江苏长海复合材料股份有限公司

• 企业全称: 江苏长海复合材料股份有限公司
• 企业简称: 长海股份
• 企业英文名: Jiangsu Changhai Composite Materials Co., Ltd
• 实际控制人: 杨鹏威,杨国文
• 上市代码: 300196.SZ
• 注册资本: 40871.6549 万元
• 上市日期: 2011-03-29
• 大股东: 杨鹏威
• 持股比例: 41.71%
• 董秘: 费伟炳
• 董秘电话: 0519-88712521
• 所属行业: 非金属矿物制品业
• 会计师事务所: 天健会计师事务所(特殊普通合伙)
• 注册会计师: 陈素素、丁淼
• 律师事务所: 北京市环球律师事务所
• 注册地址: 江苏省常州市武进区遥观镇塘桥村
• 概念板块: 玻璃玻纤 江苏板块 养老金 破净股 转债标的 创业板综 预亏预减 机构重仓

• 注册地: 江苏
• 成立日期: 2002-10-28
• 组织形式: 大型民企
• 统一社会信用代码: 91320400743721247W
• 法定代表人: 杨国文
• 董事长: 杨国文
• 电话: 0519-88708813,0519-88708812
• 传真: 0519-88710135,0519-88707788
• 企业官网: www.changhaigfrp.com
• 企业邮箱: finance@changhaigfrp.com
• 办公地址: 江苏省常州市武进区遥观镇塘桥村
• 邮编: 213102
• 主营业务: 玻璃纤维及其玻纤制品、玻纤复合材料的研发、生产和销售
• 经营范围: 玻璃钢制品、蓄电池配件、玻璃纤维制品的制造、加工,塑料制品、电器机械及器材、交电的销售;经营本企业自产产品及技术的出口业务;经营本企业生产、科研所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务(国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品及技术除外);经营进料加工和“三来一补”业务。
• 企业简介: 江苏长海复合材料股份有限公司(股票代码:300196)成立于2000年5月,总部坐落于长三角中心区域,江苏省常州市武进区。自成立以来,公司一直致力于玻纤制品及玻纤复合材料的研发、生产和销售。公司注册资本1.92亿元,是国家火炬计划重点高新技术企业、江苏省高新技术企业、江苏省信息化与工业化融合试点企业,同时也是江苏省重点培育和发展的国际知名品牌。公司已连续多年被评为资质等级AAA级,信用等级AAA级企业。公司现有全资及控股子、孙公司8家,总资产规模21.75亿元,员工2000余人。公司建有省级工程技术中心、省级企业技术中心,承担多项科技研发、攻关项目,拥有一大批专利成果,曾参与起草、制订国家标准,并获得ISO9001:2008质量体系认证及ISO14001:2004环境质量体系认证。一直以来,公司将“以质量求生存,以品种求发展”的经营理念渗透到生产过程中的每一个环节。公司现有3座玻纤池窑生产线,拥有13万吨玻璃纤维产能,产能总量位居全国前五位。经过十多年的发展,公司已形成了10万多吨的玻纤制品产能,拥有玻璃纤维短切毡、玻璃纤维湿法薄毡、蓄电池复合隔板、玻璃纤维涂层毡等多个特种毡系列产品,品种齐全、质量过硬,赢得了客户的广泛认可。公司生产的玻纤制品及玻纤复合材料用途广泛,可用于轨道交通、航空航天、电子电气、通讯、机械、化工、环保、微电子技术等高科技领域。公司产品销往全国30多个省市并远销北美、南美、欧洲、中东、东南亚、大洋洲、非洲等30多个国家和地区。2015年2月,公司并购常州天马集团有限公司(原建材二五三厂),公司将进一步扩大玻纤增强热固性树脂及辅料、玻纤增强复合材料的生产业务,积极扩展横纵向产业链。通过内生式发展及外延式并购做强做大公司业务。公司将继续通过领先的技术产品创新能力、差异化产品、营销与服务实施能力、高效率生产组织和质量控制能力、快速反应市场变化能力,使公司成为中国最具竞争优势、产业链完整的专业化玻纤毡制品上市公司,形成世界一流的玻纤复合材料生产企业,最终成为中国第一、全球领先的专业化玻纤复合材料制造商。
• 发展进程: 江苏长海复合材料股份有限公司(以下简称“本公司”或“公司”)是由常州市长海玻纤制品有限公司(以下简称“长海有限公司”)于2009年7月30日整体变更设立的股份有限公司。长海有限公司原名常州新区长海蓄电池材料有限公司,成立于2000年5月17日,经营场所为常州市通江大道623号,注册资本50万元,法定代表人:杨国文。2002年9月,公司更名为常州市长海玻纤制品有限公司。2009年4月,经公司2009年第二次股东会决议同意,本公司整体变更为股份公司根据江苏省工商行政管理局核发的名称变更核准通知书(名称变更【2009】第04070008号),本公司名称变更为江苏长海复合材料股份有限公司。
• 商业规划: （一）公司从事的主要业务玻璃纤维是一种性能优异的无机非金属材料,是以叶蜡石、石英砂、石灰石等矿物为原料,配合纯碱、硼酸等化工原料经高温熔制、拉丝、络纱、织布等工艺制造成的,具有结构稳定、质量轻、强度高、耐高低温、抗腐蚀、隔热、阻燃、电绝缘等多种优异性能,常用作复合材料中的增强材料,电绝缘材料和绝热保温材料。广泛应用于建筑建材、轨道交通、石油化工、汽车制造、电子电器、新能源、环境工程等领域,属于国家倡导优先发展的新材料领域。公司主营业务为玻璃纤维及其玻纤制品、玻纤复合材料的研发、生产和销售,为国内外用户提供高性能复合材料一体化解决方案,拥有从玻纤生产、玻纤制品深加工到玻纤复合材料制造的完整产业链。主要产品包括玻纤纱、短切毡、湿法薄毡、玻纤织物、复合隔板、涂层毡、网格布、热塑性玻璃纤维及制品等,为短切毡及湿法薄毡细分领域领军者。玻纤纱是玻纤制品的基材；短切毡广泛应用于汽车车顶棚、货车箱体、卫浴洁具、大型储罐、透明板材等多个方面；湿法薄毡可用于内外墙装饰、屋面防水、电子基材等方面；复合隔板可应用于蓄电池中；涂层毡可应用于建筑建材中。产品畅销全国30多个省市,并远销北美、南美、欧洲、中东、东南亚、大洋洲、非洲等30多个国家和地区。公司除玻纤业务外,通过子公司天马集团进行树脂的研发、生产和销售,主要产品为不饱和聚酯树脂、胶衣树脂及辅料、乙烯基酯树脂、玻璃纤维制品、玻璃钢制品、丙烯酸树脂及羟脂、玻纤粘结剂及乳液等精细化工产品,不饱和聚酯树脂可以与玻璃纤维等材料组成复合材料,拥有轻质、高强、多功能等特性,广泛应用于工业、交通、运输、国防、电子等领域,公司树脂业务产品是玻纤复合材料的重要原材料,是公司主营业务的产业链延伸。（二）经营模式公司主要业务模式分为采购模式、生产模式、营销模式三大块。1、采购模式公司主要通过比价采购的方式选择供应商。在总经理的领导下,公司采购工作实行以采购部为核心的统一管理。相关部门制定生产所需物资的采购计划；技术中心负责制定、审核、批准重要物资的采购技术文件和重要物资清单；采购部负责组织对供应商的考核与评价,建立合格供应商档案,负责按采购计划实施采购；质控部负责对采购产品进行检验、试验和验证,并参与供应商评价。2、生产模式公司的主要生产模式是以销定产,采取柔性生产方式。销售部与国际贸易部根据订单签订情况、生产销售情况、库存情况,结合车间生产能力,向生产调度中心填报销售计划或订单；生产调度中心根据销售计划或订单,向生产部门下达生产计划单,调整生产线产品品种及规格,同时向采购部下达材料采购计划单,并通知检验、仓储等相关职能部门。3、营销模式公司外销产品采用“经销商+展会”模式。一方面由经销商采购公司产品,以“常海”品牌进行销售；另一方面通过国际、国内定期行业展会展示产品、接洽国外客户。公司参与的主要展会包括：世界最大的复合材料展会法国JEC展会,中国复合材料工业技术展览会,美国复合材料展览会,新加坡JEC展会等。公司外销所采取的“经销商+展会”模式,具体而言是指公司通过展会与潜在用户接触并结成销售关系；为节省外销成本,公司对外销售设置区域独家经销商,即公司产品直接销售给经销商,经销商再销售给终端客户。公司与经销商签订一定期限指定区域的独家经销协议,销售价格基于公司定价政策,并根据不同区域的实际情况进行微调。具体发货时间视客户订单需求并结合公司生产计划安排确认；公司收到客户订单后,开具形式发票交客户确认；发货完成后备全整套单据,开具正式发票。货款结算则根据客户信用情况,采取L/C（信用证）结算、T/T（电汇）结算、D/P（付款交单）结算以及上述结算方式的组合。公司内销产品采用直销和代销模式,直销模式利用报刊杂志等广告方式,直接面对终端客户销售。（三）主要业绩驱动因素报告期内,公司实现营业收入122,361.38万元,较去年同期减少了8,367.81万元,减少6.4%；营业利润13,483.04万元,较去年同期减少43.59%；利润总额13,274.91万元,较去年同期减少44.31%；归属于母公司的净利润为12,205.77万元,较去年同期减少42.01%。归属于母公司的扣除非经常性损益的净利润为11,652.83万元,较去年同期减少40.05%。报告期内,公司盈利水平较上年同期期下滑,主要因素为：经济恢复复发展不及预期,全球消费疲软,玻纤应用市场终端需求疲软,导致玻纤行业价格格持续低位位运行,公司玻纤产品的销售额和毛利率同比出现下滑。部分产品价格自第二季度度开始有所所恢复,但价格尚未恢复至上年同期水平,公司根据生产及市场情况,采取积极的的市场策略略,及时调整产品结构,努力开拓市场,提高产销协调效率,上半年玻纤产品销量量同比实现基基本持平。（四）公司所处行业地位公司为国内为数不多的拥有从玻纤生生产、玻纤制品深加工工到玻纤复复合材料制造的完整产业链的玻纤企业,是国内规模最大的无纺玻纤制品综合生产产企业之一一,也是国内少数能制造高端玻纤毡制品并不断进行制品深加工的高新技术企业。产业链的的完整,使得公司能够按照产品需求调节上游产品性能,提高玻纤产品质量,降低低生产成本本与产品开发周期,并能通过产业链的拉长转移生产成本,提高企业的综合竞争力力。据中国玻纤工业协会统计,上半年,规模以上玻璃纤维及及制品工业主营业务收入同比下降5.4%,降幅与一季度基本持平,但与与去年全年年相比明显收窄。行业业利润总额比比去年同期下降59.7%,降幅与一季度相比收窄超过10个百分点。一、上半年行业整体运行概况（一）产能产量情况1.玻璃纤维纱：产量增速持续回落上半年玻璃纤维纱累计产量量增速继续回落,同比增速由一季度的44.8%降低至2.3%,其中自5月份起,单月玻璃纤维纱产量同比增速已经由正转负,6月份单月玻璃纤纤维纱产量同比增速为-0.7%。图1我国玻璃纤维纱单月产量同比增速变化情况（数据来源于中国玻璃纤维工业协会）在经历了长时间的市场低迷之后,上半年全行业在复苏行业、恢复行业整体利润水平方面基本达成共识。为此,业内企业主动实施产能调控措施,延迟新建生产线投产计划、缩减投产规模、关停到期冷修产线等,从而使玻璃纤维纱产量增速逐步回落。在此基础上,随着二季度下游市场季节性复苏,行业整体基本实现供需平衡,各品种玻纤及制品价格陆续实现小幅上涨。2.玻璃纤维制品：市场需求结构深度调整（1）工业用毡布制品方面：随着我国经济由高速增长阶段过渡到高质量发展阶段,玻璃纤维工业用毡布制品市场正在发生深刻变革,进而影响广大中小玻纤及制品企业的生存和发展。一方面,上半年房地产开发投资总量为52529亿元,同比下降10.1%,其中住宅投资39883亿元,同比下降10.4%。受房地产市场深度调整影响,包括建筑保温用玻璃纤维网格布制品在内的建筑用玻纤制品细分市场继续保持低迷,相关企业生产经营持续承压。但与此同时,包括水利、铁路、电力等基础设施建设领域投资持续增长,能源、环保及消费电子等细分市场不断涌现新需求新应用,各类节能、绝缘、安防等功能用玻璃纤维工业用毡布制品发展迅速。（2）电子用毡布制品方面：据工信部数据,上半年我国电子信息制造业生产增速较快,出口回升趋稳。其中,上半年我国移动手机总产量达到75177万台,同比增长9.7%；微型计算机15730万台,同比增长1.0%；集成电路2071亿块,同比增长28.9%。此外,家用电器及音像器材零售4487亿元,同比增长3.1%。在此背景下,玻璃纤维电子用毡布制品市场供需基本保持稳定,电子布价格小幅回升。（3）玻纤增强复合材料制品方面：上半年我国玻璃纤维增强复合材料制品产量同比增长达到15.2%,增速远远超过玻璃纤维纱原料同比2.3%的增速,整体市场需求仍保持相对稳定。其中,上半年我国新增风力发电装机4755亿千瓦,同比增长6.9%。上半年汽车总产量为1396.0万辆,同比增长5.7%,其中新能源车累计产量490.3万辆,同比增长34.3%。与此同时,光伏新能源市场首次规模化使用玻纤增强复合材料,上半年仅在光伏边框环节已经有超10GW的光伏组件市场规模形成。图2我国玻璃纤维增强复合材料制品单月产量同比增速变化情况（数据来源于于中国玻璃纤维工业协会）（二）进出口情况1.出口情况：继续保持较快增长态势势上半年我国玻璃纤维及制品累计出口口量为105.13万吨,同比上升14.48%,与与一季度相比提高2.4个百分点；出口金额累计144.23亿美元,同比上升升2.82%。近年来随着着中国玻璃纤维工业在数字化、绿色化和高端化赋能方面持续加大投入入,中国玻玻璃纤维及制品的综合竞争优势逐步显现,同时对国外下游客户的粘性也在逐步提提升。图32023年以来我国国玻璃纤维及制品各月出口量量变化情况（数据来源源于中国玻璃纤维工业协会）2.进口情况：降幅收窄上半年我国玻璃纤维及制品品累计进口口量为5.18万吨,同比比下降7.500%,降幅与与一季度相比收窄超15个百分点；进口金额累计3.93亿美元,同比上升10.70%%。随着二季季度国内部分细分市场季节性复苏,玻纤及制品进口规模相对一季度有有所增长。图42023年以来我国玻玻璃纤维及制品各月进口量变变化情况（数据来源于于中国玻璃纤维工业协会）（三）行业经效情况上半年,规模以上玻璃纤维维及制品工工业主营业务收入同比比下降5.4%%,降幅与一一季度基本持平,但与去年全年相比明显收窄。行行业利润总额比去年同期下降559.7%,降幅与一季度相比收窄超过10个百分点。上半年行行业销售利润率为4.003%,与一季度末相比提升近1.5个百分点,反映出行业整体利润水平平仍处于严重偏低状态态,但在全全行业共同努力下,形势有所好转。图5我国玻璃纤维及制品工业主营业务收入和利润总额变化趋势（数据来源源于中国玻璃纤维工业协会）随着供给端主动收缩和需求端季节性性复苏,各主要玻纤纱纱生产企业在二季度基本实现产销平衡,虽然部分企业库存量仍比常年偏高,但在经历了一一年多的供供需失衡和低价竞争后,稳增长暂时成为当前行业共识。因此自3月底底起,调价首先从局部部小批量产品品启动,进而逐步扩张到各主要品种产品价格普遍上调,再到热塑、风风电等各类类高端产品实现差异化价格上调。在此基础上,行业头部企业逐步实现营利,但广广大中小企企业,尤其是坩埚拉丝生产企业,因为产能相对分散且下游市场受到池窑类产品竞竞争冲击,经经营仍较为困难。图62023年以来各类玻璃纤维及制品价格走势情况（数据来源于于中国玻璃纤维工业协会）。