云意电气 - 300304.SZ

主营业务：车用智能电源控制器、智能电机及控制系统、新能源车用电机及控制系统等汽车智能核心电子产品的研发、生产和销售

经营范围：生产汽车零部件、电力电子元件、汽车电子装置、汽车仪器仪表、集成电路;销售自产产品;软件开发、销售;模具研发、制造、销售、技术咨询服务;自有房屋出租;自营和代理各类商品及技术的进出口业务(国家限定经营或禁止进出口的商品及技术除外)。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)许可项目:发电业务、输电业务、供(配)电业务(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以审批结果为准)一般项目:计算机及通讯设备租赁;办公设备租赁服务;仓储设备租赁服务;租赁服务(不含许可类租赁服务)(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。

江苏云意电气股份有限公司(股票代码:300304)致力于汽车核心电子研发、制造和销售的高效新技术企业云意电气始终致力于科技创造美好出行,是集汽车核心电子研发、制造和销售的高新技术企业。

主要产品包含汽车交流发电机整流器和电压调节器、半导体、氮氧传感器、电子水泵/电子风扇等控制器Lambda传感器、精密注塑零件等。

全球规模领先的车用整流器和调节器龙头生产企业,第一届中国内燃机电机电器电子行业标准起草单位之一,中国车用整流器、大功率车用二极管标准的制订者,中国内燃机零部件“排头兵企业”,中国内燃机电机电器电子“排头兵企业”。

（一）公司主要业务及产品介绍公司自成立以来始终深耕汽车智能核心电子领域,以国产替代、垂直整合与正向开发为底层方法论与核心战略,三者协同并进,共同构筑了公司长期高质量发展的坚实根基。

早期,公司以整流器、调节器为核心产品切入市场,凭借严苛的质量管控与卓越的产品竞争力,迅速确立行业领先地位,并持续扩大市场份额。

以此为基础,公司聚焦关键技术攻坚,逐一突破“卡脖子”技术难题,逐步构建起产业链垂直整合能力。

通过整合,公司实现了对产品质量与成本的双重精准把控,并将精密注塑嵌件、汇流排、大功率二极管等关键零部件,发展为具备高工艺壁垒的独立产品。

同时,公司持续强化正向研发能力,不断夯实核心竞争壁垒。

依托扎实的技术与工艺积累,公司紧扣国产替代与产业链自主可控主线,积极拓展业务版图,相继布局氮氧传感器、控制器、雨刮系统、连接器及充电枪等新产品,成功实现了从器件、部件到系统级产品的持续延伸。

为支撑多元化业务发展,公司推行事业部制精细化运营,目前已形成五大事业部协同发展的专业格局。

各业务板块均建立了完善的技术体系与产品矩阵,有力推动了产品结构的持续升级。

各事业部的能力维度及产品布局具体示意如下：依据前述产品分类,相关产品具体情况介绍如下：（二）公司主要经营模式1、销售模式（1）业务模式在主机配套市场,公司为汽车厂商、整车动力智能控制总成厂家、一级配套发电机制造企业、零部件系统商等供应车用智能电源控制器、智能雨刮系统产品、传感器类产品、精密注塑类产品等汽车核心电子产品。

销售模式以直销为主,公司销售部负责与国内外客户洽谈合作意向,在向客户批量供应产品之前,要经过多项客户认证程序,通过认证进入配套体系后与客户建立长期稳定的合作关系。

主要通过每年与客户进行供应商年度合同谈判,确定当年向客户的供货比例,每年签订框架销售合同,以销定产。

在售后服务市场,公司产品的销售对象主要为售后发电机制造厂商、经销商等企业。

公司销售部根据客户对产品的质量规格等要求向客户报价,达成合作意向后与客户签订销售协议,通过设计开发和客户验证程序后,进行批量生产向客户交付产品。

凭借在主机配套市场形成的良好品牌效应,公司在售后市场与多家大型高端售后发电机制造厂商和经销商建立了成熟稳定的合作关系。

（2）收入确认方法和时点内销收入确认方法与时点：根据不同客户的结算模式,大致区分为上线结算模式和货到验收模式。

上线结算模式：公司根据客户的需求将货物发往客户指定仓库,客户将公司产品领用后,视为公司产品验收合格,客户将实际领用的产品明细与公司进行对账,公司核对无误后据此开具发票并确认收入；货到验收模式：公司根据客户的需求将货物发运给客户,客户收到后检验入库,并与公司发货单核对一致予以签收,公司据此确认收入。

外销收入确认方法与时点：公司根据客户的需求,确定产品开发方案,进行产品设计开发,在确定设计符合客户要求并进行耐久性功能试验后,客户下达订单,公司组织生产,产品生产完毕并入库后,根据客户要求确定船期和仓位,公司发货至指定仓库,在取得货物出口提货单并取得报关单时确认收入。

2、采购模式公司建立健全采购管理制度,对采购全流程实施规范化管理。

采购业务严格遵循制度规定,通过SRM平台开展公开商务招标,结合线下述标、竞标及竞争性谈判等方式确定合作方；依托ERP系统自动下达采购订单,并通过SRM系统实时跟踪采购物料交付的及时性与准确性,同时建立供应商绩效管理流程,保障物料质量可靠。

公司原材料采购分为直接采购与代理采购两种模式：大部分电子材料通过代理商从国外采购；部分原材料在国内向生产商直接采购；两种模式下,均由原材料生产商为公司提供技术服务支持。

原材料按照供应来源划分,原材料采购包括内部配套与对外采购：内部配套：公司持续提升车用大功率二极管、精密嵌件注塑件等关键零部件的自主配套能力与质量水平,增强产业链竞争优势；对外采购：除内部配套能力不足的关键零部件外,精密金属零部件由公司出具设计图纸及技术参数、规格型号要求,向国内供应商定制采购；精密注塑件部件依据公司设计图纸安排采购计划。

供应商管理与采购执行：公司根据ERP系统需求订单制定原材料采购计划,依据IATF16949：2016质量管理体系要求,执行供应商资质认证、原材料验证试用等程序,遴选行业内优质供应商。

同时,公司与供应商签订长期供货协议,明确原材料规格型号、价格、质量、供货时间及产品包装等条款,保障生产所需原材料供应长期稳定。

3、生产模式公司通过与客户签订框架销售合同,安排生产计划,对于售后服务市场的常规产品,公司储备合理库存,以满足市场需求。

在生产过程中,首先公司注重按照全球汽车零部件企业与整车厂之间的模块化、系统化配套趋势,加强对产品的模块化生产管理,实现产品的平台化、标准化。

通过建立健全ERP、MES、WMS等数字化系统,实现从原材料到成品端到端的追溯和管理,实现工业4.0；其次依据制造过程中原材料和产品规格多样、品种丰富、批量不同的特点,学习丹纳赫精益生产,持续推进云意精益生产模式（简称“YBS”）,形成公司特有的柔性生产模式；同时通过OTD供应链变革,将供应链贯穿从供应商到客户全过程,形成端到端业务流的集成管理,满足了国内外主机市场和售后市场客户的订单要求。

最后,公司严格贯彻执行IATF16949：2016质量体系关于生产过程的管理和控制,产品的试生产、批量生产、总装、检验、出货、交付均能满足客户的需求。

本报告期内,1）公司半导体功率器件业务销售量、生产量均同比实现大幅增长,主要系公司产品力提升带动市场份额增加所致。

2）公司传感器类产品产销量同比下滑,主要系报告期内公司统计口径中,不再将胎压监测传感器类产品纳入传感器类产品的统计范围所致。

3）智能雨刮系统产品售后业务产销量大幅增长,主要系新开发售后客户所致。

零部件销售模式1、概述报告期内,公司实现营业总收入239,874.91万元,同比增长11.83%,利润总额为59,811.28万元,同比增长23.56%；归属于上市公司股东的净利润为46,670.38万元,同比增长16.36%,公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为42,013.03万元,同比增长16.56%。

公司业绩增长主要得益于汽车行业整体稳步向好、各业务板块协同发力、海外市场持续拓展以及内部运营效率不断提升。

2025年,中国汽车行业转型升级步伐加快,高质量发展取得扎实成效,展现出强劲韧性与活力,全年汽车产销量分别达到3,453.10万辆和3,440万辆,同比分别增长10.40%和9.40%,对国民经济的拉动作用持续提升。

在此背景下,公司积极优化业务结构,在稳固传统业务经营基本盘与现金流支撑的基础上,大力拓展成长型业务,加快推进国产替代与海外市场布局,核心竞争力不断增强。

内部管理方面,公司全面推进数字化转型与流程体系建设,供应链、生产制造、人力资源及综合运营效能显著提升,成本控制与风险防控水平持续优化；同时持续完善人才梯队建设,构建短中长期相结合的多元化激励体系,通过实施新一期员工持股计划,有效激发组织活力与创新动能,为公司高质量发展提供坚实保障,推动经营业绩稳步增长。

（一）经营层面：深耕主业协同发力,夯实经营根基,培育增长新动能公司围绕多元化业务布局实施事业部制精细化运营,已形成五大事业部专业化运作格局,各业务板块均构建了完善的技术体系与产品矩阵,收入结构持续优化。

2025年,受全球燃油车需求下行、国际贸易环境变化、地缘政治波动及客户库存高位等多重因素叠加影响,公司智能电源控制器业务增长面临阶段性压力。

面对行业需求收缩、市场竞争加剧的复杂形势,公司依托核心技术积累与全球化客户布局,动态调整产品策略,通过原材料替代、技术方案优化等举措深化降本增效,有效对冲外部经营压力,既稳固了智能电源控制器业务的行业地位,又保障其盈利水平保持稳健,持续为公司贡献稳定现金流。

目前,智能电源控制器业务收入占比已降至一半以下,公司对该业务的依赖程度显著降低,为后续多元业务协同发展、培育新的增长极奠定了坚实基础。

为持续优化业务结构、培育多元增长动能,公司以智能电源控制器核心技术为原点,推动业务延伸拓展：大功率二极管、精密注塑嵌件等配套产品在保障内部供应的同时,对外销售规模稳步扩大,规模效应进一步增厚公司整体盈利水平。

同时,紧扣国产替代与产业链垂直整合核心战略,各成长型业务事业部持续加大研发投入与人才储备,深化新兴市场研究与拓展,智能雨刮系统、氮氧传感器、控制器、充电枪及连接器等业务持续开拓优质客户,积累丰富量产应用经验,核心竞争力不断提升。

各业务板块均对标行业先进水平,加快技术迭代、工艺革新与产品升级步伐,优化产业链全流程管理,生产运营效率稳步提升。

公司始终将技术创新与质量管控作为核心竞争力,高度重视底层技术研发与核心技术突破,持续构筑坚实技术壁垒；严格遵循车规级研发及生产标准,依托与博世、法雷奥、日本三菱等全球头部零部件供应商的深度合作,建立起严苛的全流程质量管控体系。

凭借突出的产品竞争力与综合成本优势,公司相关产品在细分领域的市场份额持续提升,国产替代进程不断加快。

未来,公司将进一步布局全球市场,稳步拓展海外业务版图,各成长型业务正逐步发力,成为推动公司高质量发展的重要增长引擎。

（二）内部运营管理：深化数字化转型,优化管理流程,提升运营效能与风控水平随着公司业务规模与布局持续扩大,传统管理模式已难以满足高质量发展要求。

为破解管理瓶颈、提升运营效能、强化风险防控、保障战略落地,公司大力推进数字化转型与流程体系建设,报告期内重点工作取得关键进展,有效支撑精细化管理水平提升。

在集成供应链管控方面,公司加快关键数字化系统建设与落地。

SRM供应商管理系统正式上线,实现供应商全生命周期规范化管理,提升供应链协同效率,强化质量管控与风险防范能力；WMS智能仓储系统上线运行,优化仓储人员配置、缩短拣货配送周期,提升仓储作业效率与精细化管理水平,降低运营成本；MES制造执行系统完成选型与蓝图设计,为后续实现生产全流程可视化、打通生产数据壁垒奠定基础。

上述系统协同构建覆盖供应商、物流、生产制造的数字化管理体系,实现供应链全链条智能管控,达成提效、降本、风控的管理目标。

在人力资源数字化方面,HR管理系统一期顺利上线,实现人事档案、考勤、薪酬等核心模块线上化、标准化运行,提升人事管理效率,优化人才配置体系,推动人才管理向数据化、精准化转型,为公司业务拓展提供坚实人才支撑。

在综合内部管理方面,公司持续完善数字化工具应用,商旅平台、内部一卡通、电子签章系统相继上线运行。

商旅平台简化差旅审批与报销流程,提升差旅管理效率；内部一卡通整合多项功能,提高行政服务便捷性与内部安全管理水平；电子签实现合同及文件线上审批、签署与归档,保障流程合规高效。

通过一系列数字化建设,公司全面补齐管理短板,运营效率与风险防控能力显著增强。

整体来看,2025年公司数字化平台落地与流程优化工作有效破解了规模化发展中的管理痛点,提升了整体运营效率与内控水平,为公司高质量发展提供了坚实的管理与效率支撑。

（三）人才梯队建设：完善人才体系,强化激励赋能,筑牢组织发展支撑2025年,公司围绕人才梯队建设与激励机制完善系统推进各项工作,形成全流程管理闭环,成效显著。

在人才队伍建设方面,公司顺利完成高层次人才引进计划,充实专家顾问与核心技术团队,进一步完善多层次人才梯队结构,夯实人才发展基础。

同步推进人力资源数字化转型,通过数据驱动与智能化管理提升组织运行效率,增强人才管理精准度,激发员工内生动力。

在激励体系建设方面,公司顺利实施第二期员工持股计划,完成核心骨干遴选、业绩目标设定及方案落地等全流程工作。

计划以公司战略为导向,采用分层分级、矩阵式评价机制,强化价值创造与价值分配匹配,兼顾公司能力建设与员工成长,有效激发组织活力与创新动力。

公司持续深化短、中、长期相结合的多元化激励体系,搭建多层次荣誉激励机制,发挥标杆示范作用,通过“战略—人才—文化”协同联动,构建目标共担、价值共创、利益共享的发展生态,为公司2025年经营目标实现与长远战略落地提供了坚实的人才与组织保障。

公司系根据云浩电子截至2010年3月31日经审计的净资产折股整体变更设立的股份有限公司。

公司于2010年5月19日取得徐州工商局核发的《企业法人营业执照》(注册号为320300400007119)。

根据天健会计师事务所有限公司出具的《验资报告》(天健验〔2010〕第110号),公司设立时注册资本为6,000万元。