宁波继峰汽车零部件股份有限公司

• 企业全称: 宁波继峰汽车零部件股份有限公司
• 企业简称: 继峰股份
• 企业英文名: Ningbo Jifeng Auto Parts Co., Ltd.
• 实际控制人: 王继民,邬碧峰,王义平
• 上市代码: 603997.SH
• 注册资本: 126607.6241 万元
• 上市日期: 2015-03-02
• 大股东: 宁波继弘控股集团有限公司
• 持股比例: 21.27%
• 董秘: 刘杰
• 董秘电话: 0574-86163701
• 所属行业: 汽车制造业
• 会计师事务所: 容诚会计师事务所(特殊普通合伙)
• 注册会计师: 邬晓磊、王子强、陈吉琼
• 律师事务所: 北京国枫律师事务所
• 注册地址: 浙江省宁波市北仑区大碶璎珞河路17号
• 概念板块: 汽车零部件 标准普尔 沪股通 养老金 融资融券 预盈预增 预亏预减 基金重仓 转债标的 特斯拉

• 注册地: 浙江
• 成立日期: 2003-07-11
• 组织形式: 大型民企
• 统一社会信用代码: 913302007503809970
• 法定代表人: 王义平
• 董事长: 王义平
• 电话: 0574-86163701
• 传真: 0574-86813075
• 企业官网: www.nb-jf.com
• 企业邮箱: ir@nb-jf.com
• 办公地址: 浙江省宁波市北仑区大碶璎珞河路17号
• 邮编: 315800
• 主营业务: 汽车内饰件及其系统,乘用车座椅以及道路车辆、非道路车辆悬挂驾驶座椅和乘客座椅的开发、生产和销售
• 经营范围: 汽车零部件的设计、开发、制造、加工及相关技术咨询;自有厂房出租;模具、检具、工装、夹具、机械设备的研发、制造、加工和销售;化工原料及产品的研发、销售(除危险化学品);自营和代理各类货物和技术的进出口,但国家限定经营或禁止进出口的货物和技术除外。
• 企业简介: 宁波继峰汽车零部件股份有限公司成立于1996年,是全球领先的座舱内饰件供应商。2015年公司在上交所上市交易(股票简称:继峰股份;股票代码:603997)。2019年公司收购德国百年汽车内饰巨头格拉默,通过企业创新升级,实现全球化的战略布局。公司产品涵盖乘用车和商用车两大领域。在乘用车领域,公司主要产品为乘用车座椅头枕、座椅扶手、中控系统、内饰部件、操作系统及创新性的热塑解决方案等;在商用车领域,公司的主要产品为卡车座椅、非道路车辆座椅部件(牵引机、建设机械和叉车)以及火车、公共汽车座椅等。公司凭借先进的创新设计、生产制造、品质管理及优秀服务,发展成为少数能同时为欧系、美系、日系、自主品牌等整车生产厂家提供配套的汽车零部件供应商,与宝马、奥迪、大众、戴姆勒、特斯拉等主机厂及江森、李尔、佛吉亚等座椅厂建立了长期合作伙伴关系。为更好地服务客户,公司在全球20个国家拥有近70家控股子公司,形成了全球生产、物流和营销网络。公司坚持自主创新,拥有专业的研发团队、先进的测试设备、有效的质量控制体系及强大的生产能力,收购格拉默后,通过整合格拉默优秀的研发资源,进一步提升了公司的研发实力。目前,公司及控股子公司拥有核心技术专利近2000项,是浙江省专利示范企业及国家知识产权优势企业。2004年,公司通过了法国BVQI的ISO/TS16949:2002认证,2009年通过了ISO14001国际环境体系认证。公司的测试中心通过了ISO/IEC17025:2005实验室认可,同时还获得大众汽车、宝马、福特、神龙、吉利等国内外多家主机厂的实验检测资质认可。公司先后荣获“全国机械工业先进集团”、“浙江省技术创新能力百强企业”、“浙江省汽车工业百强”、“浙江省高新技术企业创新能力百强”、“2020年财富中国500强”、“2020中国汽车零部件企业百强”等多项重要荣誉称号。随着汽车行业电动化、智能化趋势日趋明确,公司产品不受限于车辆能源方式,在传统燃油车和电动车中均有稳定配置。公司紧随行业趋势,除了在原有客户中同步切换新能源车型配套订单,也拓展了包括特斯拉、理想、威马等新兴品牌的产品配套订单。展望智能化程度逐步提升的未来行业趋势,车辆内部将成为人们另一个全新的生活空间,内饰决定了驾驶者和乘客的愉悦度和舒适度,大幅升级和扩展车内功能和整合性。公司成立以来始终致力于提升座舱内部舒适性体验,在进一步整合Grammer研发资源后,产品品类还将不断拓展。未来,公司将继续秉持“简单、务实、高效”的核心价值观,并持续提升在座舱内饰件领域的研发能力和工艺技术水平,努力为客户提供高性价比的综合性解决方案,打造以技术创新为核心的全球领先的高端汽车零部件品牌。
• 发展进程: 公司系由宁波继峰汽车零部件有限公司整体变更设立的股份有限公司。经宁波市对外贸易经济合作局出具的《关于同意合资企业宁波继峰汽车零部件有限公司变更为股份有限公司的批复》(甬外经贸资管函[2011]760号)批准,根据继峰有限董事会决议和继峰有限全体股东作为发起人签署的《宁波继峰汽车零部件股份有限公司发起人协议书》,继峰有限以经中汇会计师事务所审计确认的截至2011年8月31日的净资产38,818.95万元(母公司数)为基础,按1:0.4637的比例折合股本18,000万元,其余部分计入资本公积,整体变更为股份公司。公司于2011年11月4日改制设立,并在浙江省宁波市工商行政管理局领取了注册号为330200400006890的企业法人营业执照。
• 商业规划: 2024年,公司在战略新兴业务领域取得高速发展,同时在传统业务领域完成了海外资产重整。据乘联会数据,2024年全球汽车市场整体呈现温和增长态势,全年销量达到9,060万辆,同比增长2%。根据欧洲汽车制造商协会（ACEA）公布的2024年欧盟乘用车市场各项数据显示,2024年欧盟市场乘用车新车总销量为1,060万辆,同比小幅增长0.8%,但是德国、法国和意大利均出现不同程度的下跌,其中德国和法国跌幅分别为1%和3.2%。根据中国汽车工业协会数据,2024年,全年汽车产销累计完成3,128.2万辆和3,143.6万辆,同比分别增长3.7%和4.5%,连续第16年稳居全球第一。在新能源汽车领域,产销分别完成1,288.8万辆和1,286.6万辆,同比分别增长34.4%和35.5%,新能源渗透率达到了40.9%。公司的战略新兴业务继续高速发展。2024年,公司乘用车座椅业务实现营业收入31.10亿元,首次实现年度盈亏平衡；智能出风口业务实现营业收入4.05亿元,EBIT金额为0.44亿元,大幅盈利；车载冰箱业务实现营业收入约1.21亿元,在开始贡献收入的首年,EBIT实现盈利。随着战略新兴业务业绩水平的大幅提升,继峰分部营业收入64.31亿元,同比增长60.27%；继峰分部实现归母净利润2.79亿元,同比增长41.82%。2024年,德国宏观经济下行、汽车市场需求疲软,格拉默在欧洲区实施了人员优化措施,并出售了多年亏损的美国TMD公司,上述原因导致格拉分部营业收入同比下降了9.14%（营业收入161.04亿元）,归母净利润为-6.25亿元,出现较大亏损。2024年,集团营业收入222.55亿元,较去年同期增长了3.17%,但受格拉默业绩的影响,2024年出现了亏损,归母净利润为-5.67亿元。2024年4月,公司完成向特定对象发行股票项目,募集资金11.83亿元。2024年,公司完成了多项国内低成本银行贷款置换了格拉默高成本的欧元贷款,显著降低了融资成本。2024年,公司荣获“全球汽车供应链生态伙伴奖”、“2024年中国民营企业制造业500强”、“2023年度宁波市本土民营企业跨国民营10强”、“2023年度宁波市企业研发投入50强”等奖项及荣誉称号。（一）2024年公司经营情况概览1、公司收入稳定增长,但受出售TMD、欧洲裁员等因素的影响,同比出现亏损2024年,战略性新兴业务的多个项目成功量产并开始贡献收入,公司实现营业收入222.55亿元,较去年同期增长了3.17%,但受格拉默出售TMD、欧洲裁员等因素的影响,公司2024年出现了亏损,归母净利润为-5.67亿元（去年同期为盈利2.04亿元）。图表：集团整体经营情况（亿元）2、公司各分部经营情况（1）继峰分部2024年,继峰分部实现营业收入64.31亿元,同比增长60.27%；实现归母净利润2.79亿元,较上一年同期增长41.82%。继峰分部业绩的增长主要系公司以乘用车座椅业务为核心的战略新兴业务快速发展,来自新业务的收入实现了大幅增长,随着规模效应的显现,战略新兴业务的盈利能力大幅提升。图表：继峰分部经营情况（亿元）（2）格拉默分部2024年,受德国宏观经济下行、汽车市场需求疲软的影响,格拉默分部营业收入161.04亿元,同比下降了9.14%。销售收入下降导致的不同区域产能利用率的波动,不同毛利产品又有结构性销售差异,并且固定成本缺乏弹性。销售收入的下降,对格拉默盈利水平造成较大影响。为应对海外营业收入下降的影响,进一步深化整合并提升未来的盈利能力,格拉默对欧洲地区的业务和人员配置进行了战略性调整：1）对格拉默欧洲区进行裁员,以降低人工成本；2）制定计划,将部分岗位职能从高人力成本国家转移至低人力成本国家。由此,产生了较大的一次性费用。2024年,为聚焦主业,格拉默出售了连续多年大幅亏损的美国TMD公司,并产生了较大的一次性损失。美国TMD公司主营业务为创新性的热塑解决方案,与公司其他业务协同效应不强,并且多年亏损——2023年亏损4,404.37万美元、2024年1-8月亏损3,152.54万美元（经审计）,为减少公司在美国TMD公司上的战略资源投入,改善格拉默美洲区域的盈利能力和财务状况,格拉默于2024年完成了对美国TMD公司的出售。在这些因素共同作用下,格拉默分部在2024年出现了较大亏损,归母净利润为-6.25亿元（去年同期-0.35亿元）。图表：格拉默分部经营情况（亿元）（二）全球整合持续推进2024年以来,国内外通航的正常化使得集团海内外员工交流恢复正常,在继峰与格拉默的携手努力下,格拉默的整合进入了快车道。2024年,格拉默继续系统性采取进一步提高效率和降低成本的措施：探索进一步优化产能布局的措施；探索进一步降低固定成本的措施,包括各项人工和管理费用的下降；加强采购等供应链管理,进一步降低采购成本；精简流程,加快决策速度,减少决策成本；探索个人利益与公司利益相挂钩的激励考核制度等。1、欧洲继峰整体业务并入格拉默为提升公司在欧洲区域的经营效率,公司于2024年将欧洲继峰的整体业务并入格拉默。欧洲继峰整体业务并入格拉默,实现了继峰和格拉默在捷克、波黑等相同区域产能的整合,提升相关工厂的产能利用率,形成更高的规模效应。并且,运营团队的合并,也将大幅降低公司在欧洲区域的经营成本,提升欧洲区域的整体盈利能力。2、统筹境内外融资,降低集团财务费用公司利用自身全球布局的优势,统筹海内外金融市场的结构性差异,进一步优化集团的融资结构。2024年,公司用人民币贷款置换海外利率较高的欧元等外币贷款等,显著降低融资成本。3、携手格拉默,拓展乘用车座椅全球业务为实现乘用车座椅业务全球战略,公司与格拉默积极拓展欧洲的客户。2024年,公司成功获得了BMWAG的乘用车座椅项目订单。宝马的项目定点,格拉默的贡献至关重要,在公司乘用车座椅业务的全球战略布局中,格拉默的协同合作发挥了不可替代的作用。（三）战略新兴业务发展迅速1、乘用车座椅新增项目量产,全年实现盈亏平衡（1）运营状况优于预期,2024年实现盈亏平衡2024年,公司向客户交付座椅产品33万套,实现营业收入31.10亿元,同比翻数倍增长（去年同期为6.55亿元）。公司持续加强成本控制和优化生产管理。现阶段,由于跟进订单以及在手订单增加,导致前期研发费用较高；同时,项目量产前相关项目工厂费用也较高。但是,运营状况仍优于预期。2024年度,乘用车座椅业务首次实现年度盈亏平衡。（2）乘用车座椅的项目情况2024年以来,公司乘用车座椅业务多个高质量订单加速落地,不仅新增原客户的新车型订单,且持续新增多个国内头部主机厂新客户订单。同时首次获得海外高端座椅订单。公司成功由国内乘用车座椅供应商转型为全球乘用车座椅供应商,实现了乘用车座椅全球战略0到1的突破。目前,公司的乘用车座椅客户已覆盖海外豪华车企、国内造车新势力龙头企业、国内传统高端合资车企、国内传统头部自主车企；供应车型的能源方式包括新能源车与传统燃油车；市场从中国拓展至欧洲、东南亚。公司乘用车座椅业务的客户结构进一步多元化,市场基础更加广泛、稳固。截至2025年2月28日,公司累计乘用车座椅在手项目定点共21个。在手订单的不断积累,为公司未来规模经济创造条件。公司在手订单具体情况如下表所示（生命周期总销售额为根据客户规划量预测）：（3）完善产业布局,新生产基地如期建设并投产2024年,公司积极推进乘用车座椅领域的新产能建设,以适应业务规模的持续扩大,并确保在售订单能够在未来得以顺利交付。2024年,在合肥基地（一期）的基础上,公司乘用车座椅的常州基地、芜湖基地、福州基地已如期建成并投产,天津基地、宁波基地、长春基地、北京基地、义乌基地按计划已完成布局并投入建设中,公司国内的产业布局进一步完善。同时,公司与格拉默也在携手积极推进座椅业务全球化布局,在欧洲、东南亚建设乘用车座椅生产基地。（4）降本措施随着乘用车座椅项目的陆续量产,业务规模的进一步增长,公司充分发挥自身民营企业的优势,在多方面采取降低成本、提升经营效益的措施：推行厂长责任制、承包制、生产计时制转变计件制等管理方式变革；提升零部件自制率水平；采用数字化、部分生产流程自动化；推行VAVE降低生产成本等。（5）研发能力持续提升在加速开拓市场和加强成本管控的同时,公司同步提高乘用车座椅的技术研发能力。公司持续引入中、高端座椅研发技术人员,截至2024年12月31日,公司的乘用车座椅研发人员较2023年年末增加175人左右（不含外服人员）。报告期内,公司围绕乘用车座椅业务加大知识产权布局力度,截至2024年12月31日累计在申请及已授权专利148项,其中已授权专利86项。2、隐藏式电动出风口稳步上量,收入贡献快速增长隐藏式电动出风口是在电动化、智能化趋势下催生的新产品,是能够实现触摸控制、语音控制、自动扫风、和仪表盘融为一体的新型出风口。2024年度,公司智能出风口业务实现营业收入4.05亿元,同比实现快速增长（去年同期2.81亿元）,EBIT金额为0.44亿元,实现大幅盈利。未来几年,随着更多项目将陆续量产,智能出风口业务的业绩将实现连续快速增长。3、乘用车隐藏式门把手和车载冰箱持续突破,将成为公司新的增长点（1）隐藏式门把手隐藏式门把手是利用隐藏式设计,同时可以实现电动弹出和收回的车门开启的把手。随着汽车制造工艺的日益提升,汽车外形有了较大的变化升级,隐藏式门把手成为了当下的主流。截至2024年12月31日,公司隐藏式门把手产品已获得不同客户项目定点。（2）车载冰箱车载冰箱是家用冰箱的延续,是一种能够在汽车上携带的冷藏柜,车载冰箱可以采用半导体制冷/制热技术,也可以通过压缩机制冷,一般噪音小污染少,目前市场主流趋势是将其与车内的中控、扶手进行集成。2024年,公司车载冰箱业务首次开始贡献收入,实现营业收入约1.21亿元,EBIT实现盈利。截至2024年12月31日,公司车载冰箱产品在手订单12个。在手订单具体如下表所示：。