宁波继峰汽车零部件股份有限公司

• 企业全称: 宁波继峰汽车零部件股份有限公司
• 企业简称: 继峰股份
• 企业英文名: Ningbo Jifeng Auto Parts Co., Ltd.
• 实际控制人: 王义平,王继民,邬碧峰
• 上市代码: 603997.SH
• 注册资本: 126607.6241 万元
• 上市日期: 2015-03-02
• 大股东: 宁波继弘控股集团有限公司
• 持股比例: 21.27%
• 董秘: 刘杰
• 董秘电话: 0574-86163701
• 所属行业: 汽车制造业
• 会计师事务所: 容诚会计师事务所(特殊普通合伙)
• 注册会计师: 邬晓磊、王子强、陈吉琼
• 律师事务所: 北京国枫律师事务所
• 注册地址: 浙江省宁波市北仑区大碶璎珞河路17号
• 概念板块: 汽车零部件 标准普尔 养老金 沪股通 融资融券 预盈预增 基金重仓 转债标的 特斯拉

• 注册地: 浙江
• 成立日期: 2003-07-11
• 组织形式: 大型民企
• 统一社会信用代码: 913302007503809970
• 法定代表人: 王义平
• 董事长: 王义平
• 电话: 0574-86163701
• 传真: 0574-86813075
• 企业官网: www.nb-jf.com
• 企业邮箱: ir@nb-jf.com
• 办公地址: 浙江省宁波市北仑区大碶璎珞河路17号
• 邮编: 315800
• 主营业务: 汽车内饰件及其系统,乘用车座椅以及道路车辆、非道路车辆悬挂驾驶座椅和乘客座椅的开发、生产和销售
• 经营范围: 汽车零部件的设计、开发、制造、加工及相关技术咨询;自有厂房出租;模具、检具、工装、夹具、机械设备的研发、制造、加工和销售;化工原料及产品的研发、销售(除危险化学品);自营和代理各类货物和技术的进出口,但国家限定经营或禁止进出口的货物和技术除外。
• 企业简介: 宁波继峰汽车零部件股份有限公司成立于1996年,是全球领先的座舱内饰件供应商。2015年公司在上交所上市交易(股票简称:继峰股份;股票代码:603997)。2019年公司收购德国百年汽车内饰巨头格拉默,通过企业创新升级,实现全球化的战略布局。公司产品涵盖乘用车和商用车两大领域。在乘用车领域,公司主要产品为乘用车座椅头枕、座椅扶手、中控系统、内饰部件、操作系统及创新性的热塑解决方案等;在商用车领域,公司的主要产品为卡车座椅、非道路车辆座椅部件(牵引机、建设机械和叉车)以及火车、公共汽车座椅等。公司凭借先进的创新设计、生产制造、品质管理及优秀服务,发展成为少数能同时为欧系、美系、日系、自主品牌等整车生产厂家提供配套的汽车零部件供应商,与宝马、奥迪、大众、戴姆勒、特斯拉等主机厂及江森、李尔、佛吉亚等座椅厂建立了长期合作伙伴关系。为更好地服务客户,公司在全球20个国家拥有近70家控股子公司,形成了全球生产、物流和营销网络。公司坚持自主创新,拥有专业的研发团队、先进的测试设备、有效的质量控制体系及强大的生产能力,收购格拉默后,通过整合格拉默优秀的研发资源,进一步提升了公司的研发实力。目前,公司及控股子公司拥有核心技术专利近2000项,是浙江省专利示范企业及国家知识产权优势企业。2004年,公司通过了法国BVQI的ISO/TS16949:2002认证,2009年通过了ISO14001国际环境体系认证。公司的测试中心通过了ISO/IEC17025:2005实验室认可,同时还获得大众汽车、宝马、福特、神龙、吉利等国内外多家主机厂的实验检测资质认可。公司先后荣获“全国机械工业先进集团”、“浙江省技术创新能力百强企业”、“浙江省汽车工业百强”、“浙江省高新技术企业创新能力百强”、“2020年财富中国500强”、“2020中国汽车零部件企业百强”等多项重要荣誉称号。随着汽车行业电动化、智能化趋势日趋明确,公司产品不受限于车辆能源方式,在传统燃油车和电动车中均有稳定配置。公司紧随行业趋势,除了在原有客户中同步切换新能源车型配套订单,也拓展了包括特斯拉、理想、威马等新兴品牌的产品配套订单。展望智能化程度逐步提升的未来行业趋势,车辆内部将成为人们另一个全新的生活空间,内饰决定了驾驶者和乘客的愉悦度和舒适度,大幅升级和扩展车内功能和整合性。公司成立以来始终致力于提升座舱内部舒适性体验,在进一步整合Grammer研发资源后,产品品类还将不断拓展。未来,公司将继续秉持“简单、务实、高效”的核心价值观,并持续提升在座舱内饰件领域的研发能力和工艺技术水平,努力为客户提供高性价比的综合性解决方案,打造以技术创新为核心的全球领先的高端汽车零部件品牌。
• 发展进程: 公司系由宁波继峰汽车零部件有限公司整体变更设立的股份有限公司。经宁波市对外贸易经济合作局出具的《关于同意合资企业宁波继峰汽车零部件有限公司变更为股份有限公司的批复》(甬外经贸资管函[2011]760号)批准,根据继峰有限董事会决议和继峰有限全体股东作为发起人签署的《宁波继峰汽车零部件股份有限公司发起人协议书》,继峰有限以经中汇会计师事务所审计确认的截至2011年8月31日的净资产38,818.95万元(母公司数)为基础,按1:0.4637的比例折合股本18,000万元,其余部分计入资本公积,整体变更为股份公司。公司于2011年11月4日改制设立,并在浙江省宁波市工商行政管理局领取了注册号为330200400006890的企业法人营业执照。
• 商业规划: 2024年上半年,全球汽车行业仍持续向常态化修复。根据GlobalData数据,2024年1-6月全球轻型车销量同比增长2.3%。作为全球最大的汽车市场之一,中国汽车市场为全球汽车行业的增长贡献较大助力,根据中国汽车工业协会数据,2024年上半年,国内汽车产销分别完成1,389.1万辆和1,404.7万辆,同比分别增长4.9%和6.1%,同比实现双增长；其中,新能源汽车继续保持较快增长,产销分别完成492.9万辆和494.4万辆,同比分别增长30.1%和32%,市场占有率达到35.2%,比去年同期提升了6.9个百分点,电动化发展再上新台阶。同时,出口是上半年中国车市的另一亮点,继去年超越日本一跃成为全球最大汽车出口国后,今年上半年中国汽车产业出口依旧保持快速增长态势,2024年上半年,汽车整车出口279.3万辆,同比增长30.5%。2024年上半年,子公司格拉默因部分海外汽车市场需求疲软,销售收入出现下滑,但公司依然凭借以乘用车座椅业务为核心的战略性新兴业务的多个项目成功量产和收入贡献,实现了营业收入110.06亿元,较去年同期增长了5.47%。在2024年上半年,在格拉默收入下滑,以及海外整合力度加大导致相关费用有所增加的共同影响下,公司盈利水平略有下滑,实现归属于母公司所有者的净利润（以下简称“归母净利润”）0.53亿元,同比下降35.54%。2024年上半年,公司的战略新兴业务继续发展迅速。乘用车座椅业务2024年上半年向客户交付座椅产品8.9万套,实现销售额8.97亿元,同比翻数倍增长（去年同期为1.08亿元）,实现归母净利润-0.23亿元,同比亏损大幅收窄（去年同期为-0.61亿元）,运营状况优于预期,同时更14/232多高质量订单加速落地,公司已实现海外豪华车企、国内头部新能源车企、国内传统高端合资车企、国内传统头部自主车企多样化客户布局,并成功由国内乘用车座椅供应商转型为全球乘用车座椅供应商；出风口业务快速增长,2024年上半年实现销售额1.66亿元（去年同期约9,500万元）；乘用车隐藏式门把手和车载冰箱在手订单持续积累,其中车载冰箱业务2024年上半年实现销售额约2,200万元,首次开始贡献收入。2024年4月,公司完成向特定对象发行股票项目,募集资金11.83亿元。同时,公司在上半年,完成了国内低成本银行贷款置换了格拉默高成本的2亿欧元贷款,利息成本的节约在上半年开始有所体现,使得财务成本同比下降了0.6%。2024年上半年,公司荣获“全球汽车供应链生态伙伴奖”、“2023年度宁波市本土民营企业跨国民营10强”、“2023年度宁波市企业研发投入50强”等奖项及荣誉称号。（一）2024年上半年公司经营情况概览1、收入稳定增长,盈利略有下滑2024年上半年,尽管子公司格拉默因海外部分汽车市场产量的下滑,而面临收入减少的挑战,但公司战略性新兴业务的多个项目成功量产并开始贡献收入,实现了营业收入110.06亿元,较去年同期增长了5.47%。在2024年上半年,格拉默的收入同比出现了下降,由于相关的固定费用,例如折旧和人员工资等缺乏弹性,导致短期内利润有所下滑。同时,今年以来格拉默进入整合“深水区”,为了深化整合并进一步提升未来的盈利能力,加大了相关管理费用的支出。这些因素共同作用,导致公司盈利水平略有下滑,实现归母净利润0.53亿元,同比下降35.54%。图表：集团整体经营情况（亿元）2、公司各分部经营情况15/2322024年上半年,继峰分部实现营业收入24.84亿元,同比增长52.00%,收入快速增长主要因为公司以乘用车座椅业务为核心的战略新兴业务发展迅速,来自新业务的收入同比翻数倍增长；上半年,继峰分部实现归母净利润0.97亿元,较上一年同期增长14.17%。图表：继峰分部经营情况（亿元）2024年上半年,子公司格拉默实现营业收入86.25亿元,同比下降2.82%,收入同比略有下滑主要因为受到海外部分汽车市场产量下滑影响。固定成本缺乏弹性,销售收入的不均匀分布导致的产能利用率的波动,以及不同毛利产品的结构性销售差异,均对盈利水平造成影响,实现经营性EBIT1.16亿元、EBIT1.26亿元、净利润-0.35亿元（去年同期经营性EBIT为2.03亿元、EBIT为1.71亿元、净利润为-0.02亿元）。图表：子公司格拉默经营情况（亿元）3、降本增效措施持续实施,集团经营效率稳步提升2024年上半年,公司毛利率为14.52%,较上年同期提高0.32个百分点,公司毛利率水平稳中有升。16/2322024年上半年,公司销售费用率为1.3%,同比下降0.1个百分点；管理费用率为8.9%,同比提高1.3个百分点,管理费用率的提高主要因为今年以来格拉默进入整合“深水区”,为实现未来进一步盈利能力的改善而加大相关管理费用支出,同时由于以乘用车座椅业务为核心的战略新兴业务发展迅速,导致相关管理费用增加；研发费用率为2.2%,同比提高0.2个百分点,研发费用率的提高主要因为随着以乘用车座椅业务为核心的战略新兴业务发展迅速,在跟进订单和在手订单高增,公司持续加大对研发相关的投入；得益于公司持续优化融资结构,降低融资成本,财务费用率为1.3%,同比下降0.6个百分点。图表：多项财务指标改善（二）全球整合持续推进2024年以来,国内外通航的正常化使得集团海内外员工交流恢复正常,在继峰与格拉默的携手努力下,格拉默的整合进入了快车道。2024年上半年,格拉默继续系统性采取进一步提高效率和降低成本的措施：探索进一步优化产能布局的措施；探索进一步降低固定成本的措施,包括各项人工和管理费用的下降；加强采购等供应链管理,进一步降低采购成本；精简流程,加快决策速度,减少决策成本；探索个人利益与公司利益相挂钩的激励考核制度等。同时,集团利用自身全球布局的优势,统筹海内外金融市场的结构性差异,进一步优化集团的融资结构,降低融资成本。在公司乘用车座椅业务的全球战略布局中,格拉默的协同合作发挥了不可替代的作用。（三）战略新兴业务发展迅速1、乘用车座椅新增项目量产,多个新客户定点加速落地2024年4月起,公司的乘用车座椅业务新增一个项目量产,这是自2023年5月首个定点项目量产后,量产的第二个乘用车座椅项目。2024年上半年,公司向客户交付座椅产品8.9万套,实现营业收入8.97亿元,同比翻数倍增长（去年同期为1.08亿元）。公司持续加强成本控制和优化生产管理。现阶段,由于跟进订单以及在手订单增加,导致前期研发费用较高；同时,项目量17/232产前相关项目工厂费用也较高。但是,运营状况仍优于预期：2024年上半年,乘用车座椅业务实现归母净利润-0.23亿元,同比亏损大幅收窄（去年同期为-0.61亿元）。2024年以来,公司乘用车座椅业务多个高质量订单加速落地,不仅再次新增原造车新势力客户的新车型订单,而且持续新增多个国内头部主机厂新客户订单,同时首次获得海外高端座椅订单,公司成功由国内乘用车座椅供应商转型为全球乘用车座椅供应商,实现了乘用车座椅全球战略0到1的突破,新客户的持续拓展和订单的加速落地彰显了公司座椅产品强大的竞争力。目前,公司的乘用车座椅客户已覆盖海外豪华车企、国内造车新势力龙头企业、国内传统高端合资车企、国内传统头部自主车企；供应车型的能源方式包括新能源车与传统燃油车；市场从中国拓展至欧洲、东南亚,公司乘用车座椅业务的客户结构进一步多元化,市场基础更加广泛、稳固。同时,格拉默在继峰的统筹协调下,获得奥迪、一汽大众等多个乘用车座椅项目定点,进一步夯实公司的乘用车座椅全球战略基础。截至2024年7月31日,公司累计乘用车座椅在手项目定点共18个。在手订单的不断积累,为公司未来规模经济创造条件。公司在手订单具体情况如下表所示（生命周期总销售额为根据客户规划量预测）：2024年上半年,公司积极推进乘用车座椅领域的新产能建设,以适应业务规模的持续扩大,并确保在售订单能够在未来得以顺利交付。随着乘用车座椅项目的陆续量产,业务规模的进一步增长,公司充分发挥自身民营企业的优势,在多方面采取降低成本、提升经营效益的措施：推行厂长责任制、承包制、生产计时制转变计件制等管理方式变革；提升零部件自制率水平；采用数字化、部分生产流程自动化；推行VAVE降低生产成本等。18/232在加速开拓市场和加强成本管控的同时,公司同步提高乘用车座椅的技术研发能力。公司持续引入中、高端座椅研发技术人员,截至2024年6月30日,公司的乘用车座椅研发人员较2022年年末增加130人左右（不含外服人员）。报告期内,公司围绕乘用车座椅业务加大知识产权布局力度,截至2024年6月30日累计申请专利110余项,其中已授权专利近70项。2、隐藏式电动出风口稳步上量,收入贡献快速增长隐藏式电动出风口是在电动化、智能化趋势下催生的新产品,是能够实现触摸控制、语音控制、自动扫风、和仪表盘融为一体的新型出风口。2024年上半年,公司出风口产品实现营业收入1.66亿元,同比实现快速增长（去年同期近9,500万元）,EBIT实现盈利。截至2024年6月30日,公司已获得在手项目定点约70个。未来几年,更多项目将陆续量产,出风口业务营业收入将实现连续快速增长。3、乘用车隐藏式门把手和车载冰箱持续突破,将成为公司新的增长点隐藏式门把手是利用隐藏式设计,同时可以实现电动弹出和收回的车门开启的把手。随着汽车制造工艺的日益提升,汽车外形有了较大的变化升级,隐藏式门把手成为了当下的主流。截至2024年6月30日,公司隐藏式门把手产品已获得不同客户项目定点。车载冰箱是家用冰箱的延续,是一种能够在汽车上携带的冷藏柜,车载冰箱可以采用半导体制冷/制热技术,也可以通过压缩机制冷,一般噪音小污染少,目前市场主流趋势是将其与车内的中控、扶手进行集成。2024年上半年,公司车载冰箱业务首次开始贡献收入,实现营业收入约2,200万元。截至2024年6月30日,公司车载冰箱产品已获得在手项目定点7个。在手订单具体如下表所示：（四）产业布局进一步完善,新生产基地建设如期推进为满足公司业务快速扩张的需求,尤其是以乘用车座椅为核心的新兴业务的拓展,公司持续加码新产能布局。2024年上半年,在公司国内的乘用车座椅生产基地中,合肥基地（一期）、常州基地已如期建成投产,宁波基地、长春基地、天津基地、北京基地、福州基地、义乌基地、芜湖基地按计划已完成布局并投入建设中,公司国内的产业布局进一步完善。同时,公司与格拉默也在携手积极探索座椅业务全球化布局,将在欧洲、东南亚建设乘用车座椅生产基地。2024年4月,公司完成向特定对象发行股票项目,募集资金11.83亿元,部分用于“以乘用车座椅业务为核心的战略新兴业务的拓展”,加速公司产品扩张和升级,提升产能水平。19/232。