张家港中环海陆高端装备股份有限公司

• 企业全称: 张家港中环海陆高端装备股份有限公司
• 企业简称: 中环海陆
• 企业英文名: Zhangjiagang Zhonghuan Hailu High-End Equipment Co., Ltd.
• 实际控制人: 吴君三,吴剑
• 上市代码: 301040.SZ
• 注册资本: 10000.0719 万元
• 上市日期: 2021-08-03
• 大股东: 吴君三
• 持股比例: 22.57%
• 董秘: 蒋利顺(代)
• 董秘电话: 0512-56918180
• 所属行业: 金属制品业
• 会计师事务所: 大华会计师事务所(特殊普通合伙)
• 注册会计师: 孙广友、王大凯
• 律师事务所: 上海市锦天城律师事务所
• 注册地址: 江苏省苏州市张家港市锦丰镇合兴华山路
• 概念板块: 风电设备 江苏板块 专精特新 创业板综 融资融券 预亏预减 机构重仓 转债标的 微盘股 工程机械概念 商业航天 无人机 风能 核能核电 军工

• 注册地: 江苏
• 成立日期: 2000-01-28
• 组织形式: 大型民企
• 统一社会信用代码: 913205007185439367
• 法定代表人: 吴剑
• 董事长: 吴剑
• 电话: 0512-56918180
• 传真: 0512-58511337
• 企业官网: www.hlduanjian.com
• 企业邮箱: hl_zqb@hlduanjian.com
• 办公地址: 江苏省苏州市张家港市锦丰镇合兴华山路
• 邮编: 215600
• 主营业务: 工业金属锻件研发、生产和销售
• 经营范围: 风力发电、核力发电、轨道交通、海洋工程及机械工程的高端装备零部件研发、生产、加工、销售及售后服务;锻件、通用设备制造、加工、设计;金属材料检验、检测服务;锻压工艺及材料技术开发;自营和代理各类商品和技术的进出口业务。(国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外)。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
• 企业简介: 张家港中环海陆高端装备股份有限公司位于江苏省张家港市锦丰镇,成立于2000年1月。公司产品以Φ2.5-9米规格的环锻件为主,覆盖风电、机械、石化等行业,年产环锻件能力15万吨,销售收入达9亿元。公司于2021年8月3日在深交所创业板上市。公司加快环锻件产品与品种开发,环锻件规格不断延伸,单重最大达50吨,最大高度1600mm,环锻件材质、品种逐年向高中端拓展,公司研发成功的主导产品——风电机组核心部件用环锻件,3兆瓦大型风电主轴承环、风电机组的回转支撑法兰环等产品。公司受全国大型铸锻件标准化技术委员会委托为主参与编写《JB/T12138-2015风塔法兰大型环锻件技术条件》、《3兆以上风电偏航齿圈标准行业标准》,已通过国家机械行业标准的评审。产品广泛销于国内外西门子、金风、远景等著名企业。公司在国内首创智能化的高端环锻生产线,从连铸锭下料、压坯、碾环、热处理、金加工、探伤与尺寸检验,通过MES系统指令,自动化操作与转序,并实现与公司ERP系统对接,率先实现了大中型环锻件的智能化生产,荣获省级“高端环锻件绿色智能制造车间”、“国家级专精特新小巨人企业”等荣誉。公司坚持以科技创新引领企业发展,建立了“江苏省级环形锻件工程技术研究中心”、荣获“江苏省高新技术企业”“苏州市质量奖”等称号,目前已拥有授权专利88项,其中发明专利50项。公司加快人才引进与技术快速提升,还先后与武汉理工大学、江苏科技大学、上海交通大学建立产学研合作,依先后荣获“国家科技进步二等奖”1项、“中国专利优秀奖”2项,以及多项省级科技进步奖。
• 发展进程: 发行人前身海陆环锻成立于2000年1月28日,由自然人吴君三、周云鹤、徐军、王为民、盛雪华、崔昱、周勇、郭胜年、卞伟、孙正康、夏旭平、钱建石、胡美新、潘正华、冯惠钟、张志刚、夏亚萍、黄宇平、沈卫军、包建伟以及法人张家港海陆锅炉有限公司(以下简称“海陆锅炉”)等21位出资人共同发起成立,公司设立时注册资本为112万元。2000年1月24日,张家港华景会计师事务出具《验资报告》(张华会验字(2000)第049号),验证截至2000年1月24日止,海陆环锻已收到各股东投入的资本112万元,均以货币出资。2000年1月28日,海陆环锻领取了苏州市张家港工商行政管理局颁发的注册号为3205821105011的《企业法人营业执照》,法定代表人为吴君三,经营范围为“锻件、钢结构件、通用设备制造、加工、设计”。 2015年2月3日,海陆环锻召开临时股东会并作出决议,同意将海陆环锻依法整体变更为股份有限公司,公司名称由张家港海陆环形锻件有限公司变更为张家港中环海陆特锻股份有限公司。根据会计师事务所出具的《审计报告》与资产评估公司出具的《资产评估报告书》,截至2014年12月31日,海陆环锻经审计的净资产为33,743.89万元,净资产评估值为35,547.29万元。2015年3月19日,海陆环锻召开临时股东会并作出决议,批准了海陆环锻整体变更为股份公司的折股方案,即以2014年12月31日为基准日,根据众华会计师事务所(特殊普通合伙)出具的《审计报告》(众会字(2015)第1551号)中确定的公司账面净资产337,438,881.71元折合7,500万股股份,每股面值为人民币1元,作为发起人认购的股份公司的股份,其余部分计入资本公积。2015年6月26日,众华会计师事务所(特殊普通合伙)出具了《验资报告》(众会字(2015)第4522号),验证截至2015年4月4日止,中环海陆已收到全体发起人缴纳的实收资本(股本)为人民币7,500万元,全体发起人均以享有海陆环锻经审计后的净资产按1:0.2223折股投入,净资产余额人民币262,438,881,71元计入股份公司资本公积。2015年6月17日,苏州市工商行政管理局准予企业进行整体变更,颁发注册号为320582000006972号的《营业执照》,并同意公司管辖地由张家港工商行政管理局迁移至苏州市工商行政管理局管辖。 发行人股票于2015年11月3日起在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让,转让方式为协议转让。报告期内,公司股本未发生变化。根据股转公司发布的《关于发布<全国中小企业股份转让系统股票转让细则>的公告》(股转系统公告[2017]663号),股转公司于2018年1月15日将其股票转让方式切换为集合竞价转让方式,因此,自2018年1月15日起公司股票转让方式变更为集合竞价转让方式。股票转让方式变更为集合竞价转让后,二级市场交易较为活跃,公司股东变化较为频繁。2019年4月14日,全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具了“股转系统函[2019]1222号”《关于同意张家港中环海陆特锻股份有限公司股票终止在全国中小企业股份转让系统挂牌的函》,自2019年4月19日起公司在全国中小企业股份转让系统终止挂牌。
• 商业规划: 1、行业发展概况公司主要从事工业金属锻件的研发、生产和销售,产品主要应用于风电、工程机械、矿山机械、核电等多个行业。公司所处行业属于锻造行业,锻造行业是高端装备制造业的基础产业,对国民经济的发展具有重要意义。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订）,发行人属于“金属制品业（分类代码：C33）”。公司的近几年的主要产品广泛应用于风电、工程机械、矿山机械、核电等多个行业领域。本报告期内,公司的主营业务、经营模式未发生变化。目前主要行业领域发展情况如下：（1）行业的政策2019年发改委修订了《产业结构调整指导目录》（2019年本）,将“高强钢锻件；耐高温、耐低温、耐腐蚀、耐磨损等高性能,轻量化新材料铸件、锻件；高精度、低应力机床铸件、锻件；汽车、能源装备、轨道交通装备、航空航天、军工、海洋工程装备关键铸件、锻件”列入了鼓励类机械产业目录,上述政策的实施为锻造行业发展提供了有力的政策支持和引导；2021年3月,国家颁布了《国民经济和社会发展第十四个五年规划纲要和2035年远景目标纲要》,提出深入实施智能制造和绿色制造工程,发展服务型制造新模式,推动制造业高端化智能化绿色化；中国锻压协会颁布了《锻造行业“十四五”发展纲要》,提出锻造行业自动化、数字化、信息化和网络化发展将起步走稳,并形成新的经济增长点。2023年4月14日,工业和信息化部等三部门发布《关于推动铸造和锻压行业高质量发展的指导意见》,提出铸造和锻压是装备制造业不可或缺的工艺环节,是众多主机产品和高端装备创新发展的重要支撑和基础保障,关乎装备制造业产业链供应链安全稳定,推动铸造和锻压行业高质量发展,持续提升对装备制造业的支撑和保障作用。同时,下游主要应用行业的发展政策也为锻造行业的发展提供了良好的发展空间和机遇。以风电行业为例,2019年5月,发改委发布了《关于完善风电上网电价政策的通知》,调整了风电行业的补贴政策,未来两年风电行业进入抢装年。上述政策的落实将拉动风电行业的资本投入,进而扩大风电和基础专用件的市场需求。同时,由于高端装备专用件生产和相关工艺技术研发受到国家政策的鼓励,公司从相关政策中获益。2022年6月,国家能源局和国家发改委等九部门联合发布了《“十四五”可再生能源发展规划》,提出要大力推进风电和光伏发电基地化开发、积极推进风电和光伏发电分布式开发和统筹推进水风光综合基地一体化开发,明确2025年可再生能源年发电量达到3.3万亿千瓦时左右；“十四五”期间,可再生能源发电量增量在全社会用电量增量中的占比超过50%,风电和太阳能发电量实现翻倍,对可再生能源发展提出了新任务、新要求。2023年10月17日,国家能源局发布《关于进一步规范可再生能源发电项目电力业务许可管理的通知》（国能发资质规﹝2023﹞67号）,进一步规范可再生能源发电项目电力业务许可管理,助力推动能源绿色低碳高质量发展。（2）行业的发展趋势从全球锻造行业来看,德国、美国、俄罗斯、日本、英国等国外先进锻造企业,依靠长期的技术积累和强大的研发能力,在锻造技术、锻造工艺和装备水平等方面都处于世界领先地位,长期垄断了世界上大型高端锻件的生产。而中国、印度等发展中国家则依靠较低的成本和快速发展的市场得以占领低端锻件领域。但随着产业转移的深入和我国高端装备制造业的发展,这种局面正在改变。国内部分锻造企业通过吸收引进技术,加强研发合作和技术积累,在锻造技术工艺、锻造装备水平和锻造能力上取得了长足进步,部分产品已打破国外垄断,逐步实现了国产化替代。此外还有部分优秀企业,凭借自身过硬的技术实力,进入了跨国公司的全球采购体系。例如,在“十二五”期间,我国开始具备航空航天等高端装备制造业大型模锻件和精密环形锻件的生产能力,一批高温合金、钛合金、耐热不锈钢等高端材料开始锻造成形并交付使用,航空发动机关键叶片质量达到了国际先进水平；生产的300-600MW亚临界、超临界机组和百万千瓦级超超临界机组锻件,具备了“二代加”和“三代”百万千瓦级核电设备锻件制造能力等。“十三五”期间,锻造行业全面发展进步,企业在市场环境中大浪淘沙、优胜劣汰,布局日趋理性、合理。随着制造行业发展和环保要求的加强,锻造工艺向着节能化、精密化、轻量化、数字化、智能化等方向发展。（3）下游行业的发展趋势①风电行业发展及需求情况我国可开发利用的风能资源十分丰富,在国家政策措施的推动下,经过十几年的发展,我国的风电产业从粗放式的数量扩张,向提高质量、降低成本的方向转变,风电产业进入稳定持续增长的新阶段。国家能源局统计数据显示,我国风电累计装机容量已经由2016年底的163.67GW增长到2023年底的441.34GW,2023年同比增长20.7%。在风电补贴政策驱动之下,2019年以来国内新增并网装机规模较快增长,给国内风电制造环节创造了较好的环境。《“十四五”可再生能源发展规划》明确2030年风电和太阳能发电总装机容量要达到12亿千瓦以上；《国民经济和社会发展第十四个五年规划纲要和2035年远景目标纲要》提出要加快发展非化石能源,坚持集中式和分布式并举,大力提升风电、光伏发电规模,加快发展东中部分布式能源,有序发展海上风电。在国家政策红利的推动下,我国风电行业发展前景广阔,为上游风电装备及配套锻件行业的发展提供良好的发展机遇。近几年,我国也开始大力发展海上风电。我国东部沿海的经济发展和电网特点与欧洲类似,适于大规模发展海上风电,国家已经推出了江苏及山东沿海两个千万千瓦级风电基地的建设规划,并出台了《海上风电开发建设管理暂行办法》。与此同时,海上风电建设也取得了重大突破,2010年我国第一个国家海上风电示范项目——上海东海大桥102MW海上风电场的34台机组已经实现并网发电,标志着我国海上风电的发展开始启动。根据国家能源局公布的“十二五”能源规划,2015年我国将建成海上风电5GW,形成海上风电的成套技术并建立完整的产业链,2015年后,我国海上风电将进入规模化发展阶段,达到国际先进水平,风电发展“十三五”规划指出,2020年我国海上风电确保达到5GW以上。《“十四五”可再生能源发展规划》指出要加快推动海上风电集群化开发,重点建设山东半岛、长三角、闽南、粤东和北部湾五大海上风电基地,并在东部沿海地区积极推动海上风电集群化开发。海上风电将是未来风电行业新的利润增长点。长期来看,风电行业发展方向不变,平价上网促进风电行业健康发展,目前优先建设平价上网风电项目等政策的推出,推动了风电企业进行成本控制及技术研发,加强了风电行业的市场化程度及行业集中度,长远来看有益于行业的可持续发展和加快能源结构转型,实现风电行业的高质量发展,而公司风电相关的主要客户均为行业内龙头企业,随着市场集中度的提高,能为公司稳定发展提供保障,公司风电领域收入具有可持续性：a.国家产业政策支持,风电行业发展趋势向好2019年5月,国家发改委发布的《国家发展改革委关于完善风电上网电价政策的通知》明确：“为落实国务院办公厅《能源发展战略行动计划（2014～2020）》关于风电2020年实现与煤电平价上网的目标要求,科学合理引导新能源投资,实现资源高效利用,促进公平竞争和优胜劣汰,推动风电产业健康可持续发展。”可见政策目的是实现风电与煤电平价上网,推动风电产业健康可持续发展。根据GWEC（全球风能协会）预测,2020年-2024年全球将新增风电装机容量300GW,年均复合增长率将保持在2.7%以上,每年平均新增装机容量55GW以上,中国市场每年新增装机容量将会保持在20GW以上,整个风电行业发展趋势向好。2022年6月,国家能源局和国家发改委等九部门联合发布了《“十四五”可再生能源发展规划》,提出要大力推进风电和光伏发电基地化开发、积极推进风电和光伏发电分布式开发和统筹推进水风光综合基地一体化开发,明确2025年可再生能源年发电量达到3.3万亿千瓦时左右；“十四五”期间,可再生能源发电量增量在全社会用电量增量中的占比超过50%,风电和太阳能发电量实现翻倍。2023年10月,国家能源局发布《关于进一步规范可再生能源发电项目电力业务许可管理的通知》,在现有许可豁免政策基础上,将分散式风电项目纳入许可豁免范围,不要求其取得电力业务许可证,助力推动能源绿色低碳高质量发展。2024年3月,国家能源局关于印发《2024年能源工作指导意见》的通知,通知指出大力推进非化石能源高质量发展,统筹优化海上风电布局,推动海上风电基地建设,稳妥有序推动海上风电向深水远岸发展。2024年5月,国务院关于印发《2024—2025年节能降碳行动方案》的通知,通知指出加大非化石能源开发力度,合理有序开发海上风电,促进海洋能规模化开发利用,提升可再生能源消纳能力。综上,风电行业在碳达峰与碳中和的背景下,持续受到国家产业政策的支持。b.早期风电机组临近退役,增加存量市场替代空间国内风电产业大规模发展已超过十年,随着风电机组20年使用寿命的临近,许多早期安装的风电机组出现坠落、折断等重大事故的几率增加,发电量亦开始回落,设备技术性能也无法满足电网的要求,国内将会出现大批的退役机组。过去十余年我国风电市场经历了爆发式的增长,目前我国累计装机容量已占全球的1/3以上,旧机组退役更新的市场庞大。综上,“抢装潮”带来行业一两年内高速增长,但也透支之后的需求,加剧了产业内的竞争。“抢装潮”后行业整体上新增装机虽然未出现减少情况,但供给侧产能扩大,导致行业竞争加剧,风电整机中标价格持续走低,从而传导至整个供应链。②工程机械行业发展及需求情况工程机械主要是指土石方工程、交通工程、建筑工程、水利电力工程以及流动式起重装卸作业所需的机械装备,主要包括挖掘机械、工程起重机械、压实机械、铲土运输机械、路面机械、混凝土机械以及工程机械专用零部件等。工程机械广泛应用于矿山、交通、运输、港口、建筑以及国防等行业,是关系国民经济发展的重要行业,与国民经济息息相关。工程机械零部件是工程机械的基础行业,零部件的质量水平关系工程机械的质量水平。经过多年的发展,我国工程机械零部件绝大多数已实现自给,并已出口,但部分关键液压元件和传动元件等仍依赖进口。发行人目前给工程机械行业配套零部件主要是回转支承套圈、齿圈等环形锻件。自2015年起,我国工程机械行业逐渐回温,整体需求持续向好。根据中国工程机械工业协会数据显示,2022年我国工程机械行业销售收入为8,500亿元,中商产业研究院分析师预测,2023年工程机械市场将逐步恢复,营业收入将达9170亿元,2024年进一步增至9455亿元。从历史来看,挖掘机年销量呈现出周期性的特点。2010年受4万亿计划的刺激作用和国一标准切换到国二标准的环保政策的影响,挖掘机销量增速达到高点。受到使用寿命到期的替代需求的推动作用,以及受到国二标准切换到国三标准政策的影响,自2016年起,挖掘机市场进入第二轮高速增长周期。2022年12月1日起所有生产、进口和销售的560kW以下（含560kW）的非道路移动机械及其装用的柴油机将全面实施国四排放标准,工程机械再一次迎来了快速发展。2022年国内工程机械行业处于下行调整期,叠加宏观经济增速放缓、工程有效开工率不足等因素影响,国内工程机械市场需求大幅减少,但随着“一带一路”经济战略、国家新型城镇化规划、铁路及城市轨道交通规划、社会保障性住房建设等政策的实施推进,工程机械行业迎来黄金增长期,据海关总署数据统计,2023年,我国工程机械对“一带一路”沿线国家出口210.55亿美元,同比增长24.1%,占总出口额的47.2%,保持了较好增长势头。对比国内市场,工程机械出口仍占比较低,但总体上呈上升趋势。以挖掘机为例,国内主要品牌早在2000年初就进行了海外布局,并取得快速的发展。据海关总署数据整理,2023年我国工程机械产品出口达485.52亿美元,同比增长9.59%。相较国内市场而言,工程机械出口市场仍然处于成长期,预计还将维持正增长。2、主要业务中环海陆是一家专业从事工业金属锻件研发、生产和销售,具有自主研发和创新能力的高新技术企业。公司深耕锻造行业多年,在锻造、热处理、机加工和检测等生产环节方面,积累了丰富的制造经验和工艺技术优势,具备了大型、异形、高端、大规模工业金属锻件生产能力。公司的主要产品包括轴承锻件、法兰锻件、齿圈锻件等工业金属锻件,是高端装备制造业的关键基础部件,广泛应用于风电、工程机械、矿山机械、核电、船舶、电力、石化等多个行业领域。3、主要产品及用途公司的主要产品包括轴承锻件、法兰锻件、齿圈锻件及其他各类工业金属锻件,属于高端装备制造业的关键基础部件,广泛应用于风电、工程机械、矿山机械、核电等多个行业领域。公司的主要产品类型如下：公司产品在风力发电机的主要应用情况如下：4、主要产品生产工艺流程生产流程中的关键工艺环节情况如下：5、主要经营模式公司拥有完整的原材料采购、生产和销售体系,独立开展生产经营活动。（1）采购模式采购部负责原材料的采购。原材料主要为合金钢、碳素钢和不锈钢等。公司根据内部实际情况、结合行业现状与市场特点,制定了《采购、仓储与供应管理办法》、《供应商管理控制程序》、《产品检验控制程序》等采购制度、程序,规范了原材料采购工作。（2）生产模式公司主要采取“以市场为导向,以销定产”的生产模式,合理安排生产,提高公司的营运效率。公司的产品主要为非标产品,根据产品具体应用领域的不同,其材质要求、结构规格等差异较大,因此公司主要按照下游用户要求分批定制生产。产品在生产过程中,生产部门按照产品标准、工艺文件和质量要求,制定生产计划安排生产。检测中心按照产品质量控制要求进行产前、产中和产后的监督、检验和检测。为提高生产效率、控制生产成本,充分利用周边企业资源,公司会视订单业务量、交货周期、产品要求等具体情况,适量开展部分委托加工业务,主要包括部分产品的机加工、热处理等。公司建立了委外厂商质量控制制度,对委外厂商的遴选、委托加工情况及其工作质量进行严格控制。公司向委外厂商采购机加工服务的价格,主要根据加工工作量确定,并综合考虑加工难度、工期要求等因素。（3）销售模式报告期内,公司主要采用直销的方式实现销售,即由公司直接与下游客户签订合同,订购产品。公司采取“原材料成本+加工费”的产品定价方式,原材料成本由钢材价格与钢材耗用量决定；加工费由制造费用、人工成本及合理的毛利构成。在此基础上,公司根据客户的合作年限、订单情况、产品要求灵活调整定价策略。6、市场地位公司是一家专业从事工业金属锻件研发、生产、销售的高新技术企业,产品主要应用于风电、工程机械、矿山机械、核电等多个领域,通过多年的积累和发展,已成为国内工业金属锻件的主要生产企业之一,公司于2022年入选国家级专精特新“小巨人”企业,在工业金属锻件市场树立了良好的口碑和形象。7、竞争优势与劣势公司深耕工业金属锻件领域二十余年,积累了优质的客户资源,储备优秀的技术和管理人才,积淀了深厚的技术功底,公司产品应用市场广阔,能够满足多领域的产品需求。目前,公司产品主要应用于风电市场,业绩受风电市场需求波动影响较大,公司也将积极拓展产品种类。8、业绩驱动因素在全球环境日益恶化,化石类能源日益枯竭的情况下,风能作为一种清洁、安全的新能源,受到各国政府和投资机构的重视。与其他新能源技术相比较,风电技术相对成熟,且具有更高的成本效益和资源有效性,因此在过去的30多年里,风电发展不断超越其预期的发展速度,一直保持着世界增长最快的能源地位。根据全球风能理事会（GWEC）发布2023年全球风能报告的数据显示,2022年全球新增风电装机77.6GW,较去年同期下降17.1%；全球风电累计装机不断增长,由2017年的540GW,快速增至2022年的906GW,年均复合增长率达7.7%。我国可开发利用的风能资源十分丰富,在国家政策措施的推动下,经过十几年的发展,我国的风电产业从粗放式的数量扩张,向提高质量、降低成本的方向转变,风电产业进入稳定持续增长的新阶段。国家能源局统计数据显示,我国风电累计装机容量已经由2016年底的163.67GW增长到2023年底的441.34GW,2023年同比增长20.7%。全国人大印发的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划纲要和2035年远景目标纲要》提出：“推进能源革命,建设清洁低碳、安全高效的能源体系,提高能源供给保障能力。加快发展非化石能源,坚持集中式和分布式并举,大力提升风电、光伏发电规模,加快发展东中部分布式能源,有序发展海上风电”；《2030年前碳达峰行动方案》提出,推进煤炭消费替代和转型升级,鼓励风电、核电发电的开发和高质量发展。根据2019年5月国家发改委《关于完善风电上网电价政策的通知》要求,风电项目分别必须在2020年底和2021年底前完成并网发电才能获得补贴。受此政策影响,“抢装潮”出现,2020年全国风电新增装机容量大幅增长,2021年海上新增装机容量大幅增长,随着国家补贴的陆续退出,短期内可能导致风电新增装机容量下降。综上,风电市场短期内受到“抢装潮”退去的影响,供需不平衡,市场竞争激烈,近年来公司受此影响业绩变化符合行业发展现状,但在全球风电装机量持续上涨及政策驱动下,风电行业发展前景广阔,为包括公司在内的上游风电装备及配套锻件行业的发展提供良好的发展机遇。