南京三超新材料股份有限公司

• 企业全称: 南京三超新材料股份有限公司
• 企业简称: 三超新材
• 企业英文名: NanJing Sanchao Advanced Materials Co.,Ltd.
• 实际控制人: 邹余耀
• 上市代码: 300554.SZ
• 注册资本: 11421.1577 万元
• 上市日期: 2017-04-21
• 大股东: 邹余耀
• 持股比例: 40.79%
• 董秘: 吉国胜
• 董秘电话: 0511-87357880
• 所属行业: 非金属矿物制品业
• 会计师事务所: 天衡会计师事务所(特殊普通合伙)
• 注册会计师: 吴舟、朱云雷
• 律师事务所: 北京国枫律师事务所
• 注册地址: 南京市江宁区淳化街道泽诚路77号
• 概念板块: 通用设备 江苏板块 创业板综 预盈预增 机构重仓 QFII重仓 半导体概念 太阳能 玻璃基板

• 注册地: 江苏
• 成立日期: 1999-01-29
• 组织形式: 大型民企
• 统一社会信用代码: 91320100704161021T
• 法定代表人: 邹余耀
• 董事长: 邹余耀
• 电话: 0511-87357880
• 传真: 0511-87287139
• 企业官网: www.diasc.com.cn
• 企业邮箱: sanchao@diasc.com.cn
• 办公地址: 江苏省句容市开发区致远路66号
• 邮编: 212400
• 主营业务: 超硬材料工具和半导体制造相关设备的研发、生产和销售
• 经营范围: 许可项目:道路货物运输(不含危险货物)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以审批结果为准)一般项目:新材料技术研发;非金属矿物制品制造;非金属矿及制品销售;金属丝绳及其制品制造;金属丝绳及其制品销售;新型金属功能材料销售;电子专用材料制造;电子专用材料销售;电子专用材料研发;化工产品销售(不含许可类化工产品);金属材料制造;金属材料销售;金属工具制造;金属工具销售;通用设备制造(不含特种设备制造);专用设备制造(不含许可类专业设备制造);机械设备销售;技术进出口;货物进出口(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。
• 企业简介: 南京三超新材料股份有限公司成立于1999年1月,2017年4月21日,在深圳创业板成功挂牌上市。总占地面积238亩,建筑面积约145,000平方米。是一家专业从事金刚石、立方氮化硼工具的研发、生产与销售的高新技术企业,现拥有金刚石砂轮和金刚石线两大类相互协同的产品系列,应用于硅、蓝宝石、石英、铁氧体、钕铁硼、陶瓷、玻璃、硬质合金等硬脆材料的精密切割、磨削与抛光。公司自成立以来,始终坚持"以人为本、技术优先"的发展理念,先后引入多名外籍专家,并在日本成立了超硬材料工具的专业研发机构。经过多年研发,公司成为国内最早通过自主研发掌握金刚线制造的相关技术,成功实现产业化的企业之一,并且打破了国外企业的技术垄断,与新研发成功的硅片背面减薄砂轮、硅片倒角砂轮、PAD修整器等产品,为半导体及太阳能光伏行业提供了优质的金刚石工具,并凭借良好的品质与高性价比,赢得了众多实力用户认可,在国内形成了较高的行业影响力。锲而不舍,厚积薄发,多年的投入与耕耘结出硕果累累,公司已具备一系列具有自主知识产权的产品和技术,拥有若干项已授权发明专利和核心技术。多项新产品获国家创新基金、国家火炬计划、国家重点新产品、省高新技术产品等项目认定。并且参与制定了国内电镀金刚石线锯产品行业标准的制定。目前拥有江苏三超金刚石工具有限公司、江苏三泓新材料有限公司和日本株式会社SCD三家全资子公司,以及江苏三晶半导体材料有限公司和南京三芯半导体设备制造有限公司两家控股子公司。未来,公司将结合行业发展,将进一步加大研发投入,提高公司的创新能力,为客户提供系统性的加工解决方案。为客户提供价值是企业服务的宗旨,公司愿与各界朋友精诚合作、携手共进、共创辉煌。
• 发展进程: 公司的前身三超有限系1999年1月29日由自然人邹余耀、徐文星和刘建勋共同出资设立,注册资本为51万元,出资方式均为货币。其中邹余耀先生出资26.01万元、徐文星先生出资14.79万元、刘建勋先生出资10.20万元。1999年1月27日,江苏省江宁县审计事务所出具了宁审所字(1999)0998号的《验资报告》对上述出资予以验证。1999年1月29日三超有限于南京市江宁县工商局办理了设立登记,注册登记号为P24980500-7。 公司是由三超有限按经审计的账面净资产折股整体变更设立的股份有限公司。2014年11月15日,三超有限作出股东会决议,同意公司整体变更设立股份有限公司,并以三超有限2014年8月31日经审计的账面净资产为144,263,165.61元折股,折股后公司的注册资本变更为3,900万元,每股面值一元,股份总数为3,900万股。2014年12月15日,三超有限全体股东签署发起人协议,一致同意以发起方式设立三超新材,三超有限的全体股东作为三超新材的发起人。2014年12月15日,天衡所出具了天衡验字(2014)00106号的《验资报告》,确认发起人以经审计的三超有限净资产按3.6991:1的比例折为股本,每股面值1元,股份总额39,000,000股;未折股的部分净资产105,263,165.61元计入资本公积。2014年12月29日,三超新材在江苏省南京市工商行政管理局办理了设立登记,注册登记号为320121000028970。
• 商业规划: （一）主要业务、主要产品及其用途公司及子公司主要从事超硬材料工具和半导体制造相关设备的研发、生产和销售。超硬材料工具包括电镀金刚线与金刚石砂轮,其中金刚石砂轮包含半导体精密金刚石工具；半导体制造相关设备是指半导体行业和太阳能光伏行业专用精密机械,包括硅棒磨倒一体机、倒角机、减薄机和边抛机等。电镀金刚线主要用于光伏硅材料、蓝宝石、磁性材料等硬脆材料的切割加工；金刚石砂轮主要用于晶体硅、蓝宝石、碳化硅、石英、陶瓷、磁性材料、玻璃、硬质合金等材料的切割、磨削、抛光等精密加工。报告期内,公司的营业收入主要来自电镀金刚线和金刚石砂轮,半导体设备在本报告期内暂未验收。1、电镀金刚线行业（1）金刚线行业发展概况金刚线是采用特殊的技术手段,将坚硬的金刚石均匀地固着在钢线基体上,利用表面镶嵌有金刚石的钢线和待切割材料之间的相互高速摩擦作用,实现对硬脆材料的切割。金刚线技术来源于日本和美国,随着国内企业金刚线技术的突破,金刚线逐渐实现了进口替代。早期金刚线规模化应用于蓝宝石的切割,自2010年起,随着光伏行业的蓬勃发展,金刚线切割技术以其高效率和低成本优势,逐步取代了传统的游离砂浆线切割方法,广泛应用于硅材料的开方、截断和切片等关键工艺环节。随着协鑫集团、隆基绿能、TCL中环等光伏行业领军企业的积极采用,金刚线技术在光伏硅片制造中的应用日益广泛。特别是在2021年硅料价格大幅上涨的市场环境下,光伏产业链各环节面临成本压力,进一步推动了硅片制造工艺的创新和优化。在这一背景下,硅片的薄片化和金刚线的细线化技术得到了快速发展。目前,硅切片线线径由最初的140μm迭代至30μm左右。这一细线化趋势不仅提升了硅片的切割效率,也显著降低了硅料的损耗。同时,金刚线技术的持续进步,如钨丝母线的创新应用,进一步提高了切割性能,满足了光伏硅片向大尺寸、薄片化发展的需求。钨丝的抗拉强度更高、受拉力不易变形,在同等破断力条件下可以做得更细,且耐酸碱程度高,对储存及生产环境要求更宽松,因此钨丝正逐渐成为硅切片线细线化情况下的基材（母线）。钨丝金刚线在提高出片率上有较大优势,目前钨丝金刚线已经普遍应用于金刚线的生产上,但钨丝金刚线的经济性取决于多个因素,包括钨丝母线的价格、硅料价格以及钨丝线径等。（2）光伏行业的发展情况经过多年的发展,太阳能光伏发电在很多国家已成为清洁、低碳、同时具有价格优势的能源形式。光伏行业的技术进步,推动光伏发电成本持续下降,光伏发电开始进入平价上网阶段,光伏装机量持续稳定增长。发展以光伏为代表的可再生能源已成为全球共识,全球光伏市场得以快速增长。2023年,全球光伏发电新增装机规模再破纪录。国际能源署近日发布的2023年度报告显示,去年全球光伏发电新增装机容量约为375GW,同比增长超30%。中国电力企业联合会发布的《2023~2024年度全国电力供需形势分析预测报告》,我国非化石能源发电装机在2023年首次超过火电装机规模,占总装机容量比重在2023年首次超过50%,煤电装机占比首次降至40%以下。截至2023年底,全国太阳能发电装机容量约609.49GW,同比增长55.2%。其中2023年全国新增光伏装机216.88GW,同比大幅增长148%。根据CPIA统计,尽管我国光伏行业现阶段存在产能过剩等问题,但需求端仍持续增长,2024年上半年我国光伏新增装机102.48GW,同比增长30.7%。金刚线的大规模使用得益于光伏行业的快速发展。在双碳背景下,全球光伏行业近几年呈现出快速发展态势,新增装机量屡创新高,对金刚线的需求不断增长。同时金刚线的发展,对光伏行业的降本起到了关键作用。根据中国能源报数据,按照38μm规格金刚线切割165μm或160μm厚度的硅片,平均单片线耗4米左右,对应单GW线耗约50-52万公里。在细线化和硅片大尺寸的双重推动下,金刚线线耗将提升至65万公里/GW以上,同时光伏行业快速增长带动了硅片产能扩张,有机构测算,到2025年金刚线的市场需求将增长至3.58-3.71亿km。（3）蓝宝石行业发展概况蓝宝石目前是LED行业的衬底材料和消费电子行业光学材料,其中LED衬底为蓝宝石最主要的应用,占蓝宝石需求量的约80％以上。LED照明凭借其无污染、能耗低、寿命长、体积小、色彩纯度高等优点,市场渗透率逐渐提高,需求不断增长。从2017年到2022年,我国LED照明市场规模由6,364.8亿元增长至10,107.4亿元,年均复合增长率为9.69%。Mini/MicroLED是将LED芯片尺寸缩小到百微米或十微米以下,实现高密度排列和高效发光的新型显示技术,具有高亮度、高对比度、低功耗、长寿命、可折叠等优点,被认为是未来显示技术的颠覆者。随着Mini/MicroLED高端显示技术的日臻成熟和商用化的推动,也拉动了蓝宝石衬底的需求量快速攀升,为蓝宝石的应用打开了新的增长空间。蓝宝石衬底片的生产主要由长晶、掏棒、截断、滚圆、切片或长晶、开方、截断、研磨、切片,及后续加工等几个环节组成。金刚线可用于蓝宝石开方和切片。随着LED行业的发展,蓝宝石市场需求也将持续扩大,作为蓝宝石加工的主要耗材,公司的金刚石切割线产品也迎来更大的发展空间。（4）磁性材料行业发展情况磁性材料是工业和信息化发展的基础性材料,广泛应用于电声、电信、电表、电机等领域。磁性材料的生产由配料、混合、烧结、加工、表面处理等环节组成,其硬度高、性脆,机械加工存在一定难度。由于金刚线优异的硬脆材料切割性能,金刚线极大地提高了磁性材料的加工效率和切割质量。国内磁性材料切割使用的大量锯片切割设备已改造成为金刚线切割设备,金刚线已成为磁性材料切割领域的主流切割工具。2、金刚石砂轮行业发展情况金刚石砂轮应用领域众多,可应用于光伏硅材料、蓝宝石、磁性材料、半导体材料、陶瓷、玻璃、硬质合金等诸多硬脆材料的“切、削、磨、研、抛”等精密加工。我国新材料、半导体、光伏等产业蓬勃发展,对超硬材料以及硬脆材料的需求不断上升。3、金刚石工具在半导体行业的发展半导体的加工技术是芯片制造的基础,也是国家高端装备和先进制造技术水平的重要标志之一。半导体加工是从晶棒到单个芯片的制造过程,金刚石工具在这一过程中起着至关重要的作用,如晶棒剪裁、硅片倒角；CMP过程中的抛光垫修整、晶圆背面减薄,以及封装过程中划片、切割等,均要用到金刚石工具。半导体行业用金刚石工具因其精密度要求极高、制造难度大、技术门槛高,主要为日本金刚石工具制造商控制。近几年,我国半导体加工用金刚石工具发展迅速,但对高端产品的加工需求仍难以满足。随着国内半导体产业供应链的国产化与进口替代,半导体行业用精密金刚石工具的市场空间巨大。公司的金刚线和金刚石砂轮两大类产品还有较明显的协同效应。两类产品处于硬脆材料加工的不同环节（切割、磨削、抛光）,几乎所有可以用金刚线切割的材料,都需要用金刚石砂轮加工,从而可以共享市场与客户资源。（二）公司的经营模式1、采购模式公司采购的主材包括人造金刚石、母线、镍（镍球、镍饼）、电镀液、铝基等。上述原材料市场均较为成熟,符合公司要求的供应商众多,不会存在供应短缺的情形。公司根据生产工艺、价格、质量等因素选择适当的合格供应商,并直接向供应商采购,品质部门依据《产品的监控和测量控制程序》对采购的商品进行品质管控。公司制定了《物资管理作业流程》、《采购过程管理程序》和《供应商管理控制程序》,对公司的采购活动涉及对供应商选择、采购价格等方面进行了规范和控制。2、生产模式（1）金刚线的生产模式公司以订单驱动为核心的生产模式,结合市场需求预测安排生产节奏,确保生产活动与销售计划同步。同时,部分金刚线产品有一定通用性,同规格产品可以适用于多个不同客户,采取适度备货策略,以快速适应市场变化,灵活调整生产能力。（2）金刚石砂轮的生产模式金刚石砂轮属于定制化程度较高的产品,属于小批量多品种的产品,不同客户为适应其自身生产需求可能向公司采购不同规格、型号的产品。因此,公司金刚石砂轮主要根据销售订单组织生产,同时对部分销量较大、同行业相同需求的品种进行适度备货生产。（3）设备的生产模式光伏行业和半导体行业设备都是专用设备,按订单组织生产。设备的所有机械零部件均采用外协加工、电子元器件选用标准件和通用件的采购方式,在公司车间进行组装和调试完成后,交付客户。3、销售模式公司的产品销售主要是直接销售,直接面对终端客户,了解他们的需求,提出解决方案,并提供最佳匹配产品给客户,协助客户解决产品使用过程中的问题。公司的直接销售主要流程为：（1）获得销售订单；（2）按期发出货物；（3）客户收货,公司主要按月对账并开具销售发票；个别客户采用寄售模式进行结算,即客户在生产领用后,按照当月实际领用量与公司对账,公司同时开出销售发票；（4）如遇客户反映出现产品质量问题,公司将视情况提供售后服务或退换货。公司直接销售主要以赊销为主。公司通常给予下游客户一定的信用额度和3-6个月以内的信用期。不同客户的信用政策主要根据客户订购量、合作时间、回款状况调整。另外,公司还有签约经销商若干,利用经销商的客户资源和渠道优势,销售公司的产品,对公司的销售形成了有效的补充和支持。（三）公司产品市场地位公司是国内最早从事金刚石线的研发、生产和销售的企业之一,是国内较早掌握金刚石线核心技术并大规模投入生产的企业和国内主要的金刚石线制造商,是行业标准《超硬磨料制品电镀金刚石线》（JB/T12543-2015）的参编单位。经过多年的技术创新和市场开拓,公司已发展成国内主要的金刚石线专业制造企业之一,公司产品已发展和延伸到磁性材料、半导体衬底材料（硅、蓝宝石、碳化硅等）、玻璃、陶瓷、石墨、石材等更广阔的应用领域并保持一定的领先优势。公司是国内在单晶硅切片用电镀金刚石线有规模供货能力和应用实绩的品牌企业,并拥有在全球范围内与国际知名品牌竞争的实力,行业知名度高。未来,随着公司创新型产品的持续推出以及公司产能规模的持续提升,公司产品的销售规模及市场占有率有望持续、稳步扩大。公司从事金刚石砂轮的研发和生产已经有20多年,是国内磁性材料用金刚石砂轮的主要供应商。公司还是国家标准《超硬磨料制品半导体芯片精密划切用砂轮》(GB/T43136-2023)和《超硬磨料制品精密刀具数控磨削用砂轮》(GB/T43132-2023)的主要编制单位之一。半导体用金刚石工具中,半导体晶圆背减砂轮、倒角砂轮、电镀划片刀（硬刀）和CMP-Disk等产品,已掌握的核心技术在国内处于领先地位,该等产品已经被国内多家知名半导体厂商采用。目前,公司在半导体领域使用的金刚石工具已进入市场销售阶段。随着市场推广力度的不断加强及品质持续提升,预计半导体金刚石工具的销售量将显著增长。（四）主要的业绩驱动因素1、报告期内,公司主营业务产品硅切片线随着金湖项目建设的投产,销量同比增长,但受客户开工率不足、成本管控,以及硅切片线竞争激烈等原因叠加影响,销售价格大幅下滑,继而导致毛利率同比明显下降。2、报告期内,受金刚石线价格下滑等因素影响,同时公司对部分存货计提了较大金额的减值,影响了当期业绩。3、报告期内控股子公司江苏三晶的半导体精密金刚石工具相关产品仍在投入期,报告期内销售虽较去年同期有较大增长,也产生了一定的营业利润,但规模占公司整体营业收入比重较小,且相关战略投入影响了当期业绩。4、报告期内,控股子公司江苏三芯的设备研发和制造取得了积极进展,但目前仍处于研发和市场推广阶段。其首款产品光伏硅棒磨倒一体加工中心,以高效率、高精度、高自动化性能、低投入、低硅耗等优势,目前已顺利交付两家头部光伏企业现场,正在验收当中（本报告期内尚未计入销售收入）,同时还有两家企业正在做稳定性测试。