策略,合理优化库存结构,有效平抑价格波动风险,提升供应链韧性与综合运营效益。

生产环节,公司以市场为导向,将生产计划与客户需求相结合来组织生产。

凭借先进的生产技术,生产装置得以连续运行,并借助APC等软件实现自动化控制,达成装置数字化、管理精细化,实时管控生产,提升工作效率,保障生产安全与高效。

公司还对生产装置进行柔性化改造,能依据产品市场需求和价格变动,及时调整中间产品和最终产品的产量,实现经济效益最大化。

销售方面,公司锂电池材料业务：以直销为核心,产品需通过严格认证进入下游核心供应商体系。

公司依托深度技术对接与定制化开发,服务全球头部电解液企业及新能源车企,形成长期稳定、壁垒显著的战略合作关系。

该模式使公司直接对接下游研发需求,提供一站式解决方案,实现产品同步迭代与供需协同发展；消费化学品业务：以直销为核心的销售模式,产品需通过严格资质与品质认证进入下游合格供应链,公司以高端多元醇（丙二醇、丁二醇等）为核心,面向国内外头部日化、家清、食品企业,通过定制化开发、深度技术对接、配方应用指导构建高粘性合作。

（三）市场地位公司作为全球锂电池电解液溶剂领域龙头企业、国家级制造业单项冠军示范企业、专精特新“小巨人”企业,在新能源电池材料与高端精细化工领域具备突出的市场地位与核心竞争优势。

1、锂电池电解液材料公司是全球锂离子电池电解液溶剂龙头企业,凭借行业领先的技术、完整的产品线、多工艺多基地布局的优势和严格的品质管理,同时积极构筑健全的安全管理体系,全面推行卓越运营、挖潜增效,提升公司盈利能力和经营业绩,在电解液溶剂行业居于领先地位。

同时公司积极拓展第二增长曲线,布局锂电池电解液新型添加剂、固态电解质及新型溶剂等产品,为全球电解液客户提供一站式服务。

在巩固国内市场地位的同时积极拓展海外业务,市场占有率持续保持行业龙头地位。

2、消费化学品公司是食品级和医药级丙二醇等醇类产品国内主要生产商之一,国内最大的一缩二丙二醇生产企业、国内最早的1,3-丁二醇稳定量产企业,在市场上具有较强的竞争力,有力推进我国食品级和医药级丙二醇、二丙二醇、1,3-丁二醇等产品的国产化替代。

同时依托海外仓储的布局以及客户资源,产品出口量不断提升。

产品通过多项国际权威认证,推动高端多元醇国产化替代,在细分市场具备较强定价权。

公司依托产品孵化平台,大力推进防腐、保湿、润肤和美白等系列产品研发,公司已经实现完成苯氧乙醇、二氯苯甲醇等新产品客户准入验证,积极丰富和扩产消费化学品产品线；公司积极响应客户需求,为客户提供配方型消费化学品解决方案。

（四）主要的业绩驱动因素1、新能源行业高速迭代,储能共振,驱动产业链协同升级新能源汽车与储能行业作为我国战略新兴产业及先导产业,承载着推动能源结构转型、实现“双碳”目标的重要使命,未来发展空间广阔、增长潜力巨大。

2026年,电动汽车市场仍将保持15%左右的快速增长态势,储能行业预计增速将超过50%,双重增长红利下,锂离子电池电解液溶剂行业的下游应用场景持续拓宽,市场需求迎来持续扩容。

在动力电池应用领域,随着锂离子电池成本持续优化、行业标准不断完善升级,电动汽车市场渗透率稳步提升。

尤其是AI智能自动驾驶技术的逐步普及与落地,不仅重构了电动汽车的产品价值体系,更为市场增长注入强劲新动能,推动电动汽车行业迈入智能化、高端化发展的全新阶段,为电解液溶剂产业带来稳定且持续的需求支撑。

在储能电池应用领域,电网储能、基站备用电源、家庭光储系统、电动汽车光储式充电站等细分赛道均呈现爆发式增长态势。

从欧美成熟市场到亚非拉美新兴市场,全球储能产业布局持续推进,市场需求持续释放,为锂电池电解液溶剂、添加剂领域带来全新的发展机遇与增长空间。

值得关注的是,储能电解液配方中,溶剂与添加剂用量呈现10-20%的增量趋势,进一步夯实了锂电池电解液行业的需求基础,为公司相关业务拓展提供了有力支撑。

2、消费化学品行业提质升级,绿色化发展彰显新动能随着全球经济稳步复苏、人口老龄化进程加快以及居民健康意识、消费品质需求的持续提升,全球医药、食品、日用化工等消费化学品市场呈现蓬勃发展态势。

作为与大众生活息息相关的核心领域,消费化学品覆盖清洁护理、化妆品、食品等多个细分场景,市场规模持续扩容,行业整体朝着高质量、绿色化、高端化方向迭代升级,发展前景可期。

在绿色发展趋势引领下,天然绿色生物基产品成为消费化学品行业的核心增长点,进一步拓宽了行业发展空间。

国内化妆品行业已进入高质量发展新阶段,国货品牌崛起势头强劲,行业整体竞争力持续提升。

在政策层面,国家药监局通过科学监管规范行业秩序、保障产品安全,商务部出台多项政策举措助力国货品牌突围,工信部以提质增效行动推动行业向高端化、智能化转型,多方协同发力,推动消费化学品行业实现高质量升级。

公司在生物基领域的技术突破与产业布局,彰显了核心竞争力与行业责任。

公司生物基1,3-丁二醇产品成功打破国外技术垄断,建成国内首套生物基生产装置,凭借优良的产品品质获得国内外客户的高度认可,为绿色生物基消费化学品领域提供了兼具环保与性价比的绿色解决方案。

同时,公司依托在食品级丙二醇、香精级二丙二醇、1,2-戊二醇和1,2-己二醇等产品领域积累的敏捷高效工程解决方案与交付能力,积极推进防腐、保湿、润肤、美白等系列产品的研发与验证工作,逐步推出海科新源专属消费化学品解决方案,持续推动生物基产品研发落地,助力行业绿色转型。

3、深化战略合作,构建全球协同发展生态公司始终秉持“诚信共赢、协同发展”的合作理念,凭借稳定可靠的产品质量、卓越的产品性能、优质高效的服务能力以及快速响应的客户服务体系,与下游新能源行业头部企业建立并维持了长期稳固、互利共赢的战略合作关系。

核心大客户的持续订单支撑,为公司产能扩张、经营规模拓展以及技术研发投入提供了坚实保障,夯实了公司在行业内的核心地位。

在供应链保障方面,公司与主要原材料供应商保持紧密高效的合作,建立了完善的供应链管控体系,确保原材料供应的及时性、稳定性与高品质,为生产经营的持续推进提供了有力支撑。

为响应全球锂电池产业海外扩张趋势,公司精准布局海外服务网络,在欧洲、美国设立中转基地,快速响应欧美地区本地化需求；在欧洲布局消费化学品前置仓,依托欧洲子公司实现72小时本地化供应,进一步完善全球供应链布局,提升海外市场服务效率与客户粘性,助力公司全球化战略落地。

4、推行卓越运营,实现高质量降本增效公司始终将卓越运营作为核心发展战略,依托价值链全流程管控,强化过程管理,通过科技创新、工艺优化、流程再造、采购协同、供应链整合、物流与营销渠道升级等多重举措,持续深化降本增效工作,实现企业运营质量与效益的双重提升。

在工艺创新与成本管控方面,公司通过对生产设备进行技术改造、研发新型催化剂等方式,有效降低装置物料单耗,提升生产效率；引入先进的能源管理系统,通过实时监测、深度分析能源消耗数据,精准挖掘节能潜力,推行蒸汽梯次利用、废热余热废水废气回收再利用等绿色生产模式,减少能源浪费,推动装置能耗降至历史最优水平,实现绿色生产与成本管控的有机结合。

同时,公司密切关注产品价格波动,动态调整产品生产比例,优化产能配置,有效降低产品成本,实现装置收益最大化。

在物流环节,公司创新承运模式,开发陆-铁联运体系,提升单车满载率,开展陆运坦克罐招标等工作,有效降低交付成本,提升物流效率。

在采购环节,公司通过合约量梯度优惠谈判、集中采购等方式降低原料采购成本,同时优化供应商结构,重点培育具备新工艺、低成本优势的优质供应商,在降低采购成本的同时,强化供应商竞争活力,保障供应链稳定性。

在销售环节,公司持续整合营销与销售渠道,在巩固国内核心市场份额的基础上,大力拓展海外市场,推动全球市场份额稳步提升,增强品牌国际竞争力,实现企业可持续高质量发展。

（五）主要经营情况概述报告期内,公司实现营业总收入504,746.46万元,同比增长39.64%；归属于上市公司股东的净利润-18,045.34万元,同比减亏32.42%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-18,811.10万元,同比减亏30.27%。

报告期末,公司资产总额806,591.47万元,同比减少3.20%；归属于上市公司股东的净资产265,420.73万元,同比减少6.90%。

东营市海科新源化工有限责任公司成立于2002年10月30日,由自然人杨晓宏、商宝光共同以货币出资设立,注册资本为1,000.00万元。

2002年8月10日,商宝光与杨晓宏签署了《公司章程》,决定成立新源有限。

新源有限注册资本为1,000万元,其中,商宝光以货币认缴722.80万元,杨晓宏以货币认缴277.20万元。

2002年8月19日,东营市工商行政管理局出具(东营)名称预核私字[2002]第1301号《企业名称预先核准通知书》,预先核准“东营市海科新源化工有限责任公司”的企业名称。

2002年9月13日,东营实达有限责任会计师事务所出具东营实达内验字[2002]381号《验资报告》。

根据该报告,截至2002年9月13日止,新源有限已收到全体股东以货币资金缴纳的注册资本合计人民币1,000.00万元。

2002年10月30日,新源有限取得东营市工商行政管理局核发的注册号为3705022802939的《企业法人营业执照》。

2020年7月20日,立信出具信会师报字[2020]第ZB11513号《审计报告》。

根据该报告,截至2020年5月31日,新源有限经审计净资产353,740,501.95元,其中专项储备349,433.12元。

2020年7月20日,中天华出具中天华资评报字[2020]第10657号《资产评估报告》。

根据该报告,截至2020年5月31日,新源有限净资产账面值35,374.05万元,评估值为41,756.25万元。

本次评估价值仅作为整体变更设立股份公司的价值参考。

2020年7月23日,新源有限召开股东会,决定由全体股东作为发起人,新源有限整体变更为股份有限公司。

本次整体变更以立信出具的“信会师报字[2020]第ZB11513号”《审计报告》确认的截至2020年5月31日的新源有限扣除专项储备后的净资产353,391,068.83元,按3.5339:1的比例折股,每股面值1.00元,其中100,000,000元作为股本,余额253,391,068.83计入资本公积。

公司各股东的持股比例不变。

2020年7月23日,公司召开了创立大会暨第一次股东大会,审议通过了《关于公司名称变更的议案》等议案。

同日,立信出具信会师报字[2020]第ZB50792号《验资报告》,对股份公司股本总额予以审验确认。

2020年7月31日,发行人在东营市行政审批服务局办结本次整体变更的工商变更登记手续,并取得了统一社会信用代码为913705007445178545的《营业执照》。

2020年8月24日,发行人召开2020年第二次临时股东大会,审议通过《关于山东海科新源材料科技股份有限公司增加注册资本的议案》,经非关联股东一致同意:公司注册资本由100,000,000.00元增加至138,658,927.00元,新增注册资本38,658,927.00元由海科控股以其持有的思派新能源100.00%股权认购,其他股东放弃优先认购权。

2020年8月21日,立信出具信会师报字[2020]第ZB50801号《审计报告》。

根据该报告,截至2020年7月31日,思派新能源的资产总额为55,745.18万元,净资产为17,705.31万元。

2020年8月23日,中天华出具中天华资评报字[2020]第10839号《资产评估报告》。

根据该报告,截至2020年7月31日,思派新能源净资产评估值为18,015.06万元。

2020年8月24日,发行人与海科控股就上述增资事宜签署《山东海科新源材料科技股份有限公司增资协议》,约定海科控股以其持有的思派新能源100.00%股权对发行人进行增资,增资价格为每股4.66元,本次认购增资的对价为180,150,600.00元,其中38,658,927.00元计入注册资本,其余部分计入资本公积。

2020年12月5日,立信出具信会师报字[2021]第ZB50022号《验资报告》。

根据该报告,截至2020年8月26日止,发行人已收到海科控股缴纳的新增注册资本人民币38,658,927.00元,均为股权出资。

2020年8月25日,发行人办理完成本次增资的工商变更登记,并取得了东营市行政审批服务局换发的《营业执照》。

2020年11月13日,发行人与达晨创鸿、华实致远、财智创赢就上述增资事宜分别签署了《山东海科新源材料科技股份有限公司增资协议书》,约定增资价格为每股18.03元。

2021年1月31日,立信出具信会师报字[2021]第ZB50024号《验资报告》。

根据该报告,截至2020年12月31日止,发行人已收到达晨创鸿等3位股东缴纳的新增注册资本合计人民币4,991,680元,全部为货币出资。

2020年12月25日,发行人办理完成本次增资的工商变更登记,并取得了东营市行政审批服务局换发的《营业执照》。